24
4) Излишек или недостаток собственных оборотных средств:
ФСОК = СОК – ЗЗ (5)
где ФСОК – величина излишка или недостатка собственных оборотных
средств.
5) Излишек или недостаток постоянного капитала:
ФПК = ПК-ЗЗ (6)
где ФПК – величина излишка или недостатка постоянного капитала.
6) Излишек или недостаток всех источников (финансово–
эксплуатационные потребности):
ФВИ = ВИ – ЗЗ (7)
где ФВИ – величина излишка или недостатка всех источников
24
.
На основе представленных выше показателей определяется трехмерный
(трехкомпонентный) показатель типа финансовой устойчивости.
Рассчитывая три показателя обеспеченности запасов источниками их
формирования, возможно, провести классификацию финансовых ситуаций по
уровню их устойчивости (Приложение 3).
После проведения анализа финансовой устойчивости по
трехкомпонентному показателю, проводится коэффициентный анализ, в основе
которого представлены относительные показатели, так как величины
24
Пожидаева, Т.А. Анализ финансовой отчетности : учебное пособие / Т.А. Пожидаева.— 4-е изд., стер. — М. :
КНОРУС, 2016. — 320 с. – С. 85
25
абсолютных показателей в условиях макроэкономической нестабильности и
риска сложно привести к сопоставимому виду.
Относительные показатели финансовой устойчивости – это система
финансовых коэффициентов, которые рассчитываются как отношение
абсолютных показателей актива к пассиву баланса
25
.
После расчета финансовых коэффициентов их сравнивают с базисными
показателями, изучают их динамику за анализируемый период. Базисными
величинами могут быть собственные или среднеотраслевые показатели, а также
показатели более перспективных организаций. В качестве базы сравнения могут
использоваться теоретически обоснованные или полученные путем экспертных
оценок показатели, которые характеризуют оптимальные или критические с
точки зрения финансовой устойчивости значения показателей.
Система показателей, которые характеризуют финансовую устойчивость
организации на основе коэффициентного метода, представлена следующими
коэффициентами (Приложение 4):
1) коэффициентом соотношения заемных и собственных средств
(финансового риска, капитализации);
2) коэффициентом долга (отношение заёмного капитала ко всему
капиталу);
3) коэффициентом автономии (финансовой независимости);
4) коэффициентом маневренности собственных средств;
5) коэффициентом обеспеченности оборотного капитала собственными
источниками финансирования и др.
Следовательно, при проведении анализа финансовой устойчивости
осуществляется важные функции: информационная, которая связана с
поступлением нужных данных, и аналитическая, которая связана с разработкой
и обоснованием управленческого решения.
25
Богомолов, А.М. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как элемент системы внутреннего
контроля в организации / А.М. Богомолов // Современный бухучет. – 2016. – № 5. – С. 8 – 11.
26
В процессе управления организацией поступающая финансовая
информация используется для осуществления управленческих решений,
которые регламентируют перевод объекта управления из текущего состояния в
нужное. Направленность анализа на конечный результат требует увязки
показателей финансовой устойчивости с показателями возможного стабильного
экономического развития организации.
1.3 Особенности управления финансовой устойчивостью организации
Достижение финансовой устойчивости организации является одной из
важнейших управленческих проблем. В условиях сохранения внешней
нестабильности управление финансовой устойчивостью актуально и является
важным аспектом работы финансово-экономических служб организации.
Финансовая устойчивость организации - это необходимое условие для его
нормального функционирования, выполнения своих обязательств перед
кредиторами, поставщиками, персоналом и т.д., для привлечения инвесторов.
Цели управления финансовой устойчивостью организации представлены
на рисунке 3.
Рисунок 3 Цели управления финансовой устойчивостью
организации
Цели управления финансовой устойчивостью
Инвестиционная
привлекательность,
кредитоспособность
Стабильная
платежеспособность
Поддержание
финансового
равновесия
Обеспечение
ритмичного
производственного
процесса
Определение
направления
использования
временно свободных
денежных средств
Снижение
зависимости
организации от
кредиторов
27
Управление финансовой устойчивостью организации осуществляется по
3-м направлениям (рисунок 4), которая сформирована в соответствии с группами
относительных показателей финансовой устойчивости организации.
Рисунок 4 Структура управления финансовой устойчивостью
организации
Управление финансовой устойчивостью тесно связано с системой
управления организацией и в первую очередь со следующими подсистемами:
- управление затратами и прибылью;
- управление денежными потоками;
- управление рисками;
- управление структурой капитала;
- управление инвестиционной деятельностью
26
.
В современных условиях обеспечение финансовой устойчивости
организации является его стратегической целью и целым рядом авторов
трактуется как способность организации противостоять всем имеющимся
рискам, следовательно, управление финансовой устойчивостью организации
обеспечивает его платежеспособностью в постоянно изменяющихся условиях
функционирования.
26
Шеремет, А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций:
практич. пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : ИНФРА-М, 2017. — 208 с. –
С. 52
Управление финансовой устойчивостью организации
Покрытие
обязательств
Привлечение
дополнительных
финансовых ресурсов
Обеспечение эффективности
использования финансовых
ресурсов
Наличие
платежных
средств
Оптимизация
соотношения собственных
и заемных средств
Формирование собственных
финансовых ресурсов
28
Любая организация функционирует, взаимодействуя с внешней средой;
происходит обмен всеми имеющимися ресурсами организации (денежными
средствами, активами и т.д.); учитываются изменяющиеся внешние условия
(налоги, законы, банки и т.д.). И, как следствие, факторами управления
финансовой устойчивостью организации являются как внешние, так и
внутренние факторы.
Внешние факторы - это те факторы, на которые организация не может
воздействовать, а может лишь подстраиваться. Внутренние факторы - это те
факторы, на которые организация может и должно воздействовать.
Характеристика этих групп факторов с позиций управления финансовой
устойчивостью организации представлена на рисунке 5.
Рисунок 5 Внешние и внутренние факторы влияния на
финансовую устойчивость организации
Внутренние факторы:
- отраслевая принадлежность организации;
- маневренность структуры капитала;
- производственный, технический, экономический, финансовый потенциал;
- кадровый потенциал;
- стратегия управления рисками утраты финансовой устойчивости
организации;
- структура активов (повышение ликвидности активов);
- способность дополнительно привлекать капитал;
- управление уровнем запасов и трат;
- снижение задолженности (дебиторской и кредиторской);
- эффективность финансовых и хозяйственных операций.
Внешние факторы:
- налоговая, кредитная, валютная, инфляционная государственная политика;
- несовершенство законодательства (налогообложения);
- уровень инфляции и безработицы в стране;
- рыночная позиция и возможность делового сотрудничества;
- контрагенты и их финансовое состояние;
- степень зависимости от кредиторов и инвесторов;
- уровень платежеспособности дебиторов;
- состояние рынка труда;
- кризис неплатежей;
- банкротство должников.
29
Большое значение в управлении имеет фактор времени: оперативность,
своевременность управленческих решений, их направленность на перспективу
обеспечивают эффективность управления. В системе управления организацией
выделяют тактический (до 1 года) и стратегический (более 1 года) уровни
управления. Этот аспект относительно управления финансовой устойчивостью
организации представлен на рисунке 6.
Рисунок 6 Задачи управления финансовой устойчивостью
Стратегические и тактические задачи управления финансовой
устойчивостью решают максимально параллельно, т.к. фактор времени в этом
случае является решающим для функционирования организации
27
.
Управление финансовой устойчивостью организации требует
выполнение целого комплекса взаимоувязанных этапов, которые направлены на
оценку, анализ и обеспечение финансовой устойчивости (рисунок 7).
27
Юшаков А.С. Проблемы повышения финансовой устойчивости организации в современных условиях //
Стратегии бизнеса.2017. № 8(40). С. 22-24.
Задачи
управления
финансовой
устойчивостью
организации
Стратегические
Тактические
Управление прибылью организации
Управление инвестиционной деятельностью
Формирование рациональной структуры
капитала
Развитие бизнеса
Обеспечение текущей платежеспособности
Управление оборотными активами
Управление затратами на производство
реализацию продукции
30
Рисунок 7 Этапы управления финансовой устойчивостью
организации
Информационной базой управления финансовой устойчивостью
организации являются данные официальной финансовой отчетности,
управленческого учета‚ статистические данные и информация о всех
необходимых для оценки финансовой устойчивости аспектах деятельности
организации.
Нормативно-правовой основой управления финансовой устойчивостью
являются нормативно-законодательные акты РФ‚ методики, инструкции,
положения министерств и ведомств, внутриотраслевые и внутренние положения
организации.
Методической основой управления финансовой устойчивостью являются
положения по бухгалтерскому учету РФ и разработки российских и зарубежных
исследований по рассматриваемой проблеме.
Для российских условий актуальным является ситуационный подход
который направлен на оценку конкретной финансовой ситуации в конкретных
условиях хозяйствования. Основные инструменты управления финансовой
устойчивостью организации являются абсолютные и относительные показатели
финансовой устойчивости. Исследование мониторинга в системе управления
финансовой устойчивостью должно обеспечить адекватность и гибкость
системы управления в постоянно изменяющихся условиях.
Этапы управления
финансовой
устойчивостью
Расчет показателей финансовой устойчивости
Анализ показателей финансовой устойчивости
Сравнение с нормативными или плановыми показателями
Выявление отклонений
Разработка реакции на отклонение
Определение кризисной ситуации
Разработка модели выхода из кризисной ситуации
31
Выводы по 1 главе
Финансовая устойчивость является комплексным понятием, которое
имеет внешние формы проявления, складывается в ходе всей финансово-
экономической деятельности организации и находится под влиянием
разнообразных факторов.
Анализа финансовой устойчивости организации предлагает
использование основополагающих методов для его проведения, к числу которых
относится:
- горизонтальный (временной) анализ, который предусматривает
сравнить каждую позицию отчетности отчетного периода с базисным;
- вертикальный (структурный) анализ, использование которого позволяет
определить структуру финансовых показателей, раскрыть влияние отдельного
показателя на результативный.
Обязательным элементом анализа является наличие динамического ряда,
который позволяет определить и провести прогноз структурных изменений
финансовых показателей. Данные виды анализа являются
взаимодополняющими, так как в практике финансового анализа, в том числе
финансовой устойчивости используются аналитические таблицы, информация
которых характеризует с динамику и структуру анализируемых показателей:
трендовый анализ; коэффициентный анализ; сравнительный анализ; факторный
анализ.
Управление финансовой устойчивостью тесно связано с системой
управления организацией и в первую очередь со следующими подсистемами:
управление затратами и прибылью; управление денежными потоками;
управление рисками; управление структурой капитала; управление
инвестиционной деятельностью.
32
Глава 2. Оценка и анализ финансовой устойчивости организации
2.1 Краткая характеристика организации
ООО «ШЕЛЛ НЕФТЬ» зарегистрирована 13 сентября 2010 г.
регистратором Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы № 46
по г. Москве.
Полное официальное наименование исследуемого организации –
Общество с ограниченной ответственностью «ШЕЛЛ НЕФТЬ».
Юридический адрес организации: 125445, город Москва, Смольная улица,
24 стр.д.
Общество является юридическим лицом по законодательству РФ,
пользуется правами и выполняет обязанности, связанные с его деятельностью,
имеет в собственности обособленное имущество, самостоятельный баланс,
расчетный счет в рублях, печать, и другие реквизиты, выступает в суде от своего
имени.
Правовое положение организации определяется Гражданским Кодексом
РФ, принятым Государственной Думой РФ 21.10.94 г.
28
, Федеральным законом
«Об обществах с ограниченной ответственностью»
29
, Федеральным законом от
06.12.2011 N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете"
30
, Приказом Минфина России от
02.07.2010 N 66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций"
31
.
Общество осуществляет свою деятельность в соответствии с Конституцией РФ
32
,
действующим законодательством Российской Федерации, Уставом и
локальными нормативными актами Общества
33
.
28
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 16.12.2019)
29
Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 04.11.2019) "Об обществах с ограниченной
ответственностью"
30
Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 26.07.2019) "О бухгалтерском учете"
31
Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 19.04.2019) "О формах бухгалтерской отчетности
организаций" (Зарегистрировано в Минюсте России 02.08.2010 N 18023) (с изм. и доп., вступ. в силу с отчетности
за 2020 год)
32
Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок,
внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от
05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ)
33
Устав ООО «Шелл Нефть»
33
В настоящее время ООО «ШЕЛЛ НЕФТЬ» динамично развивается в
условиях рыночной конкуренции, проводя разумную ценовую политику, в
результате которого идет постоянное увеличение объемов продаж.
Целью организации является удовлетворение растущего глобального
спроса на энергоносители согласно принципам экономической, экологической и
социальной ответственности.
Деятельность «Шелл» базируется на концепции устойчивого развития,
предусматривающей сбалансированный учет экономических, экологических и
социальных факторов в работе концерна, что позволяет обеспечить
удовлетворение энергетических потребностей общества без ущерба для будущих
поколений
34
.
Экономическая деятельность зависит от спроса на продукцию,
предлагаемую данным предприятием.
ООО «ШЕЛЛ НЕФТЬ» обладает полной хозяйственной
самостоятельностью в вопросах определения формы управления, принятия
хозяйственных решений, оказании услуг, установления цен, оплаты труда,
распределения чистой прибыли.
Положительный уровень работы с клиентами, продуманная маркетинговая
политика, знание вопросов рынка, оперативное выполнение заказов и
традиционно высокое качество продукции позволили ООО «ШЕЛЛ НЕФТЬ»
достичь значительных объемов продаж и завоевать авторитет у потребителей.
Компания ООО «ШЕЛЛ НЕФТЬ» имеет долгосрочные надежные партнерские и
системные отношения с заказчиками, производителями и поставщиками
моторного топлива.
Основными структурообразующими документами являются штатное
расписание, положения о подразделениях и должностные инструкции.
Для того, чтобы ООО «ШЕЛЛ НЕФТЬ» могло успешно вести
производственную и финансово-хозяйственную деятельность, на данном
34
Официальный сайт компании «Шелл» // https://www.shell.com.ru