55
Рисунок 8 – Динамика коэффициентов ликвидности
ООО «Автопартнер» за период 2017 -2019 гг.
Таким образом, анализ ликвидности бухгалтерского баланса
ООО «Автопартнер» показал правильное неравенство трех из четырёх
соотношений. Подробно результаты анализа ликвидности бухгалтерского
баланса представлены в таблице 16.
Таблица 16
Результаты анализа ликвидности бухгалтерского баланса
ООО «Автопартнер»
Правильное соотношение
показателей активов и пассивов
Соотношение активов и
пассивов у ООО «Автопартнер»
А1≥П1
А1<П1
А2≥П2
А2>П2
А3≥П3
А3>П3
А4<П4
А4<П4
Из соотношения А1<П1 следует, что ООО «Автопартнер» не может с
помощью активов с мгновенной ликвидностью полностью осуществить
платежи по пассивам с наибольшей срочностью. Тем не менее,
у ООО «Автопартнер» достаточно быстрореализуемых активов для полного
погашения среднесрочных обязательств (больше в 39,5 раза).
Результаты анализа основных коэффициентов ликвидности
ООО «Автопартнер» представлены в таблице 17.
0,16
0,09
0,17
0,61
0,59
0,74
1,74
1,87
1,98
2017 г. 2018 г. 2019 г.
Кэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент критической ликвидновсти
Коэффициент текущей ликвидности
56
Таблица 17
Результаты анализа ликвидности ООО «Автопартнер»
Коэффициент ликвидности
Нормативное
значение
Значение у
ООО
«Автопартнер»
Коэффициент текущей
ликвидности
1,8 и более
1,98
Коэффициент критической
ликвидности
0,7 и более
0,74
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,2 и более
0,17
Из трех основных коэффициентов, характеризующих ликвидность
ООО «Автопартнер» нормативному значению для отрасли оптовой торговли
с небольшим перевесом соответствует коэффициент текущий ликвидности –
1,98, что характеризует экономическую деятельность
ООО «Автопартнер» как устойчивую.
Также хорошим показателем является и тот факт, что коэффициент
критической ликвидности равный 0,74 с незначительным превышением
установленной нормы вырос относительно 2018 года, и сделал
ООО «Автопартнер» способным отвечать по своим обязательствам при
условии взыскания дебиторской задолженности, которая в 2019 году
составила 129 690 тыс. рублей.
Возможность ООО «Автопартнер» покрыть свои обязательства за счет
наиболее ликвидных активов представляется затруднительным, ввиду
небольшой суммы денежных средств и их эквивалентов (39 225 тыс. руб.) и,
во много раз превышающий этот показатель – краткосрочные обязательства
(227 434 тыс. руб.).
57
ГЛАВА 3. Способы улучшения платежеспособности и
ликвидности ООО «Автопартнер»
3.1. Общие мероприятия по укреплению ликвидности и
платежеспособности организации
Целью анализа ликвидности и платежеспособности выступает в
первую очередь разработка необходимых мероприятий для устранения
выявленных в результате анализа причин неплатежеспособности и снижения
уровня ликвидности организации, негативно воздействующих на её
финансовое состояние.
Для того чтобы грамотно обозначить мероприятия, способные
улучшить состояние анализируемой организации необходимо из
проведенного ранее анализа ликвидности и платежеспособности
ООО «Автопартнер» рассмотреть ряд звеньев в расчёте соответствующих
коэффициентов, которые определили негативный итоговый результат.
Наглядно факторы, оказавшие негативное воздействие на
платежеспособность и ликвидность представлены на рисунке 9.
Рисунок 9 – Факторы, оказывающие негативное влияние на
платежеспособность и ликвидность ООО «Автопартнер»
Негативные факторы в рассчете
платежеспособности
ООО "Автопартнер"
Объем денежных средств
Величина расходов
Величина краткосрочных
обязательств
Негативные факторы в расчете
ликвидности
ООО "Автопартнер"
Объем денежных средств
Объем дебиторской
задолженности
Величина краткосрочных
обязательств
58
Из рисунка 9 видно, что негативными факторами, как для
ликвидности, так и для платёжеспособности ООО «Автопартнер» являются
объем денежных средств и объем краткосрочных обязательств. Тем не менее,
разработка грамотных мероприятий в отношении других негативных
факторов, таких как величина расходов и объем дебиторской задолженности
только повысят эффективность деятельности исследуемой организации.
На основе представленных выше факторов целесообразно разработать
ряд мероприятий, призванных повысить эффективность управления
ликвидностью и платежеспособностью, а также обеспечить необходимую
устойчивость ООО «Автопартнер».
Так, для укрепления ликвидности и платежеспособности
ООО «Автопартнер» необходимо снизить сумму дебиторской
задолженности, таким образом, чтоб она увеличила прибыль предприятия и
тем самым повысила общую эффективность работы организации. Путем
снижения суммы дебиторской задолженности будет обеспечен рост
денежных средств, что также необходимо для финансовой устойчивости
организации.
42
Одним из наиболее эффективных мер управления дебиторской
задолженности является применение кредитной политики организации. К
основным задачам управления дебиторской задолженностью посредствам
кредитной политики, можно отнести следующие:
осуществлять постоянный мониторинг платежеспособности
дебиторов на предмет возможности своевременного возврата ими денежных
средств;
утвердить максимальную величину товарного кредита, которую
организации может без ущерба для собственной ликвидности и
платежеспособности предоставить как в целом, так и в отдельности по
каждому дебитору;
42
Мустиева М. А., Саракаева З. Х. Методические основы анализа платежеспособности
организации // Молодой ученый. — 2018. — №42. — С. 214.
59
утвердить максимальный срок отсрочки погашения дебиторской
задолженности;
разработать меры по досрочному погашению дебиторской
задолженности путем стимулирования продаж с немедленной оплатой и
оплатой «по факту», а также штрафных санкций за нарушение сроков
погашения дебиторской задолженности.
43
Наличие большого размера дебиторской задолженности, и тем более
просроченной дебиторской задолженности негативно сказывается не только
на ликвидность и платежеспособность, но и на всю финансово-
хозяйственную деятельность любой организации. Денежные средства,
которые организация могла бы использоваться для закупки необходимых
оборотных средств для дальнейшего взаимодействия с контрагентами, и
соответственно, извлечения прибыли, не поступают своевременно. В таком
случае организация вынуждена приостановить деятельность или изыскать
необходимые денежные средства путем реализации собственного имущества,
что в конечно счете провоцирует рост цен и уменьшает количество
покупателей. Из вышесказанного следует, что любая организация должна
стремиться к изысканию просроченной дебиторской задолженности в полном
объеме, а также обеспечению ускорения оборачиваемости дебиторской
задолженности в целом.
Увеличить объем денежных средств возможно не только за счет
ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности. Проведение
рекламных компаний, а также поиск дополнительных рынков сбыта поможет
увеличить объем прибыли.
Хорошим способом повысить уровень платежеспособности и
ликвидности также является снижение доли менее ликвидных активов, за
счет перевода их в более ликвидные. Например, реализовать излишние
43
Мустиева М. А., Саракаева З. Х. Методические основы анализа платежеспособности
организации // Молодой ученый. — 2018. — №42. — С. 214
60
запасы или постепенно сократить их уровень, избавиться от неиспользуемых
основных средств и т.д.
44
Стремление организации к минимизации расходов также является
важной составляющей в определении её платежеспособности. Однако
существует почти прямая зависимость притока денежных средств от его
оттока. В этом случае необходимо обозначить обоснованность платежей
и возможность их совершения. Для этих целей ООО «Автопартнеру»
необходимо разработать внутренний анализ платежей на основе
платежного календаря, в котором можно сгруппировать обязательства по
статьям, срокам оплаты или по группам товаров, услуг, поставщикам и
т.д. Информация о потребности организации в денежных средствах для
покрытия имеющихся обязательств является приоритетным направлением
для анализа расходной части денежных потоков. Использование в анализе
платежного календаря дает возможность определить величину нехватки
денежных средств и период в течении которого необходимо найти нужную
сумму, а также возможность своевременного принятия мер по
дополнительному финансированию или сокращению расходов. На основе
платежного календаря может производится и анализ положительного
денежного потока, который при необходимости может быть дополнен
условиями оплаты обязательств.
45
Также значительную роль в формировании положительного
денежного потока и его синхронизации с оттоком денежных средств
играет продолжительность финансового цикла, ведь чем меньше по
продолжительности финансовый цикл, тем скорее возвращаются
вложенные в оборот денежные средства. Перечисленные меры в области
44
Мустиева М. А., Саракаева З. Х. Методические основы анализа платежеспособности
организации // Молодой ученый. — 2018. — №42. — С. 214
61
управления денежными ресурсами будут способствовать повышению
уровня платежеспособности и ликвидности организации.
46
Иной важной составляющей в оптимизации платежеспособности и
ликвидности ООО «Автопартнер» является снижение объема кредиторской
задолженности. Снизить объем краткосрочных обязательств можно путем
реструктуризации кредиторской задолженности, посредствам отнесения её
части к долгосрочной задолженности. Это мероприятие позволит выиграть
время для поиска и накопления необходимой к погашению суммы денежных
средств, а также повысить общую ликвидность ООО «Автопартнер». Другим
способом уменьшить кредиторскую задолженность можно с помощью
постоянного анализа её структуры. Зачастую кредиторы могут быть и
дебиторами, в таком случае действенным и довольно эффективным методом
будет проведение взаимозачета сумм задолженностей.
В качестве меры по оптимизации ликвидности и платежеспособности
ООО «Автопартнер» можно также предложить факторинг. Применение
факторинговых услуг обеспечит ускорение оборачиваемости дебиторской
задолженности. Факторинг позволит не ждать оплату отгруженных товаров
покупателю, а получить денежные средства по контракту от фактора в
течении 5-7 дней в размере примерно 70 - 90% и использовать их для
дальнейшей экономической деятельности. Данная мера поможет избежать
простоев в текущей деятельности организации, а также минимизировать
размер просроченной дебиторской задолженности, а ускорение сроков
оборачиваемости дебиторской задолженности позволит получать выручку во
много раз превышающую её прежний размер.
Конечно, не все из предложенных мер оптимизации могут оказаться
эффективными на деле для ООО «Автопартнер». Произведенный анализ
ликвидности и платежеспособности изучаемой организации осуществляется
на основании данных бухгалтерской отчетности за 2019 год. Крайний срок
46
Сурикова Е.А. Управление платежеспособностью организации на основе балансирования
денежных средств// Проблемы экономики и менеджмента. – 2017. -№ 1 (65) – с. 75
62
сдачи, а соответственно, и составления годовой отчетности 31 марта 2020
года. И все приведенные в данном параграфе меры будут реализовываться,
начиная с апреля, во время нахождения мировой экономики в стагнации и
крайне нестабильной для каких-либо прогнозов ситуации. Так, поиск новых
рынков сбыта и увеличение объемов продаж может не принести успеха, а
обращение в финансовые организации, такие как банки или факторинговые
агентства, могут в дальнейшем поспособствовать появлению
дополнительных и нежелательных рисков.
Более реальными для воплощения в жизнь мерам оптимизации
ликвидности и платежеспособности ООО «Автопартнер» в условиях первой
половины 2020 года можно обозначить следующие:
анализ структуры дебиторской задолженности для дальнейшей
разработки мер ускорения её оборачиваемости, а также изыскание
просроченной дебиторской задолженности;
контроль над увеличением кредиторской задолженности,
своевременное её погашение, а также изучение её структуры для поиска
путей её снижения;
реализация части неликвидных активов, таких как запасы, в пределах
превышающих установленный норматив запасов товарной продукции на
складе;
анализ расходной составляющей экономической деятельности, её
оптимизация.
Таким образом, перечисленные выше меры могут поспособствовать
не только повышению уровня ликвидности и платёжеспособности
ООО «Автопартнер», но и улучшить общее экономическое состояние,
обеспечить финансовую устойчивость, что очень актуально и необходимо в
нестабильных экономических условиях.
63
3.2. Оценка эффективности предложенных мероприятий
Рассмотрев подробно предложенные мероприятия по повышению
ликвидности и платёжеспособности ООО «Автопартнер», проведем
обоснование проектных предложений.
В целях изучения темы исследования имеет смысл конкретизировать
мероприятия по оптимизации показателей платежеспособности и
ликвидности ООО «Автопартнер».
Рассмотрим меры по оптимизации показателей ликвидности
ООО «Автопартнер», подробно представленные в таблице 18.
Таблица 18
Меры оптимизации ликвидности ООО «Автопартнер»
Показатель
Значение
показателя
у ООО
«Автопарт
нер»
Рекомен
дуемое
значение
Меры оптимизации
сократить
краткосрочные
обязательства
на, тыс. руб.
или
увеличить
высоколи
квидные
активы
на, тыс.
руб.
Абсолютная
ликвидность
0,17
0,2 и более
26 127
5 095
Так, существенными для показателей абсолютной ликвидности
представляется размер краткосрочных обязательств, а также объем
высоколиквидных активов организации. Для повышения способности
ООО «Автопартнер» погасить свои обязательства за счет денежных средств
необходимо увеличить их размер на 5 095 тыс. рублей, либо уменьшить
размер краткосрочных обязательств на 26 127.
Из приведенных выше данных можно сделать вывод о том, какие
показатели, используемые в расчетах коэффициентов ликвидности и
платежеспособности, более прочих оказывают негативное воздействие на
итоговый результат. Такие показатели наглядно представлены на рисунке 10.
64
Рисунок 10 - Показатели, оказывающих негативное влияние на
итоговые значения коэффициентов ликвидности и
платежеспособности ООО «Автопартнер»
Для оптимизации абсолютной ликвидности ООО «Автопартнер» за
основу были взяты максимальные значения по показателю «объем денежных
средств», а также максимальное значение по показателю «объём
краткосрочных обязательств». Также были произведены расчеты с
применением минимально допустимых значений объема денежных средств
и краткосрочных обязательств, которые способны скорректировать
коэффициент абсолютной ликвидности до рекомендуемого значения. По
итогам сформировалось три способа оптимизации ликвидности ООО
«Автопартнер», подробно представленных на рисунке 11.
Значение коэффициентов
ликвидности и
платежеспособности
Объем денежных
средств
Объем краткосрочных
обязательств