В основном источники финансовых ресурсов представлены собственным
капиталом. Доля собственного капитала за отчетный период увеличилась на
1,38% и составила 12,57%.
35
Таблица 5
Состав и структура источников средств ООО «Сателит» за 2016 - 2017 годы, тыс. руб.
Источники средств
201
5 год
2017 год
Изменение, (+,-)
Динамика,
%
сумма
в % к
итогу
сумма
в % к
итогу
сумма
в % к
итогу
1.Собственный капитал
46819 11,19
51767 12,57
+4948 + 1,38 110,6
1.1.Уставный капитал
26613 6,36 26613 6,46
-
+0,10 100,0
1.2. Добавочный капитал
38209
9,14
32290
7,84
-5919 -1,30 84,5
1.3. Резервный капитал 1331 0,31 1331
0,32
-
+0,01 100,0
1.4. Н ераспределённая прибыль
(непокрытый убыток)
(19334)
4,62
(8467)
2,05
(+10867) -2,57
43,8
2. Д олгосрочные обязательства
9150 2,19 2278 0,56
-6872
-1,63 24,9
2.1. Займы и кредиты
4575 1,09
- -
-4575 -1,09
-
2.2. Отложенные налоговы е
обязательства
4575 1,09 2278 0,56
-2297
-0,53 49,8
3. Краткосрочные обязательства 362268
86,62
357656
86,87 -4612
+0,25
98,7
3.1. Займы и кредиты 47392
11,33 138051 33,53 +90659
+ 22,2
291,3
3.2. Кредиторская задолженность, в т.
ч.:
314467
75,19 219243 53,26
-95224
-21,93
69,7
- поставщики и подрядчики
208705 49,90
130127
31,61 -78578 -18,29 62,3
- задолженность перед персоналом
организации
10290 2,46 4178 1,01
-6112
-1,45 40,6
- задолженность перед
государственными внебюджетными
фондами
20828 4,98
10684
2,60
-10144
-2,38 51,3
- задолженность по налогам и сборам 42377
10,13 22788
5,54
-19589 -4,59 53,8
- прочие кредиторы 32267 7,72
51466 12,50 +19199 +4,78 159,5
Задолж енность перед участниками по
выплате доходов
301 0,07 301
0,07
- -
100,0
Прочие краткосрочные обязательства 108 0,03 61 0,01
-47 -0,02
56,5
Всего источников средств 418237
100,00 411701 100,00 -6536
-
98,4
36
Негативным моментом является снижение стоимости добавочного
капитала на 5919 тыс. руб.
Также в качестве отрицательного момента необходимо отметить наличие
у ООО «Сателит» непокрытого убытка. Положительным моментом является
его значительное снижение с 19334 тыс. руб. до 8467 тыс. руб.
Положительным моментом является снижение доли долгосрочных
обязательств на 1,63 процентных пункта. Стоимость долгосрочных
обязательств за отчетный год снизились на 6872 тыс. руб. и составила 2278
тыс. руб.
У ООО «Сателит» за отчетный год произошло снижение стоимости
краткосрочных обязательств на 4612 тыс. руб. Данное снижение объясняется
резким снижением доли кредиторской задолженности на 21,93 процентных
пункта. Однако на ряду со снижением кредиторской задолженности, резко
увеличилась доля краткосрочных займов и кредитов на 22,20 процентных
пункта.
Таким образом, состав и структуру источников средств ООО «Сателит»
можно признать удовлетворительной.
Как подчеркивалось выше, ликвидность означает способность ценностей
легко превращаться в деньги. Одной из задач анализа ликвидности является
оценка близости общества к банкротству.
Общую оценку ликвидности баланса дает коэффициент текущей
ликвидности.
У ООО «Сателит» коэффициент текущей ликвидности за 2017 год имеет
значение равное 0,44. Это свидетельствует о том, что имеющиеся у ООО
«Сателит» оборотные средства не позволяют погасить долги по
краткосрочным обязательствам. Отрицательным моментом является его
снижение на 0,10 пункта по сравнению с 2016 годом.
Снижение коэффициента свидетельствует о возрастании риска
неплатежеспособности, а, следовательно, и банкротства.
37
По ООО «Сателит» коэффициент быстрой ликвидности составляет 0,22.
Это свидетельствует о том, что для погашения краткосрочных долгов
ликвидных активов будет не достаточно и возникнет необходимость
расплачиваться за счет товарно - материальных запасов. Отрицательным
моментом является его снижение на 0,10 пункта по сравнению с 2016 годом.
Для получения наиболее полной картины ликвидности необходимо
использовать коэффициент абсолютной ликвидности. Он характеризует
способность общества рассчитаться с задолженностью немедленно и
определяется отношением наиболее ликвидных оборотных активов - денежных
средств и краткосрочных финансовых вложений - к краткосрочным
обязательствам. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее организация.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности равное 0,01
свидетельствует о том, что ООО «Сателит» испытывает недостаток свободных
денежных средств для финансирования текущей хозяйственной деятельности.
Положительным моментом является его увеличение на 0,005 пункта по
сравнению с 2009 годом.
Также негативным моментом можно отметить увеличение коэффициента
соотношения кредиторской и дебиторской задолженности на 0,2 пункта. У
ООО «Сателит» увеличилась зависимость от кредитов.
Таким образом, анализ ликвидности показывает близость данного
общества к банкротству.
В связи с этим необходимо рассмотреть факторы, которые повлияли на
снижение ликвидности.
Проведем анализ влияния факторов на изменение ликвидности ООО
«Сателит» (таблица 6).
Таблица 6
Показатели ликвидности текущих активов ООО «Сателит»
за 2015 - 2017 годы
Показатели 2015 год 2016 год 2017 год
Изменение
(+,-)
Текущие активы, тыс. руб.
В том числе:
163302 197311 158485 -38826
38
1.1. Денежные средства
536 48 2640 +2592
1.2. Краткосрочные финансовые
вложения
1530 1602 1682 +80
1.3. Дебиторская задолженность 80700 113654 73083 -40571
1.4. Запасы 80536 82007 81080 -927
2. Краткосрочные обязательства
254041 362268 357656 -4612
2.1. Кредиторская
задолженность
223172 314467 219243 -95224
2.2. Займы и кредиты 30568 47392 138051 +90659
2.3. Прочие
301 409 362 -47
3. Показатели ликвидности
3.1. Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,008 0,005 0,01 +0,005
3.2. Коэффициент быстрой
ликвидности
0,32 0,31 0,22 -0,09
3.3. Коэффициент текущей
ликвидности
0,64 0,54 0,44 -0,10
Данные таблицы 6 свидетельствуют о том, что в целом ликвидность ООО
«Сателит» на конец 2017 года уменьшилась.
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) претерпел
значительное снижение. На это оказали влияние факторы его формирования,
размер которых можно определить способом цепных подстановок.
Покажем методику их исчисления, составив следующую расчетную
таблицу 7.
Данные таблицы 7 показывают, что отрицательное влияние на
уменьшение общего коэффициента ликвидности оказало абсолютное снижение
текущих активов, за счет которого он уменьшился на 0,11 пункт (0,44 - 0,55).
Положительное влияние на изменение рассматриваемого показателя оказало
снижение текущих обязательств, что привело к его увеличению на 0,01 пункта
(0,55 - 0,54).
39
Таблица 7
Влияние обобщенных факторов на изменение уровня общего
(текущего) коэффициента ликвидности ООО «Сателит»
за 2016 - 2017 годы
Показатели
2016
год
При
текущ их
активах
2016 года и
краткосроч
ных
обязатель
ствах 2017
года
2017
год
Отклоне
ния
(+,-)
В т.ч. за счет
изменения
теку
щих
акти
вов
кратко
сроч
ных
обяза
тельств
А 1 2
3
4 5 = 3-2 6 = 2-1
1.Текущие
активы
197311 197311 158485
х х х
2. Текущие
обязательств
а
362268 357656 357656
х х х
3. Общий
(текущий)
коэфф ициент
ликвидности
0,54
0,55
0,44
-0,10 -0,11 +0,01
Данные таблицы 7 показывают, что отрицательное влияние на
уменьшение общего коэффициента ликвидности оказало абсолютное снижение
текущих активов, за счет которого он уменьшился на 0,11 пункт (0,44 - 0,55).
Положительное влияние на изменение рассматриваемого показателя оказало
снижение текущих обязательств, что привело к его увеличению на 0,01 пункта
(0,55 - 0,54).
Для всесторонней оценки показателей ликвидности важно знать
взаимосвязи факторов их формирования. В качестве примера рассмотрим
факторы изменения общего коэффициента ликвидности.
Коэффициент долевого участия для статей текущих активов составил:
+0,00026 (0,21 : 815)), а текущих обязательств (-0,00034 (0,56 : (-1653)).
Расчет влияния факторов приведен в таблице 8.
40
Таблица 8
Влияние детализированных факторов на изменение общего
коэффициента ликвидности ООО «Сателит»
Факторы Расчет Уровень влияния
Изменение текущ их активов
В том числе:
0,44 - 0,55
-0,11
1.1. Денеж ные средства +2592 х 0,0000028 +0,0073
1.2. Краткосрочные
финансовы е вложения
+80 х 0,0000028
+0,0002
1.3. Дебиторская
задолж енность
-40571 х 0,0000028 -0,1136
1.4. Запасы
-927 х 0,0000028 -0,0026
Изменение краткосрочных
обязательств
В том числе:
0,55 - 0,54 +0,01
2.1. Кредиторская
задолж енность
-95224 х (-0,000002)
+0,19
2.2. Займы и кредиты + 90659 х (-0,000002)
- 0,18
2.3. Прочие
-47 х (-0,000002)
0
Из приведенных расчетов видно, что положительное влияние на
коэффициент общего покрытия (текущей ликвидности) оказали рост денежных
средств и краткосрочных финансовых вложений ООО «Сателит».
Отрицательное влияние на коэффициент текущей ликвидности оказало
снижение дебиторской задолженности и запасов.
2.3 Анализ платежеспособности предприятия
Платежеспособность является сигнальным показателем финансового
состояния ООО «Сателит».
В таблице 9 представлен платежный баланс ООО «Сателит», который
позволяет выявить платежный излишек или недостаток средств для
формирования определенной группы активов баланса.
41
Таблица 9
Платежный баланс ОАО «Сателит» за 2016 - 2017 годы,
тыс. руб.
Активы 2016 год 2017 год Пассивы 2016 год 2017 год
Платежный
излишек или
недостаток
2016 год 2017 год
Ai
48 2640
П1
314876 219605 -314828 -216965
А2
115256 74765
П2
47392 138051 +67864 -63286
А3
82007 81080
Пз
9150 2278 +72857 +78802
А4
220926 253216
П4
46819 51767 +174107 +201449
Баланс
418237 411701
Баланс
418237 411701
- -
В результате анализа было выявлено, что баланс ООО «Сателит» за
2017 год не является абсолютно ликвидным.
Не соблюдается первое условие платежеспособности. Наблюдается
недостаток источников имущества для формирования наиболее ликвидных и
быстореализуемых активов (денежных средств, краткосрочных финансовых
вложений) для покрытия наиболее срочных обязательств. В 2016 году этот
недостаток составлял 314828 тыс. руб., на конец 2017 года - 216965 тыс. руб.
или 99,9% и 98,8% соответственно, к сумме наиболее срочных обязательств.
Уменьшение этого показателя на 1,1% свидетельствует об уменьшении
платежного недостатка, что является положительным моментом в
деятельности ООО «Сателит».
Не соблюдается и второе условие платежеспособности. В 2017 году
наблюдается недостаток источников имущества для формирования быстро
реализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов (63286 тыс. руб.).
Также не соблюдается четвертое условие платежеспособности.
Наблюдается излишек источников имущества для формирования
труднореализуемых активов для покрытия источников собственных средств.
Отрицательным моментом является увеличение данного излишка по
сравнению с 2016 годом.
Внешним проявлением финансовой устойчивости организации является
ее платежеспособность. Организация считается платежеспособной, если
42
имеющиеся у нее денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и
активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают ее краткосрочные
обязательства (см. табл. 10).
Таблица 10
Коэффициенты платежеспособности ОАО «Сателит»
за 2016 - 2017 годы
Показатели
2016 год
2017 год
Нормативное
значение
Отклонение
, (+,-)
1. Коэффициент
платежеспособности
0,53
0,44 >1; =1
-0,09
2. Коэффициент
текущей ликвидности
0,54 0,44 >2; =2
-0,10
3. Коэффициент
быстрой ликвидности
0,32 0,22
0,5 - 1 -0,10
4. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,005 0,01
0,2 - 0,3
+0,005
5. Коэффициент
соотношения
кредиторской и
дебиторской
задолж енности
2,8 3,0
<2 +0,2
6. Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
-0,88
-1,27
>0,1; =0,1 -0,39
Коэффициент платежеспособности на конец 2017 года составил 0,44, что
свидетельствует о неплатежеспособности ООО «Сателит». В случае
одновременного требования всех платежей со стороны кредиторов возникнет
необходимость прибегать к распродаже имущества. Отрицательным моментом
является его снижение на 0,09 пункта по сравнению с 2016 годом.
Однако показатель платежеспособности организации выражает ее
способность осуществлять расчеты по всем видам обязательств: и по
ближайшим, и по отдаленным. Он не дает представления о возможностях
организации погашать краткосрочные обязательства. Поэтому для оценки
способности общества выполнять свои краткосрочные обязательства
используются относительные показатели ликвидности баланса.
43
Таким образом, был проведен анализ платежеспособности ОАО
«Сателит» - важнейшего показателя финансовой деятельности предприятия,
которого сильно зависит от ликвидности баланса.
Подведя итог, можно отметить, что оценка показателей
платежеспособности и ликвидности показала неустойчивое финансовое
состояние ООО «Сателит».
Для определения финансовой устойчивости ОАО «Сателит» используем
коэффициенты представленные в таблице 11.
Таблица 11
Показатели финансовой устойчивости ООО «Сателит»
за 2016 - 2017 годы
Показатели
2016
год
2017
год
Рекомендуемое
значение
Отклонение,
(+,-)
1. Коэффициент автономии 0,11 0,13
>0,5; = 0,5
+0,02
2. Коэффициент
маневренности
-3,72 -3,89
< 0,5; = 0,5
-0,17
3. Коэффициент финансовой
зависимости
7,93 6,95
0,5
-0,98
4. Коэффициент соотношения
мобильных и
иммобилизованных средств
0,89 0,63
>0,1; = 0,1
-0,26
Увеличение коэффициента автономии свидетельствует об увеличении
финансовой независимости. Если в 2016 году ООО «Сателит» имело 11%
собственных средств в общей стоимости имущества, то на конец 2017 года
13%, что на 2% выше данного показателя по сравнению с 2016 годом.
Изменение соотношения заемных и собственных средств в сторону увеличения
доли второго показателя является положительным моментом для деятельности
общества.
Коэффициент маневренности в 2017 году имеющий отрицательное
значение свидетельствует об отсутствии возможности ООО «Сателит»
маневрировать собственными средствами. Отрицательным моментом является
его увеличение по сравнению с 2016 годом.
44