32
Продолжение таблицы 7
II.ОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
Запасы
172076
115303
58529
113547
194,0%
Дебиторская
задолженность
72990
77942
82894
-9904
-11,9%
Финансовые вложения
-
74500
149000
-
-
Денежные средства и
денежные
эквиваленты
19798
35284
50769
-30971
-61,0%
Прочие оборотные
активы
2214
4627
7039
-4825
-218,0%
Итого по разделу II
273413
310822
348230
-74817
-21,5%
Баланс
294920
333196
371472
-76552
-20,6%
Источник: Бухгалтерский баланс компании «Abplanalp Engineering AG»
Анализ состава активов позволяет сделать следующие выводы.
Объем основных средств в исследуемом периоде снижается за счет
амортизационных отчислений.
Запасы предприятия в 2017 году увеличиваются по сравнению с 2015
годом и составили 172076 евро против 58529 евро в 2015 году.
Сумма денежных средств и денежных эквивалентов снижается. В 2017
году по сравнению с 2015 годом величина денежных средств составила 19798
евро Уменьшение денежных средств составило 61 %. Сумма денежных
средств в 2015 году составила 50769 евро.
Согласно представленным данным наибольшую величину в активе
баланса занимают запасы. Величина прочих внеоборотных активов на
протяжении анализируемого периода стремительно увеличивается.
Сумма финансовых и прочих внеоборотных активов в 2017 году
составила 21507 евро.
Важное значение играет анализ структуры актива компании «Abplanalp
Engineering AG». Данные представлены в таблице 8.
33
Таблица 8
Структура актива компании «Abplanalp Engineering AG»,
евро
Наименование
показателя
на
31.12.
2017г.
на
31.12.
2016г.
на
31.12.
2015г.
Структура имущества
Изме
нени
е
удел
ьного
веса,
%
на
31.12.
2017г.
на
31.12.
2016г.
на
31.12.
2015г.
2017
от
2015
1
2
3
4
5
6
7
8
I.ВНЕОБОРОТН
ЫЕ АКТИВЫ
Основные
средства
21398
22266
23133
7,3%
6,7%
6,2%
1,0%
Отложенные
налоговые
активы
109
109
109
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
Итого по
разделу I
21507
22375
23242
7,3%
6,7%
6,3%
1,0%
II.ОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
Запасы
17207
6
11530
3
58529
58,3%
34,6%
15,8%
42,6
%
Дебиторская
задолженность
72990
77942
82894
24,7%
23,4%
22,3%
2,4%
Финансовые
вложения
-
74500
149000
-
22,4%
40,1%
-
40,1
%
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
19798
35284
50769
6,7%
10,6%
13,7%
-
7,0%
Прочие
оборотные
активы
2214
4627
7039
0,8%
1,4%
93,7%
-
93,0
%
Итого по
разделу II
27341
3
31082
2
348230
92,7%
93,3%
93,7%
-
1,0%
Баланс
29492
0
33319
6
371472
100,0%
100,0%
100,0%
0,0%
Источник: Бухгалтерский баланс компании «Abplanalp Engineering AG»
34
Согласно представленным данным наибольшую долю в структуре
активов занимают запасы и дебиторская задолженность. Наглядно данные
представлены на рисунке 5.
Рис. 5. Структура актива баланса 2017 года
Источник: Бухгалтерский баланс компании «Abplanalp Engineering AG»
При этом их удельный вес в структуре актива увеличивается на
протяжении 2016 - 2017 года. В 2016 году удельный вес финансовых вложений
составил 40,1 %.
Далее проанализируем пассив бухгалтерского баланса компании
«Abplanalp Engineering AG». Данные представлены в таблице 9.
Таблица 9
Состав капитала и обязательств, евро
Показатель пассива
на
31.12.
2017г.
на
31.12.
2016г.
на
31.12.
2015г.
Абсолютное
изменение
Относительное
изменение
2017 от
2015
2017 от 2015
1
2
3
4
5
6
III. КАПИТАЛ И
РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
100
100
100
0
0,0%
Резервный капитал
25
25
25
0
0,0%
Нераспределенная
прибыль
12768
15999
19230
-6462
-33,6%
Итого по разделу III
12893
16124
19355
-6462
-33,4%
7%
60%
26%
7%
Основные средства
Запасы
Дебиторская
задолженность
Денежные средства и
денежные эквиваленты
35
Продолжение таблицы 9
Показатель пассива
на
31.12.
2017г.
на
31.12.
2016г.
на
31.12.
2015г.
Абсолютное
изменение
Относительное
изменение
2017 от
2015
2017 от 2015
1
2
3
4
5
6
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные
налоговые
обязательства
41
794
1546
-1505
-97,3%
Итого по разделу IV
41
794
1546
-1505
-97,3%
V.КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
11
11
11
0
0,0%
Кредиторская
задолженность
281975
316268
350560
-68585
-19,6%
Итого по разделу V
281986
316229
350471
-68485
-19,5%
Баланс
294920
333196
371472
-76552
-20,6%
Источник: Бухгалтерский баланс компании «Abplanalp Engineering AG»
Представленный анализ позволяет сделать вывод, что работу
предприятия можно считать не эффективной. Так сумма капитала в 2017 году
по сравнению с 2015 годом уменьшилась на 33,4% и составила 12893 евро
против 19355 евро в 2015 году.
Сумма кредиторской задолженности в 2017 году по сравнению с 2016
годом уменьшилась на 19,6 % и составила 281976 евро против 350560 евро.
Далее представим структуру капитала и обязательств предприятия.
Данные представлены в таблице 10 и на рисунках 4 – 6.
36
Таблица 10
Структура капитала и обязательств, евро
2.6Наименовани
е показателя
на
31.12.
2017г.
на
31.12.
2016г.
на
31.12.
2015г.
Структура имущества
Изме
нени
е
удел
ьного
веса,
%
на
31.12.
2017г.
на
31.12.
2016г.
на
31.12.
2015г.
2017
от
2015
1
2
3
4
5
6
7
9
III. КАПИТАЛ И
РЕЗЕРВЫ
Уставный
капитал
100
100
100
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
Резервный
капитал
25
25
25
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
Нераспределенн
ая прибыль
12768
15999
19230
4,3%
4,8%
5,2%
-
0,8%
Итого по
разделу III
12893
16124
19355
4,4%
4,8%
5,2%
-
0,8%
IV.
ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные
налоговые
обязательства
41
794
1546
0,0%
0,2%
0,4%
-
0,4%
Итого по
разделу IV
41
794
1546
0,0%
0,2%
0,4%
-
0,4%
V.КРАТКОСРОЧН
ЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные
средства
11
11
11
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
Кредиторская
задолженность
281975
316268
350560
95,6%
94,9%
94,4%
1,2%
Итого по
разделу V
281986
316229
350471
95,6%
94,9%
94,3%
1,3%
Баланс
294920
333196
371472
100,0
%
100,0
%
100,0
%
0,0%
Источник: Бухгалтерский баланс компании «Abplanalp Engineering AG»
37
Наглядно структура пассива приведена на рисунках 6 – 7
Рис. 6. Структура пассива за 2016 год
Источник: Бухгалтерский баланс компании «Abplanalp Engineering AG»
В 2016 году в структуре преобладает кредиторская задолженность, на ее
долю приходится 94 % всего пассива.
Рис. 7. Структура пассива за 2017 год
Источник: Бухгалтерский баланс компании «Abplanalp Engineering AG»
Существенных изменений в 2017 году не выявлено, в структуре пассива
основную долю занимает кредиторская задолженность.
Анализируя источники имущества и порядок его формирования в
компании «Abplanalp Engineering AG», следует отметить, что за период 2015 –
0%
5%
1%
94%
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль
Отложенные налоговые
обязательства
Кредиторская
задолженность
0%
4%
0%
96%
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль
Отложенные налоговые
обязательства
Кредиторская
задолженность
38
2017 гг., предприятие увеличивает объем запасов, руководство стремиться
формировать эффективный инвестиционный портфель, удельный вес
кредиторской задолженности растет, что является негативным вектором его
развития и требует внимания руководства.
На следующем этапе изучим ликвидность баланса. Рассчитаем
относительные показатели ликвидности, которые представлены в таблице 11.
Таблица 11
Коэффициенты ликвидности
Наименование показателя
Норматив
на
31.12.
2016г.
на
31.12.
2017г.
Изменение
2017г. от
2016г.
Коэффициент абсолютной
ликвидности
>0,2
0,07
0,57
-0,5
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,8-1,0
0,08
0,59
-0,51
Коэффициент текущей
ликвидности
>2,0
0,97
0,99
-0,02
Источник: Составлено автором
Данные показывают, что коэффициент текущей ликвидности в 2017 году
составляет 0,97, что ниже нормативного показателя и снижается в
исследуемом периоде. Коэффициент быстрой ликвидности снижается и
коэффициент абсолютной ликвидности тоже.
Для эффективного осуществления расчетов требуется системная работа.
Представим абсолютные показатели финансовой устойчивости и
определим тип финансовой устойчивости. Данные представим в таблице 12.
Далее в таблице 11 представим относительные показатели финансовой
устойчивости.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) в 2016 году
составил 0,91, что превышает норму (>0,5). Таким образом, активы
предприятия в 2016-2017 гг. формировались на 91% за счет собственных
источников. Данный коэффициент свидетельствует, что для предприятия
39
характерная низкая степень финансовой зависимости и потребность в
оптимизации структуры капитала.
Таблица 12
Абсолютные показатели типа финансовой устойчивости,
евро.
Показатель
на 31.12.
2017г.
на 31.12.
2016г.
на 31.12.
2015г.
Изменение
2017 от
2015
1
2
3
4
5
1. Источники формирования
собственных оборотных
средства (итог 3
разд.баланса)
12893
16124
19355
-6462
2. Внеоборотные активы (итог
1 разд.баланса)
21507
22375
23242
-1735
3. Наличие собственных
оборотных средств (стр.1 –
стр.2)
-8614
-6251
-3887
-4727
4. Долгосрочные пассивы
41
794
1546
-1505
5. Наличие собственных
источников формирования
средств (стр.3+стр.4)
-8573
-5457
-2341
-6232
6. Краткосрочные заемные
средства
281986
316229
350471
-68485
7. Общая величина основных
источников (стр.5+стр.6)
273413
310772
348130
-74717
8. Общая величина запасов
172076
115303
58529
113547
9. Излишек (+), недостаток
(-) собственных и
долгосрочных заемных
источников формирования
запасов (стр.5 - стр.8)
109910
200926
291942
-182032
Источник: Составлено автором
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств по
состоянию на 01.01.2018 г. составил 24,03, т.е. на евро собственного капитала
приходится 24,03 евро заемных средств.
Итак, расчет относительных показателей финансовой устойчивости
подтверждает зависимость предприятия от заемных источников
финансирования.
40
Таким образом, анализируя финансовую устойчивость предприятия в
период 2016 – 2017 гг., можно сказать, что финансовое состояние предприятия
стабильно.
Таблица 13
Относительные показатели финансовой устойчивости
Наименование показателя
на 31.12.
2017г.
на
31.12.
2016г.
Изменение
2017 от 2016
Коэффициент автономии
0,86
0,91
-0,05
Коэффициент финансовой
зависимости
22,87
19,19
3,68
Коэффициент соотношения заемных
и собственных средств
24,03
20,30
3,73
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
-0,05
-0,07
0,02
Коэффициент маневренности
-0,67
-0,20
-0,47
Коэффициент обеспеченности
запасов собственными оборотными
средствами
-0,05
-0,07
0,02
Источник: Составлено автором
Проведем анализ финансовых результатов, представленный в таблице 14.
Таблица 14
Динамика финансовых результатов, евро
Наименование
показателя
2017 год
2016 год
Изменение
2017/2016
сумма,
евро
уд.
вес, %
сумма,
евро
уд.
вес, %
сумма,
евро
темп
роста, %
1
2
3
4
5
6
7
Выручка
474752
100,0%
361721
100,0%
113031
31,2%
Себестоимость
453703
95,6%
329519
91,1%
124184
37,7%
Прочие расходы
1104
0,2%
2792
0,8%
-1688
-60,5%
Налог на
прибыль
3430
0,7%
1978
0,5%
1452
73,4%
Чистая прибыль
7498
1,6%
4947
1,4%
2551
51,6%
Источник: Составлено автором
41
Динамика финансовых результатов отражает положительную динамику
в работе.
Выручка предприятия увеличилась в 2017 году по сравнению с 2015
годом на 113031 евро или на 31,2%. Сумма чистой прибыли также отражает
положительную динамику. Величина чистой прибыли возросла с 4947 евро до
7498 евро.
Далее рассчитаем показатели рентабельности. Данные представим в
таблице 15.
Таблица 15
Динамика показателей рентабельности, евро
Наименование показателя
2017 год
2016 год
Изменение 2017/2016
абсолютное
темп
роста, %
Рентабельность активов
(имущества)
2,54%
1,33%
1,21%
90,98%
Рентабельность СК
46,50%
38,66%
7,84%
20,28%
Рентабельность продаж
0,65%
3,62%
-2,97%
-82,04%
Рентабельность затрат
2,08%
3,79%
-1,71%
-45,12%
Источник: Составлено автором
На основе данных таблицы 15, можно утверждать, что рентабельность
активов демонстрирует рост на 1,21%. Рентабельность собственного капитала
увеличивается в исследуемом периоде на 7,84%. Показатель рентабельности
продаж снижается в исследуемом периоде на 2,97%. Также падает
рентабельность затрат на 1,71%.
Данные, представленные в таблице 15, свидетельствуют о
малоэффективной работе на рынке.
Позитивными тенденциями развития предприятия является:
─ расширение и укрепление материально-технической базы;
─ оптимизация уровня запасов на предприятии;
─ постоянное наращивание величины денежных средств.