44
Коэффициент быстрой ликвидности отражает способность предприятия
погашать свои текущие обязательства. В 2016 году значение коэффициента
быстрой ликвидности тоже не соответствует норме - 0,69. Это говорит о
недостатке ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные
обязательства.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть
текущих обязательств предприятие может покрыть в самое ближайшее время.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2016 году имеет значение,
соответствующее норме - 0,43, но по сравнению с 2015 годом он снизился на
0,04.
Соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку
погашения соблюдается не в полной мере и имеет значение на границе
норматива. В целом предприятие в рассматриваемом периоде является
платежеспособным и может отвечать по своим обязательствам.
Рассмотрим показатели собственных оборотных средств и материально-
производственных запасов на 2015-2016 год и реальные активы, что позволят
охарактеризовать финансовую устойчивость предприятия ООО "Инбис+".
Рассчитаем материально-производственные запасы (МПЗ) по формуле:
МПЗ = стр.1210 + стр.1220 - стр.1260, (28)
Соответственно, в 2015 году: МПЗ°= 17 456 + 27 - 576 = 16907 млн.руб.
в 2016 году: МПЗ¹= 29 777 + 0 - 602 = 29175 млн.руб.
Рассчитаем собственные оборотные средства (СОС):
СОС = СК + ДО + ВНА, (29)
Соответственно, в 2015 году: СОС°= 26 865 - 5 054 = 21 811млн.руб.
в 2016 году: СОС¹= 25 734 - 2 573 = 23 161млн.руб.
Собственные оборотные средства можно рассчитать другим методом:
СОС = ОА - КО, (30)
СОС° = 34 803 - 12992 = 21 811 млн.руб.
СОС¹ = 46 747 - 23 586 = 23 161 млн.руб.
45
Рассчитаем источники формирования запасов (ИФЗ):
ИФЗ = СОС + (КЗ*0,02), (31)
ИФЗ° = 21 811 +(12992 * 0,02) = 22 070,84 млн.руб.
ИФЗ¹ = 23 161 +(23586 * 0,02) = 23 632,72 млн.руб.
Для наглядного примера данные сведены в таблицу 8.
Таблица 8
Материально-производственные запасы и источники их
формирования
Показатель
Значение
млн.руб.
Для покрытия запасов
излишек\недостаток
источников средств,
млн.руб.
2015
2016
2015
2016
МПЗ
СОС
МПЗ°
16 907
СОС°
21 811
МПЗ¹
29 175
СОС¹
23 161
СОС°- МПЗ°
4 904
СОС¹- МПЗ¹
-6 014
ИФЗ
ИФЗ°
22
070,84
ИФЗ¹
23 632,72
ИФЗ°- МПЗ°
5 163,84
ИФЗ¹- МПЗ¹
-5 542,28
МПЗ° (16 907) < ИФЗ° (22 070,84)
МПЗ¹ (29 175) > ИФЗ° (23 632,72)
Произведенные расчеты показывают, что материально-
производственные запасы в 2015 году меньше источников формирования
запасов, что говорит о нормальной финансовой устойчивости, а в 2016 году
материально-производственные запасы больше источников формирования
запасов, что говорит о критическом финансовом положении, то есть
руководству необходимо предпринять меры по снижению задолженности.
Рассчитаем основные показатели финансовой устойчивости в таблице 9.
Индекс постоянного актива характеризует долю внеоборотных активов в
46
источниках собственных средств, то есть основной части производственного
потенциала предприятия. В 2015 году индекс составлял 0,18, в 2016 году - 0,10,
и снизился на 0,08, что говорит о незначительном снижении доли активов в
источниках собственных средств.
Таблица 9
Расчет и оценка показателей финансовой устойчивости
Показатель
2015, %
2016, %
Отклон
е
ние,%
Норма
Индекс постоянного
актива
стр.1100 / стр.1300
5 054 / 26 807
= 0,18
2 573 / 25 652
= 0,10
-0,08
К-т автономии
стр.1300/стр.1700
26 865 / 39 857
= 0,67
25 734 / 49 320
= 0,52
-0,15
0,5 -
0,7
К-т покрытия
инвестиций стр.1300
+ стр.1400 / стр.1700
26 865 / 39857
= 0,67
25 734 / 49 320
= 0,52
-0,15
>0,65
К-т заемных средств
стр.1400 + стр.1500 /
стр.1300
12 992 / 26 865
= 0,48
23 586 / 25 734
= 0,91
0,43
<1
К-т краткосрочной
задолженности
стр.1520 / стр.1500
12 992 / 12 992
= 1
23 586 / 23586
= 1
-
-
К-т обеспеченности
собств. обор.
средствами СОС \
стр.1200
21 811 / 34 803
= 0,63
23 161 / 46 747
= 0,50
-0,13
>0,1
К-т маневренности
собств. капитала
СОС / стр.1300
21 811 / 26 865
= 0,81
23161 / 25734
= 0,9
0,09
>0,05
К-т обеспеченности
запасов
СОС / стр.1210
21 811 / 17 456
= 1,25
23 161 / 29777
= 0,78
-0,47
0,6 -
0,8
Коэффициент автономии - это предварительная оценка финансовой
устойчивости. Так в 2015 году от выше оптимального значения 0,5 - 0,7 и
составил 0,67. В 2016 году он составил 0,52, что аналогично находится в
пределах нормы. Говорит это об оптимальном соотношении собственного и
заемного капитала, но за весь анализируемый период он значительно
47
уменьшился на 0,15. Значения данных показателей свидетельствует об
устойчивом финансовом положении и предприятия не зависит от заемных
источников финансирования.
Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственных
средств и долгосрочных обязательств в общей сумме активов. В нашем случае
значения коэффициентов 0,67 и 0,52 в 2015 и 2016 годах соответственно, при
нормальном значении показателя 0,65 и более. Видим, что в 2016 году
показатель ниже нормы, но не является критическим.
Коэффициент заемных средств характеризует отношение заемного
капитала организации ко всему собственному капиталу. При нормальном
значении меньше 1, в 2015 и 2016 годах показатель имеет значение 0,48 и 0,91
соответственно, что говорит о низкой зависимости предприятия от заемных
средств.
Коэффициент краткосрочной задолженности характеризует долю
краткосрочных обязательств в структуре всех обязательств предприятия.
Нормативное значение отсутствует, но увеличение данного показателя является
индикатором роста зависимости от краткосрочных обязательств, которые
требуют срочного погашения. В 2015 и 2016 годах динамики изменения не
наблюдается, и показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при
100% краткосрочной.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотами показывает
наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой
устойчивости. В 2016 году показатель составил 0,5, что на 0,15 меньше чем в
2015 году - 0,63. Обеспеченность собственными средствами снизилась, но
несмотря на это значение коэффициента можно охарактеризовать как
исключительно хорошее.
Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует
долю источников собственных средств, используемых для финансирования
деятельности предприятия. В 2015 году значение показателя составляло 0,81, в
48
2016 году - 0,9, при нормальном значении не менее 0,05, следовательно
наблюдается динамика роста на 0,09, что говорит о нормальной финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия.
Коэффициент обеспеченности запасов показывает, какая часть запасов и
затрат финансируется за счет собственных источников. При нормальном
значении не менее 0,5, показатель имеет значение в 2015 году - 1,25, в 2016
году - 0,78. Наблюдается уменьшение показателя на 0,47, при этом
коэффициент обеспеченности материальных запасов показывает вполне
соответствующее значение нормальному.
Таким образом, проведенный расчет коэффициентов финансовой
устойчивости подтверждает устойчивое финансовое положение
ООО "Инбис+".
Деловая активность - это результативность работы предприятия
относительно величины авансированных ресурсов или величины их
потребления в процессе производства. Финансовое положение организации, ее
ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, на
сколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные
деньги.
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней
динамики финансовых показателей эффективности использования оборотных и
основных средств предприятия.
Рассчитаем показатели оборачиваемости деловой активности.
Оборачиваемость оборотных средств показывает, сколько раз
имеющийся остаток оборотных средств использовало предприятие за
анализируемый период (32). Формула Расчета:
, (32)
Соответственно,
49
Значение в днях: 365 / 1,8 = 203 дня.
Оборачиваемость запасов (33) показывает интенсивность использования
активов или обязательств. Рассчитывается по формуле:
, (33)
Соответственно,
Значение в днях: 365 / 2,8 = 130 дней.
Оборачиваемость дебиторской задолженности (34) показывает
расширение или снижение коммерческого кредита, предлагаемого
предприятием. Рассчитывается по формуле:
, (34)
Соответственно,
Значение в днях: 365 / 8,8 = 42 дня.
Оборачиваемость кредиторской задолженности (35) характеризует
скорость погашения долгов перед поставщиками. Рассчитывается по формуле:
, (35)
Следовательно,
Значение в днях: 365 / 4 = 91 день.
Оборачиваемость активов (36) показывает интенсивность использования
всех имеющихся активов. Рассчитывается по формуле:
50
, (36)
Соответственно,
Значение в днях: 365 / 1,6 = 222 дня.
Оборачиваемость собственного капитала (37) показывает эффективность
использования капитальных вложений. Рассчитывается по формуле:
, (37)
Соответственно,
Значение в днях: 365 / 2,8 = 131 день.
Данные об оборачиваемости активов свидетельствуют о том, что
предприятие получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 222
календарных дня. При этом требуется 130 дней, что бы получить выручку
равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.
Сделаем вывод: ООО "Инбис+" является малым развивающимся
предприятием. Не смотря на то, что основные экономические характеристики
финансово-хозяйственной деятельности анализируемого периода ниже,
предшествующего ему периоду в 2016 году снизилась дебиторская
задолженность, имел место рост активов, баланс предприятия является
ликвидным и на конец 2016 года финансовое положение является устойчивым.
51
ГЛАВА 3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ООО "ИНБИС+"
3.1. Мероприятия по улучшению финансового состояния
предприятия ООО "Инбис+".
Проанализируем структуру и динамику прибыли. Структура показана в
таблице 10.
Таблица 10
Структура балансовой прибыли ООО "Инбис+"
Показатель
2015
(млн.руб.)
2016
(млн.руб.)
2016/
2015*100%
Отклонение
2016-2015
(млн.руб.)
(2016-
2015)/
2015*100%
Прибыль от
реализации
(Прп)
9 864
7 180
72,79
--2 684
-27,21
Прочие
доходы (ПД)
411
-
-
-411
-100
Прочие
расходы (ПР)
288
1 015
352,43
727
252,43
ИТОГО
балансовая
прибыль (Пб)
10 000
6 187
61,87
-3 813
-38,13
Прибыль от реализации (38) рассчитаем по формуле:
Прп = ВР - Срп - КР - УР, (38)
где ВР - выручка от реализации;
Срп - себестоимость реализованной продукции;
КР - коммерческие расходы (предприятие ООО "Инбис+" не
использует данный показатель);
УР - управленческие расходы (сюда же входят коммерческие
расходы).
Соответственно,
Прпº = 79 681 - 48 605 - 21 212 = 9 864 млн.руб.
Прп¹ = 73 650 - 41 718 - 24 752 = 7 180 млн.руб.
52
Таким образом балансовая прибыль (39) вычисляется по формуле:
ПБ = Прп + ПП - ПУ + ПД - ПР, (39)
где Прп - прибыль от реализации;
ПП - проценты полученные;
ПУ - проценты уплаченные;
ПД - прочие доходы;
ПР - прочие расходы.
Соответственно,
ПБº = 9 864 + 13 + 411 - 288 = 10 000 млн.руб.
ПБ¹ = 7 180 + 22 - 1 015 = 6 187 млн.руб.
Как показал анализ, на конец отчетного года балансовая прибыль
составила 6 187 млн.руб., то есть снизилась на 3 813 млн.руб. Связано это со
снижением прибыли от реализации на 2684 млн.руб. (таблица 11).
Таблица 11
Оценка динамики прибыли от реализации ООО "Инбис+"
Показатели
2015
(млн.руб.)
2016
(млн.руб.)
Отклонение
(млн.руб.)
2015/
2016,
%
Выручка от
реализации
79 681
73 650
--6 031
92,43
Себестоимость
реализованной
продукции
48 605
41 718
-6 887
85,83
Управленческие
расходы
21 212
24 752
3 540
116,69
Прибыль от
реализации
продукции
9 864
7 180
-2 684
72,79
Из таблицы 11 видно, что прибыль от реализации продукции в 2016
году снизилась на 2 684 млн.руб. за счет снижения выручки от реализации
продукции.
53
Важной составляющей балансовой прибыли является прибыль от
реализации, связанная с факторами производства и реализации. Проведем
факторный анализ прибыли от реализации. Рассчитаем ряд показателей
(Таблица 12).
Таблица 12
Исходные данные для факторного анализа прибыли от
реализации
Показатели
2015
(млн.руб.)
Реализация
отчетного
периода в баз.
ценах и
себестоимости
2016
(млн.руб.)
Количество
договоров, (g)
53
67
Средняя цена 1
договора,
(p)=BP/g
79 681 / 53 =
1 503,41
73 650 / 67 =
1 099,25
Средняя
себестоимость 1
договора,
(с)=Сб/g
48 605 / 53 =
917,07
41 718 / 67 =
622,66
Средние управ-е
расходы =УР/g
21 212 / 53 =
400,22
24 752 / 67 =
369,43
Выручка от
реализации
продукции ВР=g*p
ВРº = 53 * 1
503,41 = 79
681
ВР¹ꜝ=g¹*pº = 67
* 1 503,41 = 100
728,50
ВР¹= 67 * 1
099,25 = 73
650
Себестоимость
реализ.продукции
Срп=g*c
Српº= 53 *
917,07 = 48 605
Срп¹ꜝ= g¹*сº=
67 * 917,07 = 61
443,70
Срп¹= 67 * 622,66
= 41 718
Управ-е расходы
УР=g*ур
УРº= 53 *
400,22 = 21 212
УР¹ꜝ= g¹*УРº= 67
* 400,22 = 26 814,80
УР¹= 67 * 369,43
= 24 752
Прибыль от
реализ. продукции
Прп=ВрСрп-УР
Прпº= 79 681
- 48 605 - 21
212 = 9 864
Прп¹ꜝ=ВР¹ꜝ-Срп¹ꜝ-
УР¹ꜝ= 100 728,50
- 61 443,70 - 26
814,80 = 12 470
Прп¹= 73 650 -
41 718 - 24 752 =
7 180
Рассчитаем условно-постоянные затраты (УПЗ) (40) и индекс объема
реализованной продукции (Iq) (41) для определения влияния основных
факторов на прибыль от реализации по формуле:
УПЗ = 0,3 * ( Срп + КР +УР ), (40)
Iq= ВР¹ꜝ / ВРº, (41)
Соответственно,