35
Таблица 2.
Анализ структуры и динамики активов ООО «Юнилвер - Русь»
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение суммы,
тыс. руб.
Отклонение доли,
%
Сумма,
тыс. руб.
Доля, %
Сумма,
тыс. руб.
Доля, %
Сумма,
тыс. руб.
Доля, %
2016/
2015гг.
2017/
2016гг.
2016/
2015гг.
2017/
2016гг.
Нематериальные
активы
731515
1,27
352967
0,83
1484040
3,65
-378548
1131073
-0,44
2,82
Основные
средства
11571000
20,03
14286800
33,50
13575400
33,37
2715800
-711400
13,47
-0,13
Финансовые
вложения
25938000
44,91
1000
0,02
501000
1,23
-25837000
500000
-44,89
1,21
Отложенные
налоговые
активы
3392810
5,87
9202800
21,58
8920100
21,93
-2490010
-282700
15,71
0,35
Прочие ВА
81992
0,14
140484
0,33
136213
0,33
58492
58492
0,19
0
ВА всего
41715300
72,24
23984000
56,24
24616700
60,52
-17731300
632700
-16
4,28
Запасы
5355470
9,27
6423020
15,06
5237310
12,88
1067550
-1185710
5,79
-2,18
НДС
294142
0,51
648419
1,52
335656
0,83
354277
-312763
1,01
-0,69
Дебиторская
задолженность
8595850
14,88
11248500
26,38
10174500
25,01
5352650
-1074000
11,5
-1,38
Финансовые
вложения
531480
0,92
0
0
7000
0,02
-531480
7000
-0,92
0,02
Денежные
средства
1265060
2,19
339190
0,80
301211
0,74
-925870
-37979
-1,39
-0,06
Прочие
оборотные
активы
830
0,001
2886
0,007
4049
0,01
2056
1163
0,006
0,003
Оборотные
активы, всего
16042800
27,76
18662000
43,76
16059700
39,48
2619200
-2602300
16
-4,28
Итого актив
57758100
100
42646000
100
40676500
100
-15112100
-1969500
-
-
36
В 2017 г., напротив, наблюдается положительная динамика внеоборотных
активов предприятия за счет увеличения остатков нематериальных активов и
долгосрочных финансовых вложений, в то время как остаток оборотных
активов, напротив, сократился на 2602300 тыс. руб., что явилось следствием
снижения остатков запасов, дебиторской задолженности и денежных средств.
По результатам анализа структуры активов ООО «Юнилевер Русь» было
установлено, что на протяжении всего анализируемого периода на предприятии
преобладали внеоборотные активы. При этом, если на 2015 г.. основным
элементом внеоборотных активов предприятия являлись долгосрочные
финансовые вложения (44,91%), то на 2017 г. преобладали основные средства
(33,37%).
Удельный вес оборотных активов в сравнении с 2015 г. увеличился на
11,72%. При этом наибольший удельный вес в общей сумме активов занимали
такие элементы оборотных активов, как запасы и дебиторская задолженность.
Анализ структуры и динамики источников финансирования активов ООО
«Юнилевер Русь» выполнен в таблице 3.
Из таблицы 3 видно, что основными источниками финансирования ООО
«Юнилевер Русь» являются: собственные капитал, долгосрочные и
краткосрочные заемные средства, при этом заемные источники преобладают.
Прежде всего следует отметить, что на предприятии формировался и ежегодно
увеличивался нераспределенный убыток. Его прирост в 2016 г. составил -
18442900, а в 2017 г. 550000 тыс. руб. Для сохранения возможностей
финансирования деятельности собственники предприятия ежегодно
увеличивали сумму уставного капитала, в 2016 г. он был увеличен на 12538600
тыс. руб., а в 2017 г. еще на 3750000 тыс. руб. Такую политику формирования
собственных средств можно признать нерациональной, т.к. собственный
капитал предприятия формируется преимущественно экстенсивным путем, что
соответственно снижает эффективности его использования. При этом основная
деятельность предприятия является преимущественно убыточной.
37
Таблица 3.
Анализ структуры и динамики источников финансирования ООО «Юнилвер - Русь»
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение суммы,
тыс. руб.
Отклонение доли,
%
Сумма,
тыс. руб.
Доля, %
Сумма,
тыс. руб.
Доля, %
Сумма,
тыс. руб.
Доля, %
2016/
2015гг.
2017/
2016гг.
2016/
2015гг.
2017/
2016гг.
Уставный капитал
11608800
20,10
24147400
56,62
27897400
68,58
12538600
3750000
36,52
8,96
Переоценка
внеоборотных
активов
66243
0,11
66003
0,15
65754
0,16
-240
-249
0,04
0,01
Добавочный
капитал
14042700
24,31
14042700
32,93
14042700
34,52
0
0
8,62
1,59
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый
убыток)
(11625000)
(20,12)
(30067900)
(70,51)
(30617900)
(75,27)
-18442900
-550000
(50,39)
(4,76)
Собственный
капитал, всего
14092800
24,40
8188230
19,20
11388000
28,00
-13274570
3199770
-5,2
8,8
Заемные средства
22646100
39,21
13565300
31,81
13297400
32,69
-9080800
-267900
-7,4
0,88
Отложенные
налоговые
обязательства
426906
0,74
560112
1,31
341855
0,84
-133206
-218257
0,57
-0,47
Долгосрочные
обязательства,
всего
23073000
39,95
14225400
33,36
13639300
33,53
-8847600
-586100
-6,59
0,17
Заемные средства
8315400
14,40
4221910
9,90
168607
0,41
-4093490
-4053303
-4,5
-9,49
Кредиторская
задолженность
12151600
21,04
15836100
37,13
15383400
37,82
3684500
-452700
16,09
0,69
Оценочные
обязательства
125232
0,22
174345
0,41
97117
0,24
49113
-77228
0,19
-0,17
Краткосрочные
обязательства,
всего
20592200
35,65
20232400
47,44
15649200
38,47
-359800
-4583200
11,79
-8,97
Итого пассив
57758100
100
42646000
100
40676500
100
-15112100
-1969500
-
-
38
Это требует привлечения средств из заемных источников, что в свою
очередь негативно сказывается на уровне платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия.
Основные показатели платежеспособности ООО «Юнилевер Русь»
рассчитаны в таблице 4.
Таблица 4.
Показатели платежеспособности ООО «Юнилевер Русь»
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение
2016/
2015гг.
2017/
2016гг.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,09
0,02
0,02
-0,07
0
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,50
0,57
0,67
0,07
0,1
Коэффициент текущей
ликвидности
0,78
0,92
1,03
0,14
0,11
Коэффициент общей
платежеспособности
1,32
1,24
1,39
-0,08
0,15
Результаты расчетов указывают на рост в динамике основных
показателей ликвидности и платежеспособности предприятия. В то же время
несмотря на рост показателей, они не соответствовали установленным
финансовым нормативам. Данные нормативы составляют:
по коэффициенту текущей ликвидности ≥2;
по коэффициенту быстрой ликвидности 0,8-1;
по коэффициенту абсолютной ликвидности ≥0,2;
по коэффициенту платежеспособности ≥2.
Из таблицы 4 видно, что ни в одном из анализируемых периодов
фактические значения коэффициентов ликвидности и платежеспособности не
соответствовали финансовым нормативам. Более того, в 2015 – 2016 гг.
коэффициент текущей ликвидности компании был меньше 1. Это значит, что
оборотные активы не покрывали в полной мере краткосрочных обязательств. В
2017 г. благодаря превышению темпов снижения краткосрочных обязательств
над темпами снижения оборотных активов коэффициент текущей ликвидности
превысил 1, однако достаточным уровнем платежеспособности предприятие не
обладает.
39
Для оценки финансовой устойчивости ООО «Юнилевер Русь» была
использована методика, основанная на оценке достаточности различных
источников финансирования для покрытия запасов предприятия. Расчет
необходимых показателей в соответствии с данной методикой выполнен в
таблице 5.
Таблица 5.
Показатели финансовой устойчивости ООО «Юнилевер Русь»
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение
2016/
2015гг.
2017/
2016гг.
Собственные
источники
финансирования
запасов, тыс. руб.
-27622500
-15785770
-13228700
11836800
2557000
Собственные и
долгосрочные
заемные
источники
финансирования
запасов, тыс. руб.
-4549500
-1560370
410600
1989130
1970970
Общая сумма
источников
финансирования
запасов, тыс. руб.
3765900
2661540
579207
-1104360
-2082333
Запасы, тыс. руб.
5355470
6423020
16059700
1067550
9636680
Излишек
(недостаток)
собственных
источников, тыс.
руб.
-32977970
-22208790
-29288400
10769180
-7079610
Излишек
(недостаток)
собственных и
долгосрочных
заемных
источников, тыс.
руб.
-9904970
-7983390
-15649100
1921580
-7665710
Излишек
(недостаток)
общей суммы
источников, тыс.
руб.
-1589570
-3761480
-15480943
-2171910
-11719463
Анализируя результаты расчетов, представленные в таблице 5, следует
отметить, что в каждом из анализируемых периодов ООО «Юнилевер Русь»
характеризовалось кризисным финансовым состоянием. Прежде всего следует
отметить, что ни на одну из отчетных дат организация не располагала
40
собственными оборотными средствами, и следовательно, могла финансировать
оборотные активы только за счет заемных средств. Недостаток собственных
источников финансирования также не был компенсирован долгосрочными
заемными средствами. Только в 2017 г. сумма собственных и долгосрочных
заемных средств имела положительное значение. Общая сумма источников
финансирования запасов складывается из собственных, долгосрочных заемных
средств и краткосрочных кредитов и займов. На три отчетных даты данный
показатель был положительным, но в соотношении с суммой запасов –
недостаточным. Это значит, что общей суммы источников финансирования
было недостаточно для формирования запасов, что привело к формированию
кредиторской задолженности вследствие неспособности предприятия
рассчитываться по своим обязательствам.
Таким образом, в 2017 г. ООО «Юнилевер Русь» характеризовалось
недостаточным уровнем платежеспособности и финансовой устойчивости.
Еще одним аспектом анализа финансового состояния компании является
оценка ее финансовых результатов, рентабельности и деловой активности.
Анализ динамики финансовых результатов ООО «Юнилевер Русь» выполнен в
таблице 6.
Таблица 6.
Показатели финансовых результатов ООО «Юнилевер Русь»
Показатель
Значение показателя,
тыс. руб.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темп роста, %
2015 г
2016 г.
2017 г.
2016/
2015гг.
2017/
2016гг.
2016/
2015гг.
2017/
2016гг.
Выручка
52596800
71404100
77095000
18807300
5690900
135,76
107,97
Себестои-
мость продаж
22556200
30744800
32819000
8188600
2074200
136,30
106,75
Валовая
прибыль
30040500
40659200
44276000
10618700
3616800
135,35
108,90
Коммерчес-
кие расходы
23401500
30953400
34268300
-2448100
3314900
132,27
110,71
Управленчес-
кие расходы
0
729141
593449
729141
-135692
100
77,28
Прибыль
(убыток) от
продаж
6639040
8976720
9414270
2337680
437550
135,21
104,87
Доходы от
участия в
других
организациях
1500000
5875000
0
4375000
-5875000
391,67
0
Проценты к
получению
74334
72332
443
-2002
-71889
97,31
0,61
41
Окончание таблицы 6.
Показатель
Значение показателя,
тыс. руб.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темп роста, %
2015 г
2016 г.
2017 г.
2016/
2015гг.
2017/
2016гг.
2016/
2015гг.
2017/
2016гг.
Проценты к
уплате
3407760
4180880
2394530
773120
-1786350
122,69
57,27
Прочие
доходы
2269820
1267630
1821200
-1002190
553570
55,85
143,67
Прочие
расходы
8237210
34878400
8980830
26641190
-25897570
423,42
2575
Прибыль
(убыток) до
налогооблож
ения
-1161770
-22867600
-139453
-21705830
22728147
1968,34
0,61
Текущий
налог на
прибыль
0
0
0
0
0
0
0
В т.ч.
постоянные
налоговые
обязательст-
ва (активы)
-270367
946137
75539
916501
-870598
338,98
7,98
Изменение
отложенных
налоговых
обязательств
129441
133206
-55094
3765
-188300
102,91
-41,36
Изменение
отложенных
налоговых
активов
629897
5652860
-102742
5022963
-5755602
897,43
-1,82
прочее
0
4705
86397
4705
81692
100
1836,28
Чистая
прибыль
(убыток)
-661311
-17352600
-273498
-16691289
17079102
2623,97
1,58
Из таблицы видно, что на протяжении трех лет в организации
формировался отрицательный финансовый результат в виде чистого убытка.
Наиболее существенный рост убытков организации был выявлен в 2016 г.
Убытки данного периода более чем в 26 раз превысили убытки предыдущего
года. В 2017 г. наблюдается существенное снижение убытка, который составил
всего 1,58% от уровня предыдущего года. Несмотря на снижение
формирование убытков отрицательно влияет на величину собственного
капитала, что в свою очередь снижает платежеспособность и финансовую
устойчивость организации.
Уровень прибыльности деятельности организации характеризуют
показатели рентабельности. В таблице 7 выполнен расчет основных
показателей рентабельности продаж ООО «Юнилевер Русь».
42
Таблица 7.
Рентабельность продаж ООО «Юнилевер Русь»
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение
2016/
2015гг.
2017/
2016гг.
Выручка, тыс. руб.
52596800
71404100
77095000
18807300
5690900
Прибыль от продаж,
тыс. руб.
6639040
8976720
9414270
2337680
437550
Чистая прибыль
(убыток), тыс. руб.
-661311
-17352600
-273498
-16691289
17079102
Рентабельность
продаж по прибыли
от продаж, %
12,62
12,57
12,21
-0,05
-0,36
Рентабельность
продаж по чистой
прибыли (убытку),
%
-1,26
-24,30
-0,35
-23,04
23,95
Из расчетов следует, что уровень рентабельности продаж, рассчитанной
по прибыли от продаж на протяжении трех лет оставался относительно
стабильным. Значение показателя рентабельности продаж в 2017 г.
свидетельствует о том, что в расчете на 1 рубль продаж предприятием была
получена прибыль от продаж в сумме 12,21 коп. Вместе с тем показатель,
рассчитанный по убытку, был отрицательным. Наибольшая сумма убытка в
расчете на 1 рубль продаж была выявлена в 2016 г. и составила 24,30 коп.
чистого убытка. В 2017 г. показатель убыточности продаж существенно
сократился и составил 0,35%.
Т.к. в состав ООО «Юнилевер Русь» входят производственные
предприятия, необходимо также рассчитать показатели рентабельности
производства. Данный показатель рассчитывается по двум показателям:
себестоимости продаж и полной себестоимости. Результаты расчетов отражены
в таблице 8.
Таблица 8.
Рентабельность производства ООО «Юнилевер Русь»
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение
2016/
2015гг.
2017/
2016гг.
Прибыль от продаж,
тыс. руб.
6639040
8976720
9414270
2337680
437550
Себестоимость продаж,
тыс. руб.
22556200
30744800
32819000
8188600
2074200
Полная себестоимость,
тыс. руб.
45957700
62427341
67680799
16469641
5253458
43
Окончание таблицы 8.
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение
2016/
2015гг.
2017/
2016гг.
Рентабельность
производства по
себестоимости продаж,
%
29,43
29,20
28,69
-0,23
-0,51
Рентабельность
производства по
полной себестоимости,
%
14,44
14,38
13,91
-0,06
-0,47
Результаты расчетов свидетельствуют о том, что к 2017 г. уровень
рентабельности производства, рассчитанный по себестоимости продаж и по
полной себестоимости сократился. В сравнении с 2015 г. снижение показателей
составило 0,74% и 0,53% соответственно. Снижение рентабельности
производства указывает на рост затрат предприятия и на снижение уровня
прибыли в расчете на 1 рубль затрат.
Эффективность финансово – хозяйственной деятельности организации
также оценивается с помощью показателей рентабельности активов и
собственного капитала. Значения данных показателей рассчитаны в таблице 9.
Таблица 9.
Рентабельность активов и собственного капитала ООО
«Юнилевер Русь»
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение
2016/
2015гг.
2017/
2016гг.
Средняя стоимость
активов, тыс. руб.
30510350
50202050
41661250
19691700
-8540800
Средняя стоимость
собственного
капитала, тыс. руб.
14924850
11140515
9788115
-3784335
-1352400
Чистая прибыль
(убыток), тыс. руб.
-661311
-
17352600
-273498
-16691289
17079102
Рентабельность
активов, %
-2,17
-34,57
-0,66
-32,4
33,91
Рентабельность
собственного
капитала, %
-4,43
-155,76
-2,79
-151,33
152,97
Результаты расчетов свидетельствуют о неэффективном использовании
активов и собственного капитала организации, что свидетельствует о
нерациональном использовании активов и собственного капитала организации.
44
В 2017 г. на 1 рубль активов ООО «Юнилевер Русь» было получено 0,66 коп.
чистого убытка. Убыточность собственного капитала в 2017 г. составила -
2,79%. Убыточность активов и собственного капитала может рассматриваться
как фактор низкой инвестиционной привлекательности предприятия.
Рентабельность деятельности предприятия в свою очередь зависит от
уровня его деловой активности. Деловая активность в финансовом аспекте
характеризуется скоростью оборота его активов. Расчет основных показателей
оборачиваемости активов выполнен в таблице 10.
Таблица 10.
Показатели оборачиваемости активов ООО «Юнилевер Русь»
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение
2016/
2015гг.
2017/
2016гг.
Выручка, тыс. руб.
52596800
71404100
77095000
18807300
5690900
Средняя стоимость
активов, тыс. руб.
30510350
50202050
41661250
19691700
-8540800
Средняя стоимость
оборотных активов,
тыс. руб.
14509600
17352400
17360850
15892800
-8450
Средняя стоимость
запасов, тыс. руб.
4661725
5889245
5830165
1227520
-59080
Средняя стоимость
дебиторской
задолженности, тыс.
руб.
8141720
9922175
10711500
2780455
789325
Коэффициент
оборачиваемости
активов
1,72
1,42
1,85
-0,3
0,43
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных активов
3,62
4,11
4,45
0,49
0,34
Коэффициент
оборачиваемости
запасов
11,28
12,12
13,22
0,84
1,1
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
6,46
7,20
7,20
0,74
0
Продолжительность
одного оборота
активов, дни
209,30
253,52
194,59
44,22
-58,93
Продолжительность
одного оборота
оборотных активов,
дни
99,45
87,59
80,90
-11,86
-6,69