56
Далее рассмотрим быстро реализуемые активы, где быстро реализуемые
активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется
определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую
задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после
отчетной даты), прочие оборотные активы.
Динамика быстро реализуемых активов представлена на рисунке 16.
0
100000
200000
300000
206463
253642
170048
Рисунок 16 – Динамика изменения быстро реализуемых активов
(А2) ООО «Лидер Групп» за 2016-2018 гг., тыс. руб.
Быстро реализуемые активы ООО «Лидер Групп» нестабильны. В 2017
году произошел рост активов благодаря увеличению дебиторской
задолженности, а в 2018 году по сравнению с 2017 годом она сократилась на
33%. Рост дебиторской задолженности свидетельствует о том, что покупатели
производят отсрочку платежа за приобретаемый товар. При этом за весь
анализируемый период быстро реализуемые активы сократились на 18%.
Далее рассмотрим медленно реализуемые активы, рисунок 17. Где
медленно реализуемые активы (А3) - наименее ликвидные активы - это запасы,
незавершенное производство, готовая продукция, для них понадобиться
больший срок, чтобы перевести их в деньги.
Медленно реализуемые активы имеют положительную тенденцию. За
весь анализируемый период с 2016 по 2018 года активы выросли на 17%. Это
связано с ростом запасов на предприятии.
2016 2017 2018
57
260000
280000
300000
320000
340000
285951
309626
334345
Рисунок 17– Динамика изменения медленно реализуемых активов
(А3) ООО «Лидер Групп» за 2016-2018 гг., тыс. руб.
Теперь рассмотрим трудно реализуемые активы, где труднореализуемые
активы (А4) - активы, которые предназначены для использования в
хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного
периода времени. В эту группу включаются статьи раздела 1 актива баланса
«Внеоборотные активы» (Рисунок 18).
2100000
2200000
2300000
2400000
2377760
2283470
2210488
Рисунок 18 – Динамика изменения трудно реализуемых активов
(А4) ООО «Лидер Групп» за 2016-2018 гг., тыс. руб.
Согласно рисунку 16 трудно реализуемые активы стремительно
сокращаются, причем за весь анализируемый период они уменьшились на 7%.
Это связано с тем, что основные средства, которые входят во внеоборотные
активы, на предприятии уменьшились. Это является отрицательным
показателем финансового состояния.
Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода
могут постоянно меняться, и относятся к текущим активам предприятия, при
этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.
Следующим этапом рассмотрим пассивы ООО «Лидер Групп» (Таблица
2016 2017 2018
2016 2017 2018
58
8).
Таблица 8
Динамика и структура пассивов баланса ООО «Лидер Групп» за
2016-2018 гг., тыс. руб.
показатели
период
Горизонтальный анализ
Вертикальный анализ
Абсолютное
отклонение
Относительное
отклонение
2016
2017
2018
2017-
2016
2018-
2017
2018-
2016
2017/2
016
2018/2
017
2018/2
016
2016
2017
2018
П1
146441
119478
108560
-26963
-10918
-37881
82
91
74
5
4
4
П2
19823
18989
19464
-834
475
-359
96
103
98
1
1
1
П3
120890
139009
154340
18119
15331
33450
115
111
128
4
5
6
П4
2605106
2589073
2434330
-16033
-154743
-170776
99
94
93
90
90
90
Баланс
2892260
2866549
2716694
-25711
-149855
-175566
99
95
94
100
100
100
Теперь рассмотрим наиболее срочные обязательства, где наиболее
срочные обязательства (П1) - наиболее срочные обязательства, которые
должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и
кредиты банка).
Полученные данные приведем к графическому виду, чтобы было
наглядно видно динамику изменений. (Рисунок 19).
0
50000
100000
150000
146441
119478
108560
Рисунок 19 – Динамика изменения наиболее срочных обязательств
(П1) ООО «Лидер Групп» за 2016-2018 гг., тыс. руб.
Наиболее срочные обязательства сокращаются. За период с 2016 года по
2018 год обязательства уменьшились на 26%. Это связано с тем, что на
предприятии ООО «Лидер Групп» сократилась кредиторская задолженность,
что является отличным показателем для финансового состояния предприятия.
Теперь рассмотрим среднесрочные обязательства, где среднесрочные
2016 2017 2018
59
пассивы (П2) - краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы,
подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты (Рисунок
20).
18500
19000
19500
20000
19823
18989
19464
Рисунок 20 –Динамика изменения среднесрочных пассивов (П2)
ООО «Лидер Групп» за 2016-2018 гг., тыс. руб.
Среднесрочные обязательства имеют нестабильную тенденцию. В 2017
году обязательства сократились на 4%, а в 2018 году выросли на 3%. Но,
несмотря на это в целом за весь анализируемый период обязательства
сократились на 2%.
Далее рассмотрим долгосрочные обязательства, где Долгосрочные
пассивы (П3) - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные
пассивы - статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы», представленные
на рисунке 21.
0
50000
100000
150000
200000
120890
139009
154340
Рисунок 21 – Динамика изменения долгосрочных пассивов (П3)
ООО «Лидер Групп» за 2016-2018 гг., тыс. руб.
Долгосрочные обязательства с 2016 по 2018 года выросли на 28%. Это
связано с тем, что на предприятии растут отложенные налоговые
2016 2017 2018
2016 2017 2018
60
обязательства. Теперь рассмотрим постоянные пассивы, которые представлены
на рисунке 22.
Постоянные пассивы (П4) – собственный капитал, находящийся
постоянно в распоряжении предприятия.
2300000
2350000
2400000
2450000
2500000
2550000
2600000
2650000
2605106
2589073
2434330
Рисунок 22 –Динамика изменения постоянных пассивов (П4)
ООО «Лидер Групп» за 2016-2018 гг., тыс. руб.
Согласно рисунку 20 постоянные пассивы также имеет отрицательную
динамику. За весь анализируемый период они сократились на 7%. Это
сокращение связано с тем, что на предприятии уменьшился собственный
капитал, что является не совсем хорошим финансовым результатом.
Для проверки ликвидности баланса сравним наиболее ликвидные активы
и наиболее срочные обязательства, представленные на рисунке 23.
18113
17973
86
146441
119478
108560
0
50000
100000
150000
200000
А1
П1
Рисунок 23 – Динамика изменения ликвидных активов и срочных
обязательств ООО «Лидер Групп» за 2016-2018 гг., тыс. руб.
В 2016 году денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
2016 2017 2018
2016 2017 2018
61
покрывают кредиторскую задолженность только на 12%. В 2017 году ситуация
немного улучшилась, потому что денежные средства могут перекрыть
кредиторскую задолженность на 15%, а в 2018 году процент покрытия
денежными средствами кредиторскую задолженность снизился до 0,08%.
Следовательно, за 2016-2018 год денежные наличные и краткосрочные
финансовые вложения не покрывают кредиторскую задолженность. Таким
образом, первое условие абсолютной ликвидности баланса не выполняется.
Динамика дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств
представлена на рисунке 24.
206463
253642
170048
19823
18989
19464
0
200000
400000
А2
П2
Рисунок 24 – Динамика изменения быстро реализуемых активов и
среднесрочных обязательств ООО «Лидер Групп» за 2016-2018 гг.,
тыс. руб.
За весь анализируемый период 2016-2018 года дебиторская
задолженность полностью покрывает краткосрочные обязательства, поэтому
второе условие абсолютной ликвидности выполняется
Динамика запасов и долгосрочных обязательств представлена на рисунке 25.
285951
309626
334345
120890
139009
154340
100000
200000
300000
400000
А3
П3
Рисунок 25 – Динамика изменения медленно реализуемых активов
и долгосрочных обязательств ООО «Лидер Групп» за 2016-2018
гг., тыс. руб.
Согласно данным ООО «Лидер Групп» запасы полностью покрывают
2016 2017 2018
2016 2017 2018
62
долгосрочные обязательства, что свидетельствует о выполнении третьего
условия абсолютной ликвидности баланса.
В краткосрочной перспективе критерием оценки финансового состояния
предприятия выступает его ликвидность и платежеспособность. Термин
«ликвидный» предусматривает беспрепятственное преобразование имущества
в средства платежа. Чем меньше время, необходимое для превращения
отдельного вида активов, тем выше его ликвидность. Таким образом,
ликвидность предприятия - это его способность превратить свои активы в
денежные средства платежа для погашения краткосрочных обязательств.
Оценку ликвидности предприятия выполняют с помощью системы
финансовых коэффициентов, которые позволяют сопоставить стоимость
текущих активов, имеющих различную степень ликвидности, с суммой
текущих обязательств.
Предварительный анализ показателей ликвидности баланса предприятия
удобнее проводить с помощью таблицы (Таблица 9).
Таблица 9
Показатели ликвидности ООО «Лидер Групп» за 2016-2018 гг.,
доли.
Показатели
2016
2017
2018
Допустимы
е значения
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,11
0,13
0,001
0,1
Коэффициент быстрой ликвидности
1,35
1,96
1,33
0,7-1
Коэффициент текущей ликвидности
3,07
4,20
3,94
2
Рассмотрим коэффициент абсолютной ликвидности, где коэффициент
абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств
можно погасить за счет имеющихся денег (Рисунок 26).
0,11
0,13
0,001
0,1
0,1
0,1
0,00
0,10
0,20
коэффициент абсолютной ликвидности
минимальное допустимое значение
Рисунок 26 – Динамика изменения коэффициента абсолютной
ликвидности ООО «Лидер Групп» за 2016-2018 гг., доли.
2016 2017 2018
63
Согласно данным видно, что в 2016 и 2017 годах показатели были выше
минимального допустимого значения, что свидетельствовало об абсолютной
ликвидности. Но в 2018 году значения сильно сократились и стали меньше
минимума. Это говорит о том, что денежные средства не могут покрыть
краткосрочные обязательства.
Был проанализирован анализ платежеспособности и ликвидности ООО
«Лидер Групп» за 2016-2018 год.
За 2016-2018 год денежные наличные и краткосрочные финансовые
вложения не покрывают кредиторскую задолженность, таким образом, первое
условие абсолютной ликвидности баланса не выполняется. Дебиторская
задолженность покрывает краткосрочные обязательства, запасы на
предприятии полностью покрывают долгосрочные кредиты и займы, и
собственный капитал больше внеоборотных активов организации. Из чего
можно сделать вывод, что, так как не выполняется первое условие баланса, то
баланс предприятия не обладает абсолютной ликвидностью.
Что касается относительных показателей, то предприятие не обладает
абсолютной ликвидностью, так как предприятие не имеет возможности
покрыть краткосрочную задолженность. Но предприятие обладает быстрой и
текущей ликвидностью, так как денежные средства и краткосрочная
дебиторская задолженность может покрыть краткосрочные финансовые
вложения, также оборотные активы полностью покрывают краткосрочные
обязательства.
Рентабельным является такое состояние деятельности, когда на
протяжении определенного периода денежные поступления компенсируют
понесенные расходы, создается и накапливается прибыль. Противоположным
состоянием является убыточность, когда денежные поступления не
компенсируют понесенные расходы.
Рассчитаем рентабельность на предприятии, которая отражает
отношение полученного эффекта с имеющимися или использованными
ресурсами (Таблица 10).
64
Таблица 10
Показатели рентабельности ООО «Лидер Групп» за 2016 – 2018 гг.
Показатели
2016
2017
2018
Абсолютное отклонение
2017-
2016
2018-
2017
2018-
2016
Рентабельность
реализованной продукции
5,594
3,459
-1,130
-2,135
-4,589
-6,725
Рентабельность активов
2,823
1,118
-1,826
-1,705
-2,944
-4,648
Рентабельность основных
средств
3,612
1,500
-2,558
-2,113
-4,057
-6,170
Рентабельность собственного
капитала
3,136
1,242
-2,119
-1,894
-3,361
-5,255
Рентабельность продаж
4,556
2,913
-0,936
-1,644
-3,849
-5,493
Согласно таблице 10 можно сделать вывод, что все показатели за период
с 2016 по 2018 год сокращаются. Рентабельность реализуемой продукции
сократилась на 6,725. Это говорит о том, что вложения на производство и
продажу продукции в 2018 году не принесут прибыль, так как показатель в
2018 году составил -1,13. Показатели рентабельности активов так же
сокращается.
Этот показатель характеризует прибыль, получаемую предприятием с
каждого рубля, потраченного на формирование активов. Сильно сократилась
рентабельность основных средств. Это говорит о том, что предприятие стало
менее эффективно использовать основные фонды. Собственный капитал так же
сократился и продажи на производстве сократились. Это связано с убытками
на предприятии. Увеличились расходы на продажу, сократилась выручка.
Рентабельность собственного капитала также сократилась. Это говорит о
том, что предприятие не эффективно использует собственный капитал (или
активы) организации. Рентабельность продаж сокращается. Это
свидетельствует о том, что с каждого рубля проданной продукции предприятие
практически не получает прибыль.
За весь анализируемый период с 2016 по 2018 года показатели
65
рентабельности стремительно сокращаются. В 2018 году они вообще имеют
отрицательные значения. Это связано с тем, что выручка стремительно
сокращается, а расходы растут. Ко всему к этому в 2018 году из
нераспределенной прибыли предприятие выплатило дивиденды.
Помимо рентабельности на предприятие рассчитывают деловую
активность. Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости)
характеризуют количество оборотов средств в течение определенного периода
времени. Данные коэффициенты необходимо наращивать.
Рассчитанные коэффициенты деловой активности ООО «Лидер Групп»
представлены в таблице 11.
Таблица 11
Коэффициенты деловой активности ООО «Лидер Групп» за 2016 –
2018гг.
Показатели
2016
2017
2018
Абсолютное
отклонение
201
7-
201
6
201
8-
201
7
201
8-
201
6
Коэффициент оборачиваемости
активов
1,05
1,01
0,99
-
0,04
-
0,02
-
0,06
Фондоотдача
1,41
1,36
1,33
-
0,05
-
0,03
-
0,08
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
1,17
1,13
1,10
-
0,04
-
0,03
-
0,07
Коэффициент оборачиваемости
заемного капитала
10,51
10,14
9,91
-
0,37
-
0,23
-
0,60
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
14,36
13,85
13,54
-
0,51
-
0,32
-
0,82
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
23,77
22,93
22,41
-
0,84
-
0,52
-
1,36
Коэффициент оборачиваемости
материальных запасов
7,71
7,69
7,39
-
0,02
-
0,30
-
0,32
Коэффициент оборачиваемости активов показал, что в 2016 году одна
единица активов приносит 5 копеек от реализованной продукции. В 2018 году
прибыли за активы не было, а были даже убытки в размере 1 коп.
Фондоотдача отражает эффективность использования основных средств
предприятия. В таблице 8 видно, что основные средства на предприятии стали
хуже использовать и за три года показатели сократились на 0,06.