24
источниками. Нормальная устойчивость гарантирует платежеспособность
предприятия: З<СД.
3. Неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты
обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных
заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех
основных источников формирования запасов и затрат (ИФЗ): ЗЗ<ОИ.
Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением
платежеспособности предприятия, восстановление равновесия возможно за
счет пополнения источников собственных средств и ускорения
оборачиваемости запасов.
4. Кризисное финансовое состояние - предприятие является
неплатежеспособным и находится на грани банкротства, т. к. запасы и затраты
не обеспеченны источниками их покрытия, т.е. предприятие имеет кредиты и
займы не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и
дебиторскую задолженность: ЗЗ>ОИ.
К относительным показателям финансовой устойчивости можно отнести:
1. Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала,
финансовой независимости, коэффициент собственности) - характеризует долю
собственного капитала в общей сумме средств, авансированных в его
деятельность. Рост КА означает рост финансовой независимости.
К
А
СК
Сумма активов
; (7)
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
- характеризует степень обеспеченности предприятия собственными
оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости.
К
ОСС
ОА
В
, (8)
где: ОА - оборотные активы (II раздел актива баланса),
В – выручка;
25
(9)
М
3. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю
собственного капитала и долгосрочных пассивов в общей сумме хозяйственных
средств.
Кфу =
СИ + ДП
ВБ
;
4. Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает,
насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки
зрения: чем больше К
м
, тем лучше финансовое состояние; оптимальное
значение К
м
0,5.
К
СОС
; (10)
СИ
5. Коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала
показывает долю привлеченного капитала в общей сумме хозяйственных
средств.
КП + ДП
Кзк = ,
ВБ
где: КП – краткосрочные пассивы, ДП - долгосрочные пассивы,
ВБ – валюта баланса;
(11)
6. Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности
предприятия финансируется за счет собственных средств.
СИ
Кф = ;
КП + ДП
(12)
7. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
характеризует какая часть деятельности предприятия финансируется за счет
средств заемных источников.
Кзс
ДП
КП
. (13)
СИ
Результаты анализа ликвидности фирмы представляют интерес прежде
всего для коммерческих кредиторов. Так как коммерческие кредиты
26
краткосрочны, то именно анализ ликвидности лучше всего позволяет оценить
способность фирмы оплатить эти обязательства.
Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в
деньги, т.е. в абсолютно ликвидные средства. Ликвидность можно
рассматривать как время, необходимое для продажи актива, и как сумму,
вырученную от продажи актива. Эти показатели тесно связаны: зачастую
можно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой в цене.
Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т.е. от
скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на
следующие группы:
1. Наиболее ликвидные активы (А I) – суммы по всем статьям денежных
средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расходов
немедленно, а также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги),
которые можно приравнять к деньгам.
2. Быстрореализуемые активы (АII) – активы, для обращения которых в
наличные средства требуется определенное время. В эту группу включается
дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12
месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
3. Медленнореализуемые активы (АIII) – это дебиторская задолженность
со сроком погашения более года, запасы за исключением расходов будущих
периодов, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые
вложения.
4. Труднореализуемые активы (А 4) – активы, которые предназначены
для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно
продолжительного периода. Сюда включаются внеоборотные активы, за
исключением долгосрочных финансовых вложений.
Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы,
быстрореализуемые и медленно реализуемые активы) в течение текущего
хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим
27
активам фирмы. Текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество
фирмы.
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств
группируются следующим образом:
1) П 1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность;
2) П 2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты);
3) П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты);
4) П4 – постоянные пассивы (собственный капитал).
Фирма считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее
краткосрочные обязательства. Фирма может быть ликвидной в большей или
меньшей степени. Для оценки реальной степени ликвидности фирмы
необходимо провести анализ ликвидности баланса.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку
погашения обязательств.
Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги по
каждой группе активов и пассивов.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие
условия:
А1 П1,
А2 П2,
А3 П3,
А4 П4. (14)
Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы
превышают внешние обязательства фирмы, то обязательно выполняется и
последнее, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы
собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие
финансовой устойчивости .
28
Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитывается общий
показатель ликвидности (Кол):
Kо
=
А1
0,5
А2
0,3
А3
П1 0,5 П2 0,3 П3
. (15)
Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей
ликвидности (общий коэффициент ликвидности, коэффициент покрытия).
Он равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам
и определяется:
К
Текущие активы
. (16)
ТЛ
Текущие обязательства
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую оценку
ликвидности активов и показывает, в какой мере текущие кредиторские
обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных
единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих
обязательств. Если соотношение меньше 1, то текущие обязательства
превышают текущие активы.
Коэффициент быстрой (срочной, промежуточной) ликвидности
характеризует степень платежеспособности предприятия с учетом
своевременного погашения дебиторской задолженности.
Рассчитывается по формуле:
К
Оборотные активы
-
Запасы и затраты
БЛ
Текущие
обязательства
. (17)
Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных
обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможность
продать запасы.
Значение этого показателя рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но
может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской
задолженности.
29
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением
наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по
формуле:
К
Денежныесредства
Краткосрочные финансовые
вложения
. (18)
АЛ
Текущие обязательства
Этот коэффициент является наиболее жестким критерием
платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочных заемных
средств фирма может погасить в ближайшее будущее. Величина его должна
быть не ниже 0,2.
Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты
деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность
характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в
финансовые операции, либо в другие предприятия.
Исходя из состава имущества предприятия и проводимых предприятием
хозяйственных и финансовых операций, существует система показателей
рентабельности:
9
1. Коэффициент рентабельности продаж – показывает, сколько прибыли
приходится на рубль реализованной продукции.
К
РП
П
Р
, (19)
В
где: П
Р
– прибыль от продажи продукции;
В – выручка.
2. Коэффициент рентабельности основного капитала предприятия –
показывает эффективность использования всего имущества предприятия.
К
РК
П
Р
, (20)
ВБ
где: ВБ – средний итог валюты баланса.
3. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов – отражает
эффективность использования внеоборотных активов.
9
Кондраков Н.П. Основы финансового анализа.- М.: Главбух, 2015.-112 с.
30
К
П
Р
РВ
А
, (21)
I
где: А
I
– средний итог I раздела актива баланса.
4. Коэффициент рентабельности оборотных активов – отражает
эффективность использования оборотных активов.
К
Пр
, (22)
РО
А
II
где: A
II
– средний итог II раздела актива баланса.
5. Коэффициент рентабельности собственного капитала – показывает
эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента
оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия.
К
П
Р
, (23)
РC
П
III
где: П
III
– средний итог III раздела пассива баланса.
Общая оборачиваемость всех оборотных активов складывается из
частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных активов. Скорость
как общей оборачиваемости, так и частной оборачиваемости отдельных
элементов оборотных активов характеризуется следующими показателями .
Длительность одного оборота всех оборотных активов рассчитывается по
формуле:
где:
L
E
= ET
Np (24)
L
E
– длительность одного оборота всех оборотных активов;
E— средняя стоимость всех оборотных активов;
Т — длина анализируемого периода в днях;
N
р
— выручка от реализации продукции и от прочей реализации, за
исключением сверхнормативных и излишних материальных ценностей и
суммы налога с оборота в действующих оптовых ценах предприятия.
Таким образом, финансовое состояние организации оценивается
совокупностью показателей, отражающих наличие, размещение и
31
использование финансовых ресурсов. Цель анализа состоит в том, чтобы
установить и оценить финансовое состояние предприятия. Финансовый анализ
является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности. Для
оценки финансового состояния предприятия используется целая система
показателей, характеризующих изменения: структуры капитала предприятия по
его размещению и источникам образования; эффективности и интенсивности
его использования; платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
запаса его финансовой устойчивости. В процессе анализа собранная,
полученная информация подвергается обработке определенными способами,
делаются выводы и на основе этих выводов формируются управленческие
решения.
32
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ОРГАНИЗАЦИИ ООО «АЛЬТЕРНАТИВА»
2.1. Экономическая характеристика ООО СК «Альтернатива»
Общество с ограниченной ответственностью СК «Альтернатива» –
специализированная организация, осуществляющая оказание комплекса услуг в
области инженерных изысканий, проектирования зданий и сооружения,
разработке документации территориального планирования и планировки
территории, строительств, шеф-монтажных работ, сопровождения
инвестиционных проектов в области строительства. Кроме того компания
оказывает полный комплекс услуг в сфере клининга, а именно комплексное
обслуживание предприятий и объектов коммерческой и частной недвижимости
и торговых площадей. ООО «СК Альтернатива» была основано в 2010 году. За
время существования компании, наши специалисты принимали участие в
реализации более чем 300 проектов в 15 субъектах Российской Федерации.
Среди крупнейших проектов реализованных компанией фигурируют:
- АО «ЛУКОЙЛ» – Реконструкция ООО «Ставролен» с целью
переработки газового сырья месторождений Северного Каспия (Строительство
параллельной установки пиролиза этана; расширение производства
полиэтилена; переоснащение объектов ОЗХ; новые резервуары хранения
этилена).
- ЗАО «Трест СЗМА» - Реконструкция завода по дегидрированию
пропана «ООО ТОБОЛЬСК-ПОЛИМЕР». Комплекс работ по переоснащению
завода.
- ООО «ГСИ Ухтанефтьхиммонтаж» – Комплекс работ по
переоснащению установки АВТ, КИПиА.
- АО «Ювелирный завод «АЛЬФА» - Комплекс работ по проектированию
и строительству выставочного центра- магазина.
33
- ООО «Газпром трансгаз Ухта» - Капитальный ремонт системы газового
ПТ ГПА ГТК-10ИР ст.№31; капитальный ремонт объектов системы газового
ПТ ГПА с нагнетателями СДР-224 КС-12; модернизация систем
электроснабжения объектов; новое строительство сети КТПН и ТП 10/0,4 Квт.
- АО «Уралмонтажавтоматика» – Модернизация существующей системы
электроснабжения; замена КЛ и строительство новой ТП 10/0,4 Квт для нужд
производства; реконструкция систем освещения.
- ГК «Олимпстрой» - Выполнение субподрядных работ по системам
электроснабжения объектов инфраструктуры к «Олимпиаде 2014».
- ООО «Холод Экспресс» - Выполнение подрядных работ при
строительстве логистического парка «Крес-2» в г. Санкт-Петербург и «Крес-3»
в г. Новосибирск; строительство технопарка для комбината «Таврия» в г.
Челябинск; подрядные работы по строительству птичников в Тульской области.
На сегодняшний день в структуру предприятия входят несколько видов
производств, выпускающие основную продукцию, и вспомогательное
инструментальное производство. Основные показатели финансовых
результатов деятельности ООО «Альтернатива» представлены в табл. 5.
Таблица 5
Показатели финансовых результатов деятельности
ООО СК «Альтернатива» за 2017 – 2019 гг.
Показатели
Ед. изм.
2017
2018
2019
Изменение, %
2018-
2017гг.
2019-
2018гг.
Выручка от продажи
тыс. руб.
89467
98640
112340
10,3
13,89
Себестоимость
продаж
тыс. руб.
56700
54379
60940
-4
12,06
Себестоимость на 1
руб. продаж
рублей
0,63
0,55
0,54
-12,7
-2
Затраты
тыс. руб.
58048
56479
62285
-2,7
10,3
Затраты на 1 руб.
продаж
коп.
0,65
0,57
0,55
-12,3
-3,5
Прибыль от продаж
тыс. руб.
31419
42161
50055
34,2
18,7
Рентабельность
продаж
%
35,1
42,74
44,56
21,76
4,25
Чистая прибыль
(убыток)
тыс. руб.
24511
32511
38770
32,6
19,25
Валюта баланса
тыс. руб.
86160
88520
88570
2,7
0,06
Рентабельность
производства
%
28,4
36,7
43,8
29,2
19,3