44
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется
прежде всего в скорости оборота его средств.
В таблице 10 представлены показатели деловой активности
организации.
Таблица 10
Оценка деловой активности
Показатель
2014
2015
2016
1. Выручка, тыс.руб.
5945
6945
7300
2.Активы*, тыс.руб.
3204
3683,5
4636
3.Оборотные активы*. тыс.руб.
2667
3528,5
4526
4.Кредиторская задолженность*, тыс.руб.
156
288
564
5. Денежные средства*, тыс. руб.
1105,5
1785,5
3163
6. Собственный капитал*, тыс. руб.
3048
3395,5
4072
7.Коэффициент оборачиваемости активов,
руб./руб. (стр.1/стр.2)
1,86
1,89
1,57
8. Коэффициент оборачиваемости оборотных
активов, (стр. 1/стр. 3)
2,23
1,97
1,61
9. Коэффициент оборачиваемости денежных
средств (стр. 1 / стр. 5)
5,38
3,89
2,31
10. Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала (стр. 1 / стр. 6)
1,95
2,05
1,79
11.Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности (стр. 1 / стр. 4)
38,11
24,11
12,94
12.Период оборота текущих активов, дней
(360/стр.8)
162
183
223
13. Период оборота денежных средств
(365/стр.9)
67
93
156
14.Период оборота кредиторской
задолженности, дней (360/стр.11)
9
15
28
*Средняя величина за год
Коэффициент оборачиваемости активов - отражает скорость оборота
совокупного капитала предприятия, т.е. показывает, сколько раз за
рассматриваемый период происходит полный цикл производства и
обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или
сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая
единица активов. Коэффициент оборачиваемости активов в 2016 году
составил 1,57, за период наблюдается снижение величины данного
показателя.
45
Снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов с 2,23 (в
2014 году) до 1,61 (в 2016 году)свидетельствует о замедлении оборота
оборотных средств.
В процессе хозяйственной деятельности предприятие дает товарный
кредит для потребителей своей продукции, то есть существует разрыв во
времени между продажей товара и поступлением оплаты за него, в
результате чего возникает дебиторская задолженность.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
показывает, сколько раз за год обернулись средства, вложенные в расчеты.
Как правило, чем выше этот показатель, тем лучше, потому что предприятие
скорее получает оплату по счетам. С другой стороны, предоставление
покупателям товарного кредита является одним из инструментов
стимулирования сбыта, поэтому важно найти оптимальную
продолжительность кредитного периода.
Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности полезно
сравнивать с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Информации
баланса анализируемой организации недостаточно для определения
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
В ходе экономической диагностики целесообразно сопоставить
фактические сроки погашения дебиторской задолженности с
продолжительностью предоставляемого покупателям периода отсрочки
платежа, что позволит оценить эффективность контроля за состоянием
расчетов с дебиторами и сделать выводы об уровне их кредитоспособности.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности -
показывает расширение или снижение коммерческого кредита,
предоставленного предприятию. Рост коэффициента означает увеличение
скорости оплаты задолженности предприятия, снижение - рост покупок в
кредит. Значение коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности снижается в течение изучаемого периода с 38,11 в 2014 году
до 12,94 в 2016 году.
46
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует
эффективность использования собственного капитала предприятия. На
каждый рубль собственного капитала организации выручка в 2016 году
составила 1,79 руб., значение коэффициента также имеет тенденцию к
снижению в течение изучаемого периода.
Прибыль – это выраженный в денежной форме чистый доход на
вложенный капитал. Она составляет основу экономического развития
предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками
коммерческой деятельности.
Одним их показателей, на основе которого дается обобщающая оценка
финансового состояния организации, является прибыль.
В таблице 11 и 12 проведен вертикальный и горизонтальный анализ
отчета о финансовых результатах.
Таблица 11
Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах ООО
«Техно-Безопасность», тыс. руб.
Показатель
2013
г.
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Изменение, тыс. руб.
201
4 г.
201
5 г.
201
6 г.
Весь
пери
о д
Выручка
4896
5945
6945
7300
1049
1000
355
2404
Расходы по
обычной
деятельности
2945
3196
3996
4385
251
800
389
1440
Прочие
доходы
870
659
559
667
-211
-100
108
-203
Прочие
расходы
746
1430
1390
1560
684
-40
170
814
Чистая
прибыль
(убыток)
2075
1978
2118
2022
-97
140
-96
-53
С одной стороны, прибыль – это основной источник финансирования
деятельности организации, а с другой – источник доходов бюджетов
различных уровней. Извлечение прибыли является основной целью
деятельности коммерческих организаций.
47
Анализ формирования финансовых результатов проводится как в самой
организации – для целей управления активами, так и внешними
пользователями информации, партнерами по бизнесу или акционерами.
Чистая прибыль организации в 2016 году составила более 2 млн руб. В
2016 году сумма чистой прибыли ниже уровня 2015 года на 96 тыс.руб.
Расходы организации по обычной деятельности в 2016 году составили 4,4
млн руб., за год расходы увеличились на 389 тыс. руб., за 2015 год
увеличение составило 800 тыс.руб. Прочие расходы организации также
выросли в 2016 году на 170 тыс.руб. и составили 1,6 млн руб.
Прочие доходы организации за три года сократились на 203 тыс.руб., в
2016 году прочие доходы составили 667 тыс.руб., за 2016 год прочие доходы
выросли на 108, тыс. руб.
Выручка ООО «Техно-Безопасность» ежегодно увеличивается, за весь
рассматриваемый период прирост составил 2,4 млн руб. В 2016 году
организация получила выручку в размере 7,3 млн руб, что превышает
предыдущий год на 355 тыс.руб.
Темпы динамики показателей представлены в таблице 12.
Таблица 12
Ежегодные темпы динамики показателей отчета о финансовых
результатах ООО «Техно-Безопасность», %
Показатель
2014
г.
2015
г.
2016
г.
За весь
период
Выручка
121,4
116,8
105,1
149,1
Расходы по обычной
деятельности
108,5
125,0
109,7
148,9
Прочие доходы
75,7
84,8
119,3
76,7
Прочие расходы
191,7
97,2
112,2
209,1
Чистая прибыль (убыток)
95,3
107,1
95,5
97,4
Выручка организации выросла в 2016 году по сравнению с 2013 годом
на 49,1%, расходы по обычной деятельности увеличились на 49%, более чем
в 2 раза выросла величина прочих расходов, при этом чистая прибыль
сократилась на 2,6%. Темп роста выручки в 2016 году превышает темп роста
48
чистой прибыли, что свидетельствует об увеличении удельного веса полной
себестоимости в выручке от продажи и к снижению эффективности текущей
деятельности коммерческой организации.
Таблица 13
Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах ООО
«Техно-Безопасность», % к выручке от продаж
Показатель
2013 г.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Изменение, пр.п.
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Весь
период
Выручка
100,0
100,0
100,0
100,0
-
-
-
-
Расходы по
обычной
деятельности
60,2
53,8
57,5
60,1
-6,4
3,8
2,5
-0,1
Прочие
доходы
17,8
11,1
8,0
9,1
-6,7
-3,0
1,1
-8,6
Прочие
расходы
15,2
24,1
20,0
21,4
8,8
-4,0
1,4
6,1
Чистая
прибыль
(убыток)
42,4
33,3
30,5
27,7
-9,1
-2,8
-2,8
-14,7
Доля чистой прибыли в выручке в 2016 году составила 27,7%, за 2016
год доля сократилась на 2,8 пр.п. За весь период можно отметить
значительное снижение доли чистой прибыли в выручен, которое составило
14,7 пр.п.
Доля расходов по обычной деятельности в 2016 году составила 60,1% в
выручке организации, в 2015 и 2016 году произошел рост доли
соответственно на 3,8 и 2,5 пр.п.
Доля прочих расходов в выручке увеличивается, за 2016 год прирост
составил 1,4 пр.п.. Доля прочих доходов занимает наименьшую долю в
выручке организации, в 2016 году она составила 9,1%, за весь изучаемый
период сокращение доли составило 8,6 пр.п.
Показатели рентабельности в гораздо меньшей мере находятся под
влиянием инфляции, чем величины прибыли, поскольку они выражаются
различными соотношениями прибыли и капитала, либо прибыли и
произведенных расходов (затрат).
49
Таблица 14
Показатели рентабельности ООО «Техно-Безопасность»
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016
г.
Рентабельность продаж, %
33,3
30,5
27,7
Рентабельность собственного капитала,
%
64,9
62,4
49,7
Рентабельность активов, %
61,7
57,5
43,6
Рентабельность активов выражает меру доходности предприятия в
данном периоде. В 2016 году на каждый рубль активов чистая прибыль
составила почти 44 копейки, можно отметить постепенное снижение
рентабельности активов, за 2016 год рентабельность активов сократилась на
13,9 п.
Рентабельность собственного капитала организации характеризует
наличие прибыли в расчете на вложенный собственниками данной
организации капитал. В 2016 году на каждый рубль собственного капитала
чистая прибыль составила 49 копеек, что ниже уровня 2015 года на 13 копеек
на каждый рубль.
Рентабельность продаж характеризует удельный вес прибыли в составе
выручки от реализации продукции. Доля прибыли в выручке в 2016 году
составила 27,7%, происходит ежегодное снижение рентабельности продаж.
Рентабельность продаж имеет тенденцию к понижению это свидетельствует
о снижении конкурентоспособности продукции на рынке, так как говорит о
сокращении спроса на продукцию.
2.3 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности
организации
Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта
хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих
активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде.
50
Даже при хороших финансовых результатах предприятие может
испытывать трудности, если оно нерационально использовало свои
финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные
запасы или допустив большую дебиторскую задолженность. Положительным
фактором для финансовой устойчивости является наличие источников
формирования запасов, а отрицательным — величина запасов, то есть
основными способами выхода из неустойчивого и кризисного состояний
будут пополнение источников формирования запасов, увеличение доли
собственных средств, оптимизация их структуры, а также обоснованное
снижение уровня запасов. Важнейшим этапом анализа финансовой
устойчивости является определение наличия и динамики собственных
оборотных средств и их сохранности.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия в условиях
рынка требуется стабильное получение выручки в достаточных размерах,
чтобы расплатиться с текущими долгами, то есть в основе финансовой
устойчивости предприятия лежит его платежеспособность. Однако она не
является достаточным условием для его устойчивого функционирования в
долгосрочной перспективе. Для успешного развития предприятия
необходимо, чтобы после выполнения всех обязательств у него оставалась
прибыль, позволяющая развивать производство.
Устойчивое финансовое состояние является необходимым условием
эффективной деятельности фирмы. Финансовое состояние предприятий, его
устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников
капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности
структуры активов предприятия, и в первую очередь — от соотношения
основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и
пассивов предприятия.
Собственные оборотные средства характеризуют ту часть собственного
капитала предприятия, которая формально считается источником покрытия
51
оборотных (текущих) активов предприятия (т.е. активов, имеющих
оборачиваемость менее одного года).
Расчет величины собственных оборотных средств представлено в
таблице 15.
Таблица 15
Расчет величины собственных оборотных средств
Показатель
31.12.1
3
31.12.1
4
31.12.1
5
31.12.1
6
Изменени
е за 2016
г.
1.Собственный
капитал
3510
2586
4205
3939
-266
2.Долгосрочные
обязательства
-
-
-
-
-
3.Внеоборотные
активы
810
264
46
174
128
4.Собственные
оборотные
средства
(стр.1+стр.2+стр.
3)
2700
2322
4159
3765
-394
В течение всего изучаемого периода ООО «Техно-Безопасность» имеет
собственные оборотные средства. На 31.12.2016 года сумма собственных
оборотных средств составила 3,8 млн руб., это на 394 тыс.руб. ниже уровня
предыдущего периода. Наличие собственных оборотных средств
свидетельствует о том, что организация использует обоснованные источники
для финансирования текущей деятельности, а также характеризуют степень
платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
В анализируемом бухгалтерском балансе организации не выделены
отдельно такие статьи актива как запасы, дебиторская задолженность, что не
позволяет использовать методы оценки типа финансовой устойчивости на
основе сопоставления величины собственных оборотных средств и запасов.
В нормальных условиях показатель собственных оборотных средств должен
быть не меньше величины запасов, т.к. запасы должны финансироваться за
счет собственных или долгосрочно привлеченных средств в связи с тем, что
52
запасы как правило являются наименее ликвидной частью оборотных
активов.
Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется
системой относительных показателей финансовых коэффициентов. Они
рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и
пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в
сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их
динамики за отчетный период и за несколько лет. Расчет показателей
представлен в таблице 16.
Таблица 16
Оценка показателей финансовой устойчивости ООО «Техно-
Безопасность»
Показатель
Форму
ла
расчет
а
Нормативн
ое
значение
31.1
2.13
31.1
2.14
31.1
2.15
31.1
2.16
Изме
нение
за
2016
г.
1.Коэффициент
автономии
≥0,5
0,97
0,92
0,92
0,84
-0,08
2.Коэффициент
финансовой
устойчивости
≥0,75
0,97
0,92
0,92
0,84
-0,08
3.Коэффициент
соотношения
заемного и
собственного
капитала
(финансовый
леверидж)
˃1
0,03
0,08
0,09
0,20
0,11
4.Индекс
постоянного
актива
˂1
0,23
0,10
0,01
0,04
0,03
5.Коэффициент
манёвренности
0,2-0,5
0,77
0,90
0,99
0,96
-0,03
6.Коэффициент
обеспеченности
оборотных
активов
собственными
средствами
≥0,1
0,97
0,91
0,92
0,83
-0,09
53
Продолжение табл.16
7 Коэффициент
соотношения
мобильных и
иммобилизован
ных средств
ВнА/ОА
-
0,29
0,10
0,01
0,04
-0,25
Коэффициент автономии характеризует отношение собственного
капитала к общей сумме капитала организации. Коэффициент показывает,
насколько организация независима от кредиторов. Доля собственного
капитала в валюте баланса на дату составления баланса составляет 84% и
превышает рекомендуемый уровень 50%. Высокое значения коэффициента
может также свидетельствовать о том, что организация использует имеющий
потенциал частично. Наблюдается постепенное снижение доли собственного
капитала, что может привести к снижению финансовой устойчивости.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
используется при оценке платежеспособности организации, решении вопроса
о выборе источников финансирования в финансовом менеджменте. Уровень
данного коэффициента выше допустимого свидетельствует о потенциальной
опасности возникновения недостатка собственных денежных средств. На
каждый рубль собственного капитала на дату составления баланса
привлечено 20 копеек заемных средств, что практически в 2 раза превышает
уровень 2015 года. Значение показателей в течение всего изучаемого периода
соответствует нормативному значению.
Коэффициент маневренности собственных средств — показывает,
способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного
капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет
собственных источников. На 31.12.2016 96% собственных средств
инвестировано в оборотные средства организации. За три года доля выросла
с 77% до 96%.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
оборотными средствами показывает степень обеспеченности организации
собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой