45
Продолжение таблицы 2.4
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Основные показатели баланса
Кредиты и авансы
клиентам
в млрд.
руб
12
93
4
1775
7
187
27,
8
482
3
970,
8
137,
29
105
,47
Средства в других банках
в млрд.
руб
33
1
241
751
-90
510
72,8
1
311
,62
Кредитный портфель до
вычета резервов на его
обесценение
в млрд.
руб
13
54
4
1862
6
199
24
508
2
1298
137,
52
106
,97
Резерв под обесценение
кредитного портфеля
в млрд.
руб
-
61
0
-870
-
119
7
-
260
-327
142,
62
137
,59
Активы
в млрд.
руб
18
21
0
2520
1
273
35
699
1
2134
138,
39
108
,47
Средства клиентов
в млрд.
руб
12
06
4
1556
3
197
98
349
9
4235
129,
00
127
,21
Вклады частных лиц
в млрд.
руб
84
36
9328
120
44
892
2716
110,
57
129
,12
Средства юридических
лиц
в млрд.
руб
36
28
6235
775
5
260
7
1520
171,
86
124
,38
Капитал
в млрд.
руб
18
81
2020
237
5
139
355
107,
39
117
,57
Как свидетельствуют данные таблицы, операционные доходы до резервов
увеличились в 2015 году на 17,84% и в 2016 году на 9,93%. Превышение
темпов роста операционных расходов над доходами понизили рост чистой
прибыли в 2015 году на 19,84% и в 2016 году на 23,22%. Осуществляя свою
деятельность по привлечению и вложению средств, Банк применяет политику
обеспечения сбалансированности структуры активов и обязательств по срокам,
валютам и источникам. В качестве примера такой политики можно привести
портфель потребительских кредитов, который в целом соответствует
депозитному портфелю частных лиц по размеру, среднему сроку и валюте.
Кроме того, средневзвешенный срок активов, составляющий 370 дней, близок к
аналогичной характеристике обязательств – 320 дней, что демонстрирует
значительно лучшую срочную структуру баланса, чем в среднем у сравнимых
конкурентов Банка. Рассмотрим основные качественные показатели в таблице
2.5
46
Таблица 2.5
Основные качественные показатели ПАО «Сбербанк» России
Доля неработающих
кредитов в кредитном
портфеле
в %
2,9
3,2
5
-0,3
1,8
-
-
Доля резерва под
обесценение кредитного
портфеля в кредитном
портфеле
в %
4,5
4,7
6
-0,2
1,3
-
-
Отношение резерва под
обесценение кредитного
портфеля к
неработающим кредитам
Значени
е
1,5
1,45
1,2
1
0,0
5
-0,24
96,6
7
83,
45
Чистая процентная маржа
в %
5,9
5,6
4,4
0,3
-1,2
-
-
Отношение расходов к
операционному доходу
(до резервов)
в %
46,
6
43,4
43,
6
3,2
0,2
-
-
Кредиты/Депозиты
в %
10
4,2
110,
8
91,
9
-6,6
-18,9
-
-
Рентабельность активов
(ROAA)
в %
2,2
1,4
0,9
0,8
-0,5
-
-
Рентабельность капитала
(ROAE)
в %
20,
8
14,8
10,
2
6
-4,6
-
-
Прибыль на акцию, в
рублях на акцию (EPS)
в руб.
16,
8
13,5
10,
36
3,3
-3,14
80,3
6
76,
74
Прибыль на акцию
пересчитанная, в рублях
на акцию (adj. EPS)
в руб.
16,
8
13,5
10,
36
3,3
-3,14
80,3
6
76,
74
Стоимость акции на
ММВБ на конец периода
(в рублях)
в руб.
10
1,0
5
55
101
,26
46,
05
46,2
6
54,4
3
184
,11
Фактическая численность
сотрудников
Value
30
61
23
3295
66
330
677
-
234
43
1111
107,
66
100
,34
Среднее количество
акций за период
Value
21
58
69
48
00
0
2158
6948
000
215
869
480
00
0
0
100,
00
100
,00
Кредиты и авансы клиентам банка увеличились в 2015 году на 37,29% и в
2016 году на 5,47%.
Активы банка в 2015 году увеличились на 38,39% и в 2016 году на 8,74%,
а капитал банка увеличились в 2015 году на 7,39% и в 2016 году на 17,57%.
Рассмотрим показатели достаточности капитала в таблице 2.6.
47
Таблица 2.6
Показатели достаточности капитала ПАО «Сбербанк» России
Коэффициент
достаточности основного
капитала (Tier 1)
в %
10,
6
8,6
8,9
-2
0,3
-
-
Коэффициент
достаточности общего
капитала (Tier 1 и Tier 2)
в %
13,
4
12,1
12,
6
-1,3
0,5
-
-
Как свидетельствуют данные таблицы, операционные доходы до
резервов увеличились в 2015 году на 17,84% и в 2016 году на 9,93%.
Превышение темпов роста операционных расходов над доходами
понизили рост чистой прибыли в 2015 году на 19,84% и в 2016 году на 23,22%.
В 2015 году коэффициент достаточности основного капитала снизился на
2 п.п. и составил 8,6%, а в 2016 году увеличился на 0,3 п.п. и составил 8,9%.
Коэффициент достаточности общего капитала в 2015 году снизился на 1,3
п.п. — до 12,1%, а в 2016 году увеличился на 0,5 п.п. – до 12,6%.
Тем не менее, коэффициент достаточности общего капитала значительно
превышает минимальное значение, установленное Базельским комитетом на
уровне 8%.
2.3 Финансовый анализ ПАО «Сбербанк»
Горизонтальный анализ ПАО «Сбербанк» за 2014, 2015 и 2016года
представлен в таблице 2.7.
Таблица 2.7
Горизонтальный анализ ПАО «Сбербанк» России
Показатели
Года
Абсолютные
изменения,
млрд. руб.
Относительные
изменения, %.
Активы
2014
2015
2016
2014
от
2015
2015
от
2016
2014 к
2015
2015 к
2016
1
2
3
4
5
6
7
8
48
Продолжение таблицы 2.7
1
2
3
4
5
6
7
8
Денежные
средства
725
717
1241
-8
524
98,90
173,08
Средства в ЦБ РФ
381
409
370
28
-39
107,35
90,46
Средства в
кредитных
организациях
81
94
356
13
262
116,05
378,72
Чистые вложения в
ценные бумаги
2005
2293
2937
288
644
114,36
128,09
Чистая ссудная
задолженность
9773
11978
15889
2205
3911
122,56
132,65
ОС,
нематериальные
активы и запасы
438
468
479
30
11
106,85
102,35
Прочие активы
179
316
475
137
159
176,54
150,32
Всего активы
13582
16275
21747
2693
5472
119,83
133,62
Пассивы
Средства ЦБ РФ
1368
1967
3516
599
1549
143,79
178,75
Средства
кредитных
организаций
606
630
795
24
165
103,96
126,19
Средства клиентов
9462
11128
14027
1666
2899
117,61
126,05
Финансовые
обязательства
20
34
618
14
584
170,00
1817,65
Выпущенные
долговые
обязательства
332
405
513
73
108
121,99
126,67
Прочие
обязательства
121
145
259
24
114
119,83
178,62
Резервы на
возможные потери
21
31
37
10
6
147,62
119,35
Источники
собственных
средств
1652
1935
1982
283
47
117,13
102,43
Всего пассивов
13582
1627
5
21747
2693
5472
119,83
133,62
Вертикальный анализ ПАО «Сбербанк» России за 2014, 2015 и 2016 года
представлен в таблице 2.8.
49
Таблица 2.8
Вертикальный анализ ПАО «Сбербанк» России
Показатели
Года
Удельный
вес 2014
года, %.
Удельный
вес 2015
года, %.
Удельный
вес 2016
года, %.
Активы
2014
2015
2016
1
2
3
4
5
6
7
Денежные
средства
725
717
1241
5,34
4,41
5,71
Средства в ЦБ РФ
381
409
370
2,81
2,51
1,70
Средства в
кредитных
организациях
81
94
356
0,60
0,58
1,64
Чистые вложения в
ценные бумаги
2005
2293
2937
14,76
14,09
13,51
Чистая ссудная
задолженность
9773
11978
15889
71,96
73,60
73,06
ОС,
нематериальные
активы и запасы
438
468
479
3,22
2,88
2,20
Прочие активы
179
316
475
1,32
1,94
2,18
Всего активы
13582
16275
21747
100,00
100,00
100,00
Пассивы
Средства ЦБ РФ
1368
1967
3516
10,07
12,09
16,17
Средства
кредитных
организаций
606
630
795
4,46
3,87
3,66
Средства клиентов
9462
11128
14027
69,67
68,37
64,50
Финансовые
обязательства
20
34
618
0,15
0,21
2,84
Выпущенные
долговые
обязательства
332
405
513
2,44
2,49
2,36
Прочие
обязательства
121
145
259
0,89
0,89
1,19
Резервы на
возможные потери
21
31
37
0,15
0,19
0,17
Источники
собственных
средств
1652
1935
1982
12,16
11,89
9,11
Всего пассивов
13582
16275
21747
100,00
100,00
100,00
За 2016 год: активы банка увеличились, в пассивной части банк
продолжил наращивать заимствования от физических лиц, в активах
привлеченные средства были распределены в кредитный портфель и портфель
ценных бумаг.
50
Проанализируем, насколько экономно банк расходует свои средства. Для
этого рассчитаем коэффициент эластичности роста доходов, определяемый как
соотношение темпов прироста доходов к темпам прироста расходов банка.
Если данный коэффициент больше единицы, то это свидетельствует об
экономном расходовании средств, и, наоборот, если он меньше единицы, то это
неэкономное использование средств. Значение коэффициента эластичности для
процентных доходов обычно превышает единицу, для непроцентных, как
правило, меньше единицы.
Таблица 2.9
Расчет коэффициентов эластичности роста доходов ПАО
«Сбербанк» России
Темп прироста доходов
Темп прироста расходов
Коэффициент
эластичности роста
доходов
процентны
е
операционн
ые
процентны
е
операционн
ые
процентны
е
операционн
ые
1,03
1,41
0,54
1,34
1,91
1,05
Рост процентных доходов эластичен, т.к. коэффициент превышает
единицу. И в том, и в другом случае рост доходов банка связан с
целесообразным использованием денежных средств, однако рост операционных
расходов нельзя назвать эластичным, т.к. суммы банковских операций не всегда
могут адекватно и быстро среагировать на изменения во внешней среде.
Важное значение в банковской практике имеет уровень покрытия
операционных расходов операционными доходами. Это можно определить
через отношение суммы операционных доходов к сумме расходов:
У
П 2014
= Д
о
/ Р
о
= (896 236/609 560) *100 = 147%
У
П 2015
= Д
о
/ Р
о
= (853 950/623 586) *100 = 137%
У
П 2016
= Д
о
/ Р
о
= (1 261 493/813 939) *100 =155%
Значение данного показателя в банковской практике установлено на
уровне 50, т.е. уровень операционных доходов должен составлять не менее 50%
операционных расходов. Исходя из произведенных расчетов, можно с
51
уверенностью утверждать, что в данном отделении Сбербанка операции с
клиентами приносят достаточный доход, полностью покрывая связанные с
ними расходы и принося прибыль [7].
Рассчитаем коэффициент ликвидности и проследим его динамику за
2014-2016 гг.:
Таблица 2.10
Расчет коэффициентов ликвидности ПАО «Сбербанк» России
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Наличные денежные средства, тыс. р.
395 733
520 086
805 134
Ценные бумаги для продажи, тыс. р.
0
0
0
Средства в банках, тыс. р.
1 022
408
317
Итого ликвидные средства банка, тыс. р.
396 755
520 494
805 451
Сумма активов банка, тыс. р.
11 661 327
12 262 618
14 604 322
Коэффициент ликвидности
0,034
0,042
0,055
В период с 2014 г. по 2016 г. общий уровень ликвидности увеличился с
3% до 6% под влиянием увеличения сумм активов банка почти на 3000 млн. р.
и снижения доли денежных средств, размещенных в других банках.
Ликвидность средств банка растет, следовательно, финансовая устойчивость
банка практически не подвергается сомнению. Однако подвержено риску
ликвидности в связи с ежедневной необходимостью использования имеющихся
денежных средств для расчетов по счетам клиентов, погашения депозитов,
выдаче кредитов, выплат по гарантиям и по производным финансовым
инструментам, расчеты по которым производятся денежными средствами. Банк
не аккумулирует денежные средства на случай единовременного выполнения
обязательств по всем вышеуказанным требованиям, т.к., исходя из
накопленного опыта работы, можно с достаточной долей точности
прогнозировать необходимый уровень денежных средств для выполнения
данных обязательств.
Общий уровень рентабельности позволяет оценить общую прибыльность
банка, а также прибыль, приходящуюся на 1 руб. дохода (доля прибыли в
52
доходах). Это основной показатель, определяющий эффективность банковской
деятельности [9].
Таблица 2.11
Динамика основных показателей рентабельности ПАО
«Сбербанк» России
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2016 г. к
2014 г., %
Чистая прибыль, тыс. р.
266 260
124 159
264 220
99,2
Доходы, тыс. р.
1 361 392
1 228 691
1 397 595
102,7
Рентабельность, %
19,6
10,1
18,9
-
Общий уровень рентабельности в отчетном 2016 г. составил 19%, что на
0,7% меньше, чем в базисном 2014 г. Несмотря на снижение данного
показателя банк сохраняет положение рентабельной и платежеспособной
кредитной организации.
Другим показателем эффективности деятельности банка является
коэффициент рентабельности капитала, который исчисляется как отношение
прибыли банка к его собственному капиталу. Данный коэффициент
свидетельствует о степени отдачи капитала банка. Стоит отметить, что
собственные средства составляют 19% ресурсов относительно заемных средств
(по норме - 8-18%). В последние годы средняя норма рентабельности капитала
в банках США составляет 13-16%, французских - 5%, британских - 20%.
В России оптимальная норма рентабельности собственного капитала
должна составлять около 10% [8].
Таблица 2.12
Динамика основных показателей рентабельности капитала
ПАО «Сбербанк» России
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2016 г. к
2014 г., %
Чистая прибыль, тыс. р.
266 260
124 159
264 220
99,2
Капитал банка, тыс. р.
591 950
712 950
904 790
152,8
Рентабельность капитала, %
45,0
17,4
29,2
-
53
Таким образом, за анализируемый период рентабельность капитала
снизилась на 16,8% и в 2011 г. составила 29%. Уровень рентабельности
достаточно превышает норму, что говорит о высокой отдаче капитала, т.е.
собственные средства банка также приносят ему достаточный доход.
В целом по результатам анализа коммерческой эффективности
деятельности можно сказать следующее. Доходность банковских операций
растет в довольно быстрой динамике, что связано с целесообразным
использованием денежных средств. Операции с клиентами приносят
достаточный доход, полностью покрывая связанные с ними расходы. Большая
часть процентных доходов банка состоит из кредитных средств, причем
больший доход приносят кредиты юридических лиц. В структуре
операционных доходов банка большую часть занимают комиссионные доходы
от банковских операций. Наиболее доходными операциями для банка можно
назвать операции кредитования, кассовые и расчетные операции.
Однако расходы банка также быстро растут, причем рост расходов
неэластичен. В структуре процентных расходов банка наибольшую долю
занимают вклады физических лиц. В структуре операционных расходов банка
большую часть расходов имеют расходы на содержание персонала (выплата
заработной платы).
Ликвидность активных средств банка растет, требования по ликвидности
в отношении гарантий и аккредитивов значительно ниже, чем сумма
соответствующих обязательств, так как данное отделение Сбербанка России
обычно не ожидает, что средства по данным сделкам будут востребованы
третьими сторонами. Общая сумма договорных обязательств по
предоставлению кредитов не обязательно представляет собой сумму денежных
средств, выплата которых потребуется в будущем, поскольку многие из этих
обязательств могут оказаться невостребованными или прекращенными до
окончания срока их действия. Рентабельность банка и собственного капитала
банка находятся на достаточном уровне, что свидетельствует о прибыльности
капитала банка и его финансовой устойчивости.
54
Управление риском ликвидности в банке осуществляется на основе
Порядка проведения операций по размещению и привлечению денежных
средств на рынке межбанковских кредитов в рублях и иностранной валюте. На
протяжении последних трех лет банк не испытывал проблем с ликвидностью и
платежеспособностью.