41
На начало года стоимость КО составляла 49 309 679 тыс. руб. За год
произошло существенное уменьшение их стоимости на 4 912 207 тыс. руб., что
составляет 9,96 % от их стоимости на начало года. В результате на конец года
стоимость КО составила 44 397 472 тыс. руб. На начало года доля стоимости
КО в ИБ составляла 19,74 %. За год их доля несущественно уменьшилась на
0,98 % и составила 18,76 %. Таким образом, на начало и на конец года КО
являлись несущественной частью пассивов ООО «Вектор».
На начало года стоимость ИБ составляла 249 793 479 тыс. руб. За год
произошло существенное уменьшение его стоимости на 13 164 080 тыс. руб.,
что составляет 5,27 % от его стоимости на начало года. В результате на конец
года стоимость ИБ составила 236 629 399 тыс. руб.
Проведем оценку бухгалтерского баланса по показателям «хорошего
баланса»:
1)
ИБ
н
= 249 793 479 тыс. руб.; ИБ
к
= 236 629 399тыс. руб.; ИБ
н
> ИБ
к
;
2)
Т
пр
ОА = 10,58 %; Т
пр
ВОА = -6,29 %; Т
пр
ОА > Т
пр
ВОА;
3)
СК
к
= 102 274 079тыс. руб.; ЗК
к
= 134 355 320 тыс. руб.; СК
к
< ЗК
к
;
Т
пр
СК = -21,38 %; Т
пр
ЗК = 12,23 %; Т
пр
СК < Т
пр
ЗК;
4)
Т
пр
ДЗ<Т
пр
КЗ;
5)
СОС
к
= ОА
к
– КО
к
= 16632821 – 44 397 47 2= – 27764651 тыс. руб.;
6)
в балансе отсутствует статья «непокрытый убыток».
Таким образом, баланс ООО «Вектор» нельзя считать хорошим, так как
не выполняются признаки, за исключением следующих:
1.
.
2.
Т
пр
ОА >Т
пр
ВОА.
3.
В балансе отсутствует статья «непокрытый убыток».
42
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются
суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Производственные
организации получают прибыль главным образом от производства
продукции, а затем ее реализации. Следует заметить что, чем больше
предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит
прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые
результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и
реализацией продукции [32].
Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят
от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой
деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все
стороны хозяйствования. Далее в таблице 2.2 приведем расчет динами
результатов от обычных видов деятельности.
Таблица 2.2 – Расчёт динамики результатов обычных видов
деятельности ООО «Вектор» за 2017 год
Показатель
Абсол. вел., тыс. руб.
Изменение
за прошлый
год
за отчётный
год
абсолютная вел.,
тыс. руб.
Т
ПР
,
%
1. Выручка (за минусом НДС,
акцизов)
25 703 499
3 748 161
-21 955 338
-
85,42
2. Себестоимость продаж
49 396
92 408
43 012
87,08
3. Валовая прибыль (убыток)
25 654 103
3 655 753
-21 998 350
-
85,75
4. Коммерческие расходы
0
0
0
0,00
5. Управленческие расходы
1 175 900
1 019 068
-156 832
-
13,34
6. Прибыль (убыток) от
продаж
24 478 203
2 636 685
-21 841 518
-
89,23
За прошлый год выручка составила 25 703 499 тыс. руб. За год
произошло существенное уменьшение выручки на 21 955 338 тыс. руб., что
составляет – 85,42 от ее стоимости на начало года. В результате за отчетный
выручка составила 3 748 161 тыс. руб.
43
На начало года себестоимость продаж составила 49 396 тыс. руб. За
отчетный год произошло существенное увеличение себестоимости на 43 012
тыс. руб., что составляет 87,08 % от ее стоимости на начало года. В результате
за отчетный год себестоимость составила 92 408 тыс. руб.
На начало года валовая прибыль составила 25 654 103 тыс. руб., на конец
– 3 655 753 тыс. руб. За год произошло существенное уменьшение показателя
на 21 998 350 тыс. руб., 85,75 % от его стоимости на начало.
Коммерческие расходы за прошлый год составили 0 тыс. руб.,
управленческие - 1 175 900 тыс. руб. За год не произошло изменение
коммерческих расходов, но существенно уменьшились на 156 832 тыс. руб.
управленческие расходы.
В результате за отчетный год управленческие расходы составили 1 019
068 тыс. руб.
Таблица 2.3 – Расчёт динамики результатов прочих видов деятельности
ООО «Вектор» за 2017 год
Показатель
Абсол. вел., тыс. руб.
Изменение
за прошлый
год
за отчётный
год
абсолютная вел.,
тыс. руб.
Т
ПР
, %
1. Доходы от участия в
других организациях
0
0
0
–
2. Проценты к получению
447 826
1 416 754
968 928
216,36
3. Проценты к уплате
9 090 202
11 706 367
2 616 165
28,78
4. Прочие доходы
2 511 520
73 951
-2 437 569
-97,06
5. Прочие расходы
356 977
20 327 103
19 970 126
5594,23
6. Прибыль (убыток) прочих
видов деятель-
ности
-6 487 833
-30 542 765
-24 054 932
370,77
Прибыль от продаж в базисном периоде составила 24 478 203 тыс. руб.,
в отчетном – 2 636 685 тыс. руб. За отчетный год показатель существенно
уменьшился на 21 841 518 тыс. руб., что составляет 89 % от его величины за
базисный год.
Из таблицы видно, что прибыль от прочих видов деятельности
существенно уменьшилась на 370 % от ее величины на начало года. Статья
44
«доходы от участия в других организациях отсутствует», это означает, что
организация не имеет каких-либо капиталовложений в другие организации.
Таблица 2.4 – Расчёт динамики финансовых результатов ООО
«Вектор» за 2017 год
Показатель
Абсол. вел., тыс. руб.
Изменение
за прошлый
год
за отчётный
год
абсолютная вел.,
тыс. руб.
Т
ПР
, %
1. Прибыль (убыток) до
налогообложения
17 990 370
-27 906 080
-45 896 450
-255,12
2. Прибыль (убыток) до вычета
процентов и налогов
27 080 572
-16 199 713
-43 280 285
-159,82
3. Текущий налог на прибыль
0
1 851 350
1 851 350
-
4. Изменение отложенных
налоговых обязательств
-67 046
105 226
172 272
-256,95
5. Изменение отложенных
налоговых активов
1 330 411
265
-1 330 146
-99,98
6. Прочее
-72 628
-1 854 067
-1 781 439
2452,83
7. Чистая прибыль (убыток)
19 181 107
-27 803 306
-46 984 413
-244,95
Финансовый результат от основной деятельности в отчетном периоде
составил – 27 906 080 тыс. руб., в предыдущем году 17 990 370 тыс. руб. За
год произошло колоссальное уменьшение прибыли на – 45 896 450 тыс. руб.,
что составляет – 255 % от ее величины за предыдущий год.
Основным показателем анализа финансовых результатов является
показатель «чистая прибыль (убыток)». Чистая прибыль (убыток) – это
расчетный показатель, основным элементом расчета которого является
прибыль до налогообложения (отложенные налоговые активы и обязательства
в расчет не принимаются), которая, в свою очередь, складывается из
финансовых результатов от обычных и прочих видов деятельности. За
предшествующий отчетному год величина чистой прибыли составила 19 181
107 тыс. руб. За отчетный год произошло существенное уменьшение чистой
прибыли ООО «Вектор» на 46 984 413 тыс. руб., что составило 244,95 % от
величины за 2017 год. В результате в 2017 году величина чистого убытка
составила 27 803 306 тыс. руб.
45
Таким образом, можно сделать вывод о том, что в балансе ООО «Вектор»
преобладают негативные тенденции, один из основных – это колоссальное
уменьшение чистой прибыли на 46 984 413 тыс. руб. Данный факт падением
основных статей актива бухгалтерского баланса. Усложняет ситуацию
большая доля заемных средств, которые были выданы крупными российскими
банками и поддержки государства в надежде на поддержание данного
предприятия.
Также негативным является большая доля дебиторской задолженности и
ее высокие темпы прироста, что уменьшает сумму денежных средств,
которыми компания может располагать для ведения деятельности.
В целом можно сказать, что продукция предприятия на рынке становится
менее востребованной в результате падения спроса.
2.2. Анализ основных финансовых результатов
В краткосрочном периоде финансовое состояние деятельности
организации определяется тем, сможет ли она погасить все свои обязательства,
а также оценивается такими коэффициентами, как ликвидность и
платежеспособность. Финансовый анализ показателей ликвидности и
платежеспособности подразумевает использование абсолютных и
относительных величин [30].
Вначале рассчитаем абсолютную величину, – это показатель
собственных оборотных средств (СОС), по следующей формуле:
СОС = ОА – КО (1)
где ОА − оборотные активы;
КО − краткосрочные обязательства.
Далее в таблице 2.5 произведем расчет показателей доли и динамики
собственных оборотных средств компании.
46
Таблица 2.5 – Расчёт показателей доли и динамики СОС ООО «Вектор»
за 2017
Показатель
Абсолютная
величина, тыс. руб.
Доля в ИБ,%
Изменение
на
начало
года
на
конец
года
на
начало
года
на
конец
года
доли,%
абсолютная
вел., тыс. руб.
Т
пр
,%
СОС
-34 265
592
-27 764
651
13,72
11,73
-1,98
6 500 941
18,97
На начало отчетного года величина собственных оборотных средств
компании составили – 34 265 592 тыс. руб., что составляет 13,72% от итога
баланса, что означает, что их доля существенная, но не самая значимая. На
конец отчетного года величина СОС составляет – 27 764 651., что составляет
11,73% от итога баланса. За год доля СОС несущественно уменьшилась на
1,98%, при этом абсолютная величина СОС существенно увеличилась на 6 500
941 тыс. руб., что составило18,97 % от их стоимости на начало года.
В продолжение анализа ликвидности и платежеспособности проведем
реструктурированный баланс ООО «Вектор» за 2017 год, результаты приведем
в таблице ниже.
Таблица 2.6 – Реструктурированный баланс ООО «Вектор» за 2017 год
Актив
Сумма, тыс. руб.
Пассив
Сумма, тыс. руб.
на начало года
на конец года
на начало года
на конец года
А1
13 060 779
15 298 042
П1
2 251 927
4 030 941
А2
350 517
320 238
П2
47 027 719
40 335 427
А3
228 245 575
212 807 141
П3
58 889 326
80 475 648
А4
8 130 897,00
8 199 874,00
П4
141 618 796
111 783 279
Баланс
249 787 768
236 625 295
Баланс
249 787 768
236 625 295
Бухгалтерский баланс организации считается абсолютно ликвидным,
если выполняются следующие неравенства: А
1
≥ П
1
; А
2
≥П
2
; А
3
≥ П
3
; А
4
≤ П
4
.
На предприятии ООО «Вектор» выполняются следующие неравенства:
1) А
1
> П
1
; А
2
< П
2
;А
3
> П
3
; А
4
< П
4
− на начало года; 2) А
1
> П
1
; А
2
< П
2
; А
3
>
П
3
; А
4
< П
4
− на конец года.
47
Таким образом, баланс ООО «Вектор» на начало и на конец года нельзя
считать абсолютно ликвидным, так как существует денежный дефицит по
краткосрочным обязательствам, на что указывает неравенство А
2
< П
2
.
Получаем на начало года дефицит равный П
2
– А
2
= 47 027 719 – 350 517 = 46
677 202 тыс. руб., а на конец года дефицит составил П
2
– А
2
= 40 335 427 – 320
238 = 40 015 189 тыс. руб.. При этом, на начало года А
1
больше П
1
в 5,8 раз, а
на конец года – в 3,8 раз, что является существенным. Это говорит о
возникновении риска избыточной ликвидности, так как абсолютно ликвидные
активы являются низкодоходными, что существенно снижает эффективность
деятельности предприятия.
На основании реструктурированного баланса можно сделать расчет
следующих относительных показателей:
1) коэффициент абсолютной ликвидности (К
ал
) по формуле:
(2)
На начало и на конец отчетных периодов такие показатели, как
Калн
и
Калк
:
На начало 2016 года коэффициент равен 0,265, а на конец года – 0,345.
За отчетный год коэффициент абсолютной ликвидности существенно
увеличился на 0,08, что составило 30,1 % от величины на начало года.
Коэффициент показывает, что при необходимости с помощью абсолютно
ликвидных активов немедленно может быть погашено 26,5 % краткосрочных
обязательств на начало года и 34,5 % – на конец. Интервал рекомендуемых
значений данного показателя составляет от 0,05 до 0,5. Поскольку данный
показатель на начало и конец года входит в этот интервал, можно сделать
вывод о том, что на предприятии нет недостатка в абсолютно ликвидных
активах;
48
2) коэффициент быстрой ликвидности (К
бл
) по формуле:
(3)
На начало и конец 2017 года показатель рассчитывается, как К
бл н
и К
бл
к
:
Данный коэффициент показывает, что на 1 рубль срочных обязательств
приходится 0,272 руб. быстро ликвидных активов на начало года и 0,352 руб.
– на конец. За отчетный период значение коэффициента существенно
увеличилось на 0,08, что составило 29,35 % от величины на начало года.
Интервал рекомендуемых значений составляет от 0,8 до 1,2. Так как
коэффициент быстрой ликвидности ООО «Вектор» меньше границы этого
интервала, значит, предприятие не способно погашать свои краткосрочные
обязательства без нарушения сроков погашения;
3) коэффициент текущей ликвидности (К
тл
) по формуле:
(4)
На начало и на конец отчетных периодов такие показатели, как К
тл н
и К
тл к
:
На начало года рассматриваемый показатель равен 4,904, а на конец года
– 5,149. За год произошло несущественное увеличение коэффициента текущей
ликвидности на 0,245, что составило 4,99 %. На начало отчетного года на 1
рубль срочных обязательств приходилось 4,904 руб. ликвидных активов, а на
конец – 5,149 руб.. Интервал рекомендуемых значений данного показателя
составляет от 1,5 до 2,5. Коэффициент текущей ликвидности ООО «Вектор»
на начало и на конец года больше данного интервала. Следовательно,
49
предприятие способно погасить свои краткосрочные обязательства даже с
нарушением сроков их погашения; 4) коэффициент перспективной
ликвидности (К
пл
) по формуле:
(5)
На начало и на конец отчетных периодов такие показатели, как К
пл н
и К
пл к
:
;
.
На начало года рассматриваемый показатель равен 3,876, а на конец года
– 2,644. За год произошло существенное уменьшение данного коэффициента
на 1,231, что составило 31,77 %. Интервал рекомендуемых значений данного
показателя составляет от 1,5 до 2,5. Коэффициент текущей ликвидности ООО
«Вектор» на начало и на конец года больше единицы, следовательно,
предприятие способно в перспективе погашать свои долгосрочные
обязательства медленно реализуемыми активами;
5) коэффициент цены ликвидации:
(6)
На начало и на конец отчетных периодов такие показатели, как К
ЦЛ н
и К
ЦЛ к
:
;
.
Коэффициент цены ликвидации на начало года составил 2,309, а на конец
года – 1,895. За отчетный период произошло существенное уменьшение на
0,414, что составило 17,92 % от величины на начало года. Так как данный
коэффициент ООО «Вектор» больше единицы, то можно сказать, что в случае
ликвидации предприятия после удовлетворения требований третьих лиц
собственники и инвесторы получат часть активов в свое распоряжение.
50
По результатам расчета К
тл
оценивают тенденции утраты или
восстановления платежеспособности, при этом рассчитывают следующие
показатели:
1) коэффициент восстановления платежеспособности:
(7)
где Т – продолжительность отчетного периода в месяцах.
Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности для ООО
«Вектор» за 2017 год:
.
Так как К
вос
> 1, то это означает, что у предприятия отсутствует
тенденция потери платежеспособности или оно способно восстановить ее в
ближайшие полгода;
2) коэффициент утраты платежеспособности:
(8)
Рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности для ООО
«Вектор» за отчетный год:
К
утр
= [5,149 + х ( 5,149 – 4,904)] / 2 = 2,605.
Так как К
утр
> 1, то предприятие имеет низкий риск утраты
платежеспособности.
Таким образом, за год доля ООО «Вектор» несущественно уменьшилась,
при этом оставаясь отрицательной, что отражает низкую финансовую
устойчивость.
Баланс на начало и на конец года нельзя назвать абсолютно ликвидным,
так как не выполняются все необходимые неравенства. Существует денежный
дефицит по краткосрочным обязательствам. Также существует возможность
возникновения риска избыточной ликвидности, так как абсолютно ликвидные
активы являются низкодоходными, что существенно снижает эффективность
деятельности предприятия.
Значения показателей ликвидности в пределах нормативных величин,
поэтому, организация может быстро и в срок погасить свои обязательства, за