25
наиболее важные по экономической сути и востребованности практикой
показатели ликвидности, которые наглядно представлены на рисунке 2.
Рисунок 2 – Коэффициенты ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности – это отношение наиболее
ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. В состав
краткосрочных обязательств входят:
задолженность по краткосрочным кредитам и займам;
кредиторская задолженность;
задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
прочие краткосрочные обязательства.
Коэффициент критической ликвидности характеризует ту часть
текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет
наличности, но и за счет ожидаемых поступлений от продаж. Коэффициент
критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные
возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов
с дебиторами.
22
Для обобщающей оценке ликвидности оборотных активов
рассчитывается коэффициент текущей ликвидности, который характеризует
степень обеспеченности всеми оборотными активами краткосрочных
обязательств организации. Данный коэффициент — основополагающий
22
Гомола А.И. Составление и использование бухгалтерской отчетности. Профессиональный
модуль: учебник. – Москва; Берлин: Директ-Медиа, 2019. – 246 с.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффицинт критической ликвидности
Коэфициент текущей ликвидности
26
показатель для оценки финансовой состоятельности организации. Значение
коэффициента текущей ликвидности должно находиться в пределах от 1 до 2.
Значение нижней границы коэффициента, равное 1, обусловлено тем, что
оборотных средств должно быть столько же, сколько возникает
краткосрочных обязательств. Превышение оборотных активов в два раза над
краткосрочными обязательствами создает условия для устойчивого развития
производственно-финансовой деятельности, в результате которой
формируются рабочий капитал, или «чистые оборотные активы», т.е.
ликвидные резервы, которыми покрываются издержки (расходы),
возникающие в результате непредвиденных обстоятельств.
23
При этом стоит отметить, что превышение оборотных активов над
краткосрочными обязательствами более чем вдвое не является желательным
для организации, т.к. такое положение свидетельствует о нерациональном
вложении средств в пополнение оборотных активов и неэффективном их
использовании.
Ценность относительных показателей заключается в том, что:
они показывают взаимосвязь отдельных отчетных данных;
благодаря относительным показателям процесс деятельности
организации раскрывается в виде небольшого числа ключевых параметров.
Рассмотрим более подробно формулы расчета вышеупомянутых
коэффициентов ликвидности, которые представлены в таблице 2.
24
23
Гомола А.И. Составление и использование бухгалтерской отчетности. Профессиональный
модуль: учебник. – Москва; Берлин: Директ-Медиа, 2019. – 247 с.
24
Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: учебник. – М.: Юнити, 2015. – 241 с.
27
Таблица 2
Расчет коэффициентов ликвидности
Наименование
коэффициента
Общая
формула
расчета
Формула расчета
по
бухгалтерскому
балансу
Нормативное
значение
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
(К
ал
)
(ДС + КФВ) /
КО
(cтр. 1240 + стр.
1250)/(стр. 1500 -
стр. 1530 - стр.
1540)
0,2 и более
Коэффициент
критической
ликвидности
(К
кл
)
(ДС + КФВ +
КДЗ) / КО
(cтр.1240 +
стр.1250 +
стр.1260)/
(стр.1500 -
стр.1530 -
стр.1540)
0,7 и более
Коэффициент
текущей
ликвидности
(К
тл
)
ОБА / КО
Стр.1200/(стр. 1500
– стр. 1530 – стр.
1540)
1,8 и более
где К
ал
- Коэффициент абсолютной ликвидности,
ДС – денежные средства,
КФВ – краткосрочные финансовые вложения,
КО – краткосрочные обязательства,
К
кл
- Коэффициент критической ликвидности,
КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность,
К
тл
- Коэффициент текущей ликвидности,
ОБА – оборотные активы.
Как уже было отмечено ранее информационной основой для анализа
платежеспособности и ликвидности организации является бухгалтерский
баланс. Помимо коэффициентов ликвидности, отражающих общую
ликвидность организации, выделяют также анализ ликвидности баланса
организации. Так, в таблице 3 представлены критерии оценки результата
ликвидности баланса.
Таблица 3
Анализ ликвидности баланса
Актив
Пассив
Критерии
оценки
результата
А1. Наиболее ликвидные
активы (строки 1250 + 1240)
П1. Наиболее срочные
обязательства (строка
1520)
А1≥П1
28
Продолжение таблицы 3
А2. Быстрореализуемые
активы
(строки 5510(5530) + 1260)
П2. Краткосрочные
пассивы (строки 1510 +
1550)
А2≥П2
А3. Медленно-реализуемые
активы (строка 1210)
П3. Долгосрочные пассивы
(строка 1400)
А3≥П3
А4. Труднореализуемые
активы (строки 1100 + 5501
(5521))
П4. Постоянные пассивы
(строки 1300 + 1530)
А4<П4
На основании проведенного анализа ликвидности баланса
предприятия можно дать следующие оценки:
оценка абсолютной ликвидности баланса;
оценка минимального уровня ликвидности баланса.
Абсолютно ликвидным балансом можно назвать баланс, у которого в
совокупности выполняются следующие критерии: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥
П3, А4 < П4.
Если выполняется неравенство А1 ≥ П1, то это свидетельствует о
платежеспособности организации на момент составления баланса. У
организации достаточно наиболее ликвидных активов для покрытия
наиболее срочных обязательств.
Неравенство А2 ≥ П2, говорит о том, что быстро реализуемые активы
превышают краткосрочные пассивы, и организация может быть
платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с
кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
25
Если имеет место неравенство А3 ≥ П3, то в будущем при
своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей
организация может быть платежеспособной на период, равный средней
продолжительности одного оборота оборотных средств после даты
составления баланса.
26
Оценка минимального уровня ликвидности осуществляется на основе
выполнения последнего неравенства (А4 < П4), который отражает наличие
25
Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: учебник. – М.: Юнити, 2015. – 473 с.
26
Там же. С 474
29
труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, а
это в свою очередь означает, что его нисколько не остается для пополнения
оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет
задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных
средств для этих целей.
27
Для более глубокого понимания изложенного выше целесообразно не
только рассмотреть критерии оценки ликвидности баланса, но и понимать
характеристики показателей актива и пассива баланса, на основании которых
осуществляется анализ ликвидности баланса. Более подробно
характеристики показателей представлены в таблице 4.
Таблица 4
Характеристики показателей актива и пассива бухгалтерского
баланса организации
27
Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: учебник. – М.: Юнити, 2015. – 474 с.
А1. Наиболее ликвидные
активы
П1. Наиболее срочные
обязательства
Денежные средства; Краткосрочные
финансовые вложения
Кредиторская задолженность;
Задолженность перед собственниками
по выплате дивидендов; Просроченная
задолженность по кредитам и займам
А2. Быстрореализуемые активы
П2. Краткосрочные пассивы
Краткосрочная дебиторская
задолженность; Прочие оборотные
активы;
Краткосрочные кредиты и займы;
Резервы предстоящих расходов;
Прочие краткосрочные обязательства;
А3. Медленно-реализуемые
активы
П3. Долгосрочные пассивы
Статьи раздела II актива баланса.
Запасы; Налог на добавленную
стоимость по приобретенным
ценностям;
Статьи IV раздела баланса.
Долгосрочные заемные кредиты и
прочие долгосрочные пассивы.
А4. Труднореализуемые активы
П4. Постоянные пассивы
Статьи I раздела актива баланса.
Активы, которые предназначены для
использования в хозяйственной
деятельности в течение относительно
продолжительного периода.
Внеоборотные активы; Долгосрочная
дебиторская задолженность;
Неликвидные запасы сырья,
материалов, готовой продукции;
Статьи III раздела баланса и
отдельные статьи V раздела баланса.
Собственный капитал; Доходы будущих
периодов.
30
В целях всестороннего изучения темы исследования уместно перейти
к рассмотрению методических аспектов анализа платежеспособности
организации.
Наиболее распространенным способом проанализировать
платежеспособность организации выступает расчет специальных
коэффициентов, наглядно продемонстрированных на рисунке 3.
Рисунок 3 – Коэффициенты платежеспособности
Обозначим характеристики данных коэффициентов. Так,
коэффициент текущей платежеспособности характеризует во сколько раз
имеющиеся в наличии денежные средства на начало года и поступившие
денежные средства в течении года превышают величину израсходованных
денежных средств.
28
Коэффициент достаточности денежных средств показывает
соотношение положительного денежного потока от всех видов деятельности
к отрицательному денежному потоку также от всех видов деятельности.
28
Соловьева Н.А., Шовхалов Ш.А. Комплексный анализ хозяйственной деятельности : учебное
пособие. – Красноярск : СФУ, 2016. – 97 с.
Коэффициент текущей платежеспособности
Коэффицинт достаточности денежных средств
Коэфициент покрытия денежными средствами
Продолжение таблицы 4
Просроченная и сомнительная
дебиторская задолженность.
31
Коэффициент покрытия денежными средствами задолженности
говорит, во сколько раз чистый денежный приток от всех видов деятельности
коммерческой организации превышает его заемный капитал.
29
Детальный способ расчёта данных коэффициентов, а также
нормативные значения по ним, представлены в таблице 5.
Таблица 5
Формулы расчета коэффициентов платёжеспособности
Коэффициент
Экономическая
сущность
Нормативное
значение
Коэффициент
текущей
платежеспособности
К
тп
=(ДС
н
+ ДС
п
) / ДС
и
>1,0
Коэффициент
достаточности
денежных средств
К
ддс
= ПДП / ОДП
≥1,0
Коэффициент
покрытия
денежными
средствами
К
пдс
= ЧДП / ЗК
Повышение в
динамике
где К
тп
– коэффициент текущей платежеспособности,
ДС
н
– денежные средства на начало года,
ДС
п
– поступившие денежные средства,
ДС
и
– израсходованные денежные средства,
К
ддс
– коэффициент достаточности денежных средств,
ПДП – положительный денежный поток,
ОДП – отрицательный денежный поток,
К
пдс
– коэффициент покрытия денежными средствами задолженности,
ЧДП – чистый денежный приток,
ЗК – заемный капитал.
Помимо вышеуказанных коэффициентов платежеспособности,
интересным для анализа представляется расчет степени платежеспособности.
Степень платежеспособности общая вычисляется как отношение суммы
долгосрочных и текущих обязательств к среднемесячной выручке. Этот
показатель имеет временную размерность, как правило, месяцы, и
характеризует, сколько месяцев требуется предприятию для расчета по всем
обязательствам при сохранении объёма текущей выручки.
29
Соловьева Н.А., Шовхалов Ш.А. Комплексный анализ хозяйственной деятельности : учебное
пособие. – Красноярск : СФУ, 2016. – 98 с.
32
Таким образом, оценка общего функционирования предприятия,
исходя из системы показателей ее ликвидности и платежеспособности,
дает возможность всесторонне изучить и дать характеристику
потребности в денежных средствах, а также составить прогноз финансовой
стратегии исходя из текущей экономической нестабильности. Однако
каждое предприятие должно самостоятельно обеспечивать сохранение
показателей платежеспособности на установленном уровне, основываясь как
на анализе собственного состояния, которое формируется на определенные
промежутки времени, так и на спрогнозированные на предстоящие периоды
результаты работы.
33
ГЛАВА 2. Анализ платежеспособности и ликвидности
ООО «Автопартнер»
2.1.Финансово-экономическая характеристика предприятия
В рамках изучения темы исследования целесообразно обозначить
финансово-экономическую характеристику организации, на примере которой
будет произведен анализ ликвидности и платежеспособности организации.
Общество с ограниченной ответственностью «Автопартнер» (далее –
ООО «Автопартнер») осуществляет спектр услуг по продаже и установке
импортных и отечественных шин, дисков и автомобильных аккумуляторов.
30
Основной вид деятельности по ОКВЭД 45.31.1 - торговля оптовая
автомобильными деталями, узлами и принадлежностями, кроме деятельности
агентов. Дополнительных видов экономической деятельности не
предусмотрено.
31
На сегодняшний день ООО «Автопартнер» насчитывает 5 торгово-
сервисных центров в городе Перми, а также в некоторых городах по
Пермскому краю, таких как Очер, Лысьва, Чернушка, Березники, Кунгур,
Краснокамск, Добрянка и Соликамск.
32
ООО «Автопартнер» наряду с оптовой торговлей участвует в
реализации государственных контрактов. Так, организацией заключено и
исполнено 70 государственных контракта на общую сумму 61 080,16 тыс.
рублей в качестве поставщика. Основными заказчиками данной организации
можно обозначить следующие: ФГКУ «Управление вневедомственной
охраны войск национальной гвардии России по Пермскому краю»,
Управление Росгвардии по Пермскому краю, ПАО «Пермэнергосбыт» и
другие.
30
Официальный сайт ООО «Автопартнер». – Режим доступа: https://www.autopartner-perm.ru/
31
Официальный сайт Федеральной налоговой службы. Выписка из Единого государственного
Реестра юридических лиц (ЕГРЮЛ) – Режим доступа: https://www.nalog.ru/
32
Официальный сайт ООО «Автопартнер». – Режим доступа: https://www.autopartner-perm.ru/
34
Согласно Единому реестру субъектов малого и среднего
предпринимательства организации ООО «Автопартнер» присвоен статус
малого предприятия.
33
Выполняя требования и запросы потребителя, все службы и
подразделения предприятия стремятся четко и оперативно выполнять
поставленные перед ними задачи, ведь от того насколько качественно и
своевременно будет выполнена работа отдельными производственными
единицами, зависит качество предоставляемых услуг всей организации в
целом.
Анализ финансово-экономической деятельности ООО «Автопартнер»,
а также её результатов следует начать с изучения структуры имущества и
источников его формирования, данные по которым представлены в
таблице 6. Подробно значения структурных составляющих представлены в
приложении 1.
Таблица 6
Структура имущества и источники его формирования
Показатель
Значение показателя
Отклонени
е
Сумма, тыс. руб.
в % к
валюте
баланса
± тыс.
руб.
±
%
2017
2018
2019
на
2017
на
2019
Актив
1.Внеоборотны
е активы
63 543
57 389
54 924
13
11
-8 619
-14
в том числе:
основные
средства
59 887
57 028
54 540
12
11
-5 347
-9
прочие
внеоборотные
активы
3 656
361
384
1
0
-3 272
-89
33
Официальный сайт Федеральной налоговой службы. Единый государственный Реестр субъектов
малого и среднего предпринимательства – Режим доступа: https://www.nalog.ru/