36
практически всегда сопутствует периодам нестабильности в российской
экономике, как справедливо замечает Т. М. Костерина.
27
С другой стороны, отсутствие финансовой устойчивости именно
констатирует наличие риска, но не означает, что этот риск будет реализован. В
этом смысле финансовый менеджмент нуждается в адекватных стратегиях
нивелирования этих рисков, а не в срочном перекраивании структуры капитала,
как того требуют некоторые источники.
Выбор какого-либо единственного метода является довольно
проблематичным, так как не дает полного представления о финансовом
состоянии анализируемого предприятия в целом. При проведении оценки
финансового состояния можно рекомендовать организациям использовать
комбинированные методы оценки, позволяющие обеспечить высокую точность
результатов анализа. Разумность комплексного подхода к анализу финансового
состояния обусловлена наличием у определенных подходов и методов
ограничений и недостатков, которые нивелируются при использовании
всестороннего комплексного подхода к оценке финансового состояния
организации
Таким образом, существующие на сегодняшний день российские и
зарубежные методы оценки финансовой устойчивости коммерческих банков не
позволяют с достаточной степенью объективности оценить устойчивость
развития коммерческих банков. Кроме того, все зарубежные методики
достаточно трудно адаптировать к российским условиям.
Устойчивость коммерческих банков обусловлена влиянием разнообразных
внешних и внутренних факторов. Необходимость определения влияния этих
факторов, предотвращения негативных последствий их воздействия на
состояние устойчивости коммерческих банков обуславливает создание новых
27
Лебедева, Я.А. Сравнительный анализ методик оценки финансовой устойчивости коммерческого банка //
Научный форум: Экономика и менеджмент: сб. ст. по материалам VII междунар. науч.-практ. конф. — № 5(7).
— М., Изд. «МЦНО», 2017. — С. 107
37
подходов к организации управления устойчивости и разработки адекватной
внешним и внутренним угрозам теоретико-инструментальной базы.
28
По мнению большинства экспертов, накопленный опыт развития
методики анализа финансовой устойчивости коммерческих банков необходим
России, поскольку при оценке банков в условиях финансовой нестабильности
внедрение прогрессивных экономико-статистических моделей имеет важное
значение, как для контролирующих органов, так и для кредитных учреждений,
разрабатывающих собственные системы анализа контрагентов. На текущий
момент в области оценки финансовой устойчивости становятся актуальными
вопросы создания системы раннего предупреждения, позволяющей выявить
банки, находящихся в предкризисном состоянии, которая сможет выявить такие
банки на более ранней стадии, вести мониторинг, учитывать достаточность
капитала, уровень управляемости ликвидностью, качество активов,
оптимальность пассивов и результаты финансовой деятельности.
На основе экономико-статистического анализа можно выявить
корреляционные связи из всей исследуемой совокупности и выделить наиболее
тесные, которые позволяют определить взаимосвязи и направления развития,
что предполагает создание системы раннего обнаружения проблемных банков и
снижение вероятности возникновения кризисов в банковской системе.
1.3. Международные подходы к оценке финансового состояния
коммерческих банков
В настоящее время наиболее развитым сектором рейтинговых продуктов
является сектор банковских рейтингов, а наиболее распространенным
сравнительным признаком характеристики банков является их надежность. В
странах с развитой экономикой рейтинговая оценка деятельности
28
Лебедева, Я.А. Сравнительный анализ методик оценки финансовой устойчивости коммерческого банка //
Научный форум: Экономика и менеджмент: сб. ст. по материалам VII междунар. науч.-практ. конф. — № 5(7).
— М., Изд. «МЦНО», 2017. — С. 107
38
коммерческих банков проводится на постоянной основе, что позволяет
проводить оценку состояния банков. На сегодняшний день в мире
функционирует ряд рейтинговых агентств, которые присваивают рейтинги
странам, банкам, компаниям и пр. К таким агентствам относятся «Standard and
Poor's», «Moody's», «Fitch IBCA», «Thomson Financial BankWatch» и др.
29
Данные агентства не рассматривают своевременность выполнения
обязательств кредитной организацией, а отражают вероятность того, что банку
потребуется помощь третьей стороны, например, владельцев или
государственных органов власти. Кроме перечисленных международных
рейтинговых агентств, в некоторых странах существуют собственные
рейтинговые системы, целью которых является дистанционный анализ
финансового состояния кредитных организаций и выявление среди них тех, в
которых существуют проблемы.
Все зарубежные методики оценки финансовой устойчивости
коммерческого банка можно разделить на следующие категории:
1) рейтинговые системы оценки (PATROL, ORAP, CAMELS);
2) системы анализа коэффициентов (BAKIS);
3) комплексные системы оценки банковских рисков (RATE, RAST);
4) статистические модели (FIMS, SAABA).
Одной из самых известных в мире рейтинговых систем оценки является
методика “CAMELS”, используемая американскими организациями,
осуществляющими надзор за банковской деятельностью, — Федеральной
резервной системой, Федеральной корпорацией страхования банковских
вкладов и Управлением контролера денежного обращения. Система
формируется на основе оценки шести интегральных компонентов:
(C) – Capitaladequacy, или достаточность капитала;
(A) – Assetquality, или качество активов;
(M) – Management, или качество управления;
29
Богачева, О.В. Волкова, А.А. Рейтинговая оценка деятельности коммерческих банков / О.В. Богачева, А.А.
Волкова // Финансы и учет: вопросы теории и практики. – 2017. - № 2. C. 89
39
(E) – Earnings, или доходность;
(L) – Liquidity, или ликвидность;
(S) – Sensitivitytorisk, или чувствительность к риску.
30
Американские организации, осуществляющие контроль над банковской
деятельностью, используют рейтинговую систему оценки надежности
коммерческих банков «CAMELS», которая предполагает разделение общей
надежности банка на 6 основных компонент: C (достаточность капитала); A
(качество активов); M (качество управления); E (доходность); L (ликвидность);
S (чувствительность к рыночным рискам).
В качестве достоинств методики следует отметить
стандартизированность, отдельные рейтинги для каждого направления оценки,
а также комплексный характер оценки деятельности. К недостаткам следует
отнести то, что методика в значительной степени основана на экспертных
оценках супервизора, поэтому качество оценки достаточно субъективно.
Еще одной из наиболее развитых рейтинговых систем оценки является
PATROL, применяемая Банком Италии. На основе дистанционного анализа
финансового состояния, система выявляет банки, в которых требуется провести
выездную проверку. При анализе оценивают пять показателей: качество
кредитов, достаточность капитала, прибыльность, менеджмент, ликвидность. В
целом данная система построена на тех же научно-методических принципах,
что и CAMELS. Система PATROL является эффективной в качестве оценки
текущего финансового состояния банка, а также, следует отметить, скорость
анализа при использовании этой методики. Однако результаты анализа
отражают только текущее финансовое состояние банка.
Так, Банком Италии применяется система «PATROL»; при анализе
рассчитывают пять компонентов: достаточность капитала, прибыльность,
качество кредитов, управление организацией, ликвидность. Во Франции
30
Лебедева, Я.А. Сравнительный анализ методик оценки финансовой устойчивости коммерческого банка //
Научный форум: Экономика и менеджмент: сб. ст. по материалам VII междунар. науч.-практ. конф. — № 5(7).
— М., Изд. «МЦНО», 2017. — С. 107
40
используется многофакторная рейтинговая система «ORAP» (Organization and
Reinforcement of Preventive Action).
31
Рейтингование осуществляется на основе 14-ти показателей, которые
делятся на 5 групп: пруденциальные коэффициенты (капитал, ликвидность и т.
д.); балансовая и внебалансовая деятельность (качество активов); рыночный
риск; доходы; качественные критерии (держатели акций, управление и
внутренний контроль).
32
Значительно отличается французская рейтинговая система – ORAP
(Organization and Reinforcement of Preventive Action). В нее входят 14
показателей, которые делятся на пять групп: пруденциальные коэффициенты
(капитал, ликвидность и т.д.); балансовая и внебалансовая деятельность
(качество активов); рыночный риск; доходы; качественные критерии
(держатели акций, управление и внутренний контроль). Преимущества и
недостатки системы схожи с предыдущей методикой, а именно – быстрота
проведения анализа, однако оценка возможна исключительно текущего
состояния банка.
К системам, построенным на основе анализа коэффициентов, относится
немецкая система BaKredSystem (BAKIS). Основной целью является оценка
финансового положения банка, выявление изменений в динамике кредитного,
рыночного и риска ликвидности, а также изучение общих тенденций в
финансовом секторе экономики, что является значительным преимуществом,
наряду со стандартизированностью модели и значительным количеством
коэффициентов, позволяющих глубже проанализировать состояние банка. В то
же время обширность исследования характеризуется его трудоемкостью, а
также использование методики ограничено выявлением проблемных сторон
деятельности банка.
31
Клаас, Я. Сравнительный анализ зарубежных методик оценки финансовой устойчивости коммерческого банка
[Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.tisbi.ru/assets/Site/Science/Documents/ 420-KLAAS.pdf.
32
Севрук, В.Т. Дополнительные рейтинги – инструмент оценки внутренних рисков // Банковское дело. 2012. №
2. - С. 29
41
Система RATE, применяется Банком Англии для оценки финансовой
устойчивости банков с 1997 года, включает оценку 9 факторов: капитал,
активы, обязательства, рыночный риск, доходность, бизнес, внутренний
контроль, организация и менеджмент. Использование данной системы
предполагает тесную работу всех подразделений банка с представителями
контролирующих органов. Результат суммарной оценки публично не
разглашается, но обсуждается с руководством банка для внедрения
соответствующих изменений в текущую деятельность банка.
33
Подытоживая анализ теоретических аспектов финансового состояния
банков можно сделать следующий вывод, что в условиях динамичного развития
отечественной экономики исследованию понятия устойчивости банка должно
уделяться больше всего внимания, поскольку именно устойчивость является
залогом развития банковских учреждений. В связи с развитием рыночных
отношений в России, необходимостью повышения конкурентоспособности
банковской системы и ее роли в экономике страны проблема оценки
финансовой устойчивости банков приобретает особенно важное значение. Под
финансовой устойчивостью банка следует понимать качественную
интегральную характеристику способности учреждения эффективно выполнять
свои функции и обеспечивать целенаправленное развитие путем
трансформации ресурсов и минимизации рисков выдерживая воздействие
факторов внешней и внутренней среды.
Для повышения и поддержания финансовой стабильности необходимо
осуществлять комплекс мероприятий, направленных на укрепление позиций
кредитной организации в банковской системе в целом. Это внимание не только
к достаточности, но и качеству собственного капитала, привлечение
устойчивых платежеспособных клиентов, контроль над движением денежных
33
Вершинина, Т.Р., Жданова, Н.В. Оценка финансовой устойчивости банковского сектора, основанная на
макроприденциальных показателях деятельности // Сборник трудов по материалам I международной
практической конференции «Социально-экономическое и научно-технологическое развитие: прогноз и
перспективы». – 2016. - С. 23
42
потоков, соблюдение необходимого баланса привлечения и размещения
ресурсов.
Можно выделить ряд направлений, по которым необходимо производить
совершенствование банковского сегмента в целях повышения его финансовой
устойчивости. Одно из них – понимание ключевой роли банков в существенной
повышении стабильности экономики, которое невозможно без значительного
увеличения инвестиционной активности. В условиях финансового кризиса
стремление кредитных организаций к инвестиционной активности
наталкивается на ее экономическую нецелесообразность. В связи с этим
необходима существенная поддержка со стороны государства в виде снижении
резервных требований и освобождения инвестиционного направления от
налогов. Создание условий для повышения инвестиционной деятельности
кредитных организаций напрямую отвечает государственным интересам
России.
34
Второе актуальное направление повышения финансовой устойчивости
банков – диверсификация банковской деятельности, расширение круга
оказываемых банком услуг. Безусловно, Диверсификация банковских
продуктов станет существенной необходимостью в самой недалеком будущем.
34
Чернишова О. К. Теоретические аспекты исследования понятия финансовой устойчивости банка // Молодой
ученый. – 2014. – № 6(09). – 53–57 с. Режим доступа – Режим доступа: https://elibrary.ru/item.asp?id=23237991
43
Глава 2. Оценка финансовой устойчивости коммерческого банка на
примере государственной корпорации «Банк развития и
внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)»
2.1 Оценка финансового состояния коммерческого государственной
корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности
(Внешэкономбанк)»
Государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической
деятельности (Внешэкономбанк)» была создана 8 июня 2007 года на основании
и в порядке, установленном Федеральным законом от 17 мая 2007 года № 82-
ФЗ «О банке развития», путем реорганизации в форме преобразования Банка
внешнеэкономической деятельности СССР. Свидетельство о государственной
регистрации юридического лица 77 № 008760662 выдано Управлением
Федеральной налоговой службы по г. Москва 8 июня 2007 года. В соответствии
с Федеральным законом № 82-ФЗ уставный капитал Внешэкономбанка
формируется по решению Правительства Российской Федерации за счет
имущественных взносов Российской Федерации или за счет прибыли
Внешэкономбанка.
Согласно Стратегии развития до 2021 года, ВЭБ в своей работе
сосредоточится на финансировании проектов высоких переделов в
промышленности; развитии инфраструктуры; поддержке несырьевого экспорта;
поддержке инноваций и проектов Национальной технологической инициативы.
Банк развития работает для повышения конкурентоспособности
российской экономики, ее диверсификации и стимулирования инвестиционной
деятельности.
Внешэкономбанк не является коммерческим банком, его деятельность
регулируется специальным законом №82-ФЗ "О банке развития", вступившим в
силу 4 июня 2007 года.
44
ВЭБ не конкурирует с коммерческими кредитными организациями и
участвует только в тех проектах, которые не могут получить финансирование
частных инвесторов. Согласно меморандуму о финансовой политике,
Внешэкономбанк предоставляет кредиты, гарантии и поручительства по
проектам, срок окупаемости которых превышает 5 лет, а общая стоимость –
более 2 млрд. рублей.
В настоящий момент сформирована Группа Внешэкономбанка, она
объединяет дочерние общества ВЭБа, деятельность которых направлена на
реализацию того или иного положения закона «О Банке развития».
В связи с вышеизложенным, необходимо детально изучить финансовое
состояние Внешэкономбанк как объекта управления инвестиционной
привлекательности для организации системы управления размещением средств.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
проанализировать финансовое состояние Внешэкономбанк. Для решения
данных задач необходимо использование методов анализа деятельности банка,
изучение законодательных актов регламентирующих деятельность банка.
Основная цель Внешэкономбанка – повышение конкурентоспособности
экономики Российской Федерации и стимулирование инвестиционной
деятельности. Банк занимается проведением экспертизы проектов,
предоставлением кредитов, выдачей гарантий и осуществлением лизинговых
операций, а также финансирует проекты общегосударственного значения.
Для того чтобы проект был одобрен Внешэкономбанком, должны быть
выполнены определенные условия: проект должен соответствовать отраслевым
приоритетам и направлениям инвестиционной деятельности корпорации, его
срок окупаемости должен составлять 5 лет и более, а общая стоимость свыше
двух млрд. руб. Минимальный размер участия банка составляет 1 млрд. руб., а
для проектов, связанных с развитием моногородов – 0,5 млрд. руб.
35
35
Vedomosti.ru Новый председатель ВЭБа получит 150 млрд рублей на спасение госкорпорации//[Электронный
ресурс] – Режим доступа.- URL:http://www.vedomosti.ru/economics/articles/2016/02/29/631704-kadrovaya-
pomosch-vebu
45
Внешэкономбанк не конкурирует с коммерческими банками. Он
оказывает поддержку тем проектам, финансирование которых частными
инвесторами затруднено. Кроме того, корпорация участвует в осуществлении
программы антикризисных мер правительства РФ. Сфера интересов
Внешэкономбанка непосредственно обусловлена приоритетными
государственными задачами. В настоящее время основными сферами
деятельности банка являются развитие территорий, поддержка моногородов,
обеспечение доступного жилья, оказание поддержки малому и среднему
предпринимательству, поддержка экспорта, повышение эффективности
использования природных ресурсов, развитие инноваций и
агропромышленного комплекса и т. д. С 2007 года банк принял участие в
финансировании более чем 320 проектов общей стоимостью свыше 6 трлн. руб.
(объем участия банка – 3,1 трлн. руб.).
В январе 2014 года был запущен интернет-портал, а в октябре того же
года при поддержке Внешэкономбанка был создан Фонд развития моногородов.
Портфель ВЭБа в моногородах составляет 641 млрд. руб. (объем участия банка
– 383,4 млрд. руб.), а количество проектов – 37. В рамках программы
инвестиций Внешэкономбанка в проекты по строительству доступного жилья и
ипотеке были выданы ипотечные кредиты на сумму более 300 млрд. руб.
Субъектам малого и среднего предпринимательства было предоставлено свыше
497 млрд. руб.
Объем поддержки экспорта на конец 2014 года составил 259,86 млрд.
руб., что более чем в два раза превышает соответствующий показатель в 2013 г.
Объем участия банка в проектах, направленных на улучшение экологической
обстановки, составляет более 1200 млрд. руб., в проектах, направленных на
развитие инноваций, – 600 млрд. руб., в проектах по развитию
агропромышленного комплекса – 218,6 млрд. руб.
36
36
Vedomosti.ru Новый председатель ВЭБа получит 150 млрд рублей на спасение госкорпорации//[Электронный
ресурс] – Режим доступа.- URL:http://www.vedomosti.ru/economics/articles/2016/02/29/631704-kadrovaya-
pomosch-vebu