44
ROA в 2019 г. составила -0,05. Показатель формировался следующим
образом: 74470/135571*-6656/74470=0,55*(-0,09) = -0,05.
Далее опишем проблемы, возникшие при управлении прибылью
предприятия.
Если подходить к выявлению и раскрытию проблематики управления
прибылью в ООО «Луч» комплексно, то следует дополнить проведенный в
предыдущем подпункте анализ прибыли оценкой ликвидности баланса
(таблица 15) и рейтинговой оценкой предприятия (таблица 16).
Таблица 15
Оценка ликвидности баланса ООО «Луч»
Раздел
баланса
Тип
2017
2018
2019
Активы
А1 (денежные средства, эквиваленты
и краткосрочные финансовые
инвестиции)
5 141
444
140
А2 (дебиторская задолженность и
прочие оборотные активы)
32 888
42 919
82 477
А3 (запасы и НДС по приобретенным
ценностям)
13 807
980
1 775
А4 (внеоборотные активы)
69 494
59 413
51 179
Пассивы
П1 (кредиторская задолженность и
прочая краткосрочная задолженность)
20 593
20 278
59 447
П2 (краткосрочные кредиты и займы)
0
0
59
П3 (долгосрочные обязательства)
163 982
139 005
138 996
П4 (собственный капитал и резервы)
-63 245
-55 527
-62 931
Излишек/
дефицит
А1-П1
-15 452
-19 834
-59 307
А2-П2
32 888
42 919
82 418
А3-П3
-150 175
-138 025
-137 221
А4-П4
132 739
114 940
114 110
Кумулятивный
излишек/
дефицит
∆АП1 = А1-П1
-15 452
-19 834
-59 307
∆АП2=А2-П2 +∆АП1
17 436
23 085
23 111
∆АП3=А3-П3 + ∆АП2
-132 739
-114 940
-114 110
∆АП4=А4-П4 + ∆АП3
0
0
0
Повышенный риск потери платежеспособности ООО «Луч» наблюдается
в перспективе до 1 месяца, ведь активы и пассивы первой группы не являются
сбалансированными. У компании на 59 307 тыс. руб. меньше наиболее
45
ликвидных активов, чем наиболее срочных обязательств. Для решения такой
ситуации необходимо привлекать банковское краткосрочное финансирование,
использовать прочие инструменты восполнения нехватки финансовых
ресурсов. Кроме этого, наблюдается дисбаланс по третьей группе, что также
может оказывать негативное влияние на устойчивость предприятия. Важно
проводить более взвешенную политику в сфере формирования активов и
обязательств, что позволит минимизировать риск ухудшения отношений с
контрагентами из-за несвоевременного погашения обязательств.
Рейтинговая оценка позволяет подытожить финансовое состояние и
эффективность организации. Для этого используется классическая градация
финансового состояния от D до AAA.
Таблица 16
Рейтинговая оценка ООО «Луч»
Показатель
Вес
показателя
Рейтинговая оценка
Средняя оценка
Оценка с
учетом
веса
Предпоследний
период
2019
1
2
3
4
5=0,35*3+0,65*4
6=5*2
Рентабельность
реализованной
продукции по
чистой
прибыли
0,15
1
-1
-0,3
-0,045
Рентабельность
активов
0,15
0
-1
-0,65
-0,0975
Финансовая
автономия
0,15
-1
-1
-1
-0,15
Текущая
ликвидность
0,1
1
1
1
0,1
Прирост
сбыта(без
НДС)
0,1
-1
-1
-1
-0,1
Рентабельность
реализованной
продукции по
прибыли от
продаж
0,1
1
0
0,35
0,035
Темп прироста
собственного
капитала
0,1
-1
-1
-1
-0,1
Быстрая
ликвидность
0,05
1
1
1
0,05
Коэффициент
обеспечения
оборотных
0,05
-1
-1
-1
-0,05
46
активов
собственными
средствами
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,05
1
-1
-0,3
-0,015
Итого
1
-
-
-
-0,3725
Этот показатель можно сопоставить с таблицей:
Таблица 17
Градация полученного результата
Балл
Рейтинг
Состояние
От
(включительно)
До
1
0,8
ААА
Отличное
0,8
0,6
АА
Очень хорошее
0,6
0,4
А
Хорошее
0,4
0,2
ВВВ
Положительное
0,2
0
ВВ
Нормальное
0
-0,2
В
Удовлетворительное
-0,2
-0,4
ССС
Неудовлетворительное
-0,4
-0,6
СС
Плохое
-0,6
-0,8
С
Критическое
-0,8
-1
D
Потенциальный
банкрот
Исходя из полученных показателей и коэффициентов, финансовое
состояние организации неудовлетворительное (ССС).
Кроме того, к проблемам управления прибылью на предприятии
относятся:
1. Одной из главных выявленных проблем является снижение выручки за
три года (на -9,44%). Это прямо указывает на неспособность теснить своих
конкурентов, достигать устойчивого положения на рынке, формировать
доверительные отношения с клиентами. Уменьшение дохода предприятия
усложняет операционный процесс, приводит к повышению доли постоянных
расходов в каждом рубле продаж. Повышение себестоимости более быстрыми
темпами по сравнению с объемом выручки указывает на снижение
эффективности операционной деятельности ООО «Луч». Важно искать резервы
уменьшения доли себестоимости в выручке, что позволит восстановить
положительную динамику.
2. При этом валовая прибыль на конец года выше нуля (хоть и снизилась
47
почти вдвое за три года). Это говорит о способности предприятия создавать
добавленную стоимость в рамках своей основной деятельности. Ведь у
рассматриваемого предприятия остаются еще средства для того, чтобы
осуществить управленческие и сбытовые расходы, расходы на погашение
процентных обязательств и так далее.
3. Снижение прибыли от продаж (на 86,92%) у ООО «Луч» прямо
указывает на ухудшение работы управленцев. Необходимо искать резервы
восстановления стабильного положения предприятия на конкурентном рынке.
На текущий момент сформировалась неудовлетворительная тенденция.
4. Чистая прибыль как главная цель коммерческой деятельности любого
предприятия, представляет собой ключевой индикатор эффективности
деятельности современной компании. Именно она формируется под влиянием
всех слабых и сильных сторон предприятия, а также внешних проблем и
возможностей, на которые реагируют управленцы. Отрицательный объем
чистой прибыли, т.е. убыток на конец 2019 г. указывает на постоянную
деградацию предприятия, а также уменьшение объема чистых активов на 14
011 тыс. руб. за исследуемый период из-за этого фактора. Важно искать
управленческие решения, которые позволят восстановить желаемую тенденцию
развития.
5. Результативная сумма доходов ООО «Луч» на 11,29% меньше значения
2017 г. Снижение результативной суммы доходов произошло за счет снижения
выручки, прочих операционных доходов, процентов к получению. Доходы
предприятия в 2019 году состоят на 99,65% из выручки, 0,35% из прочих
доходов. Это свидетельствует о сосредоточенности внимания на основном
направлении деятельности.
6. Сумма расходов в 2019 г. на 5 983 тыс. руб. больше значения 2017 г.
Факторами их роста является повышение себестоимости продукции, прочих
расходов, обязательств по текущему налогу. При этом расходы ООО «Луч»
состоят в 2019 г. на 74,65% из себестоимости реализации, 14,37% из расходов
на управление, 1,01% из финансовых расходов, 9,81% из прочих расходов,
48
0,16% из расходов по уплате налога на прибыль.
7. В целом, наблюдается снижение платежеспособности ООО «Луч» в
течение 2017-2019 гг., о чем свидетельствует коэффициент текущей
ликвидности. Текущий уровень показателя ниже нормативного значения (≥2),
что может указывать на неспособность погасить в течение года возникшие у
предприятия обязательства.
Однако другой индикатор, а именно коэффициент быстрой ликвидности
ООО «Луч», говорит о том, что предприятие могло своевременно отвечать по
имеющимся обязательствам (в течение 6 месяцев после наступления срока их
погашения).
8. Отрицательная динамика показателей рентабельности.
Индикатор рентабельности активов, который указывает на эффективность
выполнения своей работы менеджментом предприятия, говорит о том, что на
каждый рубль, который используется для финансирования активов ООО «Луч»,
было создано чистого убытка в размере 0,0619 рублей в 2019 г.
Важно работать над восстановлением приемлемого значения показателя.
Ведь чистая прибыль и средневзвешенная стоимость активов являются
факторами первого порядка для определения этого индикатора. Именно
ухудшение финансового результата (с прибыли до убытка) и рост
привлеченного объема активов обеспечили падение рентабельности активов в
2017-2019 гг.
Показатель рентабельности производственных фондов ООО «Луч»
отрицательный и составляет -15,79% Он почти на 30% меньше значения 2017
года.
При этом высокий уровень рентабельности продаж говорит об
эффективной операционной деятельности на конец периода исследования, а
также о высоком уровне конкурентоспособности предприятия. В 2019 г. 0,1829
рублей прибыли от продаж приходится на каждый заработанный рубль продаж.
Снижение этого показателя свидетельствует о недостаточности внимания со
стороны менеджмента ООО «Луч», уделяемого поиску возможностей и
49
резервов для того, чтобы повысить операционную маржу, то есть индикатор
качества хозяйственной деятельности предприятия.
Вывод
Основной вид деятельности рассматриваемого предприятия -
деятельность, связанная с оптовой торговлей пищевыми продуктами и
напитками. Компания ООО «Луч» производит закупку товарной продукции для
ее дальнейшей оптовой перепродажи.
В 2017 г. ООО «Луч» сформировало объем выручки в размере 82 235 тыс.
руб. Снижение значения показателя на -9,44% прямо указывает на
неспособность теснить своих конкурентов, достигать устойчивого положения
на рынке, формировать доверительные отношения с клиентами. Поэтому сумма
выручки в 2019 г. равна уже 74 470 тыс. руб. Уменьшение дохода предприятия
усложняет операционный процесс, приводит к повышению доли постоянных
расходов в каждом рубле продаж.
Чистая прибыль ООО «Луч» составляет 6 607 тыс. руб. в 2017 г.
Отрицательный объем чистой прибыли (убытка) в размере 7 404 тыс. руб. на
конец 2019 г. указывает на постоянную деградацию предприятия, уменьшение
объема чистых активов на 14 011 тыс. руб. за исследуемый период из-за этого
фактора. Важно искать управленческие решения, которые позволят
восстановить желаемую тенденцию развития.
Наблюдаемое увеличение объема чистых активов ООО «Луч» в 2017-
2019 гг. на 314 тыс. руб. указывает на улучшение материального положения
собственников, так как ценность принадлежащих им акций и других долевых
ценных бумаг повышается.
При этом текущее значение показателя финансовой автономии ООО
«Луч» является крайне неудовлетворительным и говорит о том, что
предприятие является потенциальным банкротом.
Ухудшение финансового результата с 7 718 тыс. руб. до -7 404 тыс. руб. и
рост привлеченного объема активов с 121 330 тыс. руб. до 135 571 тыс. руб.
обеспечили падение рентабельности активов в 2017-2019 гг.
50
К проблемам управления прибылью в ООО «Луч» относятся снижение
доходов и увеличение расходов, падение выручки и прибыли от продаж,
получение убытка в отчетном году (он сформирован под влиянием всех слабых
и сильных сторон предприятия, а также внешних проблем и возможностей, на
которые реагируют управленцы), отрицательная динамика показателей
рентабельности.
Кроме того, к ним также можно отнести повышенный риск потери
платежеспособности. У компании меньше наиболее ликвидных активов, чем
наиболее срочных обязательств. Рейтинговая оценка показала, что финансовое
состояние организации неудовлетворительное (ССС).
51
3 Мероприятия, направленные на улучшение финансовых результатов
деятельности предприятия
3.1. Совершенствование системы управления финансовыми
результатами
В предыдущей главе были выявлены недостатки управления прибылью в
ООО «Луч», которые сгруппируем в три основных группы:
1. Неэффективное управление прибылью (об этом свидетельствует не
только снижение финансовых результатов, но и повышенный риск потери
платежеспособности, превышение срочных обязательств над ликвидными
активами, неудовлетворительное финансовое состояние организации согласно
рейтинговой оценке).
2. Повышение себестоимости более быстрыми темпами (на 112,09% за
2017 – 2019 гг.) по сравнению с объемом выручки (на 90,56%) указывает на
снижение эффективности операционной деятельности ООО «Луч». Важно
искать резервы уменьшения доли себестоимости в выручке, действенные
способы управления затратами, что позволит восстановить положительную
динамику.
3. Снижение выручки, получение убытка в отчетном году.
Исходя из них, разработаем рекомендации по совершенствованию
управления прибылью, сгруппировав их также в три основных направления.
Первое направление – повышение эффективности управления прибылью.
Отрицательный финансовый результат четко указывает, что необходимо
активизировать рационализаторский и творческий потенциал управленцев для
того, чтобы восстановить приемлемый уровень прибыльности. На текущий
момент наблюдается медленная финансовая деградация компании.
Таким образом, основная проблема в управлении прибылью кроется в
неквалифицированном менеджменте предприятия. Во второй главе на рисунке
4 представлена организационная структура предприятия, однако отметим, что
начиная с начала 2019 года в целях сокращения расходов стало резко сокращать
численность персонала, и теперь нередки случаи, когда один и тот же
52
сотрудник выполняет несколько обязательств, то есть фактически занимает
несколько должностей. Эта мера, к сожалению, не дала ощутимых результатов
и по итогам 2019 года предприятие получило убыток. Необходимо
предпринять ряд мер, для изменения данной ситуации.
На сегодняшний день:
Директор предприятия, также выполняет обязанности коммерческого
директора;
Помощник директора, не имея юридического образования, выполняет
функции юриста на предприятии;
Отдел бухгалтерии представлен всего двумя сотрудниками, которые
недостаточно эффективно выполняют функции планово-экономического
отдела;
Начальник отдела продаж выполняет обязанности менеджера по
рекламе и по сбыту.
Основная ответственность лежит на генеральном директоре, так как
именно он принимает решения по функционированию предприятия в целом, а
также занимается коммерческими вопросами. Отдел бухгалтерии буквально
завален работой и подходит к выполнению аналитических и планово-
экономических функций формально. А мы знаем, что анализ прибыли является
основой управления ею. Не исключено, что по этой причине, возникли
трудности с управлением прибылью. Поэтому первой рекомендацией будет
увеличение штата предприятия на одного сотрудника, который бы занимался
коммерческими вопросами: планирование, управление и прогнозирование
финансовых результатов. К поиску кандидатуры на эту должность стоит
подойти с большой ответственностью, так как именно от его деятельности
будет зависеть финансовая устойчивость и положение предприятия в сфере
оптовой торговли.
Новый сотрудник будет выполнять следующие обязательства:
* Анализ себестоимости продукции (услуг), поиск и принятие мер для
увеличения рентабельности продукции (услуг);
53
* Анализ затрат;
* Анализ деятельности предприятия и ее эффективности;
* Оценка уровня финансового риска реализуемых проектов, на
сегодняшний день и в перспективе;
* Проведение финансового анализа, необходимого для прогнозирования
экономических условий. Результаты анализа будут использоваться при
принятии решений по управлению прибылью, для расчета будущих доходов и
расходов, точки безубыточности и пр.
Нового сотрудника можно представить либо в виде отдела по управлению
прибылью (при необходимости нанять более чем одного человека, рисунок 7),
либо одного человека, прикрепленного к отделу бухгалтерии (рисунок 8). В
обоих случаях, новый сотрудник будет подчиняться непосредственно
генеральному директору.
Рисунок 7. Организационная структура ООО «Луч» после
внедрения первой рекомендации (при создании отдела)
Рисунок 8. Организационная структура ООО «Луч» после
внедрения первой рекомендации (при найме одного
дополнительного специалиста)
Кроме того, важно имплементировать системную политику управления
Отдел по
управлению
прибылью
Специалист
по
управлению
прибылью