32
выполняется основное соотношение ликвидности: А
1
≥П
1
, А
2
≥П
2
, А
3
≥П
3
,
А
4
≤П
4
.
В 2013 г. наблюдается платежный недостаток по наиболее ликвидным
активам в сумме 6226 тыс.руб., а также по трудно реализуемым активам в
размере 26349 тыс.руб., также стоит заметить, что наблюдается и платежный
излишек по быстро реализуемым активам в сумме 14412 тыс.руб. и медленно
реализуемым активам в размере 18163 тыс.руб.
В 2014 г. наблюдается платежный излишек по таким группам активов
как по быстро реализуемым, так и по медленно реализуемым активам в сумме
17716 и 28195 тыс.руб. соответственно; платежный недостаток наблюдался по
таким группам активов как по наиболее ликвидным, так и по трудно
реализуемым активам в размере 18490 и 27421 тыс.руб. соответственно.
В 2015 г. можно увидеть следующее: платежный недостаток был вызван
отсутствием в полной мере наиболее ликвидных активов и трудно
реализуемых активов в сумме 37571 и 28856 тыс.руб. соответственно, а также
платежный излишек виден по медленно реализуемым и быстро реализуемым
активам в сумме 39738 и 26689 тыс.руб. соответственно.
Определим тип ликвидности бухгалтерского баланса, а также определим
зону риска и данные для анализа представим в таблице 7.
Таблица 7
Оценка типа ликвидности бухгалтерского баланса и зоны риска
ООО «ТехИнженерСервис» в динамике
Наименование
показателя
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Тип ликвидности
Допустимая
ликвидность
Допустимая
ликвидность
Допустимая
ликвидность
Оценка риска
ликвидности
Зона допустимого
риска
Зона допустимого
риска
Зона допустимого
риска
Оценка типа ликвидности бухгалтерского баланса и зоны риска ООО
«ТехИнженерСервис» в динамике позволяет сделать вывод о том, что на
протяжении 2013-2015 гг. наблюдается допустимый уровень ликвидности
бухгалтерского баланса и в зоне допустимого риска.
33
Для того, чтобы наиболее точно и полно оценить ликвидность средств
организации и состояние платежеспособности проведем анализ влияния
финансовых рисков на величины коэффициентов ликвидности и
платежеспособности и данные анализа представим в таблице 8.
Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности ООО
«ТехИнженерСервис» за 2013-2015 гг. с точки зрения оценки риска позволяет
сделать вывод о том, что общий показатель платежеспособности за 2013 г.
выше нормативного ограничения (≥ 1) и показывает что доля ликвидных
средств предприятия больше всех платежных обязательств на 42%, однако, в
2014-2015 гг. наблюдается отрицательная динамика и для погашения всех
платежных обязательств в 2014 г. не хватает 6% ликвидных средств, а в 2015
г. – 27% соответственно возникает не значительный, но риск частичной утраты
платежеспособности.
Коэффициент абсолютной ликвидности за 2013-2015 гг. находится вне
рекомендуемого диапазона и это означает, что предприятие неспособно
погасить краткосрочную задолженность, соответственно возникает риск
неплатежеспособности.
Таблица 8
Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности ООО
«ТехИнженерСервис» в динамике
Наименование
показателя
Нормативное
ограничение
На
31.12.
2013
г.
На
31.12.
2014
г.
На
31.12.
2015
г.
Абсолютное
изменение
(+,-)
2014
г. к
2013
г.
2015
г. к
2014
г.
Общий показатель
платежеспособности
≥ 1
1,42
0,94
0,73
-0,48
-0,21
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
> 0,2 – 0,7
0,00
0,00
0,00
-
-
Коэффициент
быстрой ликвидности
≥ 1.5
1,33
0,94
0,68
-0,39
-0,26
Коэффициент
текущей
ликвидности
Не менее 2,0
1,61
1,70
1,31
0,09
-0,39
34
Коэффициент
маневренности
функционирующего
капитала
Уменьшение
лучше
0,45
1,05
1,96
0,60
0,91
Доля оборотных
средств в активах
> 0,5-0,8
0,62
0,62
0,75
-
0,13
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
Не менее 0,1
0,37
0,41
0,24
0,04
-0,17
Коэффициент
обеспеченности
обязательств
активами
> 2
2,59
2,77
1,75
0,18
-1,02
Коэффициент
восстановления
платежеспособности
> 1
1,21
0,83
0,75
-0,38
-0,07
Коэффициент утраты
платежеспособности
> 1
1,01
0,84
0,71
-0,17
-0,13
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, что в 2013 г. Общество
способно за счет имеющихся активов погасить все имеющиеся обязательства
перед другим контрагентами, в 2014 г. только 94% и в 2015 г. – 68%,
соответственно возникает частичный риск потери платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, что в 2013 г. на 1 рубль
обязательств приходится 1,61 рублей текущих активов, в 2014 г. 1,70 рублей и
в 2015 г. 1,31 рублей.
Значение коэффициента маневренности функционирующего капитала
показывает, что в 2013 г. 45% капитала обездвижено в запасах и дебиторской
задолженности, в 2014 г. эта доля составляет 105% и в 2015 г. - 196%.
Доля оборотных средств в активах показывает, что в 2013 и в 2014 г.
62% оборотных средств сосредоточено в активах общества, в 2015 г. - 75%.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает,
что Общество на протяжении 2013-2015 гг. обеспечено собственными
средствами и вполне платежеспособно.
Значение коэффициента обеспеченности обязательств активами,
показывает, что, не смотря на уменьшение данного показателя в 2015 г. по
35
сравнению с 2013 и 2014 гг. обязательства Общества полностью обеспечены
его активами.
Коэффициент восстановления платежеспособности говорит о том, что в
2013 г. у предприятия была реальная возможность восстановить свою
платежеспособность на протяжении 6 месяцев, однако нисходящая динамика
в 2014-2015 гг. показывает, что в течении ближайшего времени у предприятия
отсутствует реальная возможность восстановления платежеспособности.
Значение коэффициента утраты платежеспособности также показывает,
что у предприятия в 2014-2015 гг. существует реальная угроза по утрате
платежеспособности, которая может в свою очередь привести к банкротству.
Далее проведем анализ того, как риски влияют на финансовую
устойчивость компании и данные для анализа представим в таблице 9.
Таблица 9
Анализ финансовой устойчивости ООО «ТехИнженерСервис»
Финансовые показатели
На 31.12.
2013 г.
На 31.12.
2014 г.
На 31.12.
2015 г.
Абсолютное
изменение
2014 г.
к 2013
г.
2015 г.
к 2014
г.
Источники
формирования
собственных оборотных
средств
38 746
39 225
40 606
479
1 381
Внеоборотные активы
24 163
23 570
23 516
-593
-54
Наличие собственных
оборотных средств
14 583
15 655
17 090
1 072
1 435
Долгосрочные пассивы
203
-
-
-203
-
Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников
формирования запасов
14 786
15 655
17 090
869
1 435
Краткосрочные заемные
средства
17 938
3 672
16 775
-14
266
13 103
Общая величина
основных источников
формирования запасов
32 724
19 327
33 865
-13
397
14 538
Общая величина
запасов
6 600
16 429
27 972
9 829
11 543
Излишек (недостаток)
собственных оборотных
средств
7 983
-774
-10 882
-8 757
-10
108
Излишек (недостаток)
собственных и
долгосрочных заемных
8 186
-774
-10 882
-8 960
-10
108
36
источников
формирования запасов
Излишек (недостаток)
общей величины
основных источников
формирования запасов
26 124
2 898
5 893
-23
226
2 995
Тип устойчивости
S={1.1.1}
S={0.0.1}
S={0.0.1}
-
-
Тип финансового
состояния
Абсолютная
независимос
ть
Неустойчиво
е
финансовое
состояние
Неустойчиво
е
финансовое
состояние
Оценка риска
финансовой
неустойчивости
Безрисковая
зона
Зона
критическог
о риска
Зона
критическог
о риска
Анализ финансовой устойчивости ООО «ТехИнженерСервис» с точки
зрения воздействия рисков позволяет сделать вывод о том, что в 2013 г. на
предприятии сложилась абсолютная финансовая устойчивость, однако, в 2014
и 2015 гг. ситуация резко изменилась, поскольку абсолютная финансовая
устойчивость сменилась неустойчивым финансовым положением. Данная
динамика вызвана недостатком собственных оборотных средств в 2014 г. в
сумме 774 тыс.руб., а в 2015 г. – 10882 тыс.руб., а также наблюдается
недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования
запасов в 2014 г. – 774 тыс.руб., в 2015 г. – 10882 тыс.руб.
Излишек общей величины формирования запасов в 2013 г. составил
26124 тыс.руб., в 2014 г. – 2898 тыс.руб. и в 2015 г. – 5893 тыс.руб.
В 2013 г. предприятие находилось в безрисковой зоне, в 2014 и 2015 гг.
– в зоне критического риска.
Однако стоит сказать о том, что оценка финансовой устойчивости не
дает полной картины при анализе финансового состояния предприятия,
необходимо дополнительно еще рассчитать коэффициенты финансовой
устойчивости предприятия и данные анализа представим в таблице 10.
37
Таблица 10
Анализ финансовых коэффициентов источников собственных и
привлеченных средств в динамике ООО «ТехИнженерСервис»
Наименование
показателя
Нормативное
ограничение
На
31.12.
2013 г.
На
31.12.
2014 г.
На
31.12.
2015 г.
Абсолютное
изменение (+,-)
2014 г.
к 2013
г.
2015 г.
к 2014
г.
Коэффициент
автономии
≥ 0,4-0,6
0,61
0,64
0,42
0,03
-0,22
Коэффициент
финансовой
зависимости
не более
0,6-0,7
1,63
1,57
2,36
-0,06
0,79
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
< 1
0,63
0,57
1,36
-0,06
0,79
Коэффициент
маневренности
собственных
средств
≥ 0.3
0,38
0,40
0,42
0,02
0,02
Коэффициент
концентрации
заемного
капитала
< 0.4
0,39
0,36
0,58
-0,03
0,22
Коэффициент
структуры
долгосрочных
вложений
< 0.6
1,00
0,94
2,33
-0,06
1,39
Коэффициент
долгосрочного
привлечения
заемных средств
> 0.1
0,38
0,36
0,58
-0,02
0,22
Коэффициент
структуры
заемного
капитала
> 0.5
0,99
1,00
1,00
0,01
-
Коэффициент
обеспеченности
собственными
источниками
финансирования
> 0.1 – 0.5
0,37
0,41
0,24
0,04
-0,17
Коэффициент
финансирования
> 1
1,59
1,77
0,74
0,18
-1,03
Коэффициент
финансовой
устойчивости
> 0.75
0,62
0,64
0,42
0,03
-0,22
Анализ финансовых коэффициентов источников собственных и
привлеченных средств ООО «ТехИнженерСервис» за 2013-2015 гг. c точки
38
зрения воздействия рисков на деятельность предприятия позволяет сделать
следующие выводы:
Коэффициент автономии в 2013-2014 гг. находится выше порогового
значения (≥ 0,5) соответственно предприятие в целом независимо от заемных
источников финансирования, однако в 2015 г. ситуация изменилась в худшую
сторону, так как данный показатель снизился ниже рекомендуемого значения
и составил 0,42, а это означает то, что предприятие стало зависеть от заемных
источников финансирования.
Величина коэффициента финансовой зависимости на протяжении 2013-
2015 гг. находится выше порогового значения (≤ 1,5), следовательно, доля
заемных средств на предприятии очень значительна и оно зависимо от
заемных источников. Величина коэффициента в 2014 г. снизилась по
сравнению с уровнем 2013 г. на 0,06, а в 2015 г. по отношению к уровню 2014
г. произошел резкий скачок данного показателя на 0,79, это произошло по
причине того, что Общество взяло значительный кредит у банка.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2013-2014
гг. находится ниже рекомендуемого значения (≤ 1), и показывает, что в 2013 г.
на 1 рубль собственного капитала приходилось 63 копеек заемного, в 2014 г. –
57 копеек, однако в связи с увеличением сумму кредитов и займов в 2015 г. на
1 рубль собственного капитала у Общества стало приходиться 1 руб.36 коп.
заемного капитала.
Величина коэффициента маневренности собственных средств
показывает, что на протяжении 2013-2015 гг. от 38 до 42% собственного
оборотного капитала приходится на собственный капитал, при этом величина
находится выше порогового значения (≥0,3).
Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, что в 2013
г. доля заемного капитала составляет 39%, в 2014 г. – 36% и в 2015 г. – 58%, в
2013-2014 гг. это была незначительная величина, однако в 2015 г. это доля
составила более 50%.
39
Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, что
долгосрочные обязательства на 100% в 2013 г. превышают долю
внеоборотных активов, в 2014 г. на 94% и в 2015 г. более чем в 2 раза.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает,
что в 2013 г. источниками формирования внеоборотных активов был на 38% -
собственный капитал и на 62% - долгосрочные заемные обязательства, в 2014
г. – 36% собственный капитал, 64% - долгосрочные заемные обязательства, а
в 2015 г. – 58% и 42% соответственно.
Коэффициент структуры заемного капитала показывает, что на
протяжении 2013-2015 гг. данный капитал формировался в основном за счет
кредиторской задолженности Общества.
Величина коэффициента обеспеченности собственными источниками
финансирования в 2013-2015 гг. находится в рекомендуемых пределах (>0,1-
0,5), следовательно, можно сказать, что в 2013 г. – 37% оборотных активов
Общества финансируется за счет собственных источников, в 2014 г. – 41% и в
2015 г. – 24%.
Коэффициент финансирования находится выше рекомендуемого
значения (> 1), а это значит, что в 2013 г. – активы предприятия на 59%
образованы за счет собственных средств, в 2014 г. – 77%, в 2015 г. – за счет
заемного капитала.
Коэффициент финансовой устойчивости Общества находится ниже
рекомендуемого значения (>0,75), а это значит, что предприятие испытывает
трудности и устойчивость компании можно охарактеризовать как –
неустойчивое финансовое состояние, соответственно возникает риск потери
платежеспособности.
Также необходимо оценить как риски предприятия влияют на конечные
финансовые результаты деятельности предприятия, поэтому проведем оценку
данных показателей и данные для анализа представим в таблице 11.
40
Таблица 11
Оценка конечных финансовых результатов деятельности ООО
«ТехИнженерСервис» в динамике, тыс.руб.
Наименование
показателя
2013
г.
2014
г.
2015
г.
Абсолютное
изменение
(+,-)
Темп роста, %
(раз)
2014
г. к
2013
г.
2015
г. к
2014
г.
2014
г. к
2013
г.
2015
г. к
2014
г.
Выручка
47 723
52 074
84 717
4 351
32
643
109,1
162,7
Себестоимость
41 846
43 273
70 770
1 427
27
497
103,4
163,5
Валовая прибыль
5 877
8 801
13
947
2 924
5 146
149,8
158,5
Коммерческие
расходы
86
442
710
356
268
в 5,1
раз
160,6
Управленческие
расходы
4 334
5 552
10 043
1 218
4 491
128,1
180,9
Прибыль
(убыток) от
продаж
1 457
2 807
3 194
1 350
387
192,7
113,8
Проценты к
получению
1
39
1
38
-38
в 39
раз
2,6
Проценты к уплате
461
2 197
1 268
1 736
-929
в 4,8
раза
57,7
Прочие доходы
1 112
820
451
-292
-369
73,7
55,0
Прочие расходы
1 415
783
907
-632
124
55,3
115,8
Прибыль
(убыток) до
налогообложения
694
686
1 471
-8
785
98,8
в 2,1
раза
Текущий налог на
прибыль
218
186
332
-32
146
85,3
178,5
Чистая прибыль
466
479
1 093
13
614
102,8
в 2,3
раза
Анализ конечных финансовых результатов ООО «ТехИнженерСервис»
с точки зрения влияния на них рисков в динамике позволяет сделать вывод о
том, что выручка от реализации продукции и оказания услуг в 2014 г. по
отношению к уровню 2013 г. возросла на 4 351 тыс.руб. или на 9,1%, а в 2015
г. рост составил 32 643 тыс.руб. или 62,7% это обусловлено повышением цен,
а также увеличением объема оказанных услуг.
Себестоимость оказанных услуг и проданных товаров в 2014 г.
увеличилась по отношению к 2013 г. на 1 427 тыс.руб. или на 3,4%, в 2015 г.
41
по отношению к уровню 2014 г. рост составил 27 497 тыс.руб. или 63,5% это
связано с увеличением объема оказанных услуг и проданных товаров.
Величина валовой прибыли за 2013-2015 гг. имеет устойчивую
возрастающую тенденцию: в 2014 г. по отношению к уровню 2013 г. рост
составил 2 924 тыс.руб., в 2015 г. – 5 146 тыс.руб. (58,5%) это связано с тем,
что выручка от реализации возрастает более быстрыми темпами, чем
себестоимость.
Коммерческие расходы имеют негативную возрастающую тенденцию: в
2014 г. они возросли на 356 тыс.руб. или более чем в 5 раз, в 2015 г. рост
составил 268 тыс.руб. (60,6%) это связано с ростом расходов на рекламу, а
также на транспорт.
Управленческие расходы также имеют негативную восходящую
динамику: в 2014 г. по отношению к уровню 2013 г. рост составил 1 218
тыс.руб. (28,1%), в 2015 г. по сравнению с 2014 г. увеличение составило 4 491
тыс.руб. (80,9%) это связано с увеличением расходов на содержание
производственных зданий, а также расходов на оплату труда.
Размер прибыли от продаж имеет положительную динамику на
протяжении 2013-2015 гг.: в 2014 г. рост по отношению к уровню 2013 г.
составил 1 350 тыс.руб. или 92,7%, в 2015 г. рост чуть замедлился и составил
13,8% или 387 тыс.руб. это связано со значительным увеличением доли
управленческих расходов.
Величина процентов к получению в 2014 г. увеличилась в 39 раз по
отношению к уровню 2013 г., однако в 2015 г. она резко упала в 39 раз, данная
тенденция вызвана тем, что вклады в уставные капиталы других организаций
в 2014 г., в связи с ростом прибыли других компаний, принесли большую
прибыль, а в 2015 г. негативная тенденция вызвана тем, что резко снизился
спрос на продукцию других предприятий.
Проценты к уплате в 2014 г. возросли по отношению к 2013 г. на 1 736
тыс.руб. или более чем в 4 раза это связано с погашением краткосрочного
кредита, в 2015 г. данная статья уменьшилась по отношению к уровню 2014 г.