44
Таблица 13
Оценка изменения структуры кредиторской задолженности ООО СК
«Альтернатива» за 2017 – 2019 гг., %
Показатель
2017
2018
2019
Изменение
2018-
2017гг.
2019-
2018гг.
Кредиторская задолженность
100
100
100
-
-
- поставщики и подрядчики
72
64,9
67,9
-7,1
3
- задолженность перед
персоналом
7,5
8
6,3
0,5
-1,7
- задолженность перед
внебюджетными фондами
3,8
4,5
4,4
0,7
-0,1
- задолженность по налогам и
сборам
5,4
5,3
4,8
-0,1
-0,5
- прочие кредиторы
11,3
17,3
16,7
6
-0,6
Наибольший удельный вес в течение всего анализируемого периода в
составе кредиторской задолженности предприятия занимает задолженность
перед поставщиками и подрядчиками (67,9 % в 2019 году). На втором месте
задолженность предприятия перед прочими кредиторами, при этом доля этой
задолженности имеет тенденцию к увеличению, в 2019 году она составила –
16,7 %. На третьем месте - задолженность перед персоналом, на конец 2019
года она составляет 6,3 %.
Наименьший удельный вес в составе кредиторской задолженности -
занимает задолженность перед внебюджетными фондами – 4,4 % в 2019 году
(рис. 7).
Рисунок 7 - Состав кредиторской задолженности
ООО СК «Альтернатива» за 2017-2019 гг.
Показатели оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности
ООО «Альтернатива» за 2017 – 2019 гг. представлены в табл. 14.
45
Таблица 14
Показатели оборачиваемости кредиторской и дебиторской
задолженности ООО СК «Альтернатива» за 2017 – 2019 гг.
Наименование показателя
2017
год
2018
год
2019
год
Изменение, %
2018-
2017гг.
2019-
2018гг.
Средняя величина
дебиторской задолженности,
(тыс. руб.)
10400
8600
8000
-17,3
-7
Средняя величина
кредиторской
задолженности, (тыс. руб.)
21370
18500
17390
-13,4
-6
Оборачиваемость
дебиторской задолженности
8,6
11,5
14
33,7
21,7
Оборачиваемость
кредиторской задолженности
4,2
5,3
6,5
26,2
22,6
Продолжительность
погашения задолженности
дебиторской, дни
42,4
31,7
26
-25,2
-18
Продолжительность
погашения кредиторской
задолженности, дни
87
68,8
56,2
-21
-18,3
Соотношение кредиторской и
дебиторской задолженности,
руб.
2,05
2,2
2,2
7,3
0
Соотношение периода
погашения кредиторской и
дебиторской задолженности
2
2,17
2,16
8,5
-0,5
Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что
она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности.
Поэтому необходимо сравнить сумму дебиторской и кредиторской
задолженности (табл. 14).
В течение анализируемого периода сумма кредиторской задолженности
превышает сумму по счетам дебиторов, при этом срок погашения кредиторской
задолженности значительно превышает срок погашения дебиторской
задолженности. Такая ситуация является благоприятной и говорит о том, что
заемные средства находятся дольше в распоряжении предприятия.
Продолжительность погашения кредиторской задолженности в 2019 году
составляет 56,2 дней, что на 23,8 дней меньше, чем в 2017 году.
Продолжительность погашения дебиторской задолженности в 2019 году
46
составила 26 дней. В 2017 году на 1 рубль дебиторской задолженности
приходилось 2,05 рубля кредиторской задолженности. В 2019 году данный
показатель составил 2,2, т.е. на 1 рубль дебиторской задолженности приходится
2,2 рубля кредиторской задолженности. На следующем этапе необходимо
проанализировать давность образования кредиторской задолженности, установить,
сроки ее взыскания (табл. 15).
Таблица 15
Оценка состава и давности образования кредиторской
задолженности ООО СК «Альтернатива» за 2017-2019 гг.
Вид кредиторской
задолженности
Сумм
а,
тыс.
руб.
В том числе
до 1
месяца
от 1 до 3
месяцев
от 3 до 6
месяцев
от 6 до
12
месяцев
свыше
года
2017 год
поставщики и подрядчики
15400
12000
3400
-
-
-
задолженность перед
персоналом
1600
1000
400
200
-
-
задолженность перед
внебюджетными фондами
820
820
-
-
-
-
задолженность по налогам
и сборам
1130
730
200
200
-
-
прочие кредиторы
2420
1420
800
200
-
-
Всего кредиторская
задолженность
21370
15970
4800
600
-
-
В % к общей сумме КЗ
100
74,7
22,5
2,8
-
-
2018 год
поставщики и подрядчики
12000
10000
2000
-
-
-
задолженность перед
персоналом
1480
780
700
-
-
-
задолженность перед
внебюджетными фондами
840
840
-
-
-
-
задолженность по налогам
и сборам
980
580
400
-
-
-
прочие кредиторы
3200
2000
500
700
-
-
Всего кредиторская
задолженность
18500
14200
3600
700
-
-
В % к общей сумме КЗ
100
76,7
19,5
3,8
-
-
2019 год
поставщики и подрядчики
11800
8600
2200
1000
-
-
задолженность перед
персоналом
1100
1100
-
-
-
-
задолженность перед
внебюджетными фондами
760
760
-
-
-
-
задолженность по налогам
и сборам
830
530
300
-
-
-
прочие кредиторы
2900
1900
1000
-
-
-
Всего кредиторская
задолженность
17390
12890
3500
1000
-
-
В % к общей сумме КЗ
100
74,1
20,1
5,8
-
-
47
Основную часть кредиторской задолженности составляет задолженность со
сроком возникновения до 1 месяца. На ее долю приходится в 2017 году 74,7 %, в
2018 году – 76,7 %, а в 2019 году 74,1 % общей сумме долгов. В то же время у
предприятия имеется задолженность со сроком погашения от 3 до 6 месяцев в
течение всего анализируемого периода.
Второе место в составе кредиторской задолженности занимает
задолженность со сроком погашения от 1 до 3 месяцев: в 2017 году она составляла
– 22,5 %, в 2018 году – 19,5 %, в 2019 году – 20,1 %. Она формируется за счет
задолженности перед поставщиками и подрядчиками, задолженности перед
персоналом и задолженности по налогам и сборам.
2.3. Оценка показателей финансового состояния организации
Проведем анализ финансового состояния ООО «Альтернатива».
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с источниками
формирования активов по пассивы, которые группируются по степени
срочности погашения. Представим группировку в таблице 16.
Таблица 16
Группировка активов и пассивов ООО «Альтернатива»
по степени их ликвидности
Актив
2017
год
2018
год
2019
год
Пассив
2017
год
2018
год
2019
год
А1
8000
7820
9200
П1
21370
18500
17390
А2
10400
8600
8000
П2
11990
14820
13780
А3
25700
26240
25500
П3
8800
9400
9400
А4
42060
45860
45870
П4
44000
45800
48000
Баланс
86160
88520
88570
Баланс
86160
88520
88570
Ликвидность активов определяется как способность их превращаться в
денежные средства. Ликвидность характеризует как текущее состояние
расчетов, так и их перспективу.
1. А1 ≥ П1
2017 год 8000 < 21370
48
2018год 7820< 18500
2019 год 9200 < 17390
2. А2 ≥ П2
2017 год 10400 < 11990
2018 год 8600 < 14820
2019 год 8000 < 13780
3. А3 ≥ П3
2017 год 25700 > 8800
2018 год 26240 > 9400
2019 год 25500 > 9400
4. А4 ≤ П4
2017 год 42060 < 44000
2018 год 45860 > 45800
2019 год 45870 < 88570
В результате сопоставления видим, что соблюдаются только два
неравенства как в 2017, так и в 2018 и 2019 году.
Это говорит о том, что:
- при невыполнении первого неравенства – недостаточно ликвидных
активов, для оплаты срочной кредиторской задолженности в 2017 - 2019 годах;
- при невыполнении второго неравенство - недостаточно средств на
погашение краткосрочных пассивов;
- при выполнении третьего неравенства – долгосрочные обязательства
превышают медленно реализуемые активы;
- при невыполнении четвертого неравенства – собственного капитала не
хватает на обеспечение внеоборотных активов.
Анализ финансовой деятельности ООО «Альтернатива» продолжим
расчетом показателей платежеспособности, в частности: коэффициент
абсолютной ликвидности, коэффициент срочной ликвидности и коэффициент
текущей ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:
49
2017г.:
2018г.:
2019г.:
А сл икв
А сл икв
А сл икв
отн. ед.
отн. ед.
отн. ед.
Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается по формуле:
2017г.:
2018г.:
2019г.:
р икв
р икв
р икв
отн. ед.
отн. ед.
отн. ед.
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:
2017г.:
2018г.:
2019г.:
ек икв
ек икв
ек икв
отн. ед.
отн. ед.
отн. ед.
Полученные результаты сведены в таблицу 17 и представлены на
рисунке 8.
Таблица 17
Динамика показателей платежеспособности ООО «Альтернатива»
за 2017 - 2019гг., отн. ед.
Показатели
Норм.
знач.
2017
2018
2019
Отклонения (+/-)
2018-
2017
2019-
2018
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,15-
0,3
0,21
0,21
0,26
-
+0,05
Коэффициент
срочной
ликвидности
0,7-1
0,48
0,43
0,48
-0,05
+0,05
Коэффициент
текущей
ликвидности
≥
2
1,14
1,12
1,19
-0,02
0,07
Данные таблицы 17 показывают, что показатели платежеспособности
ООО «Альтернатива» ниже нормы. Низкое значение показателей
платежеспособности отрицательно характеризуют финансовую деятельность
предприятия.
50
Рисунок 8 - Динамика показателей платежеспособности
ООО «Альтернатива» за 2017-2019гг.
Из таблицы 17 и рисунка 8 видно, что коэффициент абсолютной
ликвидности соответствует своему нормативному значению, а именно –
находится в рамках 0,15-0,3. Так, в 2017 году и 2018 году он составил 0,21 отн.
ед., а в 2019 году – 0,26 отн. ед, соответственно. Данные показатели
коэффициента абсолютной ликвидности характеризуют то, что предприятие без
труда может покрыть свои краткосрочные обязательства.
По данным рисунка 8 и таблицы 17 можно сказать, что коэффициент
срочной ликвидности не соответствует своему нормативному значению. Так, в
2017 году он составил 0,48 отн. ед., в 2018 году – 0,43 отн. ед., а в 2019 году –
0,48 отн. ед. при нормативном значении 0,7-1, что свидетельствует о том, что
предприятие не способно погашать свои текущие обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности также не соответствует своему
нормативному значению и ниже его. В 2017 году он составил 1,14 отн. ед., в
2018 году – 1,12 отн. ед., а в 2019 году – 1,19 отн. ед.
Следовательно, исходя из полученных результатов, можно сказать, что
предприятие является платежеспособным, однако ему стоим разработать
мероприятия по предотвращению снижения коэффициентов абсолютной,
срочной и текущей ликвидности.
Для анализа структуры и динамики капитала предприятия также используют
51
показатели финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость определяется при
расчете соотношения собственных и заемных средств. Выбор коэффициентов для
анализа финансовой устойчивости организации зависит от ряда факторов:
отраслевой принадлежности организации, условий кредитования и предоставления
займов, сложившейся структуры источников приобретения активов (табл. 18).
Таблица 18
Показатели финансовой устойчивости
ООО СК «Альтернатива» за 2017 – 2019 гг.
Показатель
2017
2018
2019
Изменение
2018-
2017гг.
2019-
2018гг
.
Коэффициент соотношения
собственных и заемных средств
0,96
0,93
0,85
-0,03
-0,08
Коэффициент автономии
51
51,7
54,2
0,7
2,5
Коэффициент концентрации
привлеченного капитала
49
48,3
43,8
-0,7
4,5
Коэффициент общей степени
платежеспособности
0,47
0,43
0,36
-0,04
-0,07
Коэффициент задолженности
по кредитам и займам
28,4
37,3
38,4
8,9
1,1
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает
наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации. Так, в 2019
году на 1 рубль собственных средств приходится 0,85 рублей заемных средств.
Снижение показателя в течение анализируемого периода свидетельствует об
уменьшении зависимости организации от привлеченного капитала.
Коэффициент автономии характеризует долю собственных средств
предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.
Увеличение коэффициента автономии с 2017–2019 гг. свидетельствует о
повышении финансовой независимости предприятия. Нормативное значение
коэффициента автономии равно 50 %. Данный показатель ООО
«Альтернатива» на конец 2019 года равен 54,2 %, что на 4,2 % больше
нормативного значения.
52
Коэффициент концентрации привлеченного капитала характеризует долю
заемного капитала в общей сумме имущества организации. Этот показатель
является дополнением к коэффициенту финансовой независимости. Снижение
коэффициента концентрации привлеченного капитала общества означает
уменьшение доли заемных средств в источниках финансировании организации.
Согласно коэффициенту общей степени платежеспособности
предприятия в 2017 году на один рубль полученной выручки приходилось 0,47
рублей заемных средств. Снижение данного показателя в течение
анализируемого периода является положительной тенденцией. Увеличение
коэффициента задолженности по кредитам и займам свидетельствует о
незначительном увеличении зависимости организации от привлеченных
кредитов и возможности покрытия задолженности за счет суммы полученной
выручки от продаж.
Организации, имеющие достаточную долю материальных оборотных
средств в составе своих активов, могут осуществлять оценку финансового
состояния, используя соотношение между запасами и затратами в активе
баланса и источниками их приобретения в пассиве баланса.
Таблица 19
Анализ финансового состояния ООО СК «Альтернатива»
за 2017 – 2019 гг., тыс. руб.
Показатель
2017
2018
2019
Прирост, %
2018-
2017гг.
2019-
2018гг.
Собственный капитал в
обороте
1920
-60
2130
-103
102,8
Собственный и
долгосрочный капитал в
обороте
5420
4540
6930
-16,2
52,6
Собственный и заемный
капитал в обороте
44020
42660
42700
-3,1
0,1
Коэффициент
маневренности
0,04
-
0,04
-
-
Для анализа привлекаются показатели собственного и заемного капитала
(табл. 19):
53
– собственный капитал в обороте;
– собственный и долгосрочный заемный капитал в обороте;
– собственный и заемный капитал в обороте.
Величина собственного оборотного капитала характеризует часть
источников собственных средств предприятия, которые используются для
покрытия оборотных активов. Собственный капитал в обороте один из важных
абсолютных показателей финансовой устойчивости. Наличие собственного
капитала в обороте ООО «Альтернатива» свидетельствует о том, что все
внеоборотные средства организации, а также часть оборотных активов
сформированы за счет собственных средств. В течение всего анализируемого
периода данный показатель имел положительное значение и увеличивался, в
итоге коэффициент маневренности собственного капитала составил 0,4 на
конец 2019 года. Увеличение собственного и долгосрочного капитала в обороте
является положительной тенденцией.
В результате оценки в системе управления капиталом ООО «Альтернатива»
за 2017 - 2019 гг. можно сделать следующие выводы. В течение анализируемого
периода доля собственного капитала увеличилась с 51% до 54,2 %. В состав
собственного капитала ООО «Альтернатива» входит уставный капитал и
нераспределенная прибыль. Наибольший удельный вес в составе собственного
капитала занимает нераспределенная прибыль. Основным фактором увеличения
собственного капитала стало увеличение нераспределенной прибыли предприятия
почти в 1,5 раза.
Рост показателя автономии свидетельствует о снижение зависимости
предприятия от привлеченного капитала. Величина собственного оборотного
капитала имеет положительное значение и ежегодно увеличивается.
С 2017 по 2019 гг. снизилась доля заемного капитала, это связано в основном
со снижением краткосрочной задолженности предприятия. В течение
анализируемого периода существенных изменений в структуре заемного
капитала не произошло. Доля долгосрочной задолженности с 2017 по 2019 год
варьируется от 8,3 % до 11,8 %. Соответственно доля краткосрочной