Коэффициент зависимости равный 6,95 говорит о значительной
зависимости ООО «Сателит» от внешних источников.
Рекомендуемое значение коэффициента зависимости менее 50%. С его
уменьшением снижается зависимость общества от заемных средств.
Положительным моментом является его снижение по сравнению с 2016 годом
на 0,98 пунктов.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
равный на конец 2017 года свидетельствует о том, что на 1 рубль оборотных
активов приходится 0,63 руб. внеоборотных активов.
Для идентификации типа финансовой устойчивости ООО «Сателит»
проведем анализ обеспеченности запасов источниками их формирования
(таблица 12).
Таблица 12
Определение типа финансовой устойчивости ООО «Сателит»
за 2016 - 2017 годы
Показатель
2016 год
2017 год
Отклонения,
(+,-)
1. Собственный капитал
46819
51767
+4948
2. Внеоборотные активы 220926 253216 +32290
3. Собственные оборотные
средства (п.1 - п.2)
-174107
-201449
-27342
4. Д олгосрочные пассивы 9150 2278
-6872
5. Долгосрочные источники
формирования запасов (п.3 +
п.4)
-164957 -199171 -34214
6. Краткосрочные кредиты и
займы
47392
138051 +90659
7. Кредиторская задолженность
по товарным операциям
производственного назначения
314467
219243
-95224
8. Основные источники
формирования запасов (п.5 +
п. 6 + п.7)
196902
158123 -38779
9. Общая величина запасов 82007
81080
-927
10. Излишек (+ ) / недостаток (-
) СОС (п.3 - п.9)
-256114
-282529 -26415
11. Излишек (+ ) / недостаток (-
) ДИФЗ (п.5 - п.9)
-246964
-280251
-33287
12. Излишек (+ ) / недостаток (-
) ОИФЗ (п.8 - п.9)
+114895 +77043
-37852
13. Тип финансовой
Неустойчивое Неустойчивое
-
45
устойчивости
финансовое ф инансовое
состояние состояние
В результате определения типа финансовой устойчивости можно сделать
вывод о том, что ООО «Сателит» за 2017 год имеет неустойчивое финансовой
состояние.
Таким образом, оценка коэффициентов финансовой устойчивости
показала, что у ООО «Сателит» неустойчивое финансовое состояние.
Деловая активность характеризуется рядом показателей деятельности
организации (таблица 13).
Таблица 13
Система показателей деловой активности ООО «Сателит»
за 2016 - 2017 годы
Показатели
2016 год
2017 год
Отклонения,
(+,-)
Выручка 442055 518535 + 76480
Собственный капитал
46819
51767
+4948
Оборотные средства 197311 158485 -38826
Дебиторская задолженность 113654
73083
-40571
Кредиторская задолженность 314467
219243
-95224
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала, об.
9,5 10,0 +0,5
Продолжительность оборота
собственного капитала, дней
38,1 35,9
-2,2
Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств, об.
2,2 3,3
+ 1,1
Продолжительность оборота оборотных
средств, дней
160,7
110,0
-50,7
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолж енности, об.
3,9
7,1
+ 3,2
Продолжительность оборота
дебиторской задолж енности, дней
92,6
50,7
-41,9
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности, об.
1,4
2,4
+ 1
Продолжительность оборота
кредиторской задолженности, дней
257
150
-107
Из данных таблицы 13 можно сделать вывод о том, что по сравнению с
2016 годом оборачиваемость собственного капитала ООО «Сателит»
ускорилась на 2,2 дня или в 0,5 раз. Это свидетельствует о повышении
эффективности использования собственного капитала.
46
Продолжительность оборота капитала, вложенного в оборотные активы,
ускорилась на 50,7 дня, что свидетельствует об эффективном использовании
оборотных средств.
Также необходимо отметить ускорение оборачиваемости дебиторской
задолженности на 41,9 дня и кредиторской заложенности на 107 дней.
Показатели рентабельности являются относительными характеристиками
финансовых результатов и эффективности деятельности организации.
Показатели рентабельности ООО «Сателит» представлены в таблице 14.
Таблица 14
Динамика показателей рентабельности ООО «Сателит»
за 2016 - 2017 годы, тыс. руб.
Показатели
2016 год
2017год
Отклонения,
(+,-)
1. Прибыль от продаж
11598 11485 -113
2. Прибыль чистая
35123 6488 +41611
3. Выручка 442055 518535 +76480
4. Стоимость имущества (активов) 418237
411701 -6536
5. Собственный капитал
46819
51767
+4948
6. Рентабельность продаж, % 2,62 2,21 -0,41
7. Рентабельность активов
(экономическая рентабельность), %
-
1,58 + 1,58
8. Рентабельность собственного капитала
(ф инансовая рентабельность), %
-
12,53 + 12,53
Из данных таблицы можно отметить, что рентабельность продаж ООО
«Сателит» за отчетный период уменьшилась на 0,41 процентных пункта.
Таким образом, организация на конец 2017 года на один рубль реализованной
продукции получила 0,02 рубля прибыли, что 0,004 рубля меньше чем в 2016
году. Следовательно, ООО «Сателит» в области продажи товаров сработало
неэффективно.
Положительным моментом является увеличение рентабельности активов
(на 1,58%) и рентабельности собственного капитала (на 12,53%). Это
свидетельствует о повышении эффективности использования данными
47
ресурсами. Подведя итоги, можно отметить, что деятельность ООО «Сателит»
можно признать удовлетворительной.
Таким образом, оценка финансового состояния показала, что на конец
2017 года активы ООО «Сателит» составили 411701 тыс. руб., уменьшившись по
сравнению с 2016 годом на 6536 тыс. руб., в том числе за счет уменьшения
стоимости оборотных активов на 38826 тыс. руб.
Активы увеличились за счет роста доли внеоборотных средств, доля которых
с 52,82% поднялась до 61,50%, в то время как доля оборотных активов снизилась
на 8,68%.
Анализ пассивной части баланса показывает, что дополнительный приток в
отчетном периоде в сумме 4948 тыс. руб. связан с увеличением капитала и
резервов. Долгосрочные и краткосрочные обязательства же напротив
уменьшились на 6872 тыс. руб. и 4612 тыс. руб. соответственно.
Структура источников хозяйственных средств ООО «Сателит»
характеризуется преобладающим удельным весом собственного капитала. Его
доля в общем объеме пассивов за отчетный год увеличилась на 1,38 процентных
пункта и составила 12,57%. Это является благоприятным моментом, который
свидетельствует о наращивании объемов деятельности.
У ООО «Сателит» доля долгосрочных обязательств сократилась на 1,64
процентных пункта и составила 0,55%, а удельный вес краткосрочных
обязательств увеличился на 0,26 процентных пункта и составил 86,88% .
Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Сателит» показал
близость общества к банкротству, так как практически все показатели не
находятся в рамках рекомендованного значения и имеют тенденцию к
снижению.
Оценка коэффициентов финансовой устойчивости и определения типа
финансовой устойчивости показала, что у ООО «Сателит» неустойчивое
финансовое состояние.
В связи с этим необходимо оценить вероятность банкротства ООО
«Сателит» и предложить направления по финансовому оздоровлению.
48
49
3. Пути повышения ликвидности и укрепление
платежеспособности ООО «Сателит»
3.1 Выявление резервов повышения ликвидности
Основными путями улучшения финансового состояния предприятия
являются:
1. Увеличение общей структуры имущества предприятия, которое даст
возможность измерить, достаточно ли устойчиво предприятие в финансовом
отношении, чтобы бесперебойно работать.
2. Достижение оптимального соотношения собственных и заёмных
средств. Превышение первых над вторыми означает самостоятельность
предприятия и независимость от внешних источников. Наличие значительной
доли заёмных средств в общей сумме капитала, а в частности кредиторской
задолженности, требует оперативной работы с кредиторами.
3. Снижение дебиторской и кредиторской задолженностей.
4. Проведение маркетингового анализа по изучению спроса и
предложения различных специальностей в современной рыночной экономике.
Говоря, в общем, о выявлении резервов повышения ликвидности
организации, можно предложить реорганизационные процедуры
предусматривающие восстановление платежеспособности и ликвидности
предприятия путем проведения определенных инновационных мероприятий.
По их результатам должна быть выбрана финансовая стратегия и составлен
бизнес - план, путем комплексного использования внутренних и внешних
резервов.
К внешним источникам можно отнести:
- лизинг;
- привлечение кредитов под прибыльные проекты;
- выпуск новых акций и облигаций;
- государственные субсидии.
50
К внутренним резервам для повышения ликвидности предприятия можно
отнести:
- более полное использование производственной мощности предприятия;
- повышение качества и конкурентоспособности продукции;
- снижение себестоимости продукции;
- рациональное использование материальных, трудовых и финансовых
ресурсов;
- сокращение непроизводственных расходов и потерь.
Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам
ресурсосбережения - внедрению прогрессивных норм, нормативов и
ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета и контроля
за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в
осуществлении режима экономии, материальному и моральному
стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение
непроизводственных расходов и потерь.
Резервы улучшения финансового состоянии предприятия могут быть
выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и
предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального
ассортимента и структуры производства продукции.
В особых случаях необходимо коренным образом пересмотреть
производственную программу, материально - техническое снабжение,
организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку
персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта
продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.
Для оценки степени ликвидности предприятий отдельных организационно
- правовых форм (акционерных обществ, обществ с ограниченной
ответственностью, унитарных предприятий) установлен показатель чистых
активов.
Исходя из смысла понятия "платежеспособность", можно утверждать, что
действительно приемлемой величиной коэффициента текущей (общей)
51
ликвидности будет та, при которой наименее ликвидная часть оборотных
активов (например, запасы сырья и материалов, незавершенное производство
и готовая продукция), не обеспеченная авансами покупателей, финансируется
за счет долгосрочных источников, то есть собственного капитала и
долгосрочных кредитов.
Основными причинами ухудшения (снижения) коэффициента текущей
(общей) ликвидности являются:
■ получение убытков или перерасход прибыли на непроизводственные
цели;
■ приобретение внеоборотных активов, не обеспеченное соответствующим
приростом долгосрочных источников финансирования;
■ погашение долгосрочных кредитов.
Значение коэффициента текущей (общей) ликвидности может быть
улучшено за счет ряда управленческих решений, наиболее действенными из
которых являются:
■ сокращение непроизводственных расходов;
■ продажа неиспользуемых внеоборотных активов;
■ привлечение долгосрочных источников финансирования;
■ увеличение прибыльности продаж (за счет повышения отпускных цен и
снижения производственных затрат).
Значение коэффициента текущей (общей) ликвидности может быть
увеличено путем погашения краткосрочных обязательств. При этом
используется так называемое "правило дробей". Указанный способ, например,
за счет отсрочки накануне составления балансового отчета очередной закупки
сырья и материалов и направления временно высвободившихся средств на
покрытие кредиторской задолженности, может быть использован для
искусственного завышения уровня общей платежеспособности предприятия.
Непосредственным следствием проведения такой операции оказывается
снижение абсолютной ликвидности предприятия.
Приемлемым значением коэффициента быстрой ликвидности или
52
критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), можно
считать величину, когда краткосрочные обязательства предприятия
уравновешены ликвидными активами.
Основными причинами ухудшения (снижения) коэффициента быстрой
ликвидности или критической ликвидности (промежуточный коэффициент
покрытия), являются:
- увеличение производственных запасов, незавершенного производства и
запасов готовой продукции, не обеспеченное ростом объемов реализации;
- снижение объемов реализации;
- снижение прибыльности реализованной продукции.
Значение коэффициента быстрой ликвидности или критической
ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) может быть улучшено
за счет ряда управленческих решений на предприятии. В дополнение к тем, что
уже были перечислены при описании коэффициента текущей (общей)
ликвидности, следует указать на:
- нормирование или пересмотр в сторону снижения существующих
нормативов, определяющих величину производственных запасов и запасов
готовой продукции;
- продажа (даже без получения прибыли) неиспользуемых запасов.
Критерии приемлемости значения коэффициента абсолютной
ликвидности сформулировать весьма непросто. Причиной затруднений
является то, что при анализе немедленной платежеспособности следует
учитывать платежи и поступления, намечаемые и ожидаемые в ближайшее
время. Основными причинами ухудшения (снижения) коэффициента
абсолютной ликвидности, кроме тех, что были перечислены при описании
коэффициентов текущей (общей) и быстрой или критической (промежуточной)
ликвидности, являются:
- увеличение сроков погашения дебиторской задолженности;
- сокращение доли продукции, отгружаемой на условиях предоплаты;
53
- сокращение сроков кредиторской задолженности (расчетов с
поставщиками).
Значение коэффициента абсолютной ликвидности может быть улучшено
за счет ряда управленческих решений. В дополнение к тем, что уже были
перечислены при описании коэффициента текущей (общей) и быстрой или
критической (промежуточной) ликвидности, следует указать на:
■ использование системы скидок в целях ускорения оборачиваемости
дебиторской задолженности;
■ увеличение сроков оплаты предъявленных счетов;
■ разделение платежей поставщикам на несколько этапов.
Подведем итоги. На основе вышесказанного, к выявленным резервам
повышения ликвидности организации ООО «Сателит» относятся:
- сокращение непроизводственных расходов;
- продажа неиспользуемых внеоборотных активов;
- привлечение долгосрочных источников финансирования;
- увеличение прибыльности продаж (за счет повышения отпускных цен и
снижения производственных затрат);
- погашение краткосрочных обязательств;
- нормирование или пересмотр в сторону снижения существующих
нормативов, определяющих величину производственных запасов и запасов
готовой продукции;
- продажа (даже без получения прибыли) неиспользуемых запасов;
- использование системы скидок в целях ускорения оборачиваемости
дебиторской задолженности;
- увеличение сроков оплаты предъявленных счетов;
- разделение платежей поставщикам на несколько этапов.
3.2 Пути снижения дебиторской и кредиторской задолженностей
54