32
средств полученных от продаж акций вырос на 7%. Кроме того пятую часть
занимает работа с ценными бумагами, которая за последний год увеличилась
на 5%. Стоит отметить увеличение объёмов продаж услуг на 3%.
Таким образом Московский Кредитный Банк целенаправленно
выполняет свою стратегическую политику - стать глобальным
инвестиционным банком, и в абсолютном значении выручка от реализации за
последний год выросла на 17%, что говорит о достойной работе менеджеров
по продажам и эффективной работе по управлению текущей деятельностью.
Для сравнения ПАО«Газпром банк» в 2015 году увеличил объём
денежных средств с продаж на 26%. Это объясняется в первую очередь общим
подъёмом производства, после кризиса и как следствие увеличением спроса на
энергоресурсы.
Анализ операционных расходов.
Операционные расходы за 2015 год составили 68% от валовой выручки
от реализации, что показывает снижение в общей структуре доходов и
расходов по сравнению с прошлым годом. На фоне роста объёмов выручки и
кредитования общее увеличение расходов в 2015 году составило 14% по
сравнению с 2014. Для сравнения в ПАО «Газпром банк» расходы составляют
86% от выручки, а в 2015 году выросли на 26%. Таким образом, можно
сказать, что менеджеры управляющие работой операционного отдела хорошо
отработали и на фоне роста за 2015 год выручки на 17% расходы выросли на
14%.
Существующая величина расходов для ПАО«Московский Кредитный
Банк» связана в основном с необходимостью покупать валюту для выполнения
своих обязательств. В 2015 году данная величина составила 25% от всех
расходов, стоит отметить, что по сравнению с прошлым годом абсолютная
величина не изменилась. Что говорит о достаточном обеспечении ресурсами и
запасамиу Банка.
Анализ финансовой отчётности Московский Кредитный Банка за 2012-2013 годы
х
Параметр
Московский Кредитный Банк
Газпром Банк
2012
2013
Прирост
2012-2013
2012
2013
Прирост
2012-2013
млн.руб.
%
млн.руб.
%
млн.руб.
%
млн.руб.
%
Выручка от реализации
выручка от продаж
63572
100
148042
100
84470
709440
98
961320
98
26
Доходы от участия в других
организаиях
6714
Итого доходы
70286
100
148042
100
53
724980
100
983160
100
26
Операционные расходы
расходы по основному виду
деятельности
4846
160050
26
223770
27
8
заработная плата и отчисления
9678
15
56490
9
63330
8
1
налоги
3259
8
9678
15
10
119460
19
157200
19
4
расходы на рекламу
,
118440
19
198930
24
10
Амортизация
1572
4
2633
4
2
44250
7
48570
6
1
доствка клиентам
1022
3
945
2
0
товары в закупке
10560
27
15962
26
9
товары для перепродажи
2230
6
7520
12
8
Расход на электроэнергию
1236
3
1491
2
0
банковские услуги
1536
4
1034
2
-1
67860
11
86580
10
2
Социальные расходы
1087
3
1425
2
1
0
0
0
2730
0
4410
1
0
Расходы по аренде
1170
3
7422
12
10
Расходы на страхование
1396
4
504
1
-1
Курсовая разница в
операционной деятельности
1939
5
122
0
-3
прочие
6763
18
4178
7
-4
52830
8
60630
7
1
Итого операционные расходы
38616
55
62592
42
38
622110
86
843420
86
26
Прибыль от операционной
основной деятельности
31670
45
85450
58
63
102870
14
139740
14
26
ROS
30
32
14
14
3
Доходы от участия в дочерних
компаниях
5099
7
76520
52
93
6360
1
6870
1
7
Проценты полученные
151
0
20692
14
13603
3240
0
1440
0
-125
Прочие доходы и расходы
477
1
50906
34
99
14130
2
9590
1
-47
Прибыль до процентов по
кредитам и налогов
25943
37
-62668
-42
141
79140
11
121840
12
35
Проценты уплаченные
74167
106
38714
26
-48
11070
2
10080
1
-10
Коэффициент покрытия
процентов
0,3
0
-1,6
0
122
7,1
0
12,1
0
41
Прибыль до налогооблажения
6763469
9623
-101382
-68
6771
68070
9
111760
11
39
Налоги на прибыль
33259
47
275710
186
88
24120
3
26520
3
9
Доля меньшенства
9517
14
30310
20
69
Чистая прибыль
6720693
9562
-407402
-275
1750
43950
6
85240
9
48
ROS 2
17
18
6
9
4
Таблица 2 - Сравнительный анализ активов и пассивов
Параметр
Московский Кредитный Банк
ПАО«Газпром-Банк»
2012
2013
2012-
2013
2012
2013
Прирост
2012-2013
млн.руб.
%
млн.руб.
%
млн.руб.
%
млн.руб.
%
Внеоборотные активы
Основные средства
4899223
59
5486429
59
11
432510
47
477420
50
9
Здания и сооружения
1021741
12
1133011
12
10
53997
6
54060
6
0
Производственное оборудование
2383093
28
2579550
28
8
374515
41
419070
44
11
Прочие ОС
409685
5
298521
3
-37
3998
0
4290
0
7
Незавершённое строительство
1084644
13
1475375
16
26
31170
3
33750
4
8
Нематериальные активы
413309
5
436432
5
5
23820
3
22530
2
-6
Финансовые вложения
901363
11
948574
10
5
209160
23
209820
22
0
Прочие внеоборотные активы
467659
6
498663
5
6
14730
2
17070
2
14
Итого внеоборотных активов
6681554
80
7370098
80
9
711390
77
760590
79
6
Оборотные активы
Товарно-материальные запасы
286719
3
325739
4
12
91710
10
78750
8
-16
сырьё и материалы
104851
1
100025
1
-5
17250
2
19080
2
10
незавершённое производство
135701
2
164448
2
17
10170
1
7770
1
-31
готовая продукция и товары
12651
0
19990
0
37
29880
3
18540
2
-61
прочие запасы
33516
0
41276
0
19
34410
4
33360
3
-3
Дебиторская задолжность
846725
10
757900
8
-12
84810
9
76980
8
-10
Финансовые вложения
298899
4
337819
4
12
4590
0
6540
1
30
Денежные средства
254631
3
444437
5
43
26040
3
34380
4
24
Итого оборотных активов
1686974
20
1865895
20
10
207150
23
196650
21
-5
Итого активов
8368528
100
9235993
100
9
918540
100
957240
100
4
Акционерный капитал
Уставной капитал
325194
4
325194
4
0
60
0
60
0
0
Нераспределённая прибыль
5105525
61
6028543
65
15
540300
59
594750
62
9
Выкупленные собственные акции
-104204
-1
-103986
-1
0
-1350
0
-1350
0
0
Итого акционерный капитал
5326515
64
6249751
68
15
539010
59
593460
62
9
Доля меньшенства
322806
4
286610
3
-13
75180
8
63330
7
-19
Долгосрочные заёмные пассивы
5
Долгосрочные кредиты и займы
1189049
14
1124395
12
-6
124860
14
148260
15
16
Прочие
482266
6
563976
6
14
43890
5
44190
5
1
Итого долгосрочных заёмных пассивов
1671315
20
1688371
18
1
168750
18
192450
20
12
Краткосрочные заёмные пассивы
Краткосрочные кредиты и займы
436646
5
191052
2
-129
64440
7
50820
5
-27
Кредиторская задолжность
502075
6
702640
8
29
71160
8
57180
6
-24
поставщики
215583
3
275098
3
22
28290
3
25590
3
-11
потребители
103119
1
159470
2
35
8160
1
10260
1
20
бюджет
71934
1
71920
1
0
13380
1
10250
1
-31
прочие
220610
3
313721
3
30
21330
2
24010
3
11
Итого краткосрочных заёмных
пассивов
1047892
13
1011261
11
-4
135600
15
108000
11
-26
Итого пассивов
8368528
100
9235993
100
9
918540
100
957240
100
4
Оборотный капитал
639082
8
854634
9
25
71550
8
88650
9
19
Текущая ликвидность
1,6
1,8
1,5
1,8
Промежуточная ликвидность
1,3
1,5
0,9
1,1
Абсолютная ликвидность
0,5
0,8
0,2
0,4
Манёвренность оборотных активов
0,4
0,5
0,3
0,5
Манёвренность долгосрочного капитала
0,1
0,1
0,1
0,1
Коэффициент автономии
67,5
70,8
66,9
68,6
Коэффициент финансовой устойчивости
87,5
89,1
85,2
88,7
Коэффициент покрытия долгосрочного
долга
2,9
3,2
2,6
2,5
Коэффициент покрытия инвестиций
1,2
1,1
1,2
1,2
6
Таблица 3 - Анализ движения денежных средств
Параметр
Московский Кредитный Банк
ПАО«Газпром-Банк»
2014
2015
Прирост
2014-
2015
2014
2015
Прирост
2014-2015
млн.руб.
млн.руб.
млн.руб.
млн.руб.
Операционная
деятельность
Прибыль до налогов,
финансовых доходов и
расходов
979435
1273703
23
92430
102990
10
Амортизация и другие
не денежные расходы
221197
243615
9
44250
48570
9
Неденежные доходы
-181718
-201188
10
-13740
1320
1141
Изменение запасов
1844
-36054
105
-7770
-9660
20
Изменение
дебеторскойзадолжност
и
-132167
84
157442
-11790
9630
222
Изменение
кредиторской
задолжности
-20694
177542
112
4680
6510
28
Прочие изменения в
оборотном капитале
172618
262577
34
-9450
-2760
-242
Налоги на прибыль
уплаченные
-143361
-260163
45
5640
5160
-9
Итого по
операционной
деятельности
897154
1460116
39
104250
161760
36
Инвестиционная
деятельность
Покупка и продажа
капитальных и
нематериальных
активов
-795640
-1042642
24
-78210
-99030
21
Покупка и
продажафинансовых
активов
-229507
-20898
-998
-65550
-52260
-25
7
Доходы по финансовым
вложениям
32036
13233
-142
-2640
5730
146
Итого по
инвестиционной
деятельности
-993111
-1050307
5
-146400
-145560
-1
Финансовая
деятельность
Дивиденты
-16733
-55106
70
-28110
-21840
-29
Покупка и продажа
собственных акций
-58
218
127
0
0
0
Получение и возврат
займов и кредитов
(в том числе операции
по вексилям)
79577
301373
74
171060
120140
-42
Проценты уплаченные
-58794
-33428
-76
-137400
-107520
-28
Прочие операции
-1125
-673
-67
Итого по финансовой
деятельности
2867
212384
99
5550
-9270
160
Итого движение
денежных средств за
год
-94124
191027
149
36210
-8340
534
Денежные средства на
начало года
343883
249759
-38
62250
26040
-139
Денежные средства на
конец года
249759
440786
43
26040
34380
24
Налогооблагаемую базу и амортизацию поменять очень сложно и
зачастую не законно, поэтому здесь снизить расходы не представляется
возможным. Оплата покупки валюты составляет 11% в общей структуре
затрат. Его величина зависит на 90% от валютного курса ЦБ и от потребности
валюты для покрытия нормы резервов.
Прибыль от оперативной и основной деятельности в результате для
ПАО «Московский Кредитный Банк» выросла на 2% в относительной
величине по году и на 22% в абсолютной по году. В ПАО «Газпром банк»
прибыль от основной деятельности выросла на 26%. Общий подъём
производства связан с выходом из кризиса. Величина, как мы видим примерно
одинаковая.
Рентабельность до налогооблажения составила для Дойчебанка 32%,
для ПАО«Газпром банк» 14%. Что говорит о высокой эффективности
основной деятельности предприятия, т.е. эффективность кредитования,
депозитных операций, сбыта и т.д.
Рентабельность по чистой прибыли составила 18% для
ПАО«Московский Кредитный Банк» и выросло по сравнению с 2015 годом на
22%. Данная величина полностью устраивает ПАО«Московский Кредитный
Банк» поскольку составляет величину более 15%. Для ПАО«Газпром банк»
рентабельность по чистой прибыли составила 9% и выросла на 48% за 2015
год. На данный момент рентабельность в 9% является недостаточной.
Коэффициент покрытия процентов показывает в Московский
Кредитный Банке увеличение на 59% и составил в 2015 году и составил 26%.
Что свидетельствует о высокой устойчивости предприятия к возможному
увеличению процентных ставок в Центральном банке, либо с другими
факторами связанными с заёмными финансами. Прибыль от операционной
деятельности перекрывает процентные платежи более чем в 20 раз, поэтому
компания и заемщики должны быть спокойны. Отметим, что в 2014 году
данный коэффициент составлял 10, что наводило на дополнительные
размышления кредиторов, получить кредит с таким коэффициентом покрытия
19
конечно же сложней. Для ПАО«Газпром банк» данный коэффициент вырос с 7
до 12.
Анализ структуры активов:
Общая масса активов в Московский Кредитный Банке увеличилась на
10% при росте производства на 17%.
Структура активов стабильна. В силу характера бизнеса Банк обладает
относительно низкой ликвидностью, внеоборотные активы составляют 4/5
баланса.
Рост оборотных активов менее роста кредитования, что может
свидетельствовать о эффективной политике менеджеров. Относительная
величина основных средств стабильна и составляет 60% от активов.
Краткосрочные и долгосрочные (активы не связанные с основным бизнесом)
финансовые вложения остаются примерно на постоянном уровне.
Отметим снижение прочих основных средств, что связано с выводом
непрофильных активов, что в конечном счёте повышает эффективность Банка.
Уровень дебиторской задолженности стабилен, отметим его
уменьшение на 12%, что говорит об эффективной работе с заемщиками. Доля
дебиторской задолженности составляет 10% в активах. Это очень
существенная сумма, поэтому работу с заемщиками необходимо продолжить.
Значительно вырос уровень свободных денежных средств, уровень в 5%
активов характеризует высокую платёжеспособность Банка.
Анализ структуры пассивов.
Финансовое положение Московский Кредитный Банка можно назвать
устойчивым. При относительно высокой ликвидности активов доля
собственного капитала составляет около 65-70%, а заёмного 30%.
Кроме того за последний год доля собственного капитала увеличилась
ещё на 15% за счёт снижения доли краткосрочных кредитов и займов.
За последний год произошло замещение краткосрочных и долгосрочных
обязательств собственным капиталом, что и повысило финансовую
20
устойчивость.Около 90% собственного капитала составляет заработанная
Банком и не распределённая на дивиденды прибыль.
Отметим рост кредиторской задолженности перед поставщиками и
потребителями на величину 22% и 35% соответственно.
Единственный вид задолженности сократившийся за последний год - за
должность по краткосрочным кредитам и займам.
В целом можно отметить снижение доли краткосрочного заёмного
капитала при постоянном долгосрочном заёмном капитале, что связано с
более эффективной работой с покупателями и поставщиками.
ПАО«Газпром банк» имеет аналогичную структуру пассивов, стоит
отметить что прирост собственного капитала произошёл по причине снижения
краткосрочных кредитов и займов на 27% и кредиторской задолженности на
24%. В последним случае снижение прошло за счёт выплаты в бюджет и
поставщикам.Величина оборотного капиталау Московский Кредитный
Банка является достаточной, и отражает низкую зависимость деятельности
Банка от краткосрочного финансирования.
Анализ показателей ликвидности:
Коэффициент текущей (общей) ликвидности= Оборотные
активы/Краткосрочные пассивы
Для ПАО«Московский Кредитный Банк» данная величина увеличилась
с 2014 по 2015 с 1,6 до 1,8 соответственно. Что говорит о достаточном
наличии оборотных средств для погашения краткосрочнойзадолженности. Т.е.
Банк является платёжеспособным и способно обеспечить свои
первоочередные долги, причём запас оборотных активов увеличивается.
Нормальное значение коэффициента 1,5-2,5, в данном случае
ПАО«Московский Кредитный Банк» в 2014 и 2015 находится в нормальной
зоне платёжеспособности и политика Банка направлена на укрепление
ликвидности. Коэффициент ликвидности менее 2, поэтому можно сказать о
рациональном объеме дебиторской задолженности.