35
Продолжение таблицы 6
2. Оборотные
активы
424
380
460
045
464
103
87
89
39 723
9
в том числе:
запасы
270
835
305
350
281
650
56
54
10 815
4
дебиторская
задолженность
108
254
118
846
129
690
22
25
21 436
20
денежные
средства и
краткосрочные
финансовые
вложения
38 982
22 377
39 255
8
8
273
1
Пассив
1.Собственный
капитал
241
855
265
763
278
621
50
54
36 766
10
2.Долгосрочны
е
обязательства
–
–
-
-
-
-
-
в том числе:
заемные
средства
–
–
-
-
-
-
-
3.Краткосрочн
ые
обязательства
246
068
251
671
240
406
50
46
-5 662
2
в том числе:
заемные
средства
–
–
-
-
-
-
-
Валюта
баланса
487
923
517
434
519
027
100
100
31 104
6
Из таблицы 6 видно, что структура активов организации на 2019 год
характеризуется соотношением: 11% внеоборотных активов и 89%
оборотных. Активы организации за весь период увеличились на 6% (31 104
тыс. руб.). Отмечая увеличение активов, необходимо учесть, что
собственный капитал, входящий в структуру пассива, увеличился на 10%.
Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего
изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.
Положительным моментом также можно обозначить отсутствие заёмных
средств как по строке баланса «долгосрочные обязательства», так и по строке
«краткосрочные обязательства».
36
Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с
ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса:
запасы – на 4% (10 815 тыс. руб.);
дебиторская задолженность – на 20% (21 436 тыс. руб.).
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается
по строкам:
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – на 10%
(265 178 тыс. руб.);
кредиторская задолженность – на 15% (36 766 тыс. руб.)
Среди отрицательно изменившихся статей баланса за анализируемый
период можно выделить «основные средства» в активе – на 9% (-5 347тыс.
руб.), а также «прочие внеоборотные активы» - 89% (-3 272 тыс. руб.).
На 2019 год собственный капитал организации составил 278 621
тыс. руб. и с 2017 года вырос на 10% или на 36 766 тыс. руб.
Для целей исследования интересным также представляется оценка
стоимости чистых активов организации. Чистые активы, или иначе говоря,
собственный капитал представляют собой разницу между активами
организации и её обязательствами.
34
Более подробно расчеты по
соотношению собственного и уставного капитала представлены в таблице 7.
Данные приведены на основе бухгалтерского баланса организации –
Приложение 1.
34
Лёвкина Е.В., Нуштайкина Н.Ф. Анализ собственного капитала как основного фактора
финансовой устойчивости предприятия//Карельский научный журнал. – 2017. - №3 (20). – с. 100
37
Таблица 7
Оценка стоимости чистых активов организации
Показатель
Значение показателя
Отклонение
в тыс. руб.
в % к
валюте
баланса
2017
2018
2019
на
2017
на
2019
±
тыс.
руб.
± %
Собственны
й капитал
241 855
265 763
278
621
49,57
53,68
36 766
15,20
Уставный
капитал
10
10
10
<0,1
<0,1
–
–
Превышени
е чистых
активов над
уставным
капиталом
241845
265 753
278
611
49,57
53,68
36 766
15,20
Из таблицы 7 видно, что собственный капитал организации на 2019
год намного превышают уставный капитал, а именно в 27 861,1 раз. Такое
соотношение положительно характеризует финансовое положение,
полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых
активов организации. Более того следует отметить, что собственный капитал
увеличился на 15,2% за весь рассматриваемый период, что также является
положительным моментом в анализе финансового состояния
ООО «Автопартнер». Превышение собственного капитала над уставным, и
одновременно его увеличение за анализируемый период говорит о хорошем
финансовом положении организации по данному признаку. На рисунке 4
наглядно представлено соотношение собственного и уставного капитала в
динамике лет.
38
Рисунок 4 – Динамика собственного капитала и уставного
капитала ООО «Автопартнер»
Одним из наиболее важных показателей в оценке финансово-
экономической деятельности предприятия выступает анализ финансовых
результатов, информационной основой для которого поступил Отчет о
финансовых результатов ООО «Автопартнер» (приложение 2). В таблице 8
представлены основные финансовые результаты экономической
деятельности организации за 2017-2019 года.
Таблица 8
Основные финансовые результаты деятельности
ООО «Автопартнер» за период 2016-2018 гг., тыс. руб.
Показатель
Значение показателя
Отклонение
2019 -2017
2017
2018
2019
сумма
%
Выручка
693301
597754
644 279
-49 022
-7,07
Расходы по обычным
видам деятельности
673591
596226
636 050
-37 541
-5,57
Прибыль (убыток) от
продаж
19710
1528
8 229
-11 481
-58,25
Прочие доходы и
расходы, кроме
процентов к уплате
16334
29885
25 445
9 111
55,78
10 000 10 000 10 000
241 855
265 763
278 621
2017 год 2018 год 2019 год
Уставный капитал Собственный капитал
39
Продолжение таблицы 8
EBIT (прибыль до
уплаты процентов и
налогов)
36044
31413
27 674
-8 370
-23,22
Проценты к уплате
–
–
-
-
-
Изменение
налоговых активов и
обязательств, налог
на прибыль
7488
6474
7 443
-45
-0,60
Чистая прибыль
(убыток)
28556
24939
35 117
6 561
22,98
Из таблицы 8 следует, что годовая выручка за 2019 год составила
644 279 тыс. руб. Годовая выручка за 3 года уменьшилась на 7,07% (-49 022
тыс. руб.).
Расходы по обычным видам деятельности, т.е. расходы
непосредственно связанные с выполнением работ и оказанием услуг к 2019
году также уменьшились на 5,57% (-37 541 тыс. руб.).
Прибыль от продаж за последний год составила 8 229 тыс. руб.
Наблюдается сильное уменьшение финансового результата от продаж в
течение анализируемого периода, а именно с 2017 года по 2019 год, – на
-11 481 тыс. руб., или на 58,25%.
Прочие расходы и доходы также возросли к 2019 году на 55,78%
(+9 111 тыс. руб.).
Показатель EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) также
претерпел негативное изменение к 2019 году, уменьшившись на 23,22%
(-8 370 тыс. руб.).
Соответствующим изменениям подвергся и показатель «изменение
налоговых активов и обязательств, налог на прибыль». Он также имеет
тенденцию к уменьшению.
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить,
что организация не использовала возможность учитывать
общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их
ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ,
40
оказываемых услуг). Поэтому показатель «Управленческие расходы» за
отчетный период в форме №2 отсутствует.
Из таблицы 8 видно, что 2019 год по анализируемым показателям
является упадочным. Увеличение расходов и уменьшение по показателям
прибыли неблаготворно сказывается на финансовом состоянии организации.
Тем не менее, говорить о стабильном спаде в работе ООО «Автопартнер» не
стоит. Из таблицы 8 также видно, что в сравнении с 2018 годом, 2019 год
является более продуктивным.
Интересным представляется соотношение выручки и чистой прибыли
организации. Так, на всем анализируемом периоде чистая прибыль является
положительной, но составляет она примерно 5,5% от выручки, что говорит о
значительных расходах и обязательствах организации. Наглядно
вышеизложенные данные представлены на рисунке 5.
Рисунок 5 – Соотношение величины выручки к величине
чистой прибыли
Весомым значением в формировании оценки эффективности
экономической деятельности ООО «Автопартнер» выступают показатели
рентабельности (приложение 2), подробно рассчитанные в таблице 9.
Рассмотрим более подробно данные показатели в динамике за период 2017-
2019 года.
693 301
597 754
644 279
28 556
24 939
35 117
2017 год 2018 год 2019 год
Выручка Чистая прибыль
41
Таблица 9
Показатели рентабельности ООО «Автопартнер»
за 2017-2019 гг.
Показатели
рентабельности
Значения показателя (в
%, или в копейках с
рубля)
Отклонение
2017 год к
2019 году
2017 г.
2018 г.
2019 г.
+/-
%
Рентабельность продаж
(величина прибыли от
продаж в каждом рубле
выручки). Нормальное
значение: не менее 4%.
2,8
0,3
1,3
-1,5
-54,4
Рентабельность продаж
по EBIT (величина
прибыли от продаж до
уплаты процентов и
налогов в каждом рубле
выручки).
5,2
5,3
4,3
-0,9
-17,4
Рентабельность продаж
по чистой прибыли
(величина чистой
прибыли в каждом
рубле выручки).
Нормальное значение:
2% и более.
4,1
4,2
5,5
1,4
32,9
За 2019 год организация получила прибыль, как от продаж, так и в
целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило
положительные значения всех трех представленных в таблице показателей
рентабельности.
Рентабельность продаж за последний год составила 1,3% и
значительно снизилась с 2017 года на 54,4%. Тем не менее, в сравнении с
2018 годом отмечается положительная динамика данного показателя. Также
стоит отметить, что показатель в значительной степени не удовлетворяет
нормативному значению не менее 4%.
Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до
налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за
последний год составила 4,3%. Это значит, что в каждом рубле выручки
ООО «Автопартнер» содержалось 4,3 копейки прибыли до налогообложения
42
и процентов к уплате. Данный показатель рентабельности имеет
отрицательную динамику на протяжении всего анализируемого периода, с
2017 года снизился на 17%.
Рентабельность продаж по чистой прибыли в 2019 году составила
5,5% и имеет тенденцию к росту. С 2017 года показатель рентабельности по
чистой прибыли увеличился почти на 33%. Также данный показатель
превышает установленный норматив 2%.
Наглядно динамика показателей рентабельности ООО «Автопартнер»
за период 2017 – 2019 гг. представлена на рисунке 6.
Рисунок 6 – Динамика показателей рентабельности
ООО «Автопартнер» за 2017-2019 гг.
В целях изучения темы исследования целесообразно
проанализировать показатели, характеризующие финансовую устойчивость
ООО «Автопартнер» в динамике лет. Так, основные коэффициенты
финансовой устойчивости организации за период 2017 - 2019 годов
представлены в таблице 10.
2,8
5,2
4,1
0,3
5,3
4,2
1,3
4,3
5,5
Рентабельность продаж Рентабельность продаж
по EBIT
Рентабельность продаж
по чистой прибыли
2017 год 2018 год 2019 год
43
Таблица 10
Основные показатели финансовой устойчивости
ООО «Автопартнер» за 2017 -2019 гг.
Показатель
Значение
показателя
Отклонение
Нормативное
значение
2017
2018
2019
2019-2017
Коэффициент
автономии
0,5
0,51
0,54
0,04
0,4 и более
Коэффициент
финансового
левериджа
1,02
0,95
0,86
-0,16
1,5 и менее
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
0,58
0,63
0,48
-0,10
не менее 0,1
Коэффициент
покрытия
инвестиций
0,5
0,51
0,54
0,04
0,7 и более
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
0,74
0,78
0,80
0,06
0,2 и более
Коэффициент
мобильности
имущества
0,87
0,89
0,89
0,02
-
Коэффициент
мобильности
оборотных
средств
0,09
0,05
0,08
-0,01
-
Коэффициент
обеспеченности
запасов
1,57
1,51
0,79
-0,78
не менее 0,5
Коэффициент
краткосрочной
задолженности
X
X
X
–
-
Из таблицы 10 можно сделать следующие выводы относительно
финансовой устойчивости анализируемой организации. Коэффициент
автономии или коэффициент финансовой независимости,
характеризующийся как отношение собственного капитала к общей сумме
капитала организации, в 2019 году составил 0,54.
35
Полученное значение
35
Мельник М. В., Герасимова Е. Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия :
учеб. пособие — 3-е изд. — М., 2017. — 156 с.
44
говорит об оптимальной величине собственного капитала, обеспечивающим
достаточную независимость от кредиторов - 54% в общем капитале
организации. За весь анализируемый период отмечено некоторое повышение
коэффициента автономии на 0,04.
Коэффициент финансовго левериджа, как отношение заемного
капитала к собственному, позволяет сделать вывод о степени зависимости
организации от заемных средств.
36
Данный коэффициент в 2019 году
составил 0,86 и положительно охарактеризовал ООО «Автопартнер».
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
показывает достаточность у организации собственных средств для
финансирования текущей деятельности.
37
По состоянию на 2019 год
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
(отношение собственных оборотных средств к оборотным активам) составил
0,48. Данный коэффициент в течение анализируемого снизился на 0,10. По
состоянию на 2019 год значение коэффициента можно охарактеризовать как,
без сомнения, хорошее. В течение всего периода коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами сохранял
нормативное значение.
За весь анализируемый период наблюдался слабый рост
коэффициента покрытия инвестиций, который рассчитывается как
отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей
сумме капитала. С 0,50 в 2017 году коэффициент увеличился до 0,54 в 2019
году (+0,04). Значение коэффициента по состоянию на 2019 год ниже
нормативного значения, т.к. ООО «Автопартнер» не имеет долгосрочных
финансовых вложений на всем анализируемом периоде.
Коэффициент маневренности собственного капитала в 2019 году
составил 0,80, и незначительно увеличился с 2017 года на 0,06. Этот
коэффициент, рассчитываемый как отношение собственных оборотных
36
Мельник М. В., Герасимова Е. Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия :
учеб. пособие — 3-е изд. — М., 2017. — 157 с.
37
Там же. С. 159