43
Рис.6.Структура пассивной части баланса ООО «Трио» в 2013-
2015 гг.
По предоставленному кредиту были начислены и выплачены
проценты банку на сумму 1926 тыс. рублей, а также проведено погашение
основного долга на сумму 2232 тыс. рублей. В связи с тем, что объект
строительства находится на консервации, проценты по инвестиционному
кредиту не подлежат капитализации и учитываются в составе
внереализационных доходов. Что в итоге привело к убытку по результатам
финансово-хозяйственной деятельности предприятия по итогам 2015 года.
Общий предварительный анализ баланса ООО «Трио» за 2013 -2015
гг. позволил выявить отсутствие ярко выраженных отрицательных моментов
в деятельности предприятия. Отмечается сокращение дебиторской
задолженности, вложения в основные средства, направленные на развитие
бизнеса. Увеличение кредиторской задолженности следует считать целевым,
направляемым на инвестиционный проект развития бизнеса.
Основываясь на данных бухгалтерского баланса проведем анализ
финансово-хозяйственной деятельности коэффициентным способом, а также
оценим ликвидность баланса.
65,078.00
66,681.00
64,210.00
335.00
12,431.00
10,205.00
5,084.00
5,508.00
3,852.00
0.00
10,000.00
20,000.00
30,000.00
40,000.00
50,000.00
60,000.00
70,000.00
80,000.00
90,000.00
2013 2014 2015
Краткосрочные обязательства
Долгосрочные обязательства
Капитал и резервы
44
Для этого составим сводную таблицу 4, в которой отразим данные о
группах активов и пассивов.
Таблица 4
Анализ показателей абсолютной ликвидности ООО «Трио» за
2013 -2015 гг.
Актив
Пассив
Наименование
показателя
значение на конец 2013
значение на конец 2014
значение на конец 2015
условие
Наименование
показателя
значение на конец 2013
значение на конец
2014
значение на конец 2015
Быстро
реализуе
мые
активы
16842
1169
484
А1≥П1
Наиболее
срочные
обязател
ьства
508
4
4461
3746
Средне
реализуе
мые
активы
14950
8360
4436
А2≥П2
Краткоср
очные
обязател
ьства
0
2594
3
23506
Медленно
реализуе
мые
активы
2385
2968
1700
А3≥П3
Долгосро
чные
обязател
ьства
0
0
0
Трудно
реализуе
мые
активы
43000
78805
78328
А4<П4
Постоянн
ые
(фиксиро
ванные)
пассивы
175
21
1497
6
16221
Как видно из представленной таблицы 3, на всем протяжении
анализируемого периода, баланс предприятия ООО «Трио» не является
абсолютно ликвидным. В 2013 году первые три условия абсолютной
ликвидности соблюдены, однако по итогам 2015 года не соблюдаются уже
три условия абсолютно ликвидности. Таким образом, в 2015 году
предприятие находится в кризисном состоянии, что требует
незамедлительных антикризисных мер.
45
Для определения проблемных элементов предприятия ООО «Трио»
был проведен анализ финансовой ликвидности и платежеспособности.
Расчетные данные представлены в Таблице 5.
Таблица 5
Коэффициенты финансовой ликвидности
Показатель
ликвидности
Значение
коэффициент
а 2013 год
Значение
коэффициент
а 2014 год
Значение
коэффициент
а 2015 год
Рекоме
н.
знач
1. Общая
(текущая)
ликвидность
6.72
2.27
1.72
1-2
2. Срочная
(промежуточн
ая
ликвидность,
коэффициент
покрытия)
ликвидность
6.25
1.57
1.27
0,7 -0,8
3. Абсолютная
(быстрая)
ликвидность
3.31
0.21
0.13
≥ 0,2
Показатели ликвидности на всем протяжении анализируемого
периода снижаются, входя в границы нормы по итогам 2015 года. Однако,
тенденции снижения ликвидности предприятия говорят об ухудшении
финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
В таблице 6 сведены показатели коэффициентов эффективности
финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
По итогам представленного анализа (таблица 6) следует сделать
вывод об отсутствии зависимости предприятия от внешних источников
финансирования и сохранении маневренности капитала предприятия. Однако
динамика показателей говорит об ухудшении состояния предприятия.
Для решения выявленных проблем необходимо провести детальный
анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и разработать
антикризисный план.
Таблица 6
Динамика коэффициентов финансовой устойчивости
Коэффициент
Реком
знач.
Интерпретация
показателя
значения
показателей по
годам
46
201
3
201
4
2015
Коэффициент
финансовой
независимости
0.6
Превышение показателя
над рекомендуемым
значением указывает на
укрепление финансовой
независимости предприятия
от внешних источников
0.84
0.73
0.76
Коэффициент
задолженности
(финансовой
зависимости)
0,5-0,7
Чем больше показатель
превышает рекомендуемое
значение, тем больше
зависимость
0.08
0.27
0.22
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,8-0,9
Большой удельный вес в
структуре баланса
собственного капитала и
долгосрочных кредитов
является признаком
устойчивого финансового
состояния предприятия.
0.85
0.87
0.88
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
≥ 0,1
Чем выше показатель, тем
больше возможностей у
предприятия в проведении
независимой финансовой
политики
0.85
0.56
0.42
Коэффициент
маневренности
0,2-0,5
Чем ближе значение
показателя к верхней
границе, тем больше у
предприятия финансовых
возможностей для маневра
0.45
0.10
0.04
Коэффициент
финансовой
напряженности
≤0,4
Превышение верхней
границы показателя
свидетельствует о большой
зависимости предприятия
от внешних финансовых
источников и наоборот.
0.07
0.20
0.17
Коэффициент
соотношения
мобильных и
мобилизованных
активов
Чем выше значение, тем
больше средств
авансируется в оборотные
(мобильные) активы.
0.80
0.16
0.09
Проведем анализ отчета о финансовых результатах за 2013-2015гг. На
основании данных о финансовой деятельности предприятия был проведен
вертикальный и горизонтальный анализы отчета о финансовых результатах
(Приложения 3 и 4).
47
Проведенный вертикальный анализ отчета о финансовых результатах
предприятия ООО «Трио» за 2013-2015 гг позволил сформировать
следующие результаты:
1. Выручка от оказания услуг по основному виду деятельности
формирует максимальную долю в структуре прибыли предприятия снижаясь
с 98,21% в 2013 году до 93,25% в 2015 году.
2. В структуре расходов максимальную долю на уровне 96% (за
исключением 2014 года – 90,64%) занимает себестоимость услуг.
3. Доля управленческих расходов на всем анализируемом периоде
увеличивается, достигая 3,22% по итогам 2015 года.
4. Доля прочих расходов в структуре расходов предприятия также
увеличивается достигая 7,17% по итогам 2015 года.
5. Валовая прибыль за обозначенный период сокращается в 20 раз с
10 млн. рублей в 2013 году до 535 тыс. рублей в 2015 году.
6. По итогам 2015 года предприятие получило убыток в размере
2471 тыс. рублей, что является крайне негативным показателем финансово-
хозяйственной деятельности.
Проведенный горизонтальный анализ позволил выявить следующие
негативные показатели и изменения в финансово-хозяйственной
деятельности предприятия:
1. Сокращение объемов выручки предприятия за 2013-2015 год
составил 52,99% (с 69,3 млн. рублей до 28,7 млн. рублей).
2. Себестоимость оказываемых услуг сократилась на 49,79%, то
есть темпы сокращения себестоимости ниже темпов сокращения выручки.
3. Валовая прибыль предприятия сократилась на 89% с 10 млн.
рублей до 535 тыс. рублей.
4. Предприятие получило убыток в размере 2,4 млн. рублей по
итогам 2015 года.
Динамика выручки от реализации наглядно представлена на рисунке
7.
48
Рис.7 – Динамика выручки предприятия за 2013-2015 гг
Резкое снижение выручки предприятия совпало с ухудшением общей
экономической ситуации в России, кроме того в это же время руководство
предприятия приняло решение реализовать масштабный и требующий
существенных финансовых вложений проект. Что в свою очередь привело к
существенным убыткам предприятия по итогам 2015 года (рис.8)
Рис. 8 Динамика чистой прибыли предприятия
В завершении оценки финансово-хозяйственной деятельности
предприятия и учитывая противоречивые результаты проведенного
исследования оценим вероятность наступления банкротства ООО «Трио»
используя модель Альтмана.
Z–коэффициент – Z-счет (разработан Альтманом) – пятифакторная
модель Альтмана.
69379
61083
28718
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
80000
2013 2014 2015
Выручка от реализации
Выручка от
реализации
5720
760
-2471
-4000
-2000
0
2000
4000
6000
8000
2013 2014 2015
Чистая прибыль
Чистая прибыль
49
Z-счет=1,2Х1+1,4Х2+ 3,3Х3+0,6Х4+Х5
Весовые значения установлены по результатам обработки
стат.данных. Финансовые коэффициенты рассчитываются по балансу и
отчету о прибылях и убытках.
Х1 – доля оборотных средств в активах = текущие (оборотные)
активы/валюта баланса.
Х2 – рентабельность активов = нераспределенная прибыль/сумма
активов
Х3 – рентабельность активов, рассчитанная по балансовой прибыли
Х4 – коэффициент покрытия = рыночная стоимость акций
(всех)/краткосрочные обязательства.
Х5 – отдача всех активов = выручка от реализации/ сумма активов
Z-счет может принимать значения от -14 до +22.
Предприятие, у которого Z-счет > 2,99 , финансово устойчивое, ему
банкротство не грозит.
Z-счет < 1,81 – предприятие несостоятельное, варианты на
финансовое оздоровление фактически отсутствуют.
1,81 < Z-счет < 2,99 – неустойчивая зона, есть варианты
фин.оздоровления, все зависит от менеджмента.
Коэффициент Х4 – не все акции котируются на фондовом рынке,
след., ограничивается круг предприятий, к которым применима модель
Альтмана. Альтман усовершенствовал модель и заменил Х4 = суммарная
балансовая стоимость акций/краткосрочные обязательства.
При этом меняется формула:
Z-счет = 8,38Х1+Х2+0,054Х3+0,63Х4. (это 4-х – факторная модель
Альтмана)
Российская модель прогнозирования банкротства базируется на 4-х –
факторной модели Альтмана при некотором изменении значений самих
коэффициентов (R-счет).
R-счет = 8,38К1+К2+0,054К3+0,63К4
50
К1 – доля оборотных средств в активах = текущие активы/сумма
активов
К2 – рентабельность собственных средств = ЧП/собственные
средства
К3 – отдача всех активов = выручка от реализации/сумма активов
К4 – рентабельность производства = ЧП/затраты на производство и
реализацию продукции
R-счет < 0, вероятность банкротства 90-100%
R-счет от 0 до 0,18 60-80%
R-счет от 0,18 до 0,32 35-50%
R-счет от 0,32 до 0,42 15-20%
R-счет > 0,42 - минимальная вероятность до 10%
Для проведения расчета составим сводную таблицу 7, в которой
отразим необходимые данные для расчета R-счета.
Таблица 7
Расчет вероятности банкротства
Показатель
2013
2014
2015
Доля оборотных средств в активах
0.44
0.44
0.44
Рентабельность собственных средств
0.09
0.09
0.09
Отдача всех активов
0.90
0.90
0.90
Рентабельность производства
0.09
0.99
0.98
R-счет
3.91
4.47
4.47
На основании представленного расчета можно сделать вывод о том,
что предприятию не грозит банкротство в ближайшее время. Однако,
определенные резко негативные тенденции в финансово-хозяйственной
деятельности предприятия нами были выявлены.
51
2.3. Общий SWOT-анализ деятельности ООО «Трио»
Целью SWOT-анализа является определение всех сильных и слабых
сторон организации, которые рассматриваются как внутренние факторы, а
также изучение внешних факторов, каковыми являются рыночные
возможности и угрозы, для получения четкого представления основных
направлений развития предприятия. На основе такого исследования
организация должна максимально использовать свои сильные стороны,
попытаться преодолеть слабости, воспользоваться благоприятными
возможностями и защититься от потенциальных угроз. Задачи SWOT-
анализа:
1) выявить сильные и слабые стороны предприятия и сравнить их с
конкурентами;
2) выявить возможности и угрозы внешней среды;
3) связать сильные и слабые стороны с возможностями и угрозами;
4) сформулировать основные направления развития предприятия.
Проведем SWOT-анализ предприятия ООО «Трио». Основным видом
деятельности ООО «Трио» является розничная торговля.
Главной задачей ООО «Трио» является хозяйственная деятельность,
направленная на обеспеченье потребителей качественной натуральной
продукцией общественного питания и другими товарами общественного
потребления.
ООО «Трио» супермаркет «Первый» является коммерческой
организацией, преследующей извлечение прибыли в качестве основной цели,
и осуществляет в сфере розничной торговли следующие виды деятельности:
Предоставление услуг по обеспечению населения качественными
продуктами питания в розничной торговой сети;
Предоставление услуг по обеспечению населения качественными
полуфабрикатами и готовой кулинарии;
52
Организация рабочих мест, соблюдение требований, правил и норм по
охране труда, техники безопасности и производственной санитарии.
Торгово-закупочная деятельность;
Приобретение по свободных ценам у юридических лиц и граждан
продукции сельскохозяйственного назначения, необходимую для
выполнения своих уставных задач, включая мясную и молочную продукцию,
сырьевые материалы, оборудование, технические и программные средства
вычислительной техники, документации, средства оргтехники, инструменты,
приборы и др.
Сильные и слабые стороны магазина, его возможности и угрозы
представлены в таблице 8.
Таблица 8
SWOT-анализ ООО «Трио»
Сильные стороны
Слабые стороны
Высокий уровень качества продукции и
сервиса
Наличие текучести кадров
Наличие опытных
высококвалифицированных
производственных специалистов
Низкая заинтересованность
сотрудников в развитии
предприятия
Широкая номенклатура предоставляемых
товаров
Модернизация технологических процессов и
оборудования
Наличие производственных площадей
Возможности
Угрозы
Широкие возможности варьирования
технологиями и моделями для большего
удовлетворения потребителя
Повышение арендной платы
Расширение сети супермаркетов
Зависимость характера и
количества заказов от сезонов
года (наличие сезонности)
Заключение контрактов с новыми
поставщиками
Рост цен на продукты питания
Наличие сильных конкурентов
Предприятие планирует предотвратить возможные опасности и
усилить слабые стороны. В нашей ситуации при наличии сильных
конкурентов в занимаемом сегменте рынка, компания должна укрепить
занимаемые позиции путем расширения сети супермаркетов и кафе. Для