34
листоштамповочное производство; термообработка и гальваника; все виды ме-
ханической обработки; своя лабораторная и инструментальная база.
Миссия предприятия является выпуск и ремонт военной техники в целях
поддержания обороноспособности страны; создание и продвижение на рынке
продукции гражданского назначения; выстраивание долговременных отноше-
ний с потребителями.
Приоритетными направлениями деятельности ПАО «МЗИК» в современ-
ных условиях становятся:
разработка, производство, модернизация, сервисное обслуживание
и ремонт продукции военного и гражданского назначения;
осуществление поставок продукции, выполнение работ, оказание
услуг по государственному оборонному заказу, экспортным контрактам и
другим договорным обязательствам;
разработка и реализация научно-технических и инновационных
программ предприятия;
кадровое обеспечение предприятия;
подготовка и обучение профессиональных кадров для промышлен-
ных предприятий Свердловской области;
модернизация существующих и создание новых производств;
организация маркетинговой и рекламно-выставочной деятельности.
В таблице 1 представлена структура доходов ПАО «МЗИК» в разрезе ос-
новных видов продукции за период с 2011 по 2016 годы.
Таблица 1
Структура доходов от реализации продукции ПАО «МЗИК» за пери-
од с 2011 по 2016 гг., %
Виды продук-
ции
2011
год
2012
год
2013
год
2014
год
2015
год
2016
год
Спец. продукция
58,0
77,6
96,4
93,7
98,9
99,0
Экспорт
32,3
18,9
2,2
4,9
0,1
0,04
Гражданская
продукция
9,7
3,5
1,4
1,4
1,0
0,96
Как следует из данных таблицы 1, за период с 2011 по 2016 отчетный год
доля спец. продукции предприятия возросла в 1,7 раза. Экспорт сократился
35
практически до нулевой отметки. На гражданскую продукцию приходится 1%
от суммы реализованной продукции предприятием в 2016 году. Оценивая ос-
новные рынки, на которые ориентируется предприятие, можно отметить сле-
дующее. По специальной продукции предусмотрена реализации в интересах
Министерства обороны РФ. Сбыт спец. продукции осуществляется путем пря-
мых продаж МО РФ, АО «Рособоронэкспорт». Поставки продукции военно-
технического назначения осуществляется по контрактам, заключаемым АО
«Рособоронэкспорт».
Совместно с АО «Концерн ВКО «Алмаз-Антей» и АО «Рособоронэкс-
порт» участвуют в продвижении военно-технической продукции предприятия
на новые рынки. В настоящее время имеются экспортные контракты по линии
военно-технического сотрудничества на период до 2018 года.
Рассмотрим основные финансово-экономические показатели предприятия
и дадим оценку их изменениям за анализируемый период (таблица 2).
Таблица 2
Основные финансово-экономические показатели деятельности ПАО
«МЗИК» за 2015 – 2016 гг., млн. руб.
Показатели
Значение
Отклонение: +; -
2015 год
2016 год
абсолют-
ное
относи-
тельное
Выручка
39898,9
46823,7
+6924,8
+17,4
Полная себестоимость продаж,
в том числе:
коммерческие расходы
25794,8
272,6
30405,3
185,2
+4610,5
-87,4
+17,8
-32,1
Прибыль от продаж
14104,1
16418,4
+2314,3
+16,4
Прибыль до налогообложения
8682,9
12503,7
+3820,8
+44,0
Чистая прибыль
6905,5
9937,8
+3032,3
+43,9
Затраты на рубль выручки, руб.
0,65
0,65
0
0
Рентабельность деятельности, %
54,7
54,0
-0,7
-
Рентабельность продаж, %
35,0
35,0
0
-
Рентабельность собственного
капитала по чистой прибыли, %
43,4
38,5
-4,9
-11,3
Внеоборотные активы
8462,2
12825,5
+4363,3
+51,6
Оборотные активы
61914,6
64836,9
+2922,3
+4,7
Дебиторская задолженность
30035,7
26026,9
-4008,8
-13,3
Кредиторская задолженность
46314,5
39527,0
-6787,5
-14,7
Данные, представленные в таблице 2, свидетельствуют об общем улуч-
шении финансовых показателей предприятия. Выручка в отчетном году воз-
росла на 6924,8 млн. руб. относительно предыдущего 2015 года. В процентном
36
отношении увеличение выручки к величине 2015 года составило 17,4%. Увели-
чение выручки сопровождается ростом затрат на производство продукции. Так
в 2015 году полная себестоимость реализованной продукции составляла
25794,8 млн. руб. В отчетном году этот показатель достиг 30405,3 млн. руб., что
на 17,8% выше показателя предыдущего года.
Темпы роста себестоимости несколько опережают темпы роста выручки,
что не является положительной тенденцией. В составе полной себестоимости
продаж выделены коммерческие расходы, которые связаны с рекламой, марке-
тингом, сбытом продукции и услуг промышленного характера предприятия. Их
сумма к концу 2016 года сократилась на 87,4 млн. руб. и стала составлять 185,2
млн. руб., что на 32,1% меньше показателя 2015 года.
Рост выручки от реализации продукции и услуг промышленного характера
обусловил увеличение прибыли от продаж. Так в 2015 году прибыль от продаж
была на уровне 14104,1 млн. руб. За отчетный год отмечен рост прибыли от про-
даж на 16,4% до 16418,4 млн. руб. что является положительным результатом в
работе предприятия. На формирование прибыли до налогообложения влияет ре-
зультат внереализационных операций, к которым относятся проценты к получе-
нию и уплате, прочие доходы, прочие расходе и другое. В предыдущем периоде
прибыль до налогообложения была на уровне 8682,9 млн. руб. К концу 2016 году
отмечен рост данного показателя на 44%. И в 2016 году сформировалась при-
быль до налогообложения 12503,7 млн. руб. Причина такого роста – значитель-
ное сокращение прочих расходов предприятия в отчетном году. Чистая прибыль
предприятия увеличилась за 2016 год на 43,9% и составила 9937,8 млн. руб. За-
траты на рубль выручки в 2015 и в 2016 году остаются на уровне 0,65 руб.
На основании проанализированных сумм прибыли рассмотрим сложив-
шиеся показатели рентабельности (таблица 2). Рентабельность деятельности
ПАО «МЗИК» в 2015 году составила 54,7%. В отчетном году наблюдается не-
которое снижение показателя до 54,0%, чему причиной является рост себесто-
имости производства продукции. Рентабельность продаж и в 2015 году, и в
2016 году находится на уровне 35%, показывая прибыльность реализуемой
37
продукции и услуг промышленного характера. Рентабельность собственного
капитала по чистой прибыли к концу 2016 года снизилась на 4,9% до 38,5%.
Такое падение рентабельности показывает снижение эффективности использо-
вания собственного капитала предприятия, то есть чистая прибыль растет более
медленными темпами, чем увеличивается собственный капитал предприятия.
Внеоборотные активы предприятия к концу 2016 года увеличились на
51,6% и стали составлять 12825,5 млн. руб. за счет роста финансовых вложений
и отложенных налоговых активов. Сумма оборотных активов увеличилась на
2922,3 млн. руб. к концу 2016 года. Прирост оборотных активов составил 4,7%
к показателю 2015 года.
Дебиторская задолженность предприятия снизилась за 2016 год на 13,3%
до 26026,9 млн. руб., что указывает на эффективность работы, проводимой с
дебиторами предприятия. Положительным также является сокращение креди-
торской задолженности ПАО «МЗИК». Так за 2016 год этот показатель сокра-
тился на 14,7% до 39 527,0 млн. руб. за счет сокращения выплат поставщикам и
подрядчикам и сокращения задолженности по налогам и сборам.
В целом, деятельность ПАО «МЗИК» можно признать удовлетворитель-
ной. Практически по всем финансовым показателям предприятия в отчетном
2016 году отмечена положительная тенденция. Деятельность предприятия рен-
табельна, чистая прибыль получена.
Рассмотрим динамику изменения основных финансово-экономических
показателей ПАО «МЗИК» за период с 2012 по 2016 год. Для этого можно вос-
пользоваться данными рисунка 5.
Ориентируясь на представленные данные можно отметить стабильную
тенденцию к увеличению основных финансовых показателей за анализируемый
период на предприятии. Так выручка за период с 2012 по 2016 год возросла в
4,3 раза. Это указывает на стабильно повышающийся спрос на продукцию и
услуги промышленного характера предприятия. Полная себестоимость также
увеличивалась в соответствии с ростом выручки. Общее увеличение полной се-
бестоимости произошло в 3,2 раза.
38
Рисунок 5 – Динамика основных финансово-экономических пока-
зателей ПАО «МЗИК» за 2012 – 2016 гг.
Следовательно, темы роста выручки выше, чем темпы роста себестоимо-
сти. Такая тенденция обусловила значительный рост показателя прибыли от
продаж. За период с 2012 по 2016 год прибыль увеличилась в 13,6 раза или на
15208 млн. руб. По чистой прибыли также отмечено увеличение в 10,6 раза или
на 9003,8 млн. руб. Следовательно, за период с 2012 года по 2016 год сложился
стабильный рост основных финансовых показателей предприятия. Это обу-
словлено налаженным сбытом продукции, так как практически вся продукция
производится на заказ. Так в выручке ПАО «МЗИК» продукция специального
назначения занимает 98,26%. На долю гражданской продукции приходится
0,35%, на услуги промышленного характера – 0,60%.
Положительная динамика основных финансовых показателей обеспечи-
вает стабильную работу предприятия, что необходимо поддерживать и пре-
умножать в будущем периоде.
39
2.2. Оценка текущего финансового состояния предприятия
Изучение текущего финансового состояния начинается с анализа динами-
ки и структуры имущества предприятия (актива баланса). Анализ актива балан-
са предприятия дает возможность установить основные показатели, характери-
зующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия, а также
дать предварительную оценку финансового состояния за анализируемый пери-
од. В таблице 3 сведены данные для проведения анализа актива баланса ПАО
«МЗИК».
Таблица 3
Анализ состава и структуры актива баланса ПАО «МЗИК» за 2015 –
2016 гг.
Показатели
2015 год
2016 год
Отклонение:
+;-
сумма,
млн.
руб.
уд.
вес,
%
сумма,
млн.
руб.
уд.
вес,
%
абсо-
лютное
в уд.
весе
1
2
3
4
5
6
7
Нематериальные ак-
тивы
2,3
0,0
38,2
0,0
+35,9
0,0
Результаты исследо-
ваний и разработок
12,0
0,0
208,0
0,3
+196,0
+0,3
Основные средства
6743,2
9,6
8241,9
10,6
+1498,7
+1,0
Финансовые вложения
0
0
1600,0
2,1
+1600,0
+2,1
Отложенные налого-
вые активы
1570,1
2,2
2546,1
3,3
+976,0
+1,1
Прочие внеоборотные
активы
134,7
0,2
191,3
0,2
+56,6
0,0
Итого внеоборотные
активы (раздел I)
8462,3
12,0
12825,5
16,5
+4363,2
+4,5
Запасы
22361,5
31,8
19910,6
25,6
-2450,9
-6,2
в том числе
сырье, материалы
7283,5
10,4
9628,0
12,4
+2344,5
+2,0
незавершенное произ-
водство
12332,8
17,5
9908,1
12,7
-2424,7
-4,8
готовая продукция и
товары для перепро-
дажи
2745,2
3,9
374,5
0,5
-2370,7
-3,4
НДС по приобретен-
ным ценностям
133,3
0,2
23,8
0,0
-109,5
-0,2
Дебиторская задол-
женность
30035,7
42,7
26026,9
33,6
-4008,8
-9,1
в том числе
покупатели и заказ-
чики
15923,8
22,7
6566,4
8,5
-9357,4
-14,2
авансы выданные
9249,1
13,1
14906,0
19,2
+5656,9
+6,1
40
Продолжение таблицы 3
1
2
3
4
5
6
7
прочие дебиторы
4862,8
6,9
4554,5
5,9
-308,3
-1,0
Финансовые вложения
5000,8
7,1
3177,7
4,1
-1823,1
-3,0
Денежные средства и
денежные эквивален-
ты
4370,3
6,2
15676,5
20,2
+11306,2
+14,0
Прочие оборотные ак-
тивы
12,9
0,0
21,4
0,0
+8,5
0,0
Итого оборотные ак-
тивы (раздел II)
61914,5
88,0
64836,9
83,5
+2922,4
-4,5
Баланс актив
70376,8
100,0
77662,4
100,0
+7285,6
х
Внеоборотные активы в балансе ПАО «МЗИК» в 2015 году занимали до-
лю, равную 12,0%. В основном внеоборотные активы представлены основными
средствами предприятия (9,6%) и отложенными налоговыми активами (2,2% к
итогу баланса). В отчетном 2016 году удельный вес внеоборотных активов уве-
личился до 16,5%. В абсолютном выражении прирост I раздела баланса соста-
вил 4363,2 млн. руб. Доля основных средств увеличилась до 10,6%, в абсолют-
ном выражении прирост составил 1498,7 млн. руб. Удельный вес налоговых ак-
тивов также увеличился до 3,3%. В 2016 году появились в этом разделе баланса
финансовые вложения в сумме 1600 млн. руб. и заняли долю 2,1 млн. руб.
Анализируя состав и структуру оборотных активов на основании данных
таблицы 9, можно заключить, что наибольший удельный вес как предыдущем
2015 году, так и в отчетном 2016 приходится на дебиторскую задолженность:
48,5% и 40,2% соответственно. В абсолютном выражении в 2015 году на деби-
торскую задолженность приходилось 30035,7 млн. руб. В 2016 году показатель
снизился до 26026,9 млн. руб. Дебиторская задолженность в себя включает рас-
четы с покупателями и заказчиками, выданные авансы и прочих дебиторов. Око-
ло 50% в 2015 году в сумме дебиторской задолженности приходится именно на
расчеты с покупателями и заказчиками. В отчетном году этот показатель снизил-
ся. На запасы в структуре оборотных активов приходится доля 30,7%, что ниже,
чем в предыдущем периоде на 5,4%. В состав запасов включены сырье и матери-
алы, затраты в незавершенном производстве и готовая продукция и товары для
перепродажи. В состав оборотных активов предприятия входят денежные сред-
ства и денежные эквиваленты. Их удельный вес в структуре увеличился за ана-
41
лизируемый период с 6,2% до 20,2%. В абсолютном выражении произошел рост
денежных средств и денежных эквивалентов в 3,6 раза. В целом доля оборотных
активов в балансе ПАО «МЗИК» сократилась с 88% до 83,5%. В абсолютном
выражении отмечен рост на 2922,4 млн. руб.
Таким образом, за анализируемый период актив баланса увеличился на
7285,6 млн. руб. Это свидетельствует об увеличении объемов хозяйственной де-
ятельности предприятия.
В таблице 4 рассмотрены состав и структура пассивов ПАО «МЗИК» за
2015 – 2016 гг.
Таблица 4
Состав и структура пассивов ПАО «МЗИК» за 2015 – 2016 гг.
Показатели
2015 год
2016 год
Отклонение:
+;-
сумма,
млн.
руб.
уд.
вес,
%
сумма,
млн.
руб.
уд.
вес,
%
абсо-
лютное
в уд.
весе
Уставной капитал
18,7
0,0
20,8
0,0
+2,1
0,0
Переоценка внеобо-
ротных активов
562,7
0,8
559,3
0,7
-3,4
-0,1
Добавочный капитал
1309,4
1,9
2371,0
3,1
+1061,6
+1,2
Резервный капитал
0,9
0,0
0,9
0,0
0,0
0,0
Нераспределенная
прибыль
14020,6
19,9
22845,8
29,4
+8825,2
+9,5
Итого капитал и ре-
зервы (раздел III)
15912,3
22,6
25797,8
33,2
+9885,5
+10,6
Заемные средства
610,4
0,9
1111,7
1,5
+501,3
+0,6
Отложенные налого-
вые обязательства
847,9
1,2
949,9
1,2
+102,0
0,0
Оценочные обязатель-
ства
6139,5
8,7
9713,7
12,5
+3574,2
+3,8
Итого долгосрочные
обязательства (раздел
IV):
7597,8
10,8
11775,3
15,2
+4177,5
+4,4
Заемные средства
112,7
0,2
106,1
0,1
-6,6
-0,1
Кредиторская задол-
женность
46314,5
65,8
39527,0
50,9
-6787,5
-14,9
Доходы будущих пе-
риодов
53,4
0,0
52,9
0,0
-0,5
0,0
Оценочные обязатель-
ства
386,1
0,6
403,3
0,6
+17,2
0,0
Итого краткосрочные
обязательства (раздел
V):
46866,7
66,6
40089,3
51,6
-6777,4
-15,0
Баланс пассив
70376,8
100,0
77662,4
100,0
+7285,6
-
42
Как видно, капитал и резервы за 2016 год увеличились на 9885,5 млн. руб.
до 25797,8 млн. руб. В структуре пассивов их доля увеличилась на 10,6% до
33,2%. Такой рост обеспечен увеличением добавочного капитала и нераспреде-
ленной прибыли в отчетном году. Следовательно, предприятие капитализирует
чистую прибыль с целью увеличения собственного капитала.
Долгосрочные обязательства за отчетный 2016 год увеличились на 4177,5
млн. руб. В структуре их доля возросла до 15,2%. Рост обеспечен увеличением
суммы оценочных обязательств предприятия на 3574,2 млн. руб. Их удельный
вес в структуре пассива увеличился до 12,5%. Также отмечено увеличение
суммы заемных средств на 501,3 млн. руб. Сумма краткосрочных обязательств
за 2016 год снизилась на 6777,4 млн. руб. В структуре удельный вес кратко-
срочных обязательств сократился на 15,0% до 51,6%. Снижение величины
краткосрочных обязательств обеспечено сокращением кредиторской задолжен-
ности на 6 787,5 млн. руб.
В целом, величина пассивов по балансу предприятия увеличилась на
7285,6 млн. руб. за счет прироста величины капитала и резервов, а также долго-
срочных обязательств предприятия и стала достигать 77662,4 млн. руб. Прирост
суммы капитала и резервов (собственного капитала) можно отметить как поло-
жительную тенденцию в работе предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия отражается в стабильном превы-
шении доходов над расходами и состоянии ресурсов, обеспечивающем свобод-
ное маневрирование денежными средствами. Их эффективное использование
способствует бесперебойному процессу производства и реализации производи-
мой продукции. Финансовая устойчивость также отражает соотношение соб-
ственного и заемного капитала, темпы накопления собственного капитала в ре-
зультате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, а также соот-
ношение мобильных и иммобилизованных средств предприятия, достаточное
обеспечение запасов собственными источниками.
Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на указанную
дату позволяет оценить, насколько эффективно было организовано управление
43
финансовыми ресурсами в течение периода до отчетной даты. Недостаточная
финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприя-
тия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная –
препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами
и резервами. Таким образом, сущностью финансовой устойчивости является
эффективное формирование, распределение и использование финансовых ре-
сурсов. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защи-
щенности интересов и кредиторов. Базой их расчета является стоимость иму-
щества, поэтому в целях анализа финансовой устойчивости более пристальное
внимание должно быть обращено на пассивы предприятия.
Оценка финансовой устойчивости организации выполняется на основе
абсолютных и относительных показателей. Расчеты финансовой устойчивости
по абсолютным показателям целесообразно представить в таблице 5.
Таблица 5
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ПАО
«МЗИК» за 2015 – 2016 гг., млн. руб.
Показатель
Методика рас-
чета показате-
лей
На конец
2015 года
На конец
2016 года
Изменение
за период
1
2
3
4
5
Источники формиро-
вания собственных
средств (собственный
капитал)
СК = стр. 1300
15912,3
25797,8
+9885,5
Внеоборотные активы
(ВОА)
ВОА = стр.1100
8462,3
12825,5
+4363,2
Наличие собственных
оборотных средств
(СОС)
СОС = СК – ВОА
7450,0
12972,3
+5522,3
Долгосрочные креди-
ты и займы (ДКЗ)
ДКЗ = стр.1400
7597,8
11775,3
+4177,5
Наличие собственных
и долгосрочных заем-
ных источников (СДИ)
СДИ = СОС + ДКЗ
15047,8
24747,6
+9699,8
Краткосрочные креди-
ты и займы (ККЗ)
ККЗ = стр.1500
46866,7
40089,3
-6777,4
Общая величина ос-
новных источников
формирования запа-
сов и затрат (ОИЗ)
ОИЗ = СДИ + ККЗ
61914,5
64836,9
+2922,4
Общая сумма запасов
З = стр.1210
22361,5
19910,6
-2450,9