53
3.1. Проблемы формирования и управления кредитным портфелем банка
Для динамичного развития рынка купли-продажи проблемных активов
необходимы следующие условия: наличие платежеспособных покупателей;
наличие правил ценообразования, прозрачность сделок; наличие развитой и
непротиворечивой нормативной базы; наличие отработанных механизмов
продаж; осознание менеджерами банков необходимости изменений.
Одним из основных факторов, сдерживающих развитие рынка
проблемных активов, является отсутствие отработанной методологии
определения их справедливой стоимости при заключении сделок. Эта
стоимость должна базироваться на сумме, которую вероятнее всего удастся
взыскать, а также учитывать время, необходимое на взыскание, финансовые
расходы и норму прибыли коллекторского агентства.
"Определение справедливой стоимости проблемных кредитов
юридических лиц предлагается осуществлять двумя способами:
на индивидуальной основе (крупные заемщики, кредиты которым
выдаются на индивидуальных условиях);
на портфельной основе (малые и средние предприятия, которые
получают однородные кредиты по определенным "кредитным программам" на
стандартных условиях)
31
".
Предлагаем следующие этапы для определения справедливой стоимости
проблемных кредитов:
Этап №1 – сегментация портфеля и формирования однородных
подпортфелей;
Этап №2 – анализ качества всех полученных однородных
подпортфелей;
Этап №3 – расчет коэффициентов качества и коэффициентов срока;
31
Акбаева Ф. А. Кредитный портфель коммерческого банка и управление им / Ф. А. Акбаева // Новая
наука: Стратегии и векторы развития. 2016. № 118-3. С. 96.
54
Этап №4 – расчет дисконта.
На 1 этапе – в процессе анализа кредитный портфель сегментируется с
учетом условий выдачи кредитов, срокам существования просроченной
задолженности, в результате чего формируются и анализируются однородные
подпортфели задолженности. По результатам основной сегментации (по
банковским продуктам), обусловленной сходством кредитных и операционных
рисков, присущих процедуре выдачи однородных кредитов, формируются
подпортфели 1-ого уровня. На основе дополнительной сегментации (по срокам
существования просроченной задолженности) формируются однородные
подпортфели задолженности 2-ого уровня. Это дает возможность провести
более точный анализ, поскольку сложность взыскания проблемной
задолженности растет по мере увеличения срока ее существования.
На 2 этапе – для определения качества подпортфелей проблемной
задолженности изучаются следующие факторы:
финансовое состояние заемщика;
наличие у заемщика имущества, которое не находится в залоге;
наличие платежеспособного поручителя и (или) залога;
причины возникновения просроченной задолженности;
наличие рычагов воздействия на заемщика; дата последнего платежа,
доля погашенной суммы кредита;
полнота информации о заемщике;
ликвидность и надежность залогового имущества, наличие актов
проверки;
меры, предпринятые для возвращения задолженности.
Всем возможным значениям перечисленных качественных и
количественных факторов ставится в соответствие определенная сумма баллов.
Факторы объединяются в комплексный показатель на основе определения
результирующей балльной оценки. На основании процентных долей кредитов с
различным уровнем результирующей балльной оценки можно вывести
средневзвешенный балл качества в разрезе подпортфелей 1-го уровня.
55
На 3 этапе – расчет коэффициентов качества и коэффициентов срока.
Коэффициент качества связывает временные затраты на взыскание кредитов с
уровнем их балльной оценки. Коэффициент срока учитывает влияние времени
существования просроченной задолженности на вероятность ее взыскания.
"Расчет коэффициентов качества базируется на дисконтировании денежных
потоков, которые планируется получить в результате взыскания проблемной
задолженности. Период дисконтирования выбирается исходя из существующей
статистики временных расходов на возврат задолженности по подпортфелям
разного качества. Расчет коэффициента делается путем сравнения
дисконтированных денежных потоков, полученных при разных временных
затратах, с суммой проблемной задолженности
32
".
В основе расчета коэффициента срока лежит обобщенная статистика
банков и коллекторских агентств по проценту возврата проблемных кредитов в
зависимости от срока существования просроченной задолженности. Согласно
существующей статистике, каждому периоду существования просроченной
задолженности ставится в соответствие определенный коэффициент срока (см.
табл. 3.1).
Таблица 3.1
Зависимость эффективности взыскания от срока просрочки по кредиту
Срок просрочки, дней
Взыскания, %
до кризиса
после начала кризиса
До 30
70-90
25-30
30-60
50-60
20-25
60-90
20-30
15-20
90-180
15-20
3,5-4,5
180-360
10
2,5-3,5
360-540
5
<1-2,5
540-720
1
0,3-1
>720
<1
≤0,3
Источник: кредитная политика ПАО "МКБ".
На 4 этапе – расчет дисконта. Дисконт является разницей между объемом
32
Собирова Л. Управление кредитным портфелем коммерческих банков как фактор укрепления
устойчивости коммерческих банков / Л. Собирова // International Scientific and Practical Conference World
science. 2016. Т. 1. № 7 (11). С. 51.
56
портфеля проблемных кредитов и вероятной суммой возврата задолженности.
Расчет делается в разрезе однородных подпортфелей 2-го уровня. При
этом вероятная сумма возврата задолженности по каждому из подпортфелей
состоит из двух составляющих: суммы взыскания без учета средств от
реализации залогового имущества и суммы, поступившей от реализации
залогового имущества. Первая из составляющих рассчитывается путем
умножения суммы задолженности по подпортфелю 2-го уровня на
коэффициент качества и коэффициент срока. Вторая составляющая
рассчитывается путем взвешивания суммы залога на коэффициенты
ликвидности и надежности, соответствующие этому виду залога. В результате
определяется суммарный размер дисконта по подпортфелям 1-го уровня,
выраженный в процентах от их размера, и средневзвешенный размер дисконта
по всему портфелю.
Основная часть корпоративных кредитов имеет индивидуальные
особенности, статистики взысканий для них не существует, поэтому при
значительных размерах кредита целесообразнее применять не пуловый подход,
а проводить оценку индивидуально по каждому кредиту. При этом степень
важности и очередность проведения различных направлений анализа меняется
в зависимости от того, на каком этапе находится работа с проблемным
кредитом. В любом случае, крайне важно выяснить, какие меры уже
предпринимались для возврата кредита. Если работа с заемщиком находится на
этапе судебных разбирательств, необходимо понимать ситуацию по делу,
позицию заемщика и шансы на принятие решения в пользу банка.
Кроме того, "необходимо выяснить причины неплатежей по кредиту и
планы собственников по дальнейшему развитию предприятия: иногда
невыполнение условий договора связано не с ухудшением финансового
состояния, а с финансовой политикой руководства или владельцев, когда при
принятии решения о распределении денежных потоков для предприятия
57
существуют более приоритетные платежи, чем погашение кредита
33
". Для этого
надо оценить финансовое состояние и денежные потоки заемщика. В случае
если причиной возникновения просроченной задолженности является нехватка
средств, необходимо спрогнозировать денежные потоки, которые сможет
генерировать предприятие при различных вариантах развития событий,
продисконтировать их во времени и оценить вероятную сумму возврата
размещенных средств. Если предприятие входит в состав группы связанных
предприятий, целесообразно понять его место в этой группе и степень
значимости для работы, поскольку это влияет на распределение внутри-
групповых денежных потоков и возможность получения финансовой помощи
от связанных компаний.
Необходимо также проанализировать стоимость и ликвидность
залогового имущества, качество оформления документов по кредиту, важность
залогового имущества для деятельности заемщика, возможность внесудебного
взыскания. "При оценке залога, как и при анализе портфеля розничных
кредитов, необходимо применять статистические данные о коэффициентах
ликвидности и среднее время реализации различных типов залога, а также
информацию о финансовых затратах при взыскании
34
". Проведенный анализ не
только позволит рассчитать вероятную сумму средств, которую можно
выручить при реализации залога, но и даст понимание наличия или отсутствия
рычагов воздействия на заемщика: если имущество, переданное в залог,
является стратегически важным для ведения бизнеса и документы оформлены
правильно, большая вероятность того, что при обращении взыскания на
имущество клиент сделает попытки погашения задолженности.
Справедливая стоимость проблемных кредитов определяется на основе
сравнения: реальной стоимости и залогового обеспечения по портфелю
проблемных кредитов.
33
Дорохина А. И. Управление кредитным портфелем банка как инструмент совершенствования
кредитной политики коммерческого банка / А. И. Дорохина // Научное сообщество студентов. 2016. С. 252.
34
Коссаковская А. В. Качественный кредитный портфель: понятие и принципы управления в
коммерческом банке / А. В. Коссаковская // Современное состояние и перспективы развития финансово-
кредитной системы России. Саратов, 2017. С. 47.
58
Первая составляющая определяется по формуле
35
:
n
i
n
i
iiiii
МоМкFkНСКРСКРСК
1
, (3.1)
где РСК – реальная стоимость портфеля проблемных кредитов, оцененная
на индивидуальной основе;
РСК
i
– реальная стоимость i-го проблемного кредита;
ni ,1
– количество проблемных кредитов в портфеле;
НCК
i
– номинальная стоимость i-го проблемного кредита;
Fk
i
– фильтр по i-му проблемному кредиту;
Мк
i
– множитель качестве заемщика по i -му проблемному кредиту;
Мо
i
– множитель отрасли заемщика по i -му проблемному кредиту.
Вторая составляющая определяется по формуле:
n
i
n
i
iiiii
МкзМкF зНСЗРСЗРСЗ
1
, (3.2)
где РСЗ – реальная стоимость залога по портфелю проблемных кредитов,
оценена на индивидуальной основе;
РСК
i
– реальная стоимость залога по i-му проблемному кредиту;
ni ,1
– количество проблемных кредитов в портфеле;
НВЗ; – номинальная стоимость залога по i-му проблемному кредиту;
Fз
i
– фильтр по залогу i-го проблемного кредита;
Мкз
i
– множитель качестве залога по i-му проблемному кредиту.
Банк имеет право собственности не на сам объект залога, а на денежные
средства, полученные от его реализации. Сумму, полученную более
существующую задолженность по кредиту и процентам, банк должен вернуть
заемщику. Поэтому реальная стоимость залога по портфелю проблемных
кредитов корректируется с учетом реальной задолженности заемщика:
n
i
i
РСЗскоррРСЗскорр
1
, (3.3)
iii
ЗПРСЗРСЗскорр ;min
, (3.4)
35
Здесь и далее использованы формулы, применяемые ПАО "МКБ",
59
где ЗП
i
– фактическая задолженность заемщика банка по основной сумме
кредита и процентам по i-му проблемному кредиту.
Справедливая стоимость кредитного портфеля оценивается по формулам:
n
i
i
RРСКРСК
1
, (3.5)
где R – рейтинг качества кредитора;
ii
РСЗскоррРСКРСК ;max
, (3.6)
Справедливая стоимость проблемного кредита определяется по
максимальным значениям реальной стоимости проблемного кредита и реальной
стоимости его залогового обеспечения. Фильтр по кредиту и залогу
используется для принципиального ответа на вопрос о возможности взимания
кредитной задолженности с заемщика и реализации залога: 1 – возможно, 0 –
невозможно. Значение фильтра равно 0, если ответ на любой из заданных
вопросов будет положительным (см. табл. 3.2, см. прил. 3).
Значения (согласно кредитной политики ПАО "МКБ") множителей
отраслей национальной экономики и качества корпоративных заемщиков
приведены в табл. 3.3 (см. прил. 3), залоговые множители приведены в табл. 3.4
(см. прил. 3).
Остаточная стоимость проблемных кредитов отражает общее качество
андеррайтинга в кредитора и присущий ему кредитный риск. Эти показатели
качества находятся в центре внимания при присвоении кредитного рейтинга
банка. Множитель качестве кредитора определяется по рейтинговой шкале
ПАО "МКБ" (табл. 3.5).
Таблица 3.5
Оценка качества кредитора
Рейтинг по национальной шкале
Множитель (%)
Выше, чем rusBBB
85 – 95
rusBB, rusB
70 – 85
ниже, чем rusCCC
<70
Источник: Кредитная политика ПАО "МКБ"
60
Инвестиционными уровнями долгосрочных кредитных рейтингов
(больше за один год) являются: rusAAA, rusAA, rusA, rusBBB. Кредиторы со
спекулятивными уровнями rusBB, rusB имеют более низкую
удовлетворительную или низкую кредитоспособность. Для кредиторов со
спекулятивными уровнями rusCCC, rusCC, rusC, rusD высока вероятность
дефолта.
В табл. 3.6-3.7 (см. прил. 3) приведены характеристики условного
портфеля проблемных кредитов ПАО "МКБ" и состояния их погашения.
Портфель является широко диверсифицированным в отраслевом аспекте:
добывающая и перерабатывающая промышленность, операции с
недвижимостью, транспорт и связь, сельское хозяйство, торговля,
строительство, другие отрасли. Целевому назначению выданных проблемных
кредитов является финансирование товарных и производственных запасов,
оборудования, нематериальных активов, незавершенного производства,
капитального строительства, расширения посевных площадей, пополнение
собственного оборотного капитала.
Процентная ставка по выданным кредитам колебалась от 17% до 23%,
срок просрочки – от 2 месяцев (по кредиту №5) до 20 месяцев (по кредиту №8).
В табл. 3.8 (см. прил. 3) приведен расчет реальной стоимости проблемных
кредитов. Кредиты №2 и №7 имеют значение фильтра, которое равно 0, в связи
с отказом заемщика погашать кредит и признаки мошенничества. При
номинальной стоимости портфеля проблемных кредитов 20909 тыс. руб. его
реальная стоимость составляет 4817 тыс. руб.
В табл. 3.8 (см. прил. 3) приведен расчет реальной стоимости залога по
проблемным кредитам как меньшей из двух величин: реальной стоимости
залога и задолженности по кредиту и процентам по нему. Такой подход
отражает тот факт, что в определенных обстоятельствах при реализации залога,
банк имеет право только на часть ее стоимости, которая равна остатку по
основной сумме кредита и сумме неоплаченных процентов.
Залоговый множитель колеблется от 0% (по кредиту №2) до 70% (по
61
кредитам №4 и №9). По кредиту №5 отсутствует полный комплект
документации, что позволяет взыскать залог. По кредитам №2 и №5 сумма,
принимаемая в расчет реальной стоимости залога, равна 0. По кредиту №4
реальная стоимость залога значительно превышает задолженность по кредиту,
по другим кредитам – она не покрывает кредитной задолженности клиентов.
В табл. 3.8 рассчитана справедливая стоимость проблемных кредитов
путем выбора большего из двух показателей: стоимость финансового актива
или стоимость залога. В табл. 3.9 приведен расчет справедливой стоимости
проблемных кредитов и дисконта. Учитывая, что условного кредитора отнесено
к классу rusBB, его кредитный рейтинг берем на уровне 0,8.
Стоимость дисконта существенно колеблется по отдельным кредитам,
входящих в состав кредитного портфеля. По кредиту №2 он составляет 100%,
также самые большие скидки стоимости имеют такие кредиты: №5 – 98,4%, №7
– 83,73%, №8 – 70,35%, №1 – 64,77%. Наименьшими размерами дисконта
характеризуются: кредит №4 – 20%, кредит №6 – 29,93%. Средний уровень
потери стоимости присущ таким кредитам: №9 – 38,0%, №3 – 42,4%, №10-
42,13%. Справедливая стоимость портфеля, взвешенная на кредитный рейтинг
заемщика, составляет 12084,9 тыс. руб. при номинальной 20909 тыс. руб.
Общий дисконт кредитного портфеля составляет 42,2%.
Далее перейдем к рассмотрению направлений развития механизма
розничного банковского кредитования с точки зрения клиентооринтированного
подхода (далее – КОП). Данный подход предполагает максимальное
соответствие банковских продуктов и способа их реализации структуре
потребительских предпочтений клиентов. Банку необходимо постоянно
ориентироваться на клиента для того, чтобы лучше понять его потребности и
удовлетворить их, что позволит получить дополнительную прибыль и иметь не
только стойку, а постоянно растущую группу лояльных клиентов.
"В основу КОП заложен принцип "знай своего клиента и постоянно
находись с ним в контакте". Доверительные отношения с клиентом позволяют
банку быть осведомленным о его потребности и возможности, точнее оценить
62
платежеспособность клиента и предусмотреть потенциальные риски
невыполнения обязательств перед банком. Поскольку информация о клиенте
аккумулируется на уровне отделений банка, им делегируется более широкий
спектр полномочий, допускает отклонения от стандартных условий
обслуживания клиентов
36
".
Степенью эффективности банковской деятельности при использовании
КОП является удовлетворенность клиента, то есть мера, по которой банку
удается соответствовать ожиданиям клиента, а также лояльность клиента к
банку. "При выборе банка клиенты часто ориентируются не на его финансовые
показатели и ассортимент услуг, а на эмоциональное восприятие банка,
который формируется под влиянием различных факторов, которые определяют
степень доверия к банку
37
". В частности, на привлекательность банка влияют
такие факторы, как количество и качество предоставляемых услуг, процентные
ставки по депозитам и кредитам, размер комиссий, популярность банка среди
населения, удобство расположения офисов и банкоматов и другие.
Для клиента важна информация, получаемая им при первом обращении в
банке: легко ли получить консультацию по телефону, приветливые и вежливые
операционисты, они слушают клиента или просто предлагают набор
банковских продуктов. Кроме того, клиенту легко добавить деньги на счет или
снять их, получить информацию о состоянии счета, погасить задолженность.
Все это улучшает продукт с точки зрения полезности для клиента – делает его
более доступным, удобным, комфортным.
Разработка и внедрение новых розничных кредитных продуктов ПАО
"МКБ" предусматривает открытие дополнительных рыночных возможностей
для него, выявление потенциальных проблем и угроз, сегментации рынка и
выделение целевых сегментов, определение конкурентных преимуществ банка.
Конструирование кредитного продукта с точки зрения КОП следует
36
Телятьева Н. А. Анализ состава и структуры кредитного портфеля физических лиц ПАО "АК Барс"
банк / Н. А. Телятьева, Н. М. Стрельникова // Современные проблемы и перспективы социально-
экономического развития предприятий, отраслей, регионов. 2016. С. 101.
37
Петрова Н. В. Анализ кредитного портфеля в системе управления финансами коммерческого банка
(на примере "СЕТЕЛЕМ БАНК" ООО) / Н. В. Петрова, В. А. Головин // Рыночная трансформация экономики
России: проблемы, направления, пути развития. 2016. С. 187.