37
задолженности в денежную наличность
Дебиторскую задолженность можно разделить на долгосрочную и
краткосрочную. Долгосрочной дебиторской задолженностью считается
задолженность дольше 12 месяцев и от ее величины зависит значение
коэффициента текущей ликвидности [10]. Краткосрочная дебиторская
задолженность должна быть погашена в течение 12 месяцев со дня ее
образования, и она также влияет на коэффициент текущей ликвидности и
коэффициент критической оценки.
Для оценки платежеспособности предприятия принято рассчитывать
коэффициенты ликвидности. С помощью относительных показателей
финансовой деятельности предприятия становится возможным проследить
связь между двумя или несколькими параметрами, отраженными в балансе, и
спрогнозировать развитие экономической деятельности предприятия в
ближайшем будущем 11. Для этого мы выделили два коэффициента:
коэффициент критической оценки и коэффициент текущей ликвидности.
Эти коэффициенты можно рассчитать по Бухгалтерскому балансу
следующим образом :
– коэффициент критической оценки (рекомендуемое значение больше
0,7):
(Стр. 1240+стр.1250+стр.1260)/(стр.1500-стр.1530-стр.1540) (1)
– коэффициент текущей ликвидности (рекомендуемое значение больше
1,5):
(стр.1200+стр.1170)/(стр.1500-стр.1530-стр.1540) (2)
В соответствии с формулами, можно сказать, что чем больше
дебиторская задолженность, тем выше коэффициент платежеспособности. Но
следует учесть, что не вся дебиторская задолженность может быть получена в
короткий промежуток времени, вследствие этого могут возникнуть сложности
с платежами даже по долгосрочным обязательствам, и нарушиться
платежеспособность организации.
Поэтому, рассчитанные таким способом значения коэффициентов
38
необъективно отражают уровень платежеспособности предприятия. По
нашему мнению, целесообразно проводить анализ платежеспособности
предприятия, учитывая сроки погашения дебиторской задолженности и не
учитывая дебиторскую задолженность со сроком погашения больше 6
месяцев, так как большинство платежей в счет погашения краткосрочной
кредиторской задолженности должно быть совершено в ближайшее время и
не может быть растянуто на 12 месяцев. Также организации не следует
забывать про обеспечение текущей деятельности.
Для того чтобы заранее спрогнозировать и дать оценку вероятности
банкротства организации используются модели Э.И. Альтмана. Оценка
организации с помощью моделей Альтмана используется на практике порядка
сорока лет [
6. С. 42].
Это признанные историей модели и, пожалуй, одни из
лучших и наиболее точных в оценке и диагностике банкротства организации.
Для организаций, акции которых не обращаются на фондовых рынках,
используется модифицированная пятифакторная модель Альтмана. Имеет
следующий вид:
????=0.717????1+0.847????2+3.107????3+0.42????4+0.995????5, (1)
где: К1 = Собственный оборотный капитал / Сумма активов;
К2 = Нераспределенная прибыль / Сумма активов;
К3 = Прибыль до уплаты процентов / Сумма активов;
К4 = Балансовая стоимость собственного капитала / Сумма активов;
К5 = Выручка / Сумма активов;
Z - Интегральный показатель банкротства.
В 2007 году была предложена новая модель оценки вероятности
банкроства Альтмана-Сабато. Данная модель построена с помощью
логарифмической регрессии и имеет вид:
????=11+????−???? , (2)
????=4.28+0.18????1−0.01????2+0.08????3+0.02????4+0.19????5, (3)
где: P – Вероятность банкротства;
39
Y - Интегральный показатель банкротства;
К1 = EBITDA / Сумма активов;
К2 = Краткосрочные обязательства / Капитал и резервы;
К3 = Чистая прибыль / Сумма активов;
К4 = Денежные средства / Сумма активов;
К5 = EBITDA / Проценты к уплате.
Преимуществом данной модели является возможность определения
вероятности банкротства в процентах, т.е. организация будет отнесена не
просто к классу банкротства, а определяется точное значение вероятности
банкротства.
Таким образом, для ликвидности организации требуется наличие
чистого оборотного капитала, т.е. преобладание текущих активов над
текущими обязательствами, что должно быть на любой стадии существования
организации. Показатели платежеспособности и ликвидности организации
характеризует способность организации погашать непредвиденные долги,
вовремя платить, оставаться наплаву при негативном изменении рынка.
Проведение анализа платежеспособности предприятия позволяет
определить дальнейшую концепцию работы предприятия для восстановления
или укрепления своей платежеспособности. А следование предложенному
подходу к оценке платежеспособности предприятия позволит организации не
только постоянно контролировать дебиторскую задолженность, но и
объективнее проводить анализ платежеспособности.
Подводя итоги, можно сделать вывод, что на сегодняшний день
существует большое количество методов оценки ликвидности и
платежеспособности, каждый из которых имеет свои преимущества и
недостатки. Выбор конкретной методики зависит от уровня экономического
развития и политической стабильности в государстве, возможностей самой
компании, его кредитной политики, приоритетов в работе и непосредственно
от сегментов, с которыми ведется сотрудничество.
40
Глава 2. Анализ ликвидности и платежеспособности
предприятия
2.1. Краткая характеристика предприятия
Общество является коммерческой организацией, созданной в
соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным
законом «Об обществах с ограниченной ответственностью».
41
Общество с ограниченной ответственностью «АльфаКом», образовано в
соответствии с учредительным договором, заключенным 28 февраля 2011
года. Сокращенное наименование: ООО «АльфаКом».
Юридический адрес: 241035, Брянск и Брянская область, Брянск, ул.
Евдокимова, 10, оф. 3 .
Основные цели и задачи хозяйства:
- удовлетворение материальных и культурных потребностей
работников, улучшение условий труда, быта, социальное преобразование села;
- наращивание производства продукции растениеводства высокого
качества для удовлетворения потребностей населения Республика Беларусь в
продуктах питания;
- развитие общественного производства и личного подсобного
хозяйства, повышение производительности труда и эффективное
использование всего производственно-экономического потенциала,
применение прогрессивных технологий, обеспечение самофинансирования.
Организация осуществляет следующие виды деятельности:
выращивание зерновых и зернобобовых культур, картофеля, овощных и
масличных культур; другие виды деятельности, не запрещенные
действующим в Российской Федерации законодательством.
Отрасль растениеводства представлена четырьмя направлениями:
овощеводство открытого и закрытого грунта, плодоводство и
кормопроизводство.
ООО «АльфаКом» специализируется в производстве овощей.
Основными базами, которые снабжают фабрику сырьем, материалами и
оказывают ему услуги, являются: Брянский райагросервис, коммунальное
сельскохозяйственное унитарное предприятие «Семена трав», крестьянское
хозяйство «Элита-К», открытое акционерное общество «Брянскхимсервис» и
др.
Управление деятельностью организации осуществляет руководитель
(директор), который назначается решением собрания участников общества (на
42
основании Устава). Директор самостоятельно решает все вопросы
деятельности организации, за исключением отнесенных уставом и законо-
дательством к компетенции собственников.
Организационная схема ООО «АльфаКом» представлена на рисунке 2.1
Рисунок 2.1 - Организационная схема ООО «АльфаКом»
Бухгалтерский учет в хозяйстве ведется по журнально-ордерной форме
учета с применением автоматизированного рабочего места по учету оплаты
труда.
Таблица 2.1
Динамика основных экономических показателей работы ООО
«АльфаКом» за 2015-2017гг.
43
Показатели
2015
г.
2016г.
2017
г.
Темп роста, %
2016
г. к
2015
г.
2016
г. к
2016
г.
2017
г. к
2015г
.
Выручка, тыс. руб.
58422
9
613973
439005
105,0
9
71,50
75,14
Себестоимость,
тыс. руб.
445901
454456
303559
101,9
2
66,80
68,08
Валовая прибыль,
тыс. руб.
13832
8
159517
135446
115,3
2
84,91
97,92
Коммерческие
расходы, тыс. руб.
29286
37165
25466
126,9
0
68,52
86,96
Управленческие
расходы, тыс. руб.
85693
72310
55836
84,38
77,22
65,16
Прибыль от
продаж, тыс. руб.
23349
50042
54144
214,3
2
108,2
0
231,89
Проценты к
получению, тыс.
руб.
7577
535
928
7,06
173,4
6
12,25
Проценты к уплате,
тыс. руб.
33991
47448
43224
139,5
9
91,10
127,16
Прочие доходы,
тыс. руб.
206932
41361
25239
19,99
61,02
12,20
Прочие расходы,
тыс. руб.
20242
2
41896
33886
20,70
80,88
16,74
Численность
персонала, чел
190
192
178
101,0
5
92,71
93,68
Производительност
ь труда, тыс. руб.
3074,
89
3197,7
8
2466,3
2
104,0
0
77,13
80,21
Фонд оплаты труда
(ФОТ), тыс. руб.
41040
44928
44856
109,4
7
99,84
109,30
Чистая прибыль,
тыс. руб.
1804
1602
963
88,80
60,11
53,38
В состав бухгалтерии входят 7 бухгалтеров, из них: 1 – главный
бухгалтер, 1 – заместитель главного бухгалтера, 5 – ведущих бухгалтеров. У
четырёх работников бухгалтерии имеется высшее экономическое
образование, у трех – среднее специальное. Возглавляет бухгалтерию главный
бухгалтер, который подчиняется непосредственно директору.
В компетенцию главного бухгалтера входит: постановка и ведение
бухгалтерского и налогового учета; формирование учетной политики;
44
составление и своевременное представление полной и достоверной
бухгалтерской, статистической и налоговой отчетности.
В своей деятельности бухгалтерия руководствуется Законом
Российской Федерации «О бухгалтерском учете и отчетности»,
законодательными постановлениями и распоряжениями органов власти
Российской Федерации, приказами директора.
2.2 Анализ имущественного состояния и финансовых результатов
деятельности
Проанализируем основные экономические показатели организации за
2015-2017 гг. (табл. 2.1), используя данные годовой бухгалтерской
(финансовой) отчетности.
Проведя анализ показателей за 3 года, мы видим, что выручка от
продажи в 2017 г. снизилась на 24,86% по сравнению с 2015 годом, данное
снижение связано с резким сокращением числа заказов и кризисом в стране и
составила 439005 тыс. руб. против 584229 тыс. руб.
Чистая прибыль ООО «АльфаКом» за период 2015-2017 гг. значительно
снизилась.
В связи с этим сократилась численность персонала на 12 человек, и
составила в 2017 году 178 человек. Соответственно, наблюдается снижение
производительности труда, при этом фонд заработной платы имеет
тенденцию к росту. Валовая прибыль сократилась на 12,02%.
График динамики основных экономических показателей представим на
рисунке 2.1.
45
Рисунок 2.1 – Динамика основных экономических показателей
ООО «АльфаКом»
Итак, в 2017году предприятие получило чистую прибыль в размере 963
тыс. руб., что в два раза меньше чистой прибыли 2015 года. Наблюдается
отрицательная динамика практически по всем показателям, что вызывает
необходимость анализа финансового положения.
С целью выявления динамики и направления изменений итоговых
показателей за 3 года, выполним горизонтальный анализ бухгалтерского
баланса организации за 3 года в таблице 2.2.
Таблица 2.2
Горизонтальный анализ баланса ООО «АльфаКом» за 2015г.-
2017г.
Показатель
Сумма, тыс. руб.
Абсолют
ные
отклоне
ния
2017г.к
2015г.,
тыс.
руб.
Темп
прирос
та
2017г.к
2015
г., %
2015
г.
2016
г.
2017
г.
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ,
в т.ч.
40222
3
3475
00
35608
5
-46138
-11,5
основные средства
24945
4
2052
61
21423
9
-35215
-14,1
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
2015 г.
2016 г.
2017 г.
46
НМА
0
0
0
0
-
финансовые вложения
14956
4
1416
14
14170
9
-7855
-5,3
прочие
3205
625
137
-3068
-95,7
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ , в
т.ч.
40109
3
4598
94
51292
9
111836
27,9
запасы
18856
9
2376
63
26248
7
73918
39,2
дебиторская задолженность
20767
2
2054
16
24248
9
34817
16,8
финансовые вложения
1579
2888
1244
-335
-21,2
денежные средства
1392
849
1523
131
9,4
прочие
1881
1307
8
5186
3305
175,7
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ, в
т.ч.
37985
5
3670
04
36772
0
-12135
-3,2
уставный капитал
22750
0
2275
00
22750
0
0
0,0
нераспределенная прибыль
59254
4492
3
44331
-14923
-25,2
резервный капитал
32570
3412
4
35476
2906
8,9
добавочный капитал
60531
6045
7
60413
-118
-0,2
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА , в т.ч.
28059
9713
11311
-16748
-59,7
заемные средства
16667
0
0
-16667
-
прочие
11392
9713
11311
-81
-0,7
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА , в т.ч.
39540
2
4306
77
48998
3
94581
23,9
заемные средства
26335
7
3281
11
35125
9
87902
33,4
кредиторская
задолженность
12964
9
13805
2
8403
6,5
прочие
2396
1768
672
-1724
-72,0
Из таблицы 2.2 видно, что за анализируемый период величина
внеоборотных активов ООО «АльфаКом» снизилась на 46138 тыс. руб. или на
-11,5%. Оборотные активы ООО «АльфаКом» увеличились на 111836 тыс.
руб. или на 27,9%. Капитал ООО «АльфаКом» снизился на 12135 тыс. руб. или
на -3,2%. Краткосрочные обязательства ООО «АльфаКом» увеличились на
94581 тыс. руб. или на 23,9%. Долгосрочных обязательств организация не
имеет.