1. Определим влияние изменения себестоимости продукции на прирост
рентабельности (первый фактор (ПРП) рассматриваем по отчету, второй (С) - в
сравнении, а следующие (КР, УР) по базису):
ΔРпр(С) = [ПРП
1
: (С
1
+ КР
0
+ УР
0
)] − [ПРП
1
: (С
0
+ КР
0
+ УР
0
)] = (2.21)
=[1693 : (65648 + 4150 + 12389)] - [1693 : (58996 + 4150 + 12389)] =
= 1693 : 82187 - 1693 : 75535 = 0,0206 - 0,0224 = - 0,0018 или на -0,18 %
Увеличение себестоимости продукции на 6652 тыс. руб. (65649 - 58996)
привело к снижению рентабельности на 0,0018 пункта.
2. Определим влияние изменения коммерческих расходов на прирост
рентабельности по обычным видам деятельности (первый и второй факторы
(ПРП), (С) рассматриваем по отчету, третий фактор (КР) - в сравнении, а
следующий (УР) по базису):
ΔРпр(КР) = [ПРП
1
: (С
1
+ КР
1
+ УР
0
)] − [ПРП
1
: (С
1
+ КР
0
+ УР
0
) ] =
= [1693 : (65648 + 4780 + 12389)] - [1693 : (65648 + 4150 + 12389)] =
(1693 : 82817) - (1693 : 82187) = 0,0204 - 0,0206 = - 0,0002
или на -0, 02%
Увеличение коммерческих расходов на 630 тыс. руб. (4780 - 4150) привело
к уменьшению рентабельности на 0,02 пункта.
3. Определим влияние изменения управленческих расходов на прирост
рентабельности по обычным видам деятельности (первый фактор (ПРП), второй
(С) и третий (УР) рассматриваем по отчету, а (УР) - в сравнении):
ΔРпр(УР) = [ПРП
1
: (С
1
+ КР
1
+ УР
1
)] − [ПРП
1
: (С
1
+ КР
1
+ УР
0
)] =
43
= [1693 : (65648 + 4780 + 13786)] - [1693 : (65648 + 4780 + 12389)] =
(1693 : 84214) - (1693 : 82817) = 0,0206 - 0,0204 = 0,0002 (2.23)
Увеличение управленческих расходов на 1397 тыс. руб. (13786 - 12389)
привело к росту рентабельности на 0,0002 пункта.
Совместное влияние факторов:
0,01104 + (- 0,0018) + (- 0,0002) + 0,0002 = - 0,01284
Наибольшее влияние на уменьшение рентабельности организации по
основным видам деятельности оказало увеличение себестоимости продукции и
уменьшение прибыли, поэтому необходимо провести углубленный анализ,
позволяющий наметить мероприятия по снижению расходов по основным видам
деятельности.
Углубленный анализ уровня рентабельности по обычным видам
деятельности необходимо проводить с помощью факторного анализа
относительных показателей, влияющих на рентабельность по основным видам
деятельности.
Преобразуем четырехфакторную модель рентабельности по основным
видам деятельности:
Рпр = ПРП : (С + КР + УР) = [ПРП : В] : [(С : В) + (КР : В) + (УР : В)] =
У1 : (У2 + У3 + У4), (2.24)
где У1 - рентабельность продаж по прибыли от продаж;
У2 - доля себестоимости в выручке;
У3 - доля коммерческих расходов в выручке;
44
У4 - доля управленческих расходов в выручке.
Для проведения анализа значения перечисленных факторов, рассчитанные
выше, сведем в табл. 7
Таблица 7 Динамика факторов, влияющих на рентабельность
Используя данные табл. 7 проведем факторный анализ рентабельности
организации по основным видам деятельности в следующей последовательности:
1) определим влияние изменения рентабельности продаж (У1) на прирост
рентабельности по основной деятельности:
ΔРпр(У1) = (У1
1
− У1
0
) : (У2
0
+ У3
0
+ У4
0
) = - 0,014258 : (0,92611 +
0,007064 + 0,194481) = - 0,012644. (2.25)
Снижение рентабельности продаж на 0,014258 пункта привело к
снижению рентабельности по основной деятельности на 0,012644 пункта, или на
1,26%;
2) определим влияние изменения доли себестоимости реализованной
продукции в выручке от продаж (У2) на прирост рентабельности по основной
деятельности:
Показатель
2014 г.
2015 г.
Абсолютное
изменение
1. Рентабельность организации по обычным видам
деятельности
0,033455
0,020105
-0,01335
2. Рентабельность продаж по прибыли от продаж, У
1
0,039668
0,025141
-0,014258
3. Доля себестоимости реализованной продукциии в
выручке, У
2
0,92611
0,974859
0,48749
45
ΔРпр(У2) = [У1
1
: (У2
1
+ У3
0
+ У4
0
)] − [У1
1
: (У2
0
+ У3
0
+ У4
0
)] =
[0,025141: (0,974859 + 0,007064 + 0,194481)] - [0,025141 : (0,92611+
0,007064 +0,194481)] = 0,032505 - 0,022295 = - 0,0548
Увеличение доли себестоимости реализованной продукции в выручке от
продаж привело к снижению рентабельности по основной деятельности на
0,0548 пункта, или на 5,48%;
Использование факторного анализа позволяет не только выявить влияние
изменения качественных показателей на эффективность деятельности
организации, но и оценить эффективность планируемых мероприятий по
повышению уровня рентабельности.
2.3 Оценка уровня доходности от финансово-хозяйственной
деятельности организации
Результативность деятельности организаций измеряется не только
абсолютными и относительными показателями по обычным видам деятельности,
но и совокупностью показателей по другим видам деятельности. Используя
показатели Отчета о прибылях и убытках (ф. 2), можно определить уровень
эффективности финансово-хозяйственной деятельности. Для этого проводят
анализ в следующей последовательности:
анализ динамики основных видов доходов;
анализ динамики основных видов расходов;
анализ динамики основных видов прибыли;
анализ динамики качественных показателей.
46
Для качественной оценки используют относительные показатели, которые
представляют собой соотношения между видами прибыли и затратами
организации. Показатели можно условно разбить на следующие группы:
рентабельность деятельности - характеризует окупаемость издержек,
связанных с деятельностью организации;
рентабельность производственной деятельности - характеризует
окупаемость издержек, связанных с производством и реализацией продукции,
эффективность предпринимательской деятельности.
Увеличение показателей рентабельности в динамике свидетельствует о
повышении эффективности деятельности, степени доходности, прибыльности
организации.
Факторы роста любого показателя рентабельности зависят от таких
экономических явлений и процессов, как:
совершенствование системы управления производством;
повышение эффективности использования ресурсов предприятия на
основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных
отношений;
индексация оборотных средств;
обоснованное определение источников формирования деятельности
предприятия.
В странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно
торговой палатой, промышленными ассоциациями или правительством
публикуется информация о "нормальных" значениях показателей
рентабельности. Сопоставление расчетных показателей рентабельности с их
допустимыми значениями позволяет сделать вывод о степени доходности
предприятия, о финансовом состоянии. В России пока эта практика отсутствует,
47
поэтому в качестве базы сравнения может служить информация о величине
аналогичных показателей в конкретной отрасли, основных конкурентов.
1) Анализ динамики финансовых результатов организации по финансово-
хозяйственной деятельности.
Для оценки динамики финансовых результатов организации по
финансово-хозяйственной деятельности используем форму 2 балансовой
отчетности и методы анализа финансовой отчетности.
Для выявления динамики изменения финансовых результатов используют
горизонтальный метод анализа, с его помощью определяют абсолютное и
относительное изменение финансового результата:
ΔЗt = Зt
1
− Зt
0
, Тпр(З) = ΔЗt : Зt
0
. (2.26)
Для оценки структуры используется вертикальный метод анализа,
который позволяет оценить долю каждого вида финансового результата в
совокупном результате по формуле:
Δt = Зt : ОЗ, (2.27)
где Δt - доля финансового результата t-го вида;
Зt - значение результата t-го вида;
ОЗ - величина общего финансового результата организации.
Для оценки динамики структуры используется горизонтальный метод,
который позволяет оценить динамику изменения структуры.
Анализ динамики доходов организации по финансово-хозяйственной
деятельности организации проводим на основе балансовой отчетности и
48
перечисленных методов, используя данные табл. 9, в которой также
представлены результаты анализа.
Таблица 9 Динамика доходов и структура доходов организации по финансово-
хозяйственной деятельности
Результаты анализа позволяют сделать следующие выводы. Общие доходы
организации в отчетный период увеличились на 3670 тыс. руб., или на 5,7%, что
связано с увеличением доходов по обычным видам деятельности на 5,7
Анализ динамики расходов организации по финансово-хозяйственной
деятельности проводим на основе данных табл. 10
Таблица 10 Динамика расходов организации по финансово-хозяйственной
деятельности
Показатели
2016 г.
2017 г.
Абсолютное
отклонение
Темп
прироста %
Абсолютные финансовые показатели, тыс. руб.
1.Доходы по обычным видам деятельности
67341
67341
3638
5,7
2.Прочие доходы
203
235
32
15,8
3.Динамика общих доходов
63906
67576
3670
5,7
Относительные показатели (структура общих
доходов организации)
4.Доля доходов от обычных видов деятельности
(стр.3:стр.1х100)
99,6
99,65
-0,03
0,2
5.Доля прочих доходов (стр.2:стр.3)
0,32
0,35
0,04
5,0
Показатели
2016 г.
2017 г.
Абсолютное
отклонение
Темп
прироста, %
Абсолютные финансовые показатели, тыс. руб.
1.Расходы по обычным видам деятельности
58996
65648
6652
11,3
2.Прочие расходы
299
460
161
20,9
3.Динамика общих расходов
59255
66058
6803
11,5
Относительные показатели (структура общих доходов организации)
4.Доля расходов от обычных видов
деятельности
99,6
99,4
-0,2
-0,2
5.Доля операционных расходов
0,5
0,7
0,2
0,4
49
На основе данных этой таблицы можно сделать следующие выводы.
Основную долю в общих расходах организации, 99,4%, составляют расходы по
обычным видам деятельности, несмотря на ее незначительное снижение в
отчетный период.
Финансово-хозяйственная деятельность организации считается
организованной рационально, если между темпами прироста составляющих
прибыли и выручки от продаж имеет место соотношение:
Тпр(ПРЧ)>Тпр (ПРБ)>Тпр (ПРФХ)>Тпр (ПРП)>Тпр (ПРВ)>Тпр (В).
Выполнение этого условия свидетельствует о повышении в целом уровня
финансово-хозяйственной деятельности, о рациональном использовании
ресурсов организации.
По данным балансовой отчетности это условие невыполнимо, необходим
более глубокий анализ динамики финансовых результатов и выявление
факторов, отрицательно влияющих на их динамику.
Оценим уровень управления финансово-хозяйственной деятельностью с
помощью качественных показателей, характеризующих общую рентабельность
организации: доля общей величины расходов в доходах организации,
рентабельность доходов по чистой прибыли.
Доля общих расходов в доходах организации определяется как отношение
величины расходов (ОБР) к величине доходов организации (ОБД):
Δ (ОБР/ОБД) = ОБР : ОБД. (2.28)
50
Уменьшение этого показателя в динамике свидетельствует о повышении
уровня эффективности управления организации в целом.
По балансовой отчетности рассчитывается:
ф. 2 [(Σстр. 020, 030, 040, 070, 100, 130, 150) / (Σстр. 010, 060, 080, 090,
120)].
По данной балансовой отчетности имеем:
Общая величина расходов периода:
ОБР
0
= 59255 тыс. руб.; ОБР
1
= 66058 тыс. руб.
Общая величина доходов периода:
ОБД
0
= 63906 тыс. руб.; ОБД
1
= 67576 тыс. руб.
Величина расходов на один рубль доходов организации равна:
0
= ОБР
0
: ОБД
0
= 59255 : 63906 = 0,9272 (руб.);
1
= ОБР
1
: ОБД
1
= 66058 : 67576
= 0,9775 (руб.).
Изменение доли:
абсолютное:
Δd = d
1
− d
0
= 0,9775 − 0,9272= 0,0503;
относительное:
Тпр(Δ) = Δd : d
0
× 100% = 0,0503 : 0,9272 × 100% = 5,42%.
51
Доля расходов в доходах организации повысилась, уровень
эффективности управления организацией в целом снизился.
Рентабельность доходов по чистой прибыли
Рентабельность доходов по чистой прибыли - отношение чистой прибыли
организации (ПРЧ) к общей величине доходов (ОБД):
Р = ПРЧ : ОБД. (2.29)
Величина чистой прибыли определяется как разность между величиной
общих доходов организации (ОБД) и величиной общих расходов организации
(ОБР):
ПРЧ = ОБД - ОБР. (2.30)
Значение показателя рентабельности "Р" показывает, сколько рублей
чистой прибыли приходится на один рубль общих доходов. Рост этого
показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня управления
финансовыми ресурсами в целом.
По балансовой отчетности рассчитывается:
ф. 2 (стр. 190 / Σстр. (010, 060, 080, 090, 120)).
По данным балансовой отчетности имеем:
Р
0
= ПРЧ
0
: ОБД
0
= 1928 : 63906 = 0,0302 (руб);
Р
1
= ПРЧ
1
: ОБД
1
= 1291 : 67576 = 0,0191 (руб.).
Изменение рентабельности доходов по чистой прибыли:
52