кредиторам или инвесторам за наличные. Таким образом, условием
удовлетворения потребностей отдельного банка в ликвидных ресурсах
считается постоянное наличие активов, которые можно будет реализовать
быстро и без потерь . Такими финансовыми активами являются
государственные ценные бумаги, банковские акцепты, краткосрочные векселя
27
первоклассных эмитентов .
Исторические рамки господства на Западе теории перемещения - это 30
40-е гг. На смену ей пришла теория ожидаемых доходов (50-80-е гг.). Ключевой
идеей является поддержание ликвидности на определенном уровне на основе
четкого планирования будущего поступления средств. Теория основывается на
возможности воздействия на банковскую ликвидность изменяя структуру
инвестиций и формирования кредитного портфеля по срокам погашения в
28
соответствии с ожидаемыми доходами заемщиков .
После 80-х гг. получила распространение теория управляемых пассивов;
в соответствии с ней, управление ликвидностью связано с привлечением
дополнительных средств путем их покупки на рынке капитала, в центральном
банке либо у банков -корреспондентов, а также обращаясь к другим
заимствованиям, т. е . ликвидность регулируется посредством постоянных
заимствований извне. Если политика банка по управлению своей ликвидностью
строится на принципе постоянного заимствования извне, то это может привести
к увеличению рисков и к ситуации полной зависимости от состояния
межбанковского рынка кредитов и банков-контрагентов.
Историческая ретроспектива подходов к управлению банковской
ликвидностью демонстрирует необходимость одновременного внимания и к
активам, и к пассивам, при этом не должно происходить смещения акцентов в
одном направлении. Рассмотренным подходам можно противопоставить такое
понятие, как управление портфелем банка. 27 28
27 Банковское дело / Под ред. Г.Г. Коробовой - М.: Экономистъ, 2012. - С. 542.
28 Там же, с. 546.
37
Управление портфелем банка (или портфельный подход к управлению
активами и пассивами банка) означает рациональное управление активами и
пассивами банка, преследующее достижение цели оптимального соотношения
прибыльности, ликвидности и платежеспособности. В данном подходе
наиболее известными являются метод общего фонда средств , метод
распределения средств (конверсии средств), математическое моделирование.
Использование метода общего фонда средств предполагает объединение
всех ресурсов в совокупный ресурсный фонд, который распределяется между
наиболее приемлемыми (перспективными) с точки зрения прибыльности, по
мнению банка, активами. Схематично этот метод представлен в приложении 2.
Приложение показывает , что ресурсный фонд формируется из счетов до
востребования, срочных вкладов, депозитов, собственного капитала. В
классическом варианте размещение совокупных ресурсов идет по следующим
направлениям: первичные резервы, вторичные резервы, ссуды, прочие ценные
бумаги, здания и сооружения.
Прежде всего, банк должен установить долю первичных резервов, под
которыми понимаются касса и приравненные к ней средства ,
корреспондентский счет в Центральном банке, корреспондентские счета в
других банках, т. е . высоколиквидные активы, непосредственно связанные с
мгновенной ликвидностью. Очевидно, что первичные резервы в силу своей
высокой ликвидности практически не приносят дохода, поэтому удельный вес
данных активов по отношению к суммарным активам должен соответствовать
выполнению нормативов и разумному решению дилеммы « прибыльность -
ликвидность». Затем формируются вторичные резервы, включающие
государственные ценные бумаги. Такое деление на первичные и вторичные
резервы достаточно условно . Принцип отнесения к ним заключается в
следующем: первичные резервы являются источником ликвидности, вторичные
- источником пополнения первичных резервов. Далее средства фонда идут на
38
формирование портфеля кредитов. В последнюю очередь определяется
портфель долгосрочных ценных бумаг29 30.
Данный подход имеет ряд недостатков. Во -первых, определение
структуры размещения средств для поддержания прибыльности и ликвидности
руководством банка может быть достаточно субъективным, и, следовательно,
привнести дополнительный риск в деятельности банка . Во-вторых, не
учитывается срочность различных видов депозитов и ликвидность портфеля
выданных ссуд. Кроме того, с точки зрения поддержания ликвидности данный
метод является недостаточно корректным, поскольку в нем отсутствуют четкие
ориентиры по установлению достаточного уровня ликвидных активов.
Недостатки метода общего фонда средств частично преодолеваются при
30
использовании метода распределения активов .
Метод распределения активов (конверсии средств ) выражается в
закреплении отдельных статей пассива за определенными статьями актива. В
соответствии с основными положениями данного метода, источники средств
делятся исходя из норм обязательного резервирования и скорости их
обращения, при этом предполагается создание нескольких центров
« прибыльности - ликвидности». В частности, такими центрами являются:
вклады до востребования, срочные вклады и депозиты, собственные средства.
Из каждого центра средства могут размещаться только в определенные виды
активов с тем расчетом, чтобы обеспечить их соответствующие ликвидность и
прибыльность.
Схематично этот метод представлен в приложении 3. Приложение
показывает, что поскольку вклады до востребования требуют самой высокой
степени обеспечения , то пути размещения следующие: большая часть -
первичные резервы, другая существенная часть - вторичные резервы,
незначительная часть может быть размещена в краткосрочные ссуды банка.
Пропорция определяется самостоятельно, исходя из ряда факторов.
29 Банковское дело / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. - СПб.: Питер, 2012. - С. 289.
30 Основы банковской деятельности (Банковское дело) / Под ред. Тагирбекова К.Р. - М.: ИНФРА-М, 2012. - С. 164.
39
1. Проводимая политика: более агрессивная политика подразумевает
приоритет прибыльности по отношению к ликвидности, соответственно ,
первичные резервы будут минимальны;
2. Наличие статистических данных по ежедневным остаткам на
корреспондентском счете, в кассе, на счетах клиентов дает представление о
среднем допустимом значении размещения средств до востребования в
краткосрочные ссуды.
Требования ликвидности для центров сберегательных и срочных вкладов
несколько ниже по сравнению с предыдущим, и поэтому основная часть этих
средств размещается в ссуды банка, в меньшей мере - в первичные и вторичные
резервы, в незначительной части - в ценные бумаги.
Собственный капитал в определенной мере вкладывается в здания,
оборудование, технику и частично в долгосрочные кредиты и менее ликвидные
ценные бумаги.
Положительной чертой данного метода по сравнению с предыдущим
является возможность более точного определения доли высоколиквидных
активов в общем объеме активов, что позволяет эффективнее использовать
высвобожденный ресурс с целью вложения в доходные активы .
Математическое моделирование включает в себя различные методы по
регулированию банковской ликвидности с использованием математического
инструментария. При таком способе управления ликвидностью осуществляется
экспертная и статистическая оценка деятельности банка с точки зрения
ликвидности, строятся математические модели ее процесса. На основании
составленной модели и реальных данных производится прогнозирование
поведения ресурсов . Модель используется также для проверки
чувствительности принимаемых решений к изменениям экономической
конъюнктуры или к ошибкам в прогнозах . 31 32
31 Банковское дело / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. - СПб.: Питер, 2012. - с. 290.
32 Тютюнник А.В., Турбанов А.В. Банковское дело. - М.: Финансы и статистика, 2014. - С. 275.
40
Управление ликвидностью можно представить в стратегическом плане и
в текущем (оперативном).
Стратегическое управление подразумевает общее направление
деятельности по поддержанию ликвидности на достаточном уровне, т.е. выбор
приоритетов, подходов в соответствии с задачами, решаемыми банком в
каждом конкретном периоде.
К основным этапам стратегического управления ликвидностью банка
следует отнести постановку целей и задач, оценку условий деятельности банка
в рассматриваемые периоды, выбор наиболее вероятных сценариев развития
событий, оценку ликвидной позиции банка с учетом альтернативных вариантов
развития событий, выработку управленческих решений, направленных на
снижение риска возникновения дефицита ликвидной позиции банка и
минимизацию издержек, а также контроль за реализацией применяемых
стратегий.
Методы стратегического управления включают в себя сглаживание
дисбаланса активно-пассивных операций по срокам, расширение источников
покупной ликвидности банка, оптимизацию величины накопленной
ликвидности, разработку планов антикризисного управления банком .
Оперативное управление можно понимать как совокупность
используемых действий, методов, мероприятий, направленных на ежедневное
поддержание ликвидности на определенном необходимом уровне.
На практике вместо термина «оперативное управление ликвидностью»
чаще употребляются такие понятия, как управление корреспондентским счетом
, прогнозирование корреспондентского счета . Оперативное управление
ликвидностью непосредственно связано с анализом корреспондентского счета,
так как состояние корреспондентского счета банка - это основа ликвидности.
Через корреспондентский счет проходят все безналичные денежные потоки
банка. Если рассматривать все высоколиквидные активы банка, то средства на
корреспондентском счете являются одним из них . Однако все остальные 33
33 Иванов В.В. Оценка банковской ликвидности. - Тверь: Банк России, УМЦ БР, 2013. - С. 59.
41
активы в процессе управления ликвидностью представляют интерес именно с
позиции их способности быстро преобразовываться в безналичные денежные
средства с их зачислением на корреспондентский счет банка. Поэтому, если
принять за основу положение, что все движения (как поступления, так и
списания) денежных потоков по корреспондентскому счету планируются, то
остальные высоколиквидные активы следует рассматривать лишь как
34
инструменты регулирования ликвидности .
Для оперативного управления ликвидностью следует иметь текущий
прогноз по платежам банка и клиентов, составленный по подразделениям с
учетом степени их вероятности. С этой целью в течение операционного дня
подразделения предоставляют информацию о своих списаниях и поступлениях.
В процессе управления регулируется потребность банка в ресурсах .
Наиболее надежным методом управления ликвидностью банка является
поддержание оптимального соотношения между активами и пассивами с
учетом сроков исполнения требований и обязательств по соответствующим
статьям баланса, т.е. управление ликвидностью на основе потока денежных
средств по статьям актива и пассива баланса банка с использованием метода
анализа разрыва в строках погашения требований и обязательств банка .
Сущность этого метода в том, что банк определяет нарастающим итогом
показатель избытка (дефицита) ликвидности в виде разности между общей
суммой активов и обязательств, рассчитанных нарастающим итогом по срокам
погашения.
При избытке ликвидности банк должен принять решение о вложении
средств в соответствующие виды активов с целью получения дохода.
Одновременно необходимо учитывать невозникновение дефицита ликвидности
в последующие периоды. При этом должны прогнозироваться как исходящие
из банка средства, так и приток в банк денежных средств с учетом их сроков.
Банки должны самостоятельно устанавливать предельные значения избытка 34 35
34 Банковское дело / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. - СПб.: Питер, 2012. - С. 291.
35 Глушкова Н.Б. Банковское дело: Учебное пособие. - М.: Академический Проект; Альма Матер, 2015. - С. 366.
42
(дефицита) ликвидности по определенным срокам. В дальнейшем в процессе
анализа выполнения этих показателей выявляются отклонения и тенденции и
при необходимости вносятся изменения в политику управления активами и
пассивами.
В рамках эффективного управления банковским портфелем , которое
состоит в постоянном отслеживании изменений рынка, своевременной и
адекватной реакции на них, управление банковской ликвидностью связано, с
одной стороны, с учетом воздействия на нее внешних и внутренних факторов, а
с другой стороны - с решением постоянной проблемы риск- доходность
(дилемма «прибыльность- ликвидность »). Чем сложнее, разнообразнее
функциональная структура коммерческого банка, тем, соответственно, процесс
оперативного управления банковской ликвидностью становится более
сложным, поскольку необходимо иметь целостное представление обо всех
направлениях деятельности банка, знать, что происходит в каждый момент
времени и как каждое изменение может отразиться на ликвидности . При
управлении ликвидностью использование современных информационно -
технологических систем дает возможность банку получить в каждый момент
времени информацию о различных показателях деятельности и является
залогом успеха. Анализ всех факторов воздействия на банковскую ликвидность
позволяет банку наиболее четко представлять текущую ситуацию и оценивать
собственные экономические возможности на перспективу.
Оптимальную общую модель управления банковской ликвидностью
можно представить в виде этапов действий, последовательность которых
выглядит следующим образом.
1. Анализ структуры баланса с целью рассмотрения соотношения
привлеченных и размещенных ресурсов, с учетом состояния собственных
средств банка;
2. Выделение высоколиквидных активов из всей совокупности
активов и их анализ для оценки ликвидного ресурса банка;
43
3. Анализ и прогнозирование состояния корреспондентского счета и
денежных потоков, ожидаемых в прогнозируемом периоде, проходящих через
все корреспондентские счета банка;
4. Анализ остатков на расчетных счетах наиболее крупных клиентов
банка, оказывающих существенное влияние на состояние корреспондентского
счета;
5. Расчет ориентировочных показателей, необходимых для оценки
текущей ситуации с ликвидностью, использование статистических данных для
выявления общей тенденции состояния ликвидности;
6. Выработка на основе вышеуказанных положений модели поведения
на текущий период и перспективу: пассивное отслеживание ситуации, контроль
за правильностью движения денежных потоков; размещение свободного
ресурса, если он есть в наличии; привлечение ресурса (или изыскание резерва),
если банк испытывает проблему ликвидности36.
Инструментами устранения излишка ликвидных средств могут быть :
предоставление межбанковских кредитов ; размещение депозитов в Банке
России или банке- корреспонденте (в том числе банке-нерезиденте); покупка
ценных бумаг, предназначенных для продажи; разные формы инвестирования.
Инструментами устранения дефицита ликвидных средств могут быть:
межбанковские кредиты, в том числе кредиты Банка России; соглашения об
обратном выкупе ( репо ) выпуск кредитной организацией долговых
обязательств; привлечение средств клиентов на депозитные и текущие счета;
пересмотр сроков депозитных договоров или других обязательств банка.
Регулирование ликвидности может охватывать комплекс более глубоких
мер по восстановлению ликвидности. Возможными мероприятиями в этом
случае могут быть: увеличение уставного капитала кредитной организации;
получение субординированных займов (кредитов), имеющих длительный срок;
реструктуризация обязательств ( например , депозитов, принадлежащих
акционерам и сотрудникам кредитной организации); привлечение
36 Банковское дело / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. - СПб.: Питер, 2012. - С. 293.
44
долгосрочных депозитов; реструктуризация активов, в том числе продажа части
- 37
активов; ограничение выдачи ссуд на определенныи срок .
Как показывает практика в процессе управления ликвидностью, банки, в
том числе и в зарубежных странах, делают свои акценты. Так, сравнительно
небольшие банки обычно несколько больше внимания уделяют управлению
активами, т.е. поддержанию оптимальной структуры активов и повышению их
качества. Средние и крупные банки, которые имеют большие возможности для
заимствования денежных средств на рынке, более пристальное внимание, чем
мелкие банки, уделяют управлению пассивами. Внедрение комплексного
подхода к управлению банковской ликвидностью является ключевой задачей,
решение которой способствует повышению надежности банка, а также качества
его работы .
Таким образом, обеспечение оптимального уровня ликвидности является
постоянной проблемой в управлении банком и всегда направлено на
увеличение его прибыльности . При этом более эффективным путем
поддержания необходимого уровня ликвидности является скоординированное
управление активами и пассивами банка.
Таким образом, в первой главе были раскрыты понятия ликвидности и
платежеспособности банка, даны критерии их различия. Критерием
ликвидности банка является сопряженность всех его активов и пассивов по
срокам и суммам и способность обеспечить себя ликвидными активами при
возникновении несоответствия. Критерием платежеспособности выступает
достаточность на определенную дату средств на корреспондентском счете для
выполнения платежей . Отмечено, что ликвидность и платежеспособность
обусловливаются множеством факторов внутреннего и внешнего порядка .
Методами оценки ликвидности являются расчет коэффициентов и
сопоставление денежных потоков. Основу метода коэффициентов составляют
обязательные нормативы ликвидности, установленные Банком России. Другой 37 38
37 Вишнинская Г.Н., Ахметова Д.М. Ликвидность и платежеспособность банка // Аудит и финансовый анализ. - 2016. - №4. - С. 160
38 Банковское дело / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. - СПб.: Питер, 2012. - С. 293.
45
метод оценки ликвидности базируется на прогнозировании ликвидной позиции
коммерческого банка на соответствующие даты. Оценка платежеспособности
банка основана на характеристике состояния платежей и динамики их
проведения банком.
Показано , что основными методами управления ликвидностью банка
являются: управление активами , управление пассивами и управление
портфелем банка. При этом управление ликвидностью связано с решением
дилеммы « прибыльность - ликвидность». Рассмотрены способы
стратегического и оперативного управления ликвидностью.
46