35
1) при значении А < 0 вероятность банкротства меньше 50%, по мере
снижения значения А вероятность банкротства уменьшается;
2) при значении А = 0 вероятность банкротства равна 50%;
3) при значении А > 0, вероятность банкротства больше 50%, по мере
увеличения значения А вероятность банкротства увеличивается.
2. Четырёхфакторная модель Лиса.
X = 0,063 × Y1+ 0,092× Y2+ 0,057× Y3+ 0,001 ×Y4 (1.32)
где X – вероятность банкротства;
Y1 – доля оборотных активов в общей стоимости активов;
Y2 – рентабельность активов предприятия (по прибыли от продаж);
Y3 – рентабельность активов предприятия (по нераспределённой
прибыли);
Y4 – рентабельность собственного капитала.
Автором модели определено:
1) если X < 0,037 – вероятность банкротства низкая;
2) если X > 0.037 – вероятность банкротства высокая.
3. Четырёхфакторная модель Таффлера.
X = 053 × Y1 + 0,13 × Y2 + 0,18 × Y3 + 0,16 × Y4 (1.33)
где X – вероятность банкротства;
Y1 – отношение прибыли от продаж к величине краткосрочных
обязательств;
Y2 – отношение оборотных активов к сумме краткосрочных
обязательств;
Y3 – отношение краткосрочных обязательств к стоимости активов;
Y4 – отношение выручки от продаж к стоимости активов.
Автором модели определено:
1) если X > 0,3 – вероятность банкротства низкая;
2) если X < 0,2 – вероятность банкротства высокая.
36
4. Пятифакторная модель прогнозирования банкротства Э.
Альтмана.
X = 1,2 × Y1 + 1,4 × Y2 + 3,3 × Y3 + 0,6 × Y4 + 0,999 × Y5 (1.34)
где X – вероятность банкротства;
Y1 – отношение оборотного капитала к сумме активов;
Y2 - отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;
Y3 - отношение операционной прибыли к сумме активов;
Y4 – отношение рыночной стоимости акций к заемным пассивам;
Y5 – отношение выручки от реализации к сумме активов.
Вероятность банкротства определяется, исходя из полученного значения
X
1) если X ≤ 1,8 – вероятность банкротства очень высокая;
2) 1,8 < X ≤ 2,7 – вероятность банкротства высокая;
3) 2,7 < X < 2,9 – банкротство возможно;
4) X ≥ 2,9 – вероятность наступления банкротства очень низкая.
Отталкиваясь от вышесказанного, нужно отметить, что руководящему
составу предприятия неизменно подобает иметь некоторый ориентир при
входе в критическую зону ведения хозяйственной деятельности и развития
организации. Это в первую очередь нужно для того, чтобы вовремя
установить, вошла ли организация в критический сектор. Если подобное
обстоятельство возникло, то нужно вовремя предпринять надлежащие
антикризисные мероприятия. Установление наличия точки критического
финансового состояния является весьма важным аспектом при процессе
диагностики финансового состояния хозяйственного субъекта.
Вывод: для эффективного функционирования предприятия, его
руководству необходимо на постоянной основе проводить финансовый
анализ, важной частью которого является анализ финансового состояния
организации. При проведении анализа финансового состояния первейшим
источником информации является финансовая отчетность организации, она
37
также же предназначена для расчета ключевых показателей финансовой
устойчивости организации. Анализ финансовой отчетности дает возможность
подвергнуть анализу информацию и сделать верное заключение о состоянии
предприятия в определенный временной этап, а также провести оценку его
жизнеспособности на более долгосрочный период.
38
2. Анализ финансового состояния организации
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации
Предприятие ООО «Ярославна» было создано в 90-х годах двадцатого
столетия. Начиная с 1992 года до настоящего момента ООО «Ярославна»
занимается оптовыми поставках различной аппаратуры для автотранспорта.
Предприятие в своей деятельности достаточно активно применяет
современные информационные технологии. ООО «Ярославна» располагает
квалифицированным штатом сотрудников. Как отмечают постоянные
клиенты, у предприятия всегда получалось сохранить приемлемые рыночные
цены при предоставлении качественных услуг и товаров.
Вся работа коммерческого характера по ведению процесса оптовых
закупок складывается на предприятии из следующих промежуточных
этапов:
1.Персонал занимается изучением и прогнозированием
покупательского спроса.
2.Устанавливает степень потребности в товарных позициях.
3.Ищет новых поставщиков и изучает их.
4.Персонал устанавливает и выстраивает рациональную систему
хозяйственных связей со всеми поставщиками.
5.Персонал занимается закупками у производителей, связывается с
посредниками и импортерами.
6.Руководство организует учет и контроль за оптовыми закупками.
Вся коммерческая работа по ведению оптовых закупок основана на
новых принципах современной маркетинговой деятельности.
Коммерческие работники ООО «Ярославна» информированы о том, какие
именно товары и почему именно эти товары хотят приобретать потребители,
работники имеют представление о ценах, которые готов заплатить
39
потребитель, знают емкости рынка, и о том где именно закупка и сбыт товара
принесет наибольшую материальную прибыль.
Суть коммерческой работы по ведению оптовых продаж в ООО
«Ярославна» можно свести к выполнению нескольких операций:
1. Нахождение оптовых покупателей товаров (поиск рынка сбыта).
2. Установление хозяйственных связей с покупателями товаров.
3. Выбор форм и методов оптовой продажи товаров.
4. Согласование условий и заключение договоров.
5. Организация оказания услуг клиентам.
6. Организация учета и контроль за выполнением договоров с
покупателями.
7. Рекламно-информационная деятельность.
Организационная структура управление персоналом компании ООО
«Ярославна» представлена на рис. 2.1
Рис. 2.1 Организационная структура ООО «Ярославна»
ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР
Финансово
-
экономический
отдел
Отдел закупок
Отдел маркетинга и
рекламы
Отдел Продаж
Отдел Логистики
Склад
40
При линейной структуре каждое подразделение имеет только одного
руководителя, на которого возлагаются полномочия принятия всех
управленческих решений; этот руководитель подчиняется лишь
вышестоящему руководителю и т. д. Другими словами, в рамках линейной
организационной структуры подчиненные ООО «Ярославна» зависят только
от своего руководителя: вышестоящий орган управления не имеет права
отдавать им распоряжения без согласования с непосредственным
руководителем.
Линейная организационная структура компании ООО «Ярославна»
обладает следующими преимуществами. Среди них можно отметить:
1) один канал коммуникации — канал между руководителем и
подчиненным, а, следовательно, исполнитель не должен согласовывать
распоряжения, которые исходят от разных органов управления и могут
вступать в противоречие друг с другом;
2) персональную ответственность руководителя за результаты
принимаемых им решений.
Для каждой должности руководством ООО «Ярославна» составляются и
утверждаются должностные инструкции, содержащие перечень должностных
обязанностей работников с учетом особенностей организации производства,
труда и управления, их прав и ответственности.
Должностные инструкции составляются на основе квалификационных
характеристик, содержащихся в Квалификационном справочнике должностей
руководителей, специалистов и служащих. Он предназначен для решения
вопросов, связанных с регулированием трудовых отношений, обеспечением
эффективной системы управления персоналом предприятий независимо от
форм собственности и организационно-правовых форм деятельности.
41
Для оценки экономического состояния компании применяются сведения
бухгалтерской отчетности (форма №1 Бухгалтерский баланс, форма №2 Отчет
о прибылях и убытках).
В таб. 2.1 представлены данные по выручке и прибыли от продаж ООО
«Ярославна» за последние несколько лет.
Таблица 2.1
Показатели прибыли ООО «Ярославна»
Показатель
Значения показателя
Изменения
201
5г.
2016
г.
2017г
.
2018г.
В % к валютам
баланса
тыс.
руб.
(гр.5-
гр.2)
%
((г
р.5-
гр.
2)
:
гр.
2)
на
начало
анализ
ир
уемого
период
а
(31.12.
20
15)
на
конец
анали
зир
уемог
о
перио
да
(31.1
2.20
18)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Выручка
–
15946
14994
16199
–
844
+16199
–
Прибыль от продаж
–
157
358
364
–
18,9
+364
–
Чистая прибыль
–
-149
31
44
–
2,2
+44
-
Представленная в таб. 2.1 динамика говорит о том, показатели выручки
к 2018 году увеличились. Прибыль от продаж имеет тенденцию к росту, как и
показатели чистой прибыли. ( рис. 2.1 и рис. 2.2)
0
50
100
150
200
250
300
350
400
2016 2017 2018
42
Рис.2.1 Прибыль от продаж
Рис.2.2 Чистая прибыль
В процессе производственно-хозяйственной работы в компании ООО
«Ярославна» проходит непрерывное формирование (пополнение) резервов
товарно-материальных ценностей.
2.2. Диагностика финансового состояния организации
Согласно числовым данным бухгалтерского баланса ООО "Ярославна"
автором была составлена табл. 2.1, которая содержит информацию об
имуществе предприятия и источниках его формирования за временной период
с 2016- 2018гг.
На сегодняшний момент в структуре активов ООО "Ярославна»
значительную долю занимают оборотные активы 93,4% и можно наблюдать
небольшой процент в 6,6% внеоборотных активов (табл.2.2).
-200
-150
-100
-50
0
50
100
2016 2017 2018
43
Таблица 2.2
Структура имущества ООО "Ярославна" и источники его
формирования
Показатель
Значения показателя
Изменения
201
5г.
2016
г.
2017
г.
2018г.
В % к валют
баланса
тыс.
руб.
(гр.5-
гр.2)
%
((гр.
5-
гр.2)
:
гр.2)
на
начало
анализ
ир
уемого
перио
да
(31.12.
20
15)
на
коне
ц
анал
изир
уемо
го
пери
ода
(31.1
2.20
18)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Актив
1.Внеоборотные
активы
–
144
74
126
–
6,6
+126
–
в том числе:
основные средства
–
144
74
126
–
6,6
+126
–
Нематериальные
активы
–
–
–
–
–
–
–
2. Оборотные, всего
–
1 348
1 565
1 793
–
93,4
+1 793
–
в том числе:
запасы
–
1 254
1 544
1 736
–
90,5
+1 736
–
дебиторская
задолженность
–
91
–
46
–
2,4
+46
–
денежные средства
и
и денежные
эквиваленты
–
3
21
11
–
0,6
+11
–
Пассив
1.Капитал и
резервы
–
234
388
566
–
29,5
+566
–
2. Долгосрочные
обязательства,
всего
–
–
–
–
–
–
–
–
в том числе:
заемные средства
–
–
–
–
–
–
–
–
3. Краткосрочные
обязательства*,
–
1 258
1 251
1 353
–
70,5
+1 353
–
44
всего
Баланс
–
1 492
1 639
1 919
100
100
+1 919
–
Структура активов ООО «Ярославна» изображена в диаграмме на
рис.2.3.
Рис. 2.3 Структура активов ООО "Ярославна" 2018г.
Если говорить о разделе «Пассив», то капитал ООО «Ярославна» к концу
2018 года увеличился до 566 тыс. руб.
Ключевыми признаками, которые определяют структуру капитала
предприятия и дают информацию о его стабильном положении на рынке,
являются совокупность чистых активов и та часть, которую активы имеют в
общей валюте баланса.
Размер чистых активов (это реальная величина собственного капитала)
показывает ту величину, что остается владельцам ООО «Ярославна» уже
после того, как будут закрыты все обязательства перед кредиторами в случае,
если предприятие будет ликвидировано. Информация о цене чистых активов
предприятия ООО "Ярославна" представлена в таблице 2.3.
Прочие оборот.
Акт.
Внеоборот. Акт.
Деб. Задолж.
Запасы