34
Согласно данным, представленным в табл. 5, за анализируемый период
предприятие постепенно наращивает объем производства, прирост которого в
2018 г. составил 10,3 % по отношению к предыдущему году, а в 2019 г. 13,89 %.
Рисунок 1 - Динамика выручки, прибыли от продаж и чистой
прибыли ООО СК «Альтернатива» за 2017 – 2019 гг.
За анализируемый период произошли позитивные изменения по всем
показателям, например, чистая прибыль предприятия увеличилась в 1,5 раза и в
2019 году она составила 38 770 тыс. руб. В результате превышения темпа
прироста выручки над темпом прироста себестоимости прибыль от продаж
увеличилась в 1,5 раза (50 055 тыс. руб.) (рис. 1).
Положительной тенденцией является снижение себестоимости продукции
на 1 рубль продаж. Этот показатель снизился с 0,63 до 0,54 коп. за
анализируемый период, аналогичная ситуация с затратами предприятия.
Увеличение среднегодовой стоимости основных средств в 2018 году и в
2019 году не помешало повышению фондоотдачи. Это свидетельствует о
расширении материальной базы, что, в конечном счете, отражается на качестве
и количестве услуг и способствует привлечению клиентов. В связи с
увеличением стоимости основных средств, увеличились амортизационные
отчисления (табл.6).
Из данных табл. 6 следует, что среднегодовая стоимость оборотных средств
снизилась в 2018 году на 3,3 %, в 2019 году увеличилась на 0,09 %, в некоторой
степени это связано с увеличением стоимости материалов, но также
свидетельствует об увеличение срока оборота средств, что негативно сказывается
на финансовых результатах. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
увеличился, что говорит о более эффективном использовании оборотных средств.
120000
100000
80000
60000
40000
20000
0
выручка прибыль от чистая прибыль
продаж
2017
2018
2019
тыс. руб.
35
Таблица 6
Основные технико-экономические показатели деятельности ООО
СК «Альтернатива» за 2017 – 2019 гг.
Показатели
2017
2018
2019
Темп
прироста, %
2018-
2017гг
2019-
2018гг
1. Стоимость нематериальных
активов, тыс. руб.
1580
1540
1550
-2,5
0,6
2. Стоимость основных
средств, тыс. руб.
37440
41440
42000
10,68
1,35
3. Фондоотдача
2,4
2,4
2,7
0
12,5
4. Стоимость оборотных
средств, тыс. руб.
44100
42660
42700
-3,3
0,09
5. Коэффициент
оборачиваемости, оборот
2,03
2,3
2,63
13,3
14,3
6. Продолжительность
оборота, дни
179,8
158,7
138,8
-11,7
-12,5
7. Стоимость запасов, тыс.
руб.
25700
26240
25500
2,1
-2,8
8. Оборачиваемость запасов,
оборот
3,48
3,76
4,4
8
17
9. Денежные средства, тыс.
руб.
4500
4020
5000
10,67
24,4
10.Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,2
0,13
0,17
-35
30,7
11.Коэффициент текущей
ликвидности
2,18
1,43
1,43
-34,4
0
12.Среднесписочная
численность, чел.
90
96
100
6,66
4,16
13.Производительность труда,
тыс.руб./чел.
82,5
85,5
93,1
3,36
9,33
14.Фонд оплаты труда, тыс.
руб.
35100
41472
53400
18,15
28,76
15.Среднемесячная заработная
плата, тыс. руб.
23
24,4
27,8
7,77
10,6
В 2017 году коэффициенты ликвидности ООО «Альтернатива»
соответствуют нормативным значениям: коэффициент текущей ликвидности –
2, коэффициент абсолютной ликвидности – 0,2. Однако, с 2018 года значение
показателей снижается и их уменьшение в динамике расценивается как
отрицательная тенденция.
Численность персонала увеличилась, что свидетельствует о расширении
оказываемых услуг, увеличивается и средняя заработная плата. В свою очередь это
помогло удержать высококвалифицированных специалистов.
Таким образом, ООО «Альтернатива» в период с 2017 -2019 гг. работало с
прибылью, причем в 2018 г. наблюдается значительное улучшение финансового
36
состояния общества. Подъем 2018 года связан с увеличением объема производства
и расширением спектра оказываемых услуг. ООО «Альтернатива» ориентируется
на передовые технологии и современные организационные формы, вкладывает
средства в развитие производства. Однако, своих средств не всегда достаточно
для модернизации производства, поэтому ООО «Альтернатива» привлекает
заемные средства. Все это обуславливает актуальность анализа динамики и
структуры капитала общества, его достаточности, чтобы сохранить финансовую
независимость.
2.2. Анализ капитала организации ООО СК «Альтернатива»
Активы являются авансированным капиталом и в зависимости от срока
обращения подразделяется на внеоборотные и оборотные или текущие активы.
Анализ динамики активов ООО «Альтернатива» за 2017-2019 гг.
представлен в таблице 7.
Таблица 7
Анализ динамики активов ООО «Альтернатива» за 2017-2019
гг.
Показатели по
активу баланса
На конец года
(тыс.руб.)
Абсолютное
отклонение
(тыс.руб.)
Темп роста
(%)
2017 г.
2018 г.
2019 г.
2018г.
к
2017г.
2019 г.
к
2018 г.
2018 г.
к
2017 г.
2019 г.
к
2018 г.
Всего активов
86160
88520
88570
+2360
+50
102,7
100,1
1. Внеоборотные
активы
42060
45860
45870
+3800
+10
109
100
2. Оборотные
активы
44100
42660
42700
-1440
+40
96,7
100,1
По данным, представленным в таблице 7, видно, что активы в 2017 г.
составили 86160 тыс.руб. В 2018 г. увеличились по сравнению с 2017 г. на 2360
тыс.руб. и составили 88520 тыс.руб. В 2019 г. увеличились по сравнению с 2018
г. на 50 тыс.руб. и составили 88570 тыс.руб.
В 2017 г. внеоборотные активы составили 42060 тыс.руб. В 2018 г.
остаток внеоборотных активов увеличился по сравнению с 2017 г. на 3800
37
тыс.руб. и составил 45860 тыс.руб. В 2019 г. увеличился незначительно по
сравнению с 2018 г. на 10 тыс.руб. и составил 45870 тыс.руб.
Оборотные активы предприятия в 2017 г. составили 44100 тыс.руб. В
2018 г. остаток оборотных активов уменьшился по сравнению с 2017 г. на 1440
тыс.руб. и составил 42660 тыс.руб. В 2019 г. остаток оборотных активов
увеличился незначительно по сравнению с предыдущим 2018г. на 40 тыс.руб.
или составил 42700 тыс.руб.
На рисунке 2 представлена структура активов ООО «Альтернатива» за
2017-2019 гг.
Рисунок 2 - Структура активов ООО «Альтернатива»
за 2017-2019 гг.
Рисунок 2 показывает, что в активах ООО «Альтернатива» в течение
исследуемого периода преобладали оборотные активы, их доля с каждым годом
хоть и незначительно, но увеличивается.
Качество управления оборотными активами характеризуется его
оптимальной структурой и составом, который позволяет предприятию быть
платежеспособным.
В таблице 8 представлена динамика и структура оборотных средств по
элементам в сравнении с оптимальной структурой оборотных средств.
Рассмотрение структуры оборотных средств в разрезе элементов дает
основание сделать вывод о том, что структура оборотных средств ООО
«Альтернатива» за исследуемый период не оптимальна. Производственных
запасов недостаточно, по сравнению с оптимальной структурой, в 2017 их доля
составила 58,3%. В 2018 г. остаток производственных запасов увеличился по
38
сравнению с 2017 г. и составил 61,5% оборотных активов.
Таблица 8
Анализ динамики и структуры оборотных средств
ООО «Альтернатива» за 2017-2019 гг.
Показатели
Сумма на конец года,
тыс. руб.
Доля в структуре, %
Оптималь-
ная
структура,
%
2017 г.
2018г.
2019г.
2017 г.
2018г.
2019г
.
Производственные
запасы
25700
26240
25500
58,3
61,5
59,7
65
Дебиторская
задолженность
10400
8600
8000
23,6
20,2
18,7
25
Денежные средства
4500
4020
5000
10,2
9,4
11,7
10
Краткосрочные
финансовые
вложения
3500
3800
4200
7,9
8,9
9,9
-
Итого оборотные
активы
44100
42660
42700
100
100
100
100
В 2019 г. запасы уменьшились по сравнению с 2018 г. и составили 59,7%.
Таким образом, для ООО «Альтернатива» недостаточно имеющееся количество
запасов. Доля дебиторской задолженности в 2017 г. составила 23,6% всех
оборотных активов. В 2018 г. доля дебиторской задолженности уменьшилась по
сравнению с 2017 г. и составила 20,2% оборотных активов. В 2019 г. остаток
дебиторской задолженности уменьшился по сравнению с предыдущим 2018 г. и
составил 18,7% оборотных активов. При этом доля денежных средств
предприятия в 2017 г. составила 10,2 % всех оборотных средств при
оптимальном значении этой величины в 10%. В 2018 г. остаток денежных
средств составил 9,4% оборотных активов, следовательно, платежеспособность
предприятия ухудшилась. В 2019 г. денежные средства составили 11,7%
оборотных активов.
На рисунке 3 представлена динамика структуры оборотных средств ООО
«Альтернатива» за 2017-2019 гг.
Рисунок 3 позволяет увидеть, что структура оборотных активов ООО
«Альтернатива» за 2017-2019 гг. не оптимальная. Денежных средств в 2018 г.
недостаточно.
39
Рисунок 3 - Динамика структуры оборотных средств ООО
«Альтернатива» за 2017-2019 гг.
Оценка источников формирования и размещения капитала имеет
исключительно важное значение. От того, каким капиталом располагает
субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько
целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависит
финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности.
Из данных табл. 9 следует, что за анализируемый период доля
собственного капитала ООО «Альтернатива» выросла до 54,2 %,
соответственно снизилась доля заемного капитала, при этом уменьшилась
краткосрочная задолженность, а долгосрочная задолженность увеличилась.
Таблица 9
Оценка динамики и структуры источников капитала
ООО СК «Альтернатива» за 2017 – 2019 гг., тыс. руб.
Источник
капитала
2017
год
2018
год
2019
год
Удельный вес, %
Собственный
капитал
44000
45800
48000
51
51,7
54,2
Заемный капитал
42160
42720
40570
49
48,3
45,8
- долгосрочный
3500
4600
4800
4
5,2
5,4
- краткосрочный
38660
38120
35770
45
43,1
40,4
Всего
86160
88520
88570
100
100
100
Наглядно соотношение собственного и заемного капиталов ООО
«Альтернатива» за анализируемый период можно увидеть на рис. 4.
40
Рисунок 4 - Структура капитала ООО СК «Альтернатива»
за 2017-2019 гг.
Размер собственного капитала увеличился с 44 000 тыс. руб. в 2017 году до
48 000 тыс. руб. в 2019 году. В состав собственного капитала ООО
«Альтернатива» входит уставный капитал и нераспределенная прибыль (табл.
10).
Основным фактором увеличения собственного капитала стал рост
нераспределенной прибыли общества. Размер уставного капитала общества не
изменялся и составляет 20 млн. руб. Наибольший удельный вес в составе
собственного капитала занимает нераспределенная прибыль.
Таблица 10
Оценка динамики и структуры собственного капитала
ООО СК «Альтернатива» за 2017 – 2019 гг., тыс. руб.
Показатель
2017г.
2018г.
2019г.
Прирост, %
2018-
2017гг
.
2019-
2018гг
.
1. Уставный капитал
20000
20000
20000
-
-
2. Добавочный капитал
-
-
-
-
-
3. Резервный капитал
-
-
-
-
-
4. Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
24000
25800
28000
7,5
8,5
Собственный капитал
44000
45800
48000
4,1
4,8
Состав собственного капитала ООО «Альтернатива» представлен на рис.5.
Оценка структуры капитала предприятия проводится с целью выявления
степени зависимости компании от источников заемных средств. Цель анализа -
изучение динамики объема, состава и форм привлечение заемных средств,
состояния расчетов с кредиторами, срока использования заемных средств,
оценка стоимости заемных ресурсов.
41
Рисунок 5 - Состав собственного капитала ООО СК «Альтернатива»
Из данных табл. 11 следует, что за анализируемый период сумма заемных
средств снизилась на 1590 тыс. руб. С 2017-2019 гг. изменилась структура
заемного капитала.
Таблица 11
Динамика структуры заемного капитала
ООО СК «Альтернатива» за 2017-2019 гг.
Источник
капитала
2017 год
2018год
2019год
тыс.
руб.
уд.
вес, %
тыс.
руб.
уд.
вес, %
тыс.
руб.
уд.
вес, %
Долгосрочный
заемный капитал
3500
8,3
4600
10,8
4800
11,8
Краткосрочный
заемный капитал, в
т.ч.
38660
91,7
38120
89,2
35770
88,2
займы и кредиты
8490
20,1
11320
26,5
10780
26,6
кредиторская
задолженность
21370
50,7
18500
43,3
17390
42,9
доходы будущих
периодов
5300
12,6
4800
11,2
4600
11,3
резервы
предстоящих
периодов
-
-
-
-
-
-
- прочие
краткосрочные
обязательства
3500
8,3
3500
8,2
3000
7,4
Заемный капитал
42160
100
42720
100
40570
100
Доля долгосрочной задолженности с 2017 по 2019 гг. варьируется от 8,3%
до 11,8 %. На конец 2019 года долгосрочная задолженность составляет 4800
тыс. руб. Доля долгосрочной задолженности с 2017 по 2019 гг. варьируется от
42
8,3 % до 11,8 %. На конец 2019 года долгосрочная задолженность составляет
4800 тыс. руб. Доля долгосрочной задолженности с 2017 по 2019 год
варьируется от 8,3 % до 11,8 %. На конец 2019 года долгосрочная
задолженность составляет 4800 тыс. руб.
Соответственно доля краткосрочной задолженности снизилась за
анализируемый период с 91,7 % до 88,2 %. В составе краткосрочной
задолженности в 2017 году наибольший удельный вес занимает кредиторская
задолженность, она в 2017 году составила 50,7 % от всего заемного капитала.
В 2018 году доля кредиторской задолженности снизилась до 43,3 %, а в
2019 году до 42,9 %. (табл.11).
Рисунок 6 - Динамика заемного капитала ООО СК «Альтернатива»
за 2017 -2019 гг.
Динамика заемного капитала ООО «Альтернатива» за 2017 -2019 гг.
показывает, что в составе заемного капитала преобладает краткосрочная
задолженность. За анализируемый период она снизилась с 38 миллионов 660
тыс.руб. до 35 млн. 770 тыс. руб. На втором месте кредиторская задолженность,
которая снизилась за три года и в 2019 году составила 17 млн.390 тыс.руб.
Кредитная история ООО «Альтернатива» выглядит следующим образом. По
состоянию на 31.12.2019 года задолженность ООО «Альтернатива» по кредитам
и займам составила 10780 тыс. руб.
43
Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление
нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния
при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте,
и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть
просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к
выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе
оценки необходимо изучить состав, давность появления кредиторской
задолженности, наличие и причины образования просроченной задолженности
поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету,
определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей (табл. 12).
Таблица 12
Оценка кредиторской задолженности ООО СК «Альтернатива»
за 2017– 2019 гг., тыс. руб.
Показатель
2017
2018
2019
Прирост, %
2018-
2017гг.
2019-
2018гг.
Кредиторская
задолженность
21370
18500
17390
-13,4
-6
- поставщики и
подрядчики
15400
12000
11800
-22
-1,67
- задолженность перед
персоналом
1600
1480
1100
-7,5
-25,7
- задолженность перед
внебюджетными фондами
820
840
760
2,4
-9,5
- задолженность по
налогам и сборам
1130
980
830
-13,3
-15,3
- прочие кредиторы
2420
3200
2900
32,2
-9,4
Сумма кредиторской задолженности на 31.12.2019 г. составляет 17390 тыс.
руб. С 2017 по 2019 гг. она уменьшилась на 18,6 %, при этом снижение
происходило по всем статья задолженности.
Основное влияние оказало уменьшение задолженности перед поставщиками
и подрядчиками на 3600 тыс. руб. и перед персоналом – 500 тыс. руб. (табл. 13).
Сумма задолженности перед внебюджетными фондами снизилась с 820 тыс.
руб. в 2017 году до 760 тыс. руб. в 2019 году. Уменьшилась задолженность по
статье "прочие кредиторы" с 3200 тыс. руб. в 2018 году до 2900 тыс. рублей в 2019
году.