2016 года составили 10,58%, медленно реализуемые активы и
труднореализуемые активы в валюте баланса МПЖРЭП в 2016 году составили
соответственно 1,35% и 14,51%.
Группировка активов предприятия показала, что в структуре имущества за
отчетный период преобладают быстрореализуемые активы (А2) на общую сумму
52 252 тыс. руб., а основном за счет них произошло снижение величины активов
на конец 2016 года.
За анализируемый период произошли следующие изменения: доля
наиболее ликвидных активов возросла с 8,6% до 10,58% оборотных средств, доля
быстро реализуемых активов сократилась на 1,31%, доля медленно реализуемых
активов увеличилась незначительно.
Группировка пассивов МПЖРЭП Северодвинска по срочности погашения
и их структура представлены в таблицах 11,12.
Таблица 11
Группировка пассивов по срочности погашения обязательств
Показатели
Статьи
баланса
Значения по годам,
тыс. руб.
Абсолютное
значение
2014
2015
2016
2015/
2014
2016/
2015
1
2
3
4
5
6
7
Наиболее срочные
обязательства (П1)
1520
60 871
70 041
47 832
9 170
-22 209
Краткосрочные
пассивы (П2)
1510+1550
0
0
0
0
0
Долгосрочные
пассивы (П3)
1400+1530+
1540
3 138
3 490
4 628
352
1 138
Постоянные
(устойчивые)
пассивы (П4)
1300
12 210
17 420
18 563
5 210
1 143
Баланс
1700
76 219
90 951
71 023
14 732
-19 928
Таблица 12
Структура пассивов по срочности погашения обязательств
Показатели
Значения по годам, %
Абсолютное значение
2014
2015
2016
2015/2014
2016/2015
1
2
3
4
5
6
Наиболее срочные
обязательства (П1)
79,86
77,01
67,35
-2,85
-9,66
Краткосрочные
пассивы (П2)
0
0
0
0
0
Долгосрочные пассивы
(П3)
4,12
3,84
6,52
-0,28
2,68
Постоянные
(устойчивые) пассивы
(П4)
16,02
19,15
26,13
3,13
6,98
Баланс
100
100
100
0
0
В структуре пассивов бухгалтерского баланса МПЖРЭП Северодвинска
наибольший удельный вес занимают наиболее срочные обязательства, значение
которых к концу 2016 года снизилось с 60 871 тыс.руб. до 47 832 тыс.руб.,
составляя в валюте баланса 67,35%.
Анализ ликвидности баланса МПЖРЭП представлен в таблице 13.
Таблица 13
Анализ ликвидности баланса МПЖРЭП Северодвинска
Вид
акти-
ва
Значения по годам,
тыс. руб.
Вид
пасси-
ва
Значения по годам,
тыс. руб.
Излишек (-) или
недостаток (+)
платежных
средств,
тыс. руб.
2014
2015
2016
2014
2015
2016
2014
2015
2016
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
А1
6 558
8 164
7 511
П1
60 871
70 041
47 832
-54 313
-61 877
-40 321
А2
57 068
71 395
52 252
П2
0
0
0
57 068
71 395
52 252
А3
884
612
958
П3
3 138
3 490
4 628
-2 254
-2 878
-3 670
А4
11 709
10 780
10 302
П4
12 210
17 420
18 563
-501
-6 640
-8 261
Баланс
76 219
90 951
71 023
Баланс
76 219
90 951
71 023
0
0
0
В анализируемом периоде у предприятия не хватает денежных средств для
погашения наиболее срочных обязательств (недостаток 40 321 тыс. руб.), т.е.
первое условие ликвидности баланса А1≥П1 не выполняется. В соответствии с
принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности,
дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия
краткосрочных обязательств. В данном случае соотношение А2≥П2
выполняется. Медленно реализуемые активы не покрывают долгосрочные
пассивы (недостаток 3 670 тыс. руб.), условие А3П4 не выполняется.
Труднореализуемые активы меньше постоянных пассивов, у предприятия
имеются собственные оборотные средства, условие равенства или превышения
П4 над А4 соблюдается.
Таким образом, из четырех соотношений, характеризующих наличие у
предприятия ликвидных активов, за рассматриваемый период выполняется
только два. На конец 2016 года баланс МПЖРЭП Северодвинска не является
абсолютно ликвидным. Предприятию рекомендуется пересмотреть структуру
баланса, чтобы иметь возможность отвечать по своим обязательствам.
Оценку текущей ликвидности, т.е. платежеспособность (+) или
неплатежеспособность (-) предприятия в период проведения анализа, проведем
по формуле 1.34:
ТЛ (на 31.12.2014) = 6558+57068> 60871+0
ТЛ (на 31.12.2015) = 8164+71395> 70041+0
ТЛ (на 31.12.2016) = 7511+52252> 47832+0
В целом по всем рассматриваемым периодам предприятие является
платежеспособным.
Оценку перспективной ликвидности, т.е. прогноз долгосрочной
платежеспособности организаций, проведем по формуле 1.35:
ПЛ (на 31.12.2014) =884> 3138
ПЛ (на 31.12.2015) = 612> 3490
ПЛ (на 31.12.2016) = 958> 4628
Данное соотношение не верно для всех рассматриваемых периодов,
следовательно, можно дать прогноз о неплатежеспособности предприятия в
будущем.
Расчет чистого оборотного капитала предприятия, произведенный в
соответствии с формулой 1.36 представлен в таблице 14.
Таблица 14
Расчет чистого оборотного капитала
Показатели
На
31.12.
2014,
тыс.
руб.
На
31.12.
2015,
тыс.
руб.
На
31.12.
2016,
тыс.
руб.
Изменения
(+ или -)
1
2
3
4
5
1. Оборотные активы
64 510
80 171
60 721
-19 450
2. Краткосрочные
обязательства
63 963
73 482
52 398
-21 084
3. Чистый оборотный
капитал (строка 1- строка 2)
547
6 689
8 323
+1 634
4. Чистый оборотный
капитал, отнесенный к
оборотным активам, %
0,85
8,34
13,71
+5,37
За два последних года величина чистого оборотного капитала увеличилась
на 1 634 тыс. руб., следовательно, по данному параметру МПЖРЭП
Северодвинска ликвидно и платежеспособно.
Для оценки платежеспособности МПЖРЭП Северодвинска необходимо
рассчитать показатели ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности МПЖРЭП Северодвинска
рассчитан по формуле 1.37:
K
ал
(на 31.12.2014) = 6558 / 60871 =0,11,
K
ал
(на 31.12.2015) = 8146 / 70041 =0,12,
K
ал
(на 31.12.2016) = 7511 / 47832 =0,16.
Динамику коэффициента абсолютной ликвидности представим на рис. 12.
Рисунок 12 - Динамика коэффициента абсолютной ликвидности МПЖРЭП
Северодвинска за 2014-2016гг.
0,11
0,12
0,16
0
0,05
0,1
0,15
0,2
2014 2015 2016
Коэффициент критической (быстрой) ликвидности предприятия
рассчитаем по формуле 1.38:
K
кл
(на 31.12.2014) = (6558 + 57068) / 60871 = 1,05,
K
кл
(на 31.12.2015) = (8146+71395) / 70041 = 1,14,
K
кл
(на 31.12.2016) = (7511+52252) / 47832 = 1,25.
Динамику коэффициента критической (быстрой) ликвидности представим
на рисунок 13.
Рисунок 13 - Динамика коэффициента срочной ликвидности МПЖРЭП
Северодвинска за 2014-2016гг.
Коэффициент текущей ликвидности МПЖРЭП рассчитаем по формуле
1.39:
K
тл
(на 31.12.2014) = 64510 / 60871 = 1,06,
K
тл
(на 31.12.2015) = 80171/ 70041 = 1,14,
K
тл
(на 31.12.2016) = 60721 / 47832 = 1,27.
Динамику коэффициента текущей ликвидности представим на рисунке 14.
Рисунок 14 - Динамика коэффициента текущей ликвидности МПЖРЭП
Северодвинска за 2014-2016гг.
1,05
1,14
1,25
0,95
1
1,05
1,1
1,15
1,2
1,25
1,3
2014 2015 2016
1,06
1,14
1,27
0,95
1
1,05
1,1
1,15
1,2
1,25
1,3
2014 2015 2016
Анализ платежеспособности МПЖРЭП на основе показателей
ликвидности представлен в таблице 15.
Таблица 15
Анализ платежеспособности МПЖРЭП на основе показателей
ликвидности
Показатели
Рекоменду-
емое
значение
2014
2015
2016
Измене-
ние
2016/
2015
1
2
3
4
5
6
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,2-0,7
0,11
0,12
0,16
0,04
Коэффициент
быстрой
ликвидности
>1
1,05
1,14
1,25
0,11
Коэффициент
текущей
ликвидности
>2
1,06
1,14
1,27
0,13
Значение коэффициента абсолютной ликвидности оказалось ниже
допустимого, что говорит о том, что МПЖРЭП Северодвинска не в полной мере
обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных
обязательств за счет наиболее ликвидных активов (предприятие может покрыть
16% своих обязательств). За рассматриваемый период коэффициент вырос на
0,04.
Соответствующим норме оказался коэффициент быстрой ликвидности
(1,25 при норме 1). Таким образом, если предприятие получит деньги от
дебиторов, то на конец периода она сможет расплатиться по всем своим долгам.
За рассматриваемый период коэффициент вырос на 0,11.
Коэффициент текущей ликвидности в отчетном периоде находится ниже
нормативного значения 2, что говорит о том, что предприятие не в полной мере
обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности
и своевременного погашения срочных обязательств. Между тем наблюдается
положительная динамика коэффициента, его рост составил 0,13.
Поскольку коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого
периода оказался ниже нормы (1,27<2), то необходимо рассчитать коэффициент
восстановления платежеспособности по формуле 1.40:
К
восст.платеж.
= (1,27 + 6/12 (1,27 – 1,14)) / 2 = 0,67
На конец анализируемого периода значение показателя меньше 1, что
свидетельствует о не возможности восстановления платежеспособности
предприятия в ближайшие 6 месяцев.
Платежеспособность – это готовность организации погасить долги в
случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех
кредиторов. Для ее оценки рассчитаем и проанализируем коэффициенты
платежеспособности.
Коэффициент общей платежеспособности МПЖРЭП Северодвинска
рассчитан по формуле (1.21):
K
общ.пл.
(на 31.12.2014) = 76219 / 64009 = 1,19,
K
общ.пл.
(на 31.12.2015) = 90951 / 73531 = 1,24,
K
общ.пл.
(на 31.12.2016) = 71023 / 52460 = 1,35.
Динамика коэффициента общей платежеспособности МПЖРЭП
Северодвинска представлена на рисунке 15.
Рисунок 15 - Динамика общей платежеспособности МПЖРЭП
Северодвинска за 2014-2016гг.
Степень платежеспособности общая МПЖРЭП Северодвинска рассчитана
по формуле 1.43:
K
пл.общ.
(на 31.12.2014) = 64009 / 334982/12 =0,016,
K
пл.общ
(на 31.12.2015) = 73531 / 374701/12 = 0,016,
K
пл.общ.
(на 31.12.2016) = 52460 / 386019/12 = 0,011.
Динамика степени платежеспособности общей МПЖРЭП Северодвинска
представлена на рисунке 16.
1,19
1,24
1,35
1,1
1,2
1,3
1,4
2014 2015 2016
Рисунок 16 - Динамика общей платежеспособности МПЖРЭП
Северодвинска за 2014-2016гг.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам МПЖРЭП
рассчитана по формуле 1.44:
K
пл.текущ.
(на 31.12.2014) = 63719 / 334982 /12 =0,016,
K
пл.текущ
(на 31.12.2015) = 73369 / 374701/12 = 0,016,
K
пл.текущ.
(на 31.12.2016) = 51739 / 386019/12 = 0,011.
Динамика платежеспособности по текущим обязательствам МПЖРЭП
представлена на рисунке 17.
Рисунок 17 - Динамика платежеспособности по текущим обязательствам
МПЖРЭП Северодвинска за 2014-2016гг.
Анализ показателей платежеспособности предприятия представлен в
таблице 16.
0,016
0,016
0,011
0
0,005
0,01
0,015
0,02
2014 2015 2016
0,016
0,016
0,011
0
0,002
0,004
0,006
0,008
0,01
0,012
0,014
0,016
0,018
2014 2015 2016
Таблица 16
Анализ показателей платежеспособности МПЖРЭП
Северодвинска
Показатели
2014
2015
2016
Изменение
2016/2015
1
2
3
4
5
Коэффициент общей
платежеспособности
1,19
1,24
1,35
0,11
Степень
платежеспособности общая
0,016
0,016
0,011
0,05
Степень
платежеспособности по
текущим обязательствам
0,016
0,016
0,011
0,05
Данные таблицы 16 показывают тенденцию к повышению
платежеспособности МПЖРЭП Северодвинска. Однако, значения рассчитанных
показателей недостаточны для возможности предприятия расплатиться
полностью по своим обязательствам.
Таким образом, проведенный анализ финансовой устойчивости и
платежеспособности позволяет сделать вывод о финансовой неустойчивости и
неплатежеспособности МПЖРЭП Северодвинска.
3. Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности
МПЖРЭП Северодвинска
3.1 Проблемы, выявленные при проведении анализа финансовой устойчивости,
ликвидности и платежеспособности МПЖРЭП Северодвинска
В результате проведенного анализа финансовой устойчивости,
ликвидности и платежеспособности МПЖРЭП Северодвинска было выявлено,
что финансовая устойчивость организации относится к абсолютному типу,
однако выявлены отрицательные факторы, ведущие к ее ослаблению в будущем.
Факторами, негативно влияющими на финансовую устойчивость
предприятия, являются:
- низкая доля собственного и, соответственно, высокий удельный вес
заемного капитала в общей стоимости активов предприятия, что свидетельствует
о сильной зависимости от внешних кредиторов;
- недостаточность наиболее ликвидных активов (денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений) для расчета по текущим обязательствам.
Одной из основных проблем в ослаблении финансовой устойчивости
предприятия является наличие высокой доли дебиторской и кредиторской
задолженности. Поэтому необходимо проанализировать структуру и динамику
дебиторскую задолженности, использовав оборотно-сальдовую ведомость по
счету 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», рассмотреть возможные пути
ее снижения и оценить, как уменьшение дебиторской задолженности отразится
на размере кредиторской.
Данные для анализа состава и движения дебиторской задолженности
представлены в таблице 17.