45
Из таблицы 11 видно, что в структуре пассивов компании, как и в их
динамике, также произошли некоторые изменения. Основной удельный вес в
источниках финансирования деятельности организации приходится на
собственный капитал предприятия. Так, на уставный капитал в 2018г.
приходится 60,28% средств, что на 27,91% меньше, чем в 2016г. А удельный
вес нераспределенной прибыли за три года увеличился на 26,85%. Удельный
вес краткосрочных обязательств, представленных кредиторской
задолженностью, напротив, в анализируемом периоде оставался на весьма
низком уровне и к его концу показатель вырос всего на 1,05% и составил в
2018г. всего 2,11%. . Что опять же связано с активным ростом собственного
капитала и соблюдением платежной дисциплины в отношении погашения
собственных обязательств перед контрагентами.
Таким образом, основной источник финансирования имущества ООО
«Велес» - это собственный капитал. На сегодняшний день это объясняется,
прежде всего, масштабом самого бизнеса, ведь в малое предприятие
собственникам приходится вкладывать довольно много собственных средств с
тем, чтобы обеспечить его выживание и развитие. Что и происходит сегодня в
ООО «Велес».
Для получения более объективной оценки финансового состояния
предприятия в таблице 12 проведен анализ ликвидности баланса организации.
Таблица 12.
Анализ ликвидности баланса ООО «Велес» за 2016-2018гг.,
тыс. руб.
Актив
2016г
.
2017г
.
2018г.
Пассив
2016г
.
2017г
.
2018г
.
А
1
5
126
238
П
1
6
138
70
А
2
500
329
1090
П
2
0
0
0
А
3
62
280
252
П
3
0
0
0
А
4
0
2174
1738
П
4
561
2771
3248
Баланс
567
2909
3318
Баланс
567
2909
3318
На основании данных таблицы 12 проводится оценка выполнения
условий ликвидности баланса, приведенная в таблице 13.
46
Таблица 13.
Ликвидность баланса ООО «Велес» за 2016-2018гг.
2016г.
2017г.
2018г.
А
1
≤
П
1
А
1
≤
П
1
А
1
≤
П
1
А
2
≥
П
2
А
2
≥
П
2
А
2
≥
П
2
А
3
≥
П
3
А
3
≥
П
3
А
3
≥
П
3
А
4
≤
П
4
А
4
≤
П
4
А
4
≤
П
4
Из таблицы 13 видно следующее:
первое условие ликвидности (A
1
≥ П
1
) не выполнялось на протяжении
всего анализируемого периода, что объясняется спецификой бизнеса - все
свободные средства направляются на развитие организации, тогда как с
поставщиками предприятие работает на условиях отсрочки платежей, отсюда
превышение кредиторской задолженности над наиболее ликвидными активами
(денежными средствами);
второе условие ликвидности (A
2
≥ П
2
), напротив, на протяжении всего
анализируемого периода выполнялось в виду отсутствия краткосрочных
кредитов и займов;
третье условие ликвидности (A
3
≥ П
3
) также на протяжении всего
анализируемого периода выполнялось в виду отсутствия долгосрочных
обязательств;
четвертое условие ликвидности (A
4
≤ П
4
) на протяжении всего
анализируемого периода также выполнялось, что объясняется ростом
собственного капитала за счет увеличения уставного капитала и
нераспределенной прибыли, а, значит, основные фонды организации
финансируются преимущественно из собственного капитала предприятия.
Отсюда можно сказать, что на протяжении всего анализируемого периода
были выполнены сразу три из четырех условий ликвидности баланса.
Соответственно, предприятие вполне платежеспособно.
В подтверждение сказанному проведем анализ относительных
показателей ликвидности организации.
Коэффициент абсолютной ликвидности:
47
.83,0
06
5
.2016
..
г
лКа
.91,0
0138
126
.2017
..
г
лКа
.4,3
070
238
.2018
..
г
лКа
Коэффициент быстрой ликвидности:
.17,84
06
5005
.2016
..
г
лКб
.3,3
0138
329126
.2017
..
г
лКб
.97,18
070
1090238
.2018
..
г
лКб
Коэффициент текущей ликвидности:
.5,94
06
625005
.2016
..
г
лКт
.33,5
0138
280329126
.2017
..
г
лКт
.57,22
070
2521090238
.2018
..
г
лКт
Результаты расчета относительных показателей ликвидности организации
представлены в таблице 14.
Таблица 14.
Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Велес» за
2016-2018гг.
Показатель
Норма
2016г.
2017г.
2018г.
Отклоне-
ние 2016-
2018гг.,
+/-
Коэффициент
абсолютной ликвидности
≥0,2-0,5
0,83
0,91
3,40
2,57
Коэффициент быстрой
ликвидности
≥0,75-1,0
84,17
3,30
18,97
-65,20
Коэффициент текущей
ликвидности
≥1-3
94,50
5,33
22,57
-71,93
Из таблицы 14 видно, что:
48
коэффициент абсолютной ликвидности к концу анализируемого
периода вырос на 2,57 и в 2018г. составил 3,4, а, значит, в срочном порядке
компания сегодня имеет возможность погасить сразу все свои текущие
обязательства;
коэффициент быстрой ликвидности на протяжении всего
анализируемого периода за три года снизился на 65,2, тем не менее, оставался
на уровне нормы, что еще раз говорит о том, что предприятие имеет
возможность 19 раз погасить всю свою текущую задолженность;
коэффициент общей ликвидности за три года снизился на 71,93 и к
концу анализируемого периода составил 22,57, а значит, что при использовании
всех своих резервов предприятие могло бы более чем 22 раза погасить
имеющуюся у него на сегодняшний день текущую задолженность.
Таким образом, можно заключить, что предприятие платежеспособно и
при необходимости оно может погасить все свои текущие обязательства, только
лишь реализовав часть своих наиболее ликвидных активов.
В таблице 15 приведена оценка финансовой устойчивости компании.
Таблица 15.
Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО
«Велес» за 2016-2018гг.
Наименование показателя
2016г.
2017г.
2018г.
Отклонение
2016-
2018гг.,
+/-
Собственный оборотные средства,
тыс.руб.
561
597
1510
949
Запасы, тыс.руб.
62
280
252
190
Долгосрочные обязательства, тыс.руб.
0
0
0
0
Краткосрочные обязательства,
тыс.руб.
6
138
70
64
Излишек собственных оборотных
средств, тыс.руб.
499
317
1258
759
Излишек, собственных и
долгосрочных источников
финансирования, тыс.руб.
499
317
1258
759
Излишек общей величины основных
источников покрытия запасов,
тыс.руб.
505
455
1328
823
Тип финансовой устойчивости
(1,1,1)
(1,1,1)
(1,1,1)
-
49
Из таблицы 15 видно, что ООО «Велес» имеет первый тип финансовой
устойчивости (ее запасы полностью финансируются за счет собственных
оборотных средств), что говорит об абсолютной финансовой устойчивости
предприятия. Сказанное подтверждают и относительные показатели
финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент автономии:
.99,0
567
561
.2016
.
г
Ка
.95,0
2909
2771
.2017
.
г
Ка
.98,0
3318
3248
.2018
.
г
Ка
Коэффициент заемного капитала:
.01,0
567
6
.2016
г
Кз
.05,0
2909
138
.2017
г
Кз
.02,0
3318
70
.2018
г
Кз
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала:
.011,0
561
6
.2016
г
Ккап
.05,0
2771
138
.2017
г
Ккап
022,0
3248
70
.2018
г
Ккап
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными
средствами:
.99,0
567
0561
.2016
г
Ксос
.81,0
735
21742771
.2017
г
Ксос
50
.96,0
1580
17383248
.2018
г
Ксос
Коэффициент маневренности собственных средств предприятия:
.1
561
0561
.2016
..
г
сксКм
.22,0
2771
21742771
.2017
..
г
сксКм
.46,0
3248
17383248
.2018
..
г
сксКм
Коэффициент финансовой устойчивости:
.99,0
567
0561
.2016
г
Кфу
.95,0
2909
02771
.2017
г
Кфу
.98,0
3318
03248
.2018
г
Кфу
Результаты расчетов относительных показателей финансовой
устойчивости представлены в таблице 16.
Таблица 16.
Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Велес»
за 2016-2018гг.
Показатель
Нормативное
значение
2016г.
2017г.
2018г.
Отклонение
2016-
2018гг.,
+/-
Коэффициент
автономии
≥ 0,5
0,99
0,95
0,98
-0,01
Коэффициент
заемного капитала
≤ 0,5
0,011
0,047
0,021
0,01
Коэффициент
соотношения
заемного и
собственного
капитала
≤ 1
0,011
0,050
0,022
0,01
Коэффициент
обеспеченности
оборотного капитала
собственными
средствами
≥ 0,1
0,99
0,81
0,96
-0,03
51
Окончание таблицы 16.
Показатель
Нормативное
значение
2016г.
2017г.
2018г.
Отклонение
2016-
2018гг., +/-
Коэффициент
маневренности
собственных средств
предприятия
≥ 0,2-0,5
1,00
0,22
0,46
-0,54
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,75-0,9
0,99
0,95
0,98
-0,01
Из таблицы 16 видно, что:
коэффициент автономии за три года снизился на 0,01, а коэффициент
заемного капитала, напротив, вырос на 0,01, тем не менее, уровень
автономности организации на конец анализируемого периода остается
достаточно высоким - 0,98;
коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в
анализируемом периоде вырос на 0,01 и составил 0,022, а значит, в источниках
финансирования преобладают собственные средства, что опять же говорит о
независимости предприятия от внешних источников финансирования;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
снизился на 0,03, однако на протяжении всего анализируемого периода
соответствовал нормативному значению, что говорит о достаточности
собственного капитала для формирования оборотных активов;
коэффициент маневренности собственных средств предприятия за три
года снизился на 0,54, но тоже на протяжении всего анализируемого периода
соответствовал нормативному значению, а значит, у организации достаточно
постоянных источников финансирования для приобретения основных фондов;
коэффициент финансовой устойчивости за три года снизился на 0,01 и
в 2018г. составил 0,98, как и коэффициент автономности в виду отсутствия у
организации долгосрочных обязательств, что говорит о достаточности у
организации постоянных активов для поддержания устойчивого финансового
положения.
52
Таким образом, проведенный анализ абсолютных и относительных
показателей финансовой устойчивости позволил сделать вывод о том, что на
сегодняшний день предприятие имеет устойчивое финансовое положение.
Подтверждением сделанного вывода служит зарубежная модель
Альтмана, которая показывает, имеет ли предприятие какую-либо вероятность
банкротства или же нет.
Формула оценки вероятности банкротства предприятий, акции которых
не котируются на бирже, имеет следующий вид [17, с. 105]:
z = 0,717х
1
+0,847х
2
+3,107х
3
+0,42х
4
+0,995х
5
, (9)
где х
1
- собственный оборотный капитал/ сумму активов;
х
2
- удельный вес нераспределённой (реинвестированной) прибыли в
сумме актива;
х
3
- удельный вес прибыли до налогообложения в сумме активов;
х
4
- соотношение собственного капитала к заёмному капиталу;
х
5
- объём продаж (выручка) в сумме активов.
Пограничные значения:
меньше 1,23 - вероятность банкротства высокая;
от 1,23 до 2,89 - ситуация неопределенна;
больше 2,89 - вероятность банкротства низкая, и финансово
устойчивая организация.
В таблице 17 приведен расчет Z-коэффициента применительно к ООО
«Велес».
Таблица 17.
Оценка вероятности банкротства ООО «Велес» за 2016-2018гг.
Показатель
2016г.
2017г.
2018г.
х
1
0,99
0,21
0,46
х
2
0,11
0,27
0,38
х
3
0,12
0,25
0,15
х
4
93,50
20,08
46,40
х
5
1,10
1,63
1,37
Z
41,54
11,21
21,95
53
Из таблицы 17 видно, что на протяжении всего анализируемого периода
значение показателя находится на уровне, соответствующем низкой
вероятности банкротства.
Таким образом, анализ финансового состояния ООО «Велес» показал, что
предприятие является вполне платежеспособным, что подтверждает
выполнение трех из четырех условий ликвидности баланса. Предприятие
способно погасить все свои срочные обязательства лишь частью ликвидных
активов. В целом положение предприятия можно охарактеризовать как
финансово устойчивое с низкой вероятностью банкротства на момент
проведения оценки. Однако удельный вес дебиторской задолженности в
оборотных активах организации в последний год заметно вырос, что говорит о
возникновении задержек по платежам со стороны корпоративных клиентов.
Однако делать окончательный вывод о финансовом состоянии
предприятия общественного питания будет не правильным без оценки
эффективности управления основными фондами и оборотными средствами
предприятия.
2.3 Анализ основных фондов и оборотных средств предприятия
Эффективность функционирования предприятия общественного питания,
в первую очередь, определяется качеством управления основными фондами.
Основные фонды бара по данным на 01.01.2019г. представлены
следующими группами:
1. Машины и оборудование:
кофемашина Gaggia Platinum Swing Up;
ледогенератор «Convito» KT-15-003 заливной;
блендер GASTRORAG В-2А;
шкаф холодильный барный «Convito» фирмы «Klen» (модель - JGA-
SC68);
плита электрическая фирмы «Klen» (модель - ПЭМ-2-030).
54
2. Производственный и хозяйственный инвентарь:
стеллаж;
барная стойка;
барные стулья;
столы и стулья пластиковые.
3. Другие виды основных средств:
посуда;
упаковочная тара.
В таблице 18 приведены данные о динамике и составе основных фондов
организации за 2017-2018гг. В 2016г. основные фонды у предприятия
отсутствовали.
Таблица 18.
Динамика и состав основных фондов ООО «Велес» за 2017-2018гг.,
тыс.руб.
Показатель
2017г.
2018г.
Изменение
2018/2017 (+/-)
Тыс.руб.
Темп роста,
%
Машины и оборудование
1918
1495
-423
77,95
Производственный и
хозяйственный инвентарь
214
206
-8
96,26
Другие виды основных средств
42
37
-5
88,10
Всего
2174
1738
-436
79,94
Из таблицы 18 видно, что основные фонды предприятия за два года
снизились более чем на 20%, в частности стоимость машин и оборудования
снизилась на 22%, производственного и хозяйственного инвентаря - почти на
4%, других видов основных фондов - на 12%. Снижение основных фондов к
концу анализируемого периода связано с амортизационными отчислениями по
основным фондам.
Проведем оценку эффективности управления основными фондами ООО
«Велес». Для чего в таблице 19 приведены данные о воспроизводстве основных
фондов ООО «Велес» за 2017-2018гг.