36
T — анализируемый отчетный период.
Нормативное значение больше единицы (К
уп
>1) — это означает, что
степень возникновения угрозы потери платежеспособности в течение трех
месяцев мала.
Ежели К
уп
<1 — субъекта хозяйствования имеет потенциальность потери
платежеспособности в течение трех месяцев
35
.
Выводы по главе 1
1. Ликвидность является общеэкономической категорией и представляет
собой способность того либо иного имущества как можно быстрее приобретать
денежную форму по возможности без потери стоимости.
2. Платежеспособность субъекта хозяйствования показывает
способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства
перед кредиторами, федеральными структурами и инвесторами.
3. Следует разграничивать платежеспособность хозяйствующего
субъекта, то есть ожидаемую способность в конечном итоге погасить
задолженность, и ликвидность субъекта, то есть достаточность имеющихся
денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент.
4. Однако на практике понятия платежеспособности и ликвидности
хозяйствующего субъекта, как правило, выступают в качестве синонимов.
5. Чем выше платежеспособность субъекта хозяйствования, тем выше ее
финансовая устойчивость и инвестиционная привлекательность. Если субъект
хозяйствования не в состоянии расплатиться по своим обязательствам, то у
него повышаются риск банкротства (и в дальнейшем ликвидации).
6. Ликвидность баланса является одним из условий финансовой
устойчивости, а ликвидность активов является условием платежеспособности.
7. Множество коэффициентов финансовой устойчивости позволяет
комплексно определить и оценить успешность, характер и тенденции в
деятельности субъекта хозяйствования и управлении финансовыми ресурсами.
35
Воробьев М.К., Осипов И. А.. Теория финансов : учебно-методический комплекс / Мн : МИУ, 2011. - 430 с.
37
Глава 2. Анализ ликвидности и платежеспособности на примере
предприятия ООО «ТРЛ-Энерго»
2.1. Организационно – экономическая характеристика ООО «ТРЛ-Энерго»
Общество с ограниченной ответственностью «ТРЛ-Энерго» (ООО «ТРЛ-
Энерго» либо Общество) зарегистрировано Минским горисполкомом решением
от 02.08.2007г. № 1737 в Едином государственном регистре юридических лиц и
индивидуальных предпринимателей за № 101168731, создано и действует в
соответствии с Гражданским кодексом Республики Беларусь
36
, Законом
Республики Беларусь «О хозяйственных обществах»
37
и прочим действующим
законодательством Республики Беларусь.
Уставный фонд хозяйствующего субъекта «ТРЛ-Энерго» составляет 38
000 тыс.руб. и сформирован за счёт: фонда переоценки основных средств
общества – 37 115 тыс.руб., а также вкладов участников в виде имущества,
внесённого при регистрации общества – 885 тыс.руб.
Все имущество, приобретенное ООО «ТРЛ-Энерго», находится в
собственности самого Общества, то есть Общество как собственник имеет
право владения, пользования и свободного распоряжения своим имуществом.
Целью производственно-хозяйственной деятельности ООО «ТРЛ-
Энерго» является получение прибыли для удовлетворения социальных и
экономических интересов трудового коллектива, максимально полное и
качественное обеспечение жителей прилегающих районов товарами народного
потребления, завоевание на этой основе популярности.
Ключевой целью деятельности хозяйствующего субъекта «ТРЛ-Энерго»
является увеличение объемов продаж при сохранении высокого качества
обслуживания покупателей. Как хозяйствующий субъект Общество
осуществляет следующие виды экономической деятельности:
36
Гражданский Кодекс Республики Беларусь 7 декабря 1998 г. № 218-3. (Ведомости Национального собрания
Республики Беларусь, 1999 г., № 7-9, ст.101) (в посл. редакции) [Электронный ресурс]: режим доступа: Ст.113
http://bel-kodeksy.com/gk_rb/113.htm
37
Закон Республики Беларусь от 9 декабря 1992 г. №2020-XII «О хозяйственных обществах» (в ред. Закона
Республики Беларусь от 15.07.2010 N 168-З) НРПА Республики Беларусь,2015 г., № 18, 2/1197(по состоянию на
16.01.2016)
38
1) оптовая торговля и торговля через агентов, кроме торговли
автомобилями и мотоциклами (код 51);
2) розничная торговля, кроме торговли автомобилями и мотоциклами;
ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования (код 52);
3) хранение и складирование (код 6312);
4) организация перевозок грузов (код 634);
5) исследование конъюнктуры рынка и выявление общественного
мнения (код 74130);
6) рекламная деятельность (код 74400);
Производственная деятельность хозяйствующего субъекта «ТРЛ-
Энерго» осуществляется по согласованию с органами государственного
пожарного и санитарного надзора Республики Беларусь.
Все виды деятельности хозяйствующего субъекта ООО «ТРЛ-Энерго»,
подлежащие лицензированию, осуществляются только после получения
соответствующей лицензии.
Основное направление деятельности ООО «ТРЛ-Энерго»- продажа и
сервисное обслуживание цифровой и бытовой техники и электроники.
В Обществе можно приобрести следующие товары бытовой техники:
кондиционеры, холодильники, стиральные машины, СВЧ- печи и пылесосы,
аксессуары для дома и кухни. В Обществе представлены брэнды бытовой
техники и электроники: BRAUN, PHILIPS, UFESA, BOSCH, SIEMENS,
THOMAS, SONY, PANASONIC, SAMSUNG, DAEWOO, INDESIT, ROWENTA,
KRUPS, FAGOR, ELECTROLUX, TEFAL, MOULINEX, KENWOOD, ZANUSSI,
LG, HOTPOINT-ARISTON, GEFEST, HORIZONT;
Особенностью данного рынка в г. Минске является большое количество
конкурентов – субъектов хозяйствования розничной торговли, какие реализуют
бытовую технику и электронику: ООО «Горизонт», сети магазинов «Пятый
элемент» и «Умные вещи», частные торговые хозяйствующие субъекты,
индивидуальные предприниматели на рынках, а также большую долю рынка
занимают Интернет-магазины.
39
В виду занимающей доли на рынке, основным конкурентом Общества
является торговая сеть «Пятый элемент» (графически отображено на рис.7):
35%
25%
25%
40%
15%
Пятый
элемент
интернет
магазины
Горизонт
ООО "ТРЛ-
Энерго"
Рисунок 7. Основные конкуренты ООО «ТРЛ-Энерго»,%
И с этой точки зрения, основными конкурентами Общества являются
магазины торговой сети «Пятый элемент» (табл. 4):
Таблица 4
Основные конкуренты ООО «ТРЛ-Энерго»
Характеристика
конкурирующей
продукции
Основные конкуренты
ООО
«ТРЛ-
Энерго»
«Пятый
элемент»
Интернет-
магазины
ООО
«Горизонт»
1.Уровень
обслуживания
высокий
средний
средний
высокий
2.Качество
продукции
высокое
среднее
среднее
высокое
3.Реклама
Осуществля-
ется
Не
осуществля
ется
Осуществля-
ется
Осуществля
-ется
4. на рынке, лет
17
7
-
17
Структура управления хозяйствующего субъекта «ТРЛ-Энерго»
является линейно-функциональной (рис. Приложения 2.1), ее преимущества:
1) стимулирует деловую и профессиональную специализацию;
2) каждое подразделение хозяйствующего субъекта занимается
выполнением своих функций и специализируется на конкретном виде работы;
3) уменьшает дублирование выполняемых функций и задач, за счет
специализации на конкретном виде работ.
Недостатки структуры — подразделения могут быть заинтересованы в
реализации своих целей и задач, чем общих целей хозяйствующего субъекта,
что увеличивает возможность конфликтов между функциональными областями.
40
Взяв за основу текущие исходные данные бухгалтерской отчетности
хозяйствующего субъекта за 2015–2016 гг, рассмотрим основные технико-
экономические показатели деятельности Общества, приведенные в табл. 5.
Таблица 5
Данные для анализа основных экономических показателей
деятельности ООО «ТРЛ-Энерго» в динамике, тыс.бел. руб.
Показатели
Анализируемый год
Абсолютное
откл (+;-)
2015 г.
2016 г.
1. Выручка от продаж
155333
54644
(-)100695
2. Себестоимость продукции
152485
57386
(-)95087
3. Прибыль от продаж
944
(-)18964
(-)19907
4. Чистая прибыль
386
(-)19040
(-)19425
5. Затраты на один руб. объема
реализации, руб.
0,969
1,059
0,069
6. Рентабельность продаж, п.п.
0,621
(-)34,721
(-)35,331
7. Рентабельность организации, п.п.
0,261
(-)34,862
(-)35,112
8. Среднегод. стоимость имущества
79146
76591
(-)2556
9. Среднегодовая стоимость ОС
1333
763
(-)571
10. Среднегодовая стоимость ОА
77815
75829
(-)1987
11. Рентабельность активов, п.п
0,491
(-)24,872
(-)25,362
12. Фондоотдача, руб.
116,621
71,711
(-)44,922
В ходе обработки данных таблицы 5, можно отметить следующее:
1) за два года снизился объем продаж хозяйствующего субъекта;
2) снизилась выручка от продаж в 2016 г. по сравнению с 2015 г. на
100685 тыс. руб. (64,85 процентных пункта) и составила 54634 тыс.бел. руб.;
3) сократилась меньшими темпами себестоимость проданной продукции
хозяйствующего субъекта на 62,38 процентных пункта (либо 95097 тыс.бел
руб.) и составила в 2016 г. сумму в размере 57376 тыс.бел. руб.;
4) деятельность Общества в 2015г. была прибыльной, сумма полученной
прибыли от продаж составила 944 тыс.бел. руб., сумма чистой прибыли
хозяйствующего субъекта составила 386 тыс.бел руб. ;
5) Общество в 2016 г. понесло значительные убытки: убыток от продаж
составил сумму 18964 тыс.бел руб., размер чистого убытка 19040 тыс.бел. руб.;
6) причиной получения убытков хозяйствующего субъекта стало
увеличение удельной себестоимости продукции: в 2015г. на 1 руб. выручки от
продаж приходилось 0,99 руб. затрат.; в 2016г. показатель составил 1,06 руб.;
41
Таким образом, очевидно, что себестоимость продукции анализируемого
хозяйствующего субъекта превысила выручку от продаж;
7) в 2015 г. рентабельность продаж Общества была незначительной, ее
уровень составил 0,62п.п.; в 2016 г. рентабельность была очень мала (0,26п.п.);
8) в 2016 г. убыточность продаж Общества составила 34,72п.п.;
убыточность Общества в 2016 г. составила 34,86 процентных пункта;
9) среднегодовая стоимость имущества хозяйствующего субъекта в
2016г. составила 76951 тыс.бел. руб.; сумма ее снижения по сравнению с 2015г.
составила 2555 тыс.бел руб. (на 3,24 процентных пункта).
10) в 2016 г. снизилась по сравнению с 2015 г. среднегодовая стоимость
основных средств хозяйствующего субъекта «ТРЛ-Энерго» на 571 тыс.бел. руб.
(на 42,78 процентных пункта) и ее размер составил 763 тыс.бел. руб. ;
11) за два года снизилась стоимость оборотных активов Общества на
сумму в размере 1987 тыс.бел. руб., либо на 2,56 процентных пункта;
12) в 2015 г наблюдается снижение фондоотдачи с 116,62 руб. до 71,71
руб. в 2016 г. (на сумму в 44,92 руб., либо на 38,51 процентных пункта.);
13) рентабельность активов Общества в 2015 г. всего 0,48 п.п.; в 2016 г.
убыточность активов хозяйствующего субъекта составила 24,87 п.п.
Вышеприведенные данные указывают на тенденцию снижения
стоимости имущества хозяйствующего субъекта, что оценивается негативно, и
указывает на ухудшение материально — технической базы; и на снижение
эффективность использования имущества хозяйствующего субъекта, в целом.
Поэтому в ходе предварительного анализа необходимо дать оценку
структуры и динамики имущества Общества «ТРЛ-Энерго».
В таблице Приложения 3.1 приведены исходные данные для оценки
структуры и динамики активов анализируемого Общества за 2015-2016 гг.
В активе отражается имущество Общества «ТРЛ-Энерго»,
сгруппированное по составу и расположению (то есть где и для чего оно
размещено). В этой связи выделяют оборотные и внеоборотные активы.
Выполненный анализ и данные таблицы 3.1 позволяют отметить:
42
1) активы Общества состоят большей частью из оборотных активов; при
этом, наблюдается увеличение их удельного веса (с 96,32 процентных пункта с
1.01.2016 г. и до 98,59 процентных пункта по состоянию на 1.01. 2017г.);
2) по состоянию на 31.12.2016 в Обществе наблюдается снижение
удельного веса внеоборотных активов с 3,72 и до 1,45 процентных пункта (на
2,3 процентных пункта); графически схема активов отображена на рис.8 и 9 :
3,72
96,28
внеоборотные активы
оборотные активы
Рисунок 8. Схема активов Общества на 1.01.2016г.,%
1,45
98,55
внеоборотные активы
оборотные активы
Рисунок 9. Схема активов Общества на 31.12.2016г.,%
Проведем анализ структуры активов хозяйствующего субъекта «ТРЛ-
Энерго» за 2016 г.; графически структура активов отображена на рис.10:
1,43
72,59
0,15
12,83
0,21
12,7
внеоборотные активы
запасы
НДС
краткосрочна дебиторская задолженность
денежные средства
прочие оборотные активы
Рисунок 10. Схема структуры активов Общества на 1.01.2017г.,%
43
Анализируя структуру активов, считаем необходимым отметить:
1) на запасы в структуре активов приходится наибольший удельный вес,
при этом в Обществе наблюдается тенденция их роста с 23,39 процентных
пункта до 72,62 процентных пунктов; данное возможно объяснить большим
объем товаров для перепродажи, имеющимися на балансе Общества;
2) удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности структуре
активов составил весомую долю в Обществе на начало 2015 г.69,29п.п., и на
начало 2016 г. — 66,42п.п. Однако, отметим существенное снижение удельного
веса на 53,59 процентных пункта, и удельный вес краткосрочной дебиторской
задолженности Общества на начало 2017г. составил 12,83 процентных пункта;
3) снижается удельный вес наиболее ликвидных активов (денежных
средств) Общества, так по состоянию на 1.01. 2015 г. он составил 3,67 п.п., на
1.01.2016 г. — 0,59 п.п, на 1.01.2017 г. он снизился до 0,24п.п.;
4) на балансе Общества на 31.12.2016 г. имелись прочие оборотные
активы, их удельный вес в структуре активов составил 12,7 процентных пункта;
5) налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, на
31.12.2016 г. составил 0,1 процентных пункта активов Общества.
Проведем анализ динамики структуры активов субъекта хозяйствования
по данным таблицы 3.1 и рисунка 11, где графически показана ее динамика.
0% 20% 40% 60% 80% 100%
на 1.01.2015 г.
на 1.01.2016г.
на 1.01.2017г.
внеоборотные активы
запасы
НДС
краткосрочная дебиторская задолженность
денежные средства
прочие оборотные средства
Рисунок 11. Динамика структуры активов Общества «ТРЛ-Энерго»
44
Из таблицы 3.1 и рис.11 очевидна динамика активов, а конкретно:
1) за 2016 г. активы Общества выросли на 64879 тыс.бел руб. (либо
138,94 процентов) и составили на начало 2017 г. сумму 11586 тыс.бел руб.;
2) увеличились оборотные активы на сумму 65675 тыс.бел руб. (либо
146,03 процентов) и составили на начало 2017 г. 110652 тыс.бел руб.;
3) внеоборотные активы (основные средства) сократились с 1728 тыс.бел
руб. (на начало 2016 г.) до 933 тыс.бел руб. (на конец 2016 г), что составило
сумму в размере 796 тыс.бел руб., (либо на 45,9 процентных пункта);
4) для такого вида активов, как запасы, характерны самые значимые
темпы прироста; так, на начало 2016 г. их размер составил 10917 тыс.бел. руб.
То есть, за год их увеличение составило сумму в размере 24995 тыс.бел. руб.
(либо 228,8 процентных пункта) и достигли 35909 тыс.был. руб. ;
5) товары для перепродажи в анализируемом Обществе составляют
весомую часть материальных запасов, и на начало 2017г. их сумма достигла
34723 тыс.бел. руб., то есть за год выросла на 223,76 процентных пункта;
6) в 2016 г. наблюдается рост дебиторской задолженности субъекта
хозяйствования, ее увеличение составило сумму 41739 тыс.бел. руб. (либо
128,96 процентных пункта), и на 31.12.2016 г. ее размер в Обществе составил
уже 74098 тыс.бел. руб. Отметим то, что на 1.01.2017г на задолженность
покупателей и заказчиков хозяйствующего субъекта «ТРЛ-Энерго» приходится
весомая доля дебиторской задолженности (67987 тыс.бел. руб. );
7) в 2016 г. наблюдается снижение оборотные активов – денежных
средств. Так, если на начало года их сумма составила 1705 тыс.бел. руб., то за
год они упали на 1059 тыс.бел. руб., либо на 62,09 процентных пункта;
8) в 2016г. произошло активы резкое сокращение активов Общества , на
69990 тыс.бел руб., либо на 62,75 п.п.., это негативный момент для Общества, и
указывает на отрицательные факторы в экономике Общества «ТРЛ-Энерго»;
9) внеоборотные активы Общества в виде основных средств за 2016 г.
уменьшились на 347 тыс.бел руб. (либо 36,96 процентных пункта) и на конец
исследуемого периода их размер достиг 590 тыс.бел. руб.;
45
10) более быстрыми темпами в 2016 г. произошло уменьшение
оборотных активов на 62,95 процентов либо на 69647 тыс.бел. руб. в
абсолютном выражении; а 1.01.2017г их размер достиг 41007 тыс.бел. руб.
11) весьма уменьшилась краткосрочная дебиторская задолженность
хозяйствующего субъекта на сумму в 68765 тыс.бел. руб. либо на 92,83
процентных пункта; и на 1.01.2017г. . ее сумма уже была 5336 тыс.бел. руб.,
отметим, что это задолженность покупателей и заказчиков Общества;
12) запасы субъекта хозяйствования за 2016 г снизились на 5712 тыс.бел
руб. (либо 15,92 процентных пункта) и составили на конец анализируемого
периода 30198 тыс.бел руб. Основной причиной снижения запасов является
сокращение объема товаров для перепродажи на 13,45 процентных пункта.
13) денежные средства в течение 2016 г. снизились на 555 тыс.бел. руб.
(либо 85,62 процентных пункта) и составили на 1.01. 2017 г. 95 тыс.бел руб.
14) на балансе Общества на 31.12.2016 г. числился налог на
добавленную стоимость по приобретенным ценностям в сумме 69 тыс.бел руб.
и прочие активы в размере 5316 тыс.бел руб., в то время как данные активы в
балансе субъекта хозяйствования «ТРЛ-Энерго» на 1.01.2016г. отсутствовали.
Выполним анализ структуры и динамику пассивов Общества за 2015–
2016 гг., исходные данные для анализа приведены в таблице Приложения 4.1.
В ходе обработки данных таблицы 3.2, отметим очередное:
1) в структуре пассивов преобладают краткосрочные заемные средства.
2) удельный вес собственного капитала хозяйствующего субъекта на
1.01. 2015г. составил 4,65 процентных пункта. По состоянию на 1.01.2016 г.
показатель упал до 0,85 процентных пункта, а на 31.12.2016 наблюдается
дефицит собственного капитала хозяйствующего субъекта в сумме 18074
тыс.бел. руб. (43,47процентных пункта). что указывает на крайне неустойчивое
финансовое состояние Общества «ТРЛ-Энерго» и на полную зависимость
хозяйствующего субъекта от кредиторов в изучаемом периоде.
Причиной данного послужил весомый убыток на анализируемом «ТРЛ-
Энерго», полученный Обществом в 2016 г. в сумме 19042 тыс.бел руб.