определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов
и затрат.
2. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода
устанавливаем по формуле 1.2:
СОС за 2014 г. = 12210 - 11709 = 501
СОС за 2015 г. = 17420 - 10780 = 6640
СОС за 2016 г. = 18563 - 10302 = 8261
3. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования
запасов (СДИ) рассчитаем по формуле 1.4:
СДИ за 2014 г. = 501 + 46 = 547
СДИ за 2015 г. = 6640 + 49 = 6689
СДИ за 2016 г. = 8261 +62 = 8323
3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ)
определяется по формуле 1.5:
ОИЗ за 2014 г. = 547 +0 = 547
ОИЗ за 2015 г. = 6689 +0 =6689
ОИЗ за 2016 г. = 8323 +0 =8323
Определяем показатели обеспеченности запасов источниками их
финансирования согласно формул:
1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств 1.6:
ΔСОС за 2014 г. = 501 - 741 = - 240
ΔСОС за 2015 г. = 6640 - 522 = 6118
ΔСОС за 2016 г. = 8261 - 869 = 7392
2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников
финансирования запасов 1.7:
ΔСДИ за 2014 г. = 547 – 741 =-194
ΔСДИ за 2015 г. = 6689 – 522 = 6167
ΔСДИ за 2016 г. = 8323 – 869 = 7454
3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников
покрытия запасов 1.8:
ΔОИЗ за 2014г. = 547 – 741=-194
ΔОИЗ за 2015г. = 6689– 522=6167
ΔОИЗ за 2016г. = 8323 – 869=7454
Показатели финансовой устойчивости приведены в таблице 7.
Таблица 7
Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатели
Обозна
чения
На конец
2014г.
На конец
2015г.
На конец
2016г.
1
2
3
4
5
1. Источники
формирования
собственных средств
(капитал и резервы)
ИСС
12210
17420
18563
2. Внеоборотные
активы
ВОА
11709
10780
10302
4. Наличие
собственных
оборотных средств
СОС
501
6604
8261
5. Долгосрочные
обязательства
(отложенные
налоговые
обязательства)
ДКЗ
46
49
62
6. Наличие
собственных и
долгосрочных
источников
формирования
оборотных средств
СДИ
547
6689
8323
7. Краткосрочные
кредиты и займы
ККЗ
0
0
0
8. Общая величина
основных источников
формирования
запасов
ОИЗ
547
6689
8323
9. Общая сумма
запасов
З
741
522
869
10. Излишек (+) или
недостаток (-)
собственных
источников
формирования
запасов
ΔСОС
-240
6118
7392
Продолжение табл.7
11. Излишек (+) или
недостаток (-)
ΔСДИ
-194
6167
7454
собственных и
долгосрочных
источников
формирования
запасов
12. Излишек (+) или
недостаток (-)
основных источников
формирования
запасов
ΔОИЗ
-194
6167
7454
13. Трехкомпонентны
й показатель типа
финансовой
устойчивости
М=
(ΔСОС;
ΔСДИ,
ΔОИЗ)
М=(0,0,0)
М=(1,1,1)
М=(1,1,1)
Данные, приведенные в таблице, позволяют сделать следующие выводы:
на начало анализируемого периода (на 31.12.2014) финансовое состояние
стало кризисным, когда не только собственных и долгосрочных источников, но
и основных источников (включая краткосрочные кредиты) не достаточно для
формирования запасов. Дефицит собственных источников на последнюю
отчетную дату составлял 240 тыс. руб., дефицит собственных и долгосрочных
источников – 194 тыс. руб., дефицит основных источников – так же 194 тыс. руб.;
через год (на 31.12.2014) финансовое состояние предприятия было
абсолютно устойчивым. Предприятие располагало не только излишком
основных источников формирования запасов 6 118 тыс. руб., но и собственных
и долгосрочных источников и основных источников формирования запасов в
размере 6167 тыс. руб.
финансовое состояние организации на конец анализируемого периода
является так же абсолютно устойчивым, в ходе анализа установлен излишек
собственных источников 7392 тыс. руб., собственных и долгосрочных
источников формирования запасов 7454 тыс. руб. и основных источников
формирования запасов в размере 7454 тыс. руб. Это означает, что у предприятия
нет необходимости привлекать для формирования запасов заемные средства,
однако такая ситуация не может считаться идеальной, поскольку означает, что
руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности
использовать внешние источники средств для основной деятельности.
Далее дадим оценку финансовой устойчивости предприятия с помощью
относительных показателей - финансовых коэффициентов.
1. Расчет коэффициента автономии (финансовой независимости или
концентрации собственного капитала) МПЖРЭП Северодвинска произведем в
соответствии с формулой 1.14:
К
ав
(на 31.12.2014г) = 12210/ 76219 = 0,1602,
К
ав
(на 31.12.2015г) = 17420 / 90951 = 0,1915,
К
ав
(на 31.12.2016г) = 18563 / 71023 = 0,2614.
Динамику коэффициента финансовой устойчивости МПЖРЭП
Северодвинска представим на рисунке 5.
Рисунок 5 - Динамика коэффициента автономии МПЖРЭП
Северодвинска за 2014-2016гг.
2. Расчет коэффициента финансовой зависимости (концентрации заемного
капитала) произведем в соответствии с формулой 1.15:
К
фз
(на 31.12.2014) = 64009 / 76219 = 0,8398
К
фз
(на 31.12.2015) = 73531 / 90951 = 0,8085,
К
фз
(на 31.12.2016) = 52460 / 71023 = 0,7386.
Динамику коэффициента финансовой зависимости МПЖРЭП
Северодвинска представим на рисунке 6.
0,1602
0,1915
0,2614
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
0,3
2014 2015 2016
Рисунок 6 - Динамика коэффициента финансовой зависимости
МПЖРЭП Северодвинска за 2014-2016гг.
3. Расчет коэффициента финансовой устойчивости МПЖРЭП произведем
в соответствии с формулой 1.16:
К
фу
(на 31.12.2014) = (12210+46) / 76219 = 0,1608,
К
фу
(на 31.12.2015) = (17420+49) / 90951 = 0,1921,
К
фу
(на 31.12.2016) = (18563+62) / 71023 = 0,2622.
Динамику коэффициента финансовой устойчивости МПЖРЭП
Северодвинска представим на рисунке 7.
Рисунок 7- Динамика коэффициента финансовой устойчивости
МПЖРЭП Северодвинска за 2014-2016гг.
4. Расчет коэффициента финансирования МПЖРЭП Северодвинска
произведем в соответствии с формулой 1.17:
Кфин (на 31.12.2014г) = 12210 / 64009 = 0,19,
Кфин (на 31.12.2015г) = 17420 / 73531 = 0,23,
0,8398
0,8085
0,7386
0,68
0,7
0,72
0,74
0,76
0,78
0,8
0,82
0,84
0,86
2014 2015 2016
0,1608
0,1921
0,2622
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
0,3
2014 2015 2016
Кфин (на 31.12.2016г) = 18563 / 52460 = 0,35.
Динамику коэффициента финансирования МПЖРЭП Северодвинска
представим на рисунке 8.
Рисунок 8 - Динамика коэффициента финансирования МПЖРЭП
Северодвинска за 2014-2016гг.
5. Расчет коэффициента финансовой активности МПЖРЭП Северодвинска
произведем в соответствии с формулой 1.18:
Кфа (на 31.12.2014) = 64009 / 12210 = 5,2423,
Кфа (на 31.12.2015) = 73531/ 17420 = 4,2211,
Кфа (на 31.12.2016) = 52460 / 18563 = 2,8261.
Динамику коэффициента финансовой активности МПЖРЭП
Северодвинска представим на рисунке 9.
Рисунок 9 - Динамика коэффициента финансовой активности
МПЖРЭП Северодвинска за 2014-2016гг.
6. Расчет коэффициента маневренности собственного капитала МПЖРЭП
Северодвинска произведем в соответствии с формулой 1.19:
Км (на 31.12.2014) = 501 / 12210 = 0,041,
0,19
0,23
0,35
0
0,1
0,2
0,3
0,4
2014 2015 2016
5,2423
4,2211
2,8261
0
1
2
3
4
5
6
2014 2015 2016
Км (на 31.12.2015) = 6640 / 17420 = 0,3812
Км на 31.12.2016) = 8261 / 18563 = 0,445.
Динамику коэффициента маневренности собственного капитала
МПЖРЭП Северодвинска представим на рисунке 10.
Рисунок 10 - Динамика коэффициента маневренности собственного
капитала МПЖРЭП Северодвинска за 2014-2016гг.
7. Расчет коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами МПЖРЭП Северодвинска произведем в соответствии с формулой
1.20:
Кобесп (на 31.12.2014) = 501 / 64510 = 0,0078,
Кобесп (на 31.12.2015) = 6640 / 80171 = 0,0828
Кобесп на 31.12.2016) = 8261 / 60721 = 0,1360.
Динамику коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами МПЖРЭП Северодвинска представим на рисунке 11.
Рисунок 11- Динамика коэффициента обеспеченности
собственными оборотными средствами МПЖРЭП Северодвинска за
2014-2016гг.
0,041
0,3812
0,445
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
2014 2015 2016
0,0078
0,0828
0,136
0
0,05
0,1
0,15
2014 2015 2016
Таблица 8
Показатели финансовой устойчивости за период 2014-2016 гг.
Показатели
Значения по годам
Изменения 2016/2014
2014
2015
2016
Абсолют-
ные
Относитель-
ные, %
1
2
3
4
4
4
7
Коэффициент
автономии
(финансовой
независимости)
>0,5
0,16
0,19
0,26
0,1
162,5
Коэффициент
финансовой
зависимости
(напряженности
)
<0,5
0,84
0,81
0,74
-0,1
88,1
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,8-
0,9
0,16
0,16
0,26
0,2
162,5
Коэффициент
финансировани
я
1,5
0,19
0,23
0,35
0,16
184,2
Коэффициент
финансовой
активности
0,7
5,24
4,22
2,83
-2,41
54
Коэффициент
маневренности
0,5
0,04
0,38
0,45
0,041
1125
Коэффициент
обеспеченности
оборотных
активов
собственными
оборотными
средствами
≥ 0,1
0,008
0,083
0,136
0,128
1600
Данные таблицы 8 показывают за исследуемый период незначительное
изменение показателей финансовой устойчивости МПЖРЭП и все их значения
не соответствуют рекомендованным.
Значение коэффициента автономии значительно ниже минимального
(>0,5), что свидетельствует о зависимости от внешних источников
финансирования, недостаточности собственных средств и невозможности
покрывать ими свои обязательства. По состоянию на 31.12.2016 коэффициент
автономии составил 0,26, т.е. доля собственных средств в общей величине
источников финансирования составляет лишь 26%.
Значение коэффициента финансовой зависимости МПЖРЭП
Северодвинска отличается от рекомендованного (<0,5). В 2014 году
деятельность предприятия на 84% финансировалась за счет привлеченных
средств, что является отрицательным фактором и свидетельствует о низком
уровне финансовой устойчивости предприятия, зависимости от внешних
инвесторов при формировании своих оборотных активов. К концу 2016 года
значение коэффициента снизилось на 0,10.
Коэффициент финансовой устойчивости предприятия значительно ниже
нормативного значения – на конец анализируемого периода 0,2622. Несмотря на
его увеличение по сравнению с 2014 годом можно говорить о попадании
предприятия в финансовую зависимость от кредиторов. Низкое значение
коэффициент финансирования так же свидетельствует о неблагоприятной
финансовой ситуации на предприятии.
Коэффициент финансовой активности на 31.12.2016 равен 2,8261. Это
означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы
предприятия, приходится 2,83 руб. заемных средств. Спад показателя в динамике
свидетельствует об ослаблении зависимости предприятия от внешних
инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором усилении финансовой устойчивости.
По состоянию на 31.12.2016 доля собственных оборотных средств в
собственном капитале составляет 0,45. Данное значение близко к
рекомендуемому, что свидетельствует об укреплении финансовой устойчивости
предприятия.
Увеличение коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами в динамике означает повышение уровня обеспеченности оборотных
активов собственными источниками финансирование и свидетельствует об
укреплении финансовой устойчивости. Значение коэффициента на конец
анализируемого периода 0,136 соответствует рекомендуемому.
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности
Группировка активов МПЖРЭП Северодвинска по степени ликвидности и
их структура представлены в таблицах 9,10.
Таблица 9
Группировка активов по степени их ликвидности
Показатели
Статьи
баланса
Значения по годам, тыс.
руб.
Абсолютное
значение
2014
2015
2016
2015/
2014
2016/
2015
1
2
3
4
5
6
7
Наиболее
ликвидные
активы (А1)
1240+1250
6 558
8 164
7 511
1 606
-653
Быстро
реализуемые
активы (А2)
1230
57 068
71 395
52 252
14 327
-19 143
Медленно
реализуемые
активы (А3)
1210+1220+
1260
884
612
958
-272
346
Трудно
реализуемые
активы (А4)
1100
11 709
10 780
10 302
-929
-478
Баланс
1600
76 219
90 951
71 023
14 732
-19 928
Таблица 10
Структура активов по степени ликвидности
Показатели
Значения по годам,
%
Абсолютное значение
2014
2015
2016
2015/2014
2016/2015
1
2
3
4
5
6
Наиболее ликвидные
активы (А1)
8,60
8,98
10,58
0,38
1,60
Быстро реализуемые
активы (А2)
74,87
78,50
73,56
3,63
-4,94
Медленно
реализуемые активы
(А3)
1,17
0,67
1,35
-0,50
0,68
Труднореализуемые
активы (А4)
15,36
11,85
14,51
-3,51
2,66
Баланс
100
100
100
0
0
Доля быстрореализуемых активов равна 73,6% общей суммы оборотных
средств. Наиболее ликвидные активы предприятия в валюте баланса к концу