36
показателя, при этом темпы снижения составили: в 2015 г. 33,77%, а в 2016 г.
60,38%.
Результативность деятельности ООО «Строй - Арсенал» как
коммерческой организации характеризуется показателем чистой прибыли,
которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налогов, сборов,
отчислений и других обязательных платежей в бюджет.
Динамика чистой прибыли ООО «Строй - Арсенал» показана на рисунке
7.
17584
294762
55488
88221
1676,31
18,82
158,99
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г.
чистая прибыль, тыс. руб. темпы роста,%
Рисунок 7. Динамика чистой прибыли ООО «Строй - Арсенал»
Данные рисунка указывают на неустойчивую динамику чистой прибыли
предприятия за период 2013 – 2016 гг. В 2014 г. в сравнении с 2013 г. чистая
прибыль предприятия увеличилась в 16,76 раза. В 2015 г. темпы снижения
чистой прибыли составили 18,82%. В 2016 г. конечный финансовый результат
предприятия увеличился на 32733 тыс. руб. или 58,99%. Данные отчета о
финансовых результатах за 2016 г. свидетельствуют о том, что рост чистой
прибыли предприятия произошел вследствие увеличения более чем в 8 раз по
сравнению с 2015 г. прочих доходов.
Таким образом, по итогам общей экономической характеристики
деятельности ООО «Строй - Арсенал» можно сделать вывод о снижении
результатов финансово – хозяйственной деятельности предприятия.
Выявленная динамика проанализированных в данном параграфе работы
37
экономических показателей может привести к нарушению финансовой
устойчивости предприятия. В связи с этим возникает необходимость ее более
детального анализа.
2.2. Анализ активов предприятия и источников их финансирования
Одним из основных условий устойчивого финансового состояния
организации является обеспечение оптимального соотношении между ее
активами и источниками финансирования. Поэтому необходимо провести
анализ структуры и динамики активов ООО «Строй - Арсенал», а также
источников, из которых данные активы финансировались. В качестве
информационной базы исследования выступали данные бухгалтерского баланса
предприятия за 2014 – 2016 гг. При этом применялись методы вертикального и
горизонтального анализа бухгалтерского баланса.
Результаты горизонтального анализа активов бухгалтерского баланса
ООО «Строй - Арсенал» представлены в таблице 3. Данные таблицы
свидетельствуют о том, что на три отчетных даты – 31.12.2014 г., 31.12.2015 г.,
31.12.2016 г. в составе активов предприятия присутствовали внеоборотные и
оборотные активы. Результаты выполненных расчетов позволили выявить
существенные изменения по отдельным статьям актива баланса предприятия.
Прежде всего следует отметить, что на 31.12.2015 г. долгосрочные финансовые
вложения ООО «Строй - Арсенал» увеличились на 298647 тыс. руб., составив
при этом 5313,81% от значения показателя, сформировавшегося на
предыдущую отчетную дату. Рост долгосрочных финансовых вложений
продолжился и в следующем отчетном периоде, однако следует отметить, что
темпы роста показателя существенно замедлились и составили 186,25%.
Динамика другого элемента внеоборотных активов предприятия –
основных средств, - напротив, была отрицательной. По состоянию на
31.12.2015 г. снижение остатка основных средств, отраженного на балансе
предприятия, составило 16103 тыс. руб. или 5,58%.
38
Таблица 3
Горизонтальный анализ актива бухгалтерского баланса ООО «Строй - Арсенал»
Показатель
Значение показателя, тыс. руб.
Абсолютное
отклонение, тыс.
руб.
Темпы роста
(снижения), %
31.12.
2014 г.
31.12.
2015 г.
31.12.
2016 г.
2015/
2014
2016/
2015
2015/
2014
2016/
2015
Основные средства
288424
272321
243628
-16103
-28693
94,42
89,46
Долгосрочные финансовые вложения
5728
304375
566910
298647
262535
5313,81
186,25
Внеоборотные активы, всего
294152
576696
810548
282544
233852
196,05
140,55
Запасы
503460
466580
352257
-36880
-114323
92,67
75,50
Дебиторская задолженность
3727456
2332601
1503070
-1394855
-829531
62,58
64,44
Краткосрочные финансовые вложения
709626
265511
172331
-444115
-93180
37,42
64,91
Денежные средства
2309
146297
54
143988
-146243
6335,95
0,04
Прочие оборотные активы
17
17
20
0
3
100
117,65
Оборотные активы, всего
4942868
3211006
2027732
-1731862
-1183274
64,96
63,15
Всего актив
5237020
3787702
2838280
-1449318
-949422
72,33
74,93
39
По состоянию на 31.12.2016 г. остаток основных средств сократился на 28693
тыс. руб. или 10,54%. Благодаря превышению темпов роста долгосрочных
финансовых вложений над темпами снижения остатков основных средств
темпы прироста внеоборотных активов составили на 31.12.2015 г. 196,05%, а на
31.12.2016 г. 140,55%.
В составе оборотных активов ООО «Строй - Арсенал» присутствуют
запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения,
денежные средства и прочие оборотные активы. Состав оборотных активов за
анализируемый период на предприятии не изменился. По всем элементам
оборотных активов на две отчетных даты – 31.12.2015 г.и 31.12.2016 г. – можно
отметить снижение остатков. Исключение составляют денежные средства,
динамика которых за весь анализируемый период была наиболее неустойчивой.
Так, на 31.12.2015 г. остаток денежных средств увеличился на 143988 тыс. руб.,
т.е. более, чем в 63 раза. На 31.12.2016 г. остаток денежных средств на счетах
предприятия сократился до 54 тыс. руб., составив при этом всего 0,04% от
остатка, сформировавшегося на предыдущую отчетную дату.
Анализируя динамику общей суммы оборотных активов предприятия,
необходимо отметить следующее. На 31.12.2015 г. остаток оборотных активов
предприятия сократился на 1731862 тыс. руб. или 35,04%. Снижение остатка
оборотных активов на 31.12.2016 г. составило 1183274 тыс. руб. или 36,85%.
Общая тенденция снижения наблюдалась и в отношении общей суммы активов
организации. По состоянию на 31.12.2015 г. сформировавшийся остаток
активов составил 72,33% от показателя на предыдущую отчетную дату. На
31.12.2016 г. он составлял 74,93% от показателя на предыдущую отчетную
дату. Также следует отметить, что за весь анализируемый период темпы роста
внеоборотных активов превышали темпы роста оборотных активов
предприятия, что может оказать отрицательное влияние на его финансовую
устойчивость.
Результаты горизонтального анализа пассива баланса ООО «Строй -
Арсенал» показаны в таблице 4.
40
Таблица 4
Горизонтальный анализ пассива бухгалтерского баланса ООО «Строй - Арсенал»
Показатель
Значение показателя, тыс. руб.
Абсолютное
отклонение, тыс.
руб.
Темпы роста
(снижения), %
31.12.
2014 г.
31.12.
2015 г.
31.12.
2016 г.
2015/
2014
2016/
2015
2015/
2014
2016/
2015
Уставный капитал
8000
8000
8000
0
0
0
0
Нераспределенная прибыль (непокрытый
убыток)
182936
238424
326645
55488
88221
130,33
137,00
Капитал и резервы, всего
190936
246424
334645
55488
88221
129,06
135,80
Долгосрочные заемные средства
117800
759537
931882
641737
172345
644,77
122,69
Прочие долгосрочные обязательства
3160048
2037086
1366770
-1122962
-670316
64,46
67,09
Долгосрочные обязательства, всего
3277848
2796623
2298652
-481225
-497971
85,32
82,19
Краткосрочные заемные средства
366
12622
56489
12256
43867
3448,63
447,54
Кредиторская задолженность
1767870
732033
148494
-1035837
-583539
41,41
20,29
Краткосрочные обязательства, всего
1768236
744655
204984
-1023581
-539671
42,11
27,53
Всего пассив
5237020
3787702
2838280
-1449318
-949422
72,33
74,93
41
Из таблицы видно, что для финансирования активов предприятия
привлекают средства из различных источников. Собственные средства
предприятия формировались из двух источников:
1. Уставный капитал, который был сформирован на дату регистрации,
полностью оплачен и в течение анализируемого периода не менялся;
2. Нераспределенная прибыль прошлых лет.
Таким образом, именно нераспределенная прибыль является основным
источником формирования собственного капитала организации. Согласно
данным отчета о финансовых результатах, чистая прибыль предприятия
составила в 2015 г. 55488 тыс. руб., а в 2016 г. 88221 тыс. руб. Из таблицы
видно, что сумма прироста нераспределенной прибыли равна конечному
финансовому результату за отчетный период. Следовательно, в 2015 и 2016 гг.
вся сумма чистой прибыли была капитализирована и направлена на увеличение
собственного капитала.
Долгосрочные обязательства ООО «Строй - Арсенал» сформировались
вследствие привлечения долгосрочных кредитов банков, а также формирования
прочих долгосрочных обязательств по договорам подряда. При этом динамика
различных видов долгосрочных обязательств предприятия в течение
анализируемого периода была различной. Горизонтальный анализ
бухгалтерского баланса позволил выявить общую тенденцию роста
непогашенных остатков долгосрочных заемных средств, при этом темпы роста
составили на 31.12.2015 г. 644,77%, а на 31.12.2016 г. 122,69%. В то же время
остаток прочих долгосрочных обязательств ежегодно снижался. Превышение
темпов снижения прочих долгосрочных обязательств над темпами роста
долгосрочных заемных средств привело к снижению общей суммы
долгосрочных обязательств по состоянию на 31.12.2015 г. на 14,68%, а по
состоянию на 31.12.2016 г. – на 17,81%.
Краткосрочные обязательства ООО «Строй - Арсенал» сформировались
вследствие привлечения краткосрочных кредитов и займов и возникновения
кредиторской задолженности. Динамика непогашенных остатков
42
краткосрочных кредитов и займов в анализируемом периоде являлась
положительной. Наиболее существенный рост наблюдается на 31.12.2015 г, т.к.
на эту отчетную дату остаток по краткосрочным кредитам и займам увеличился
с 366 тыс. руб. до 12622 тыс. руб., при этом темпы роста составили 3448,63 %.
На 31.12.2016 г. абсолютный прирост краткосрочных кредитов и займов
составил 12256 тыс. руб, а темпы роста 447,54%.
Кредиторская задолженность предприятия, напротив, устойчиво
снижалась. Так, остаток кредиторской задолженности, сформировавшийся на
31.12.2015 г. составил 42,11% от показателя на предыдущую отчетную дату, а
остаток кредиторской задолженности на 31.12.2016 г. составил 27,53% от
показателя на предыдущую отчетную дату.
Обобщая результаты горизонтального анализа пассива бухгалтерского
баланса ООО «Строй - Арсенал» можно положительно оценить превышение
темпов роста собственного капитала над темпами роста краткосрочных и
долгосрочных обязательств.
Финансовая устойчивость организации определяется не только
динамикой, но и структурой ее имущества и источников финансирования. Для
оценки структуры был проведен вертикальный анализ активов и пассивов
бухгалтерского баланса предприятия. Результаты вертикального анализа
бухгалтерского баланса ООО «Строй - Арсенал» отражены в таблицах 5 и 6.
Результаты вертикального анализа актива бухгалтерского баланса ООО
«Строй - Арсенал» свидетельствуют о том, что на три отчетных даты в общей
сумме активов предприятия абсолютно преобладали оборотные активы. Вместе
с тем следует отметить снижение их удельного веса с 94% на 31.12.2014 г. до
72% на 31.12.2016 г. Основным элементом оборотных активов предприятия на
протяжении всего анализируемого периода являлась дебиторская
задолженность. Несмотря на снижение ее удельного веса, она абсолютно
преобладала в общей сумме активов предприятия.
К наиболее существенным изменения, произошедшим в структуре
активов ООО «Строй - Арсенал» необходимо отнести рост удельного веса
43
Таблица 5
Вертикальный анализ актива бухгалтерского баланса ООО «Строй - Арсенал»
Показатель
31.12.2014
31.12.2015
31.12.2016
Отклонение уд. веса,
%
Сумма,
тыс. руб.
Уд. вес,
%
Сумма,
тыс. руб.
Уд. вес,
%
Сумма,
тыс. руб.
Уд. вес,
%
2015/
2014
2016/
2015
Основные средства
288424
5,5074
272321
7,1896
243628
8,5838
1,6822
1,3942
Долгосрочные
финансовые вложения
5728
0,1094
304375
8,0359
566910
19,9739
7,9265
11,938
Внеоборотные активы,
всего
294152
5,6168
576696
15,2255
810548
28,5577
9,6087
13,3322
Запасы
503460
9,6135
466580
12,3183
352257
12,4109
2,7048
0,0926
Дебиторская
задолженность
3727456
71,1751
2332601
61,5835
1503070
52,9571
-9,5916
-8,6264
Краткосрочные
финансовые вложения
709626
13,5503
265511
7,0099
172331
6,0717
-6,5404
-0,9382
Денежные средства
2309
0,0440
146297
3,8624
54
0,0019
3,8184
-3,8605
Прочие оборотные
активы
17
0,0003
17
0,0004
20
0,0007
0,0001
0,0003
Оборотные активы,
всего
4942868
94,3832
3211006
84,7745
2027732
71,4423
-9,6087
-13,3322
Всего актив
5237020
100
3787702
100
2838280
100
44
Таблица 6
Вертикальный анализ пассива бухгалтерского баланса ООО «Строй - Арсенал»
Показатель
31.12.2014
31.12.2015
31.12.2016
Отклонение уд. веса,
%
Сумма,
тыс. руб.
Уд. вес,
%
Сумма,
тыс. руб.
Уд. вес,
%
Сумма,
тыс. руб.
Уд. вес,
%
2015/
2014
2016/
2015
Уставный капитал
8000
0,1528
8000
0,2112
8000
0,2819
0,0584
0,0707
Нераспределенная
прибыль (непокрытый
убыток)
182936
3,4931
238424
6,2947
326645
11,5086
2,8016
5,2139
Капитал и резервы,
всего
190936
3,6459
246424
6,5059
334645
11,7905
2,86
5,2846
Долгосрочные заемные
средства
117800
2,2494
759537
20,0527
931882
32,8326
17,8033
12,7799
Прочие долгосрочные
обязательства
3160048
60,3406
2037086
53,7816
1366770
48,1549
-6,559
-5,6267
Долгосрочные
обязательства, всего
3277848
62,5900
2796623
73,8343
2298652
80,9875
11,2443
7,1532
Краткосрочные
заемные средства
366
0,0070
12622
0,3332
56489
1,9902
0,3262
1,657
Кредиторская
задолженность
1767870
33,7571
732033
19,3266
148494
5,2318
-14,4305
-14,0948
Краткосрочные
обязательства, всего
1768236
33,7641
744655
19,6598
204984
7,2220
-14,1043
-12,4378
Всего пассив
5237020
100
3787702
100
2838280
100
45
долгосрочных финансовых вложений, и снижение удельного веса дебиторской
задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.
Данные изменения в свою очередь привели к изменению соотношения между
внеоборотными и оборотными активами предприятия. Так, если на 31.12.2014 г.
удельный вес оборотных активов в общей сумме активов баланса составлял
5,6168% то на 31.12.2016 г. он увеличился до 28,5577%, то есть на 22,9409%.
Соответственно на аналогичную величину сократился удельный вес оборотных
активов. Выявленные изменения в структуре активов баланса ООО «Строй -
Арсенал» могут отрицательно повлиять на финансовую устойчивость
организации.
Анализ структуры пассивов ООО «Строй - Арсенал» показал низкий
удельный вес собственных средств в общей сумме источников
финансирования. Несмотря на его рост в течение трех лет он оставался
достаточно низким и на 31.12.2016 г. составил 11,7905%. Преобладающим
источником финансирования активов предприятия являются долгосрочные
обязательства, удельный вес которых увеличился на 18,3975% по сравнению с
показателем на 31.12.2014 г.
Удельный вес краткосрочных обязательств предприятия, напротив,
сократился с 33,7641% до 7,222%. Снижение удельного веса краткосрочных
обязательств может оказать положительное влияние на уровень финансовой
устойчивости и платежеспособности организации.
Таким образом, анализ активов ООО «Строй - Арсенал» и источников их
финансирования позволил выявить как положительные, так и отрицательные
факторы, способные повлиять на финансовую устойчивость организации. К
положительным факторам следует отнести:
1. Преобладание оборотных активов в общей сумме активов предприятия;
2. Снижение остатка и удельного веса краткосрочных обязательств.
К отрицательным факторам относятся:
1. Рост абсолютной величины и удельного веса внеоборотных активов;