36
2.2. Оценка дебиторской задолженности на предприятии ПАО
«ГалоПолимер Пермь»
Состояние дебиторской задолженности, ее размеры и качество оказывают
сильное влияние на финансовое состояние организации.
Для улучшения финансового положения любой организации необходимо:
контролировать состояние расчетов по просроченным
задолженностям;
ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью
уменьшения риска неуплаты.
В соответствии с действующим законодательством Российской
Федерации, все взаиморасчеты между производителем и потребителем должны
быть проведены в течение трехмесячного срока со дня фактического получения
товаров дебитором. В противном случае задолженность считается
просроченной.
Для более полного анализа дебиторской задолженности рассчитаем
показатели доли дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов,
оборотных активов, долю долгосрочной дебиторской задолженности
(показатель «качества» дебиторской задолженности) и их отношение к объему
продаж.
Доля долгосрочной дебиторской задолженности характеризует
«качество» дебиторской задолженности. Ее увеличение свидетельствует о
снижении ликвидности.
Полученные данные сведем в аналитическую таблицу 5.
Из данных таблицы 5 можно увидеть, что на конец 2016 года в сравнении
с 2013 годом выручка компании выросла на 12,4%, в то время как дебиторская
задолженность выросла на 88,1%. Таким образом, можно сделать вывод о
негативной тенденции, когда сумма дебиторской задолженности растет быстрее
суммы выручки. То есть предприятия «замораживает» средства в дебиторской
37
задолженности, лишая себя тем самым средств в обороте, которые можно было
бы направить на развитие предприятия.
Таблица 5
Анализ дебиторской задолженности по годам
Показатели
На
конец
2013
На
конец
2014
На
конец
2015
На
конец
2016
Абсолютное
изменение
Выручка, тыс. рублей
1751795
1959878
2402460
1969524
217729
Оборотные активы, тыс.
рублей
807860
833328
955072
1247798
439938
Дебиторская
задолженность, тыс.
рублей
408124
392823
419772
767771
359647
из нее: краткосрочная
408124
392823
393798
484550
76426
долгосрочная
0
0
25974
283221
283221
в том числе
дебиторская
задолженность
покупателей и заказчиков
228764
93531
193167
337292
108528
Доля дебиторской
задолженности в объеме
выручки, %
23,30
20,04
17,47
38,98
15,69
Доля дебиторской
задолженности в общем
объеме оборотных
активов, %
50,52
47,14
43,95
61,53
11,01
в том числе доля
дебиторской
задолженности
покупателей и заказчиков
в объеме оборотных
активов, %
28,32
11,22
20,23
27,03
-1,29
Доля долгосрочной
дебиторской
задолженности в общем
объеме дебиторской
задолженности, %
0,00
0,00
6,19
36,89
36,89
Доля долгосрочной
дебиторской
задолженности в объеме
выручки от продажи
товаров, продукции,
работ, услуг, %
0,00
0,00
1,08
14,38
14,38
Приведенные показатели свидетельствуют о снижении качества
дебиторской задолженности. В 2016 году по сравнению с 2013 годом
сформировалась и демонстрирует тенденцию к увеличению доля долгосрочной
38
дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности
(Рисунок 2). В общем объеме выручки от продажи товаров она составила на
конец 2016 года 14,38% (Рисунок 3).
Учитывая, что доля дебиторской задолженности в общем объеме
оборотных активов составляет 61,53%, а на долю задолженности покупателей и
заказчиков в общем объеме оборотных активов приходится по итогам 2016 года
27,03%, то можно сделать вывод о низкой ликвидности текущих активов из-за
ухудшения качества дебиторской задолженности (Рисунок 4).
Рисунок 2. Динамика доли долгосрочной дебиторской
задолженности в общем объеме дебиторской задолженности, %
0
0
16,9
36,89
0 5 10 15 20 25 30 35 40
2013 г.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
%
39
Рисунок 3. Динамика доли долгосрочной дебиторской
задолженности в общем объеме выручки, %
Рисунок 4. Динамика доли дебиторской задолженности в
общем объеме оборотных активов, %
0
0
1,08
14,38
0 2 4 6 8 10 12 14 16
2013 г.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
%
50,52
47,14
43,95
61,53
28,32
11,22
20,23
27,03
0 10 20 30 40 50 60 70
2013 г.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в объеме оборотных активов, %
Доля дебиторской задолженности в общ ем объеме оборотных активов, %
40
Далее оценим изменение оборачиваемости дебиторской задолженности за
период с 2013 по 2016 год (табл. 6 – приложение 15).
Графическая интерпретация показателей оборачиваемости дебиторской
задолженности представлена на рисунках 5 и 6.
Рисунок 5. Динамика коэффициента оборачиваемости
дебиторской задолженности 2013-2016 гг.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает
число оборотов, совершаемых дебиторской задолженностью за расчетный
период. По итогам 2016 года в сравнении с 2013 годом произошло сокращение
коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности с 4,29 до 2,57. Это
свидетельствует об ухудшении расчетов с дебиторами. В 2016 году вырос и
средний срок оборота дебиторской задолженности (с 85 дней в 2013г. до 142
дней в 2016г.).
Как видно из анализа, значительное ухудшение состояния дебиторской
задолженности на ПАО «ГалоПолимер Пермь» произошло в 2016 году и было
спровоцировано, в первую очередь, негативным влиянием мирового
финансового кризиса.
4,29
4,99
5,72
2,57
0
1
2
3
4
5
6
7
2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г.
41
Рисунок 6. Динамика среднего срока оборота дебиторской
задолженности 2013-2016 гг.
Таким образом, представляется целесообразным проанализировать
структуру и динамику дебиторской задолженности в рамках 2016 года в разрезе
по кварталам.
Для оценки состава и движения дебиторской задолженности в 2016 году
используем данные внутренней статистики предприятия (приложение 7) и
составим аналитическую таблицу о дебиторской задолженности ПАО
«ГалоПолимер Пермь» за 2016 год (табл. 7).
Отметим, что в таблице 7 в рамках данной дипломной работы
рассматривается дебиторская задолженность внешних покупателей и не
принимается во внимание дебиторская задолженность предприятий группы в
силу того, что взаимоотношения с первыми гораздо сложнее и требуют более
детального механизма регулирования взаимоотношений.
85
73
64
142
0
20
40
60
80
100
120
140
160
2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г.
42
Таблица 7
Анализ дебиторской задолженности по срокам погашения
дебиторов (без предприятий холдинга) за 2016 год, тыс. руб.
Показатели
1
квартал
2016
года
2
квартал
2016
года
3
квартал
2016
года
4
квартал
2016
года
Абс.
откл. 4
кв от 1
кв.,
тыс.
руб.
Отн.
откл. 4
кв от 1
кв., %.
Сумма
дебиторской
задолженности
192 213
175 286
136 900
160 699
-31 513
-16,40
в том числе
всего
просроченная
дебиторская
задолженность
111 550
99 946
86 044
87 827
-23 723
-21,27
из нее:
задолженность до
60 дней
36 699
41 037
22 850
19 296
-17 402
-47,42
задолженность
61-90 дней
10 048
3 141
8 387
6 949
-3 099
-30,84
задолженность
91-180 дней
6 863
1 586
1 876
8 201
1 338
19,50
задолженность
свыше 181 дня
57 941
54 182
52 931
53 381
-4 560
-7,87
непросроченная
дебиторская
задолженность
80 663
75 340
50 856
72 873
-7 790
-9,66
Данные, приведенные в таблице 7, показывают, что за год сумма
дебиторской задолженности по внешним покупателям сократилась на 16,4%
(Рисунок 7).
В структуре дебиторской задолженности преобладает просроченная
дебиторская задолженность, которая составляет на конец 2016 года - 54%. За
год эта задолженность сократилась на 23 723 тыс. руб. или на 21,27%. Также в
течение года (по итогам 4 квартала в сравнении с итогом 1 квартала) сумму
непросроченной задолженности также сократилась на 7790 тыс. руб. или 9,66%
(Рисунок 8).
43
Рисунок 7. Динамика формирования дебиторской
задолженности ПАО «ГалоПолимер Пермь» по кварталам 2016
года, тыс. руб
Рисунок 8. Динамика просроченной и непросроченной
дебиторской задолженности ПАО «ГалоПолимер Пермь» по
кварталам 2016 года, тыс. руб.
192 213
175 286
136 900
160 699
0
50 000
100 000
150 000
200 000
250 000
1 квартал 2016 года 2 квартал 2016 года 3 квартал 2016 года 4 квартал 2016 года
111 550
87 827
75 340
50 856
72 873
86 044
99 946
80 663
0
20 000
40 000
60 000
80 000
100 000
120 000
1 квартал 2016 года 2 квартал 2016 года 3 квартал 2016 года 4 квартал 2016 года
просроченная дебиторская задолженность
непросроченная дебиторская задолженность
44
Рассматривая структуру просроченной дебиторской задолженности,
следует отметить, что дебиторская задолженность сроком до 60 дней, на долю
которой приходится к концу года 12% общей задолженности, сократилась на
17402 тыс. руб. В то же время наблюдается рост дебиторской задолженности
сроком выше 90 дней (Рисунок 9).
Рисунок 9. Динамика просроченной задолженности ПАО
«ГалоПолимер Пермь» по кварталам 2016 года в разбивке по
срокам, тыс.руб.
На основе проведенного анализ дебиторской задолженности клиентов
ПАО «ГалоПолимер Пермь» (помимо предприятий группы), можем говорить о
некотором улучшении состояния дебиторской задолженности. Но общая ее
сумма к итогу 2016 год, тем не менее, остается на очень высоком уровне, что
свидетельствует о недостаточной эффективности управления дебиторской
задолженностью на исследуемом предприятии ПАО «ГалоПолимер Пермь».
Предприятию не удается добиться погашения просроченных долгов, их сумма
36 699
41 037
22 850
19 296
10 048
3 141
8 387
6 949
6 863
1 586
1 876
8 201
57 941
54 182
52 931
53 381
0
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
60 000
70 000
1 квартал 2016 года 2 квартал 2016 года 3 квартал 2016 года 4 квартал 2016 года
задолженность до 60 дней задолженность 61-90 дней
задолженность 91-180 дней задолженность свыше 181 дня
45
составляет 54% (87826/160699 – см. таблицу 7) от общей суммы дебиторской
задолженности. Поэтому ПАО «ГалоПолимер Пермь» необходимо приложить
все усилия для взыскания просроченной задолженности в ближайшее время,
так как в противном случае возможно списание просроченной задолженности
на уменьшение финансовых результатов организации.
Дебиторская задолженность напрямую оказывает влияние на финансовое
состояние предприятия. Это проявляется в следующих моментах:
- высокая величина дебиторской задолженности свидетельствует о
расширении кредита, предоставляемого организацией своим
покупателям, внедрение в систему оплаты за поставленную продукцию
отсрочек платежа, кредитов. В то же время рост дебиторской
задолженности «замораживает» оборотные средства и снижает
показатели абсолютной ликвидности предприятия за счет увеличения
«промежуточного» коэффициента ликвидности (приложение 11);
- значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу
финансовой устойчивости организации и ведет к необходимости
привлечения дополнительных источников финансирования;
- наличие просроченной дебиторской задолженности ведет к возможной
ситуации списания задолженности на уменьшение финансовых
результатов организации и, как следствие, может привести к убыткам;
- наличие просроченной дебиторской задолженности и, особенно,
тенденция к ее росту, ухудшают «качество» дебиторской
задолженности и ведут к снижению ликвидности предприятия в связи с
возможным ее списанием на уменьшение финансовых результатов
организации, а следовательно, к возможному возникновению убытков.