35
В табл. 9 проведен расчет показателей финансовой устойчивости предпри-
ятия (по данным бухгалтерских балансов, см. Приложение 1).
Таблица 9
Определение типа финансовой устойчивости ООО «Делис Альянс»
в 2015-2017 гг. (тыс.руб.)
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение
2016 года от
2015 года
Отклонение
2017 года от
2016 года
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
1
2
3
4
5
6
7
8
Источники
собственных
средств
2799
2389
2728
-410
-14,65
339
14,19
Продолжение таблицы 9
1
2
3
4
5
6
7
8
Внеоборотные
активы
5526
8683
4734
3157
57,13
-3949
-45,48
Наличие соб-
ственных обо-
ротных средств
-2727
-6294
-2006
-3567
130,80
4288
68,13
Долгосрочные
кредиты и про-
чие долгосроч-
ные займы
-
-
-
-
-
-
-
Наличие соб-
ственных обо-
ротных средств
и долгосрочных
заемных
средств
-2727
-6294
-2006
-3567
130,80
4288
68,13
36
Краткосрочные
кредиты и за-
емные средства
103825
126061
144401
22236
21,42
18340
14,55
Итого наличие
собственных
оборотных
средств, долго-
срочных и крат-
косрочных за-
емных средств
101098
119767
142395
18669
18,47
22628
18,89
Запасы и за-
траты
30252
38633
34022
8381
27,70
-4611
-11,94
Излишек (+),
недостаток (-)
собственных
оборотных
средств
-32979
-44927
-36028
-11948
-36,23
8899
19,81
Излишек (+),
недостаток
(-) собственных
и долгосрочных
заемных источ-
ников формиро-
вания запасов и
затрат
-32979
-44927
-36028
-11948
-36,23
8899
19,81
Излишек общей
величины ос-
новных источ-
ников формиро-
вания запасов и
затрат
70846
81134
108373
10288
14,52
27239
33,57
37
Продолжение таблицы 9
1
2
3
4
5
6
7
8
Трехмерный по-
казатель типа
финансовой
устойчивости
(0; 0;
1)
(0; 0;
1)
(0; 0;
1)
-
-
-
-
Как свидетельствуют данные таблицы 9, основным источником формиро-
вания запасов и затрат на протяжении всего исследуемого периода являлись
краткосрочные заемные средства (преимущественно, кредиторская задолжен-
ность). Долгосрочных кредитов и займов предприятие в 2015-2017 г. не привле-
кало. Собственные источники финансирования запасов и затрат у предприятия
незначительны. Так, уже было отмечено, в 2017 г. они в 53 раза меньше заемных.
Из представленных в таблице 9 данных видно, что собственных оборотных
средств для финансирования запасов и затрат у предприятия не хватало на про-
тяжении всего исследуемого периода: в 2015 г. дефицит собственных оборотных
средств составил 32 979 тыс.руб., в 2016 г. – 44 927 тыс.руб., в 2017 г. – 36 028
тыс.руб. В связи с тем, что предприятие не привлекало долгосрочных кредитов
и займов, финансирование текущей деятельности проводилось за счет кредитор-
ской задолженности, что позволяет сделать вывод о неустойчивом финансовом
положении ООО «Делис Альянс».
Данные таблицы он 9 показывают, что на краткосрочные источники что финансиро-
вания в тот течение 2015-2017это гг. последовательно возрастали: в как 2016 г. они по увели-
чились на но 22 236 они тыс.руб., или на ты 21,42 % относительно из уровня 2015мы г., в 2017за г.
возросли еще вы на 18 так 340 тыс.руб., или же на 14,55от % (относительно 2016еще г.). С уче-
том бы привлеченной кредиторской уже задолженности общая для величина основных вот ис-
точников формирования кто запасов и да затрат в до 2015-2017 гг. положительная. Кроме
ни того, отметим ее ну рост в под 2015-2017 гг.: на где 10 288 сам тыс.руб., или на раз 14,52 % в два 2016
г. и там на 27 чем 239 тыс.руб., или во на 33,57 со % (относительно 2016 ли г.) в 2017 при г.
38
Для характеристики без финансовой устойчивости он предприятия используется
на ряд относительных что показателей финансовой тот устойчивости (финансовые это коэффи-
циенты).
Оценивая информацию, представленную как в таблице по 10, отметим, что коэф-
фициент но автономии в они 2016 г. составил ты 0,0186, в 2017из г. – 0,0185, значение пока-
зателя мы незначительно сократилось за (на 0,0001 вы пункта) и значительно так ниже уста-
новленного же нормального значения. На от протяжении всего еще исследуемого периода
бы доля собственного уже капитала в для общей сумме вот авансированных средств кто остается
критически да низкой (2,63 до % в 2015ни г, 1,86 % - в ну 2016 г. 1,85 под % - в 2017где г.); пред-
приятие находится сам в высокой раз степени зависимости два от внешних там кредиторов (в чем
первую очередь, поставщиков). Низкий во коэффициент автономии со может приве-
сти ли к тому, что при кредиторы ООО без «Делис Альянс» могут он сократить объемы на от-
пуска товаров что в кредит тот в связи это с большим как риском возврата по долгов. Гарантии по-
гашения но ООО «Делис они Альянс» своих обязательств ты низкие, что снижает из возмож-
ности привлечения мы средств со за стороны.
Таблица 10 вы
Динамика коэффициентов так оценки финансовой же устойчивости
ООО от «Делис Альянс» в еще 2015-2017 гг.
Показатель бы
Норм.
знач.
2015 г.
2016 уже
г.
2017 г.
Откло-
нение для
2016 г.
от вот
2015 г.
Откло-
нение кто
2017 г.
от да 2016
г.
1
2
3
4
5
6
7
Коэффициент до авто-
номии
≥ 0,5
0,0263
0,0186
0,0185
-0,0077
-0,0001
Коэффициент ни соот-
ношения заемных ну и
собственных под
средств
≤ 1
37,0936
52,7673
52,9362
15,6737
0,1689
39
Коэффициент где обес-
печенности запасов сам
собственными обо-
ротными раз средствами
≥ 0,6-
0,8
-0,0901
-0,1629
-0,0589
-0,0728
0,1040
Коэффициент два ма-
невренности
≥ 0,5
-0,9743
-2,6346
-0,7353
-1,6603
1,8993
Коэффициент там фи-
нансирования
≥ 1
0,0270
0,0190
0,0189
-0,008
-0,0001
40
Продолжение чем таблицы 10
1
2
3
4
5
6
7
Удельный во вес заем-
ных со средств в ли со-
ставе источников при
финансирования,
п.п.
0,25-
0,6
0,9730
0,9810
0,9811
0,008
0,0001
Соотношение заемных без и собственных он средств в на 2016 г. составило что 52,7673,
в2017тот г. – 52,9362, значение показателя это возросло за как 2017 г. на по 0,1689 пункта. По-
казатель но существенно превышает они нормативное значение. В ты 2017 г. на из один
рубль мы вложенных в за активы собственных вы средств предприятие так привлекало
52,9362 же руб. заемных. Таким образом, как от уже было еще указано выше, основным бы
источником финансирования уже предприятия являются для заемные источники.
На вот предприятии имеет кто место отрицательное да значение показателя до обеспе-
ченности запасов ни собственными оборотными ну средствами. В то под же время где отме-
тим, что в сам 2017 гг. имеет раз место положительный два факт снижения там этого показателя.
Коэффициент чем маневренности также во отрицательный на со протяжении 2015-
2017 ли гг. В 2017 при г. значение показателя без несколько улучшилось. С он финансовой
точки на зрения повышение что коэффициента маневренности тот в 2017это г. следует оце-
нить как положительно, так как по собственные средства но мобильны, большая часть они их
вложена ты не в из основные средства мы и иные за внеоборотные активы, а вы в оборотные так
средства.
В связи же с тем, что от доля собственных еще средств на бы предприятии на уже протя-
жении всего для периода является вот низкой, коэффициент финансирования кто не соответ-
ствует да нормативному значению. В до финансировании предприятия ни в 2017ну г. лишь
1,90 под % приходится на где собственные средства. Кроме сам того, следует отметить раз
устойчивую тенденцию два сокращения данного там показателя в чем течение исследуе-
мого во периода.
41
Проведем оценку, насколько со эффективно предприятие ли использует свои при
средства на без основе показателей он оборачиваемости. Для проведения на анализ ис-
пользованы что бухгалтерские балансы тот предприятия (Приложениеэто 1) и отчеты как о фи-
нансовых по результатах (Приложениено 2).
Таблица 11
Динамика они показателей, влияющих на ты оборачиваемости оборотных
из активов
Показатели
2015
мы год
2016
год
2017 за
год
Отклонение
2016 вы г. от
2015 так г.
Отклонение
2017 же г. от
2016 от г.
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Выручка
тыс.руб.
16874
25723
22501
8849
34,40
-3222
-12,53
Себестоимостьеще
продаж, тыс.руб.
15547
26913 бы
21996
11366 уже
73,11
-4917
-18,27
Среднегодовая для
стоимость запа-
сов вот и затрат,
тыс.руб.
25071
34442
36326
9371
37,38
1884
5,47
Среднегодовая кто
стоимость иму-
щества, тыс.руб.
93801
117519
137778
23718
25,29
20259
17,24
Среднегодовая да
стоимость соб-
ственных до
средств,
тыс.руб.
2432
2579
2544
147
6,04
-35
-1,357
Среднегодовая
дебиторская ни за-
долженность,
тыс.руб.
61760
73602
91619
11842
19,17
18017
24,48
42
Среднегодовая
стоимость ну вне-
оборотных акти-
вов, тыс.руб.
4933
7105
6709
2172
44,03
-396
-5,57
На под основании данных где таблицы 11сам в таблице раз 12 проведен два анализ показате-
лей там оборачиваемости.Оценивая показатели, представленные чем в таблице во 12, отме-
тим, что оборачиваемость со запасов сократилась ли в 2017 при г. на 0,1759без оборота. Та-
ким образом, подвижность он средств, которые предприятие на вкладывает в что создание
запасов, снизилась; денежные тот средства, вложенные в это запасы, возвращаются на как
предприятие в по форме выручки но от продаж они медленнее, чем в ты 2016 г.
Таблица из 12
Динамика мы оборачиваемости оборотных за активов
Показатели
2015 вы
год
2016 так
год
2017
же год
Отклонение от
2016 года еще от
2015 бы года
Отклонение уже
2017 от для 2016
года вот
Абс.
%
Абс.
%
Общий коэффици-
ент кто оборачиваемо-
сти, оборот
0,1799
0,2188
0,1633
0,0389
21,62
-0,0555
-25,37
Продолжитель-
ность да оборота иму-
щества, дни до
2001
1645
2205
-356
-17,79
560
34,04
Оборачиваемость
запасов, оборот
0,6201
0,7814
0,6055
0,1613
26,01
-0,1759
-22,51
Оборачиваемость ни
запасов в ну днях, дни
581
461
595
-120
-20,70
134
28,97
Оборачиваемость под
собственных
средств, оборот где
6,9380
9,9740
8,8447
3,036
43,76
-1,1293
-11,32
Продолжительность
оборота сам собствен-
ных средств, дни раз
52
36
41
-16
-30,59
5
13,89
43
Оборачиваемость
дебиторской два задол-
женности, оборот
0,2732
0,3495
0,2456
0,0763
27,92
-0,1039
-29,73
Продолжитель-
ность там оборота де-
биторской чем задол-
женности, дни
1318
1030
1466
-288
-21,85
436
42,33
Оборачиваемость во
внеоборотных ак-
тивов, оборот со
3,4210
3,6200
3,3539
0,1990
5,83
-0,2661
-7,35
Продолжительность
оборота ли внеоборот-
ных активов, дни при
105
99
107
-6
-5,29
8
8,42
Причиной такой без ситуации является он то, что в на исследуемом периоде что пред-
приятие активно тот увеличивало складские это запасы, приведшие к как затовариванию. В
2015-2017по гг. отмечается также но отрицательная динамика они оборачиваемости соб-
ственных ты средств. В 2017из г. оборачиваемость собственных мы оборотных средств за
сократилась на вы 1,1293 оборота так в год же относительно уровня от 2016 г. Замедление еще
оборачиваемости собственных бы средств на уже предприятии приводит для к вовлечению вот
дополнительных средств кто в оборот. Оборачиваемость да дебиторской задолженно-
сти до в 2017ни гг. также имела ну отрицательную тенденцию под развития. Если в где 2015 г.
дебиторская сам задолженность за раз год совершала два 0,2732 оборота, то там к 2017чем г. этот
показатель во сократился до со 0,2456. Снижение коэффициента ли оборачиваемости де-
биторской при задолженности свидетельствует без о возрастании он объема коммерческого
на кредитования покупателей.
Вчто таблице 13тот проведен расчет это показателей рентабельности.
Таблица как 13
Динамика о показателей рентабельности но предприятия (ви расчете
по ты чистой прибыли)
44
Показатели
2015 из
год
2016
год мы
2017
год за
Откл.
2016/
2015
Откл.
2017/
2016
Рентабельность вы продаж,
%
4,30
-1,71
1,64
-6,01
3,35
Рентабельность капи-
тала так предприятия, %
0,77
-0,38
0,27
-1,15
0,65
Рентабельность внеобо-
ротных же активов, %
14,70
-6,21
5,51
-20,91
11,72
Рентабельность соб-
ственного от капитала, %
29,81
-17,10
14,54
-46,91
31,64
На основании еще данных, представленных в бы табл. 13, сделаем вывод, что уже в
течение для 2017 г. показатели вот рентабельности существенно кто возросли по да сравнению
с до уровнем 2016ни гг. Это связано ну с тем, что под в 2017 где г., в отличиесам от 2016 раз г., предпри-
ятие была два получена чистая там прибыль. Рентабельность продаж чем в 2017во г. возросла
на со 3,35 пункта ли относительно уровня при 2016 г.Рентабельность без всего капитала он – в
2017на г. на 0,65что пункта выше, чем тот в 2016это г. Рентабельность внеоборотных как активов
в по 2017 г. возросла но относительно уровня они 2016 г. на ты 11,72 п.п. Рентабельность из
собственного капитала мы в 2017за г. возросла на вы 31,64 пункта.
Подводя так итоги проведенному же финансовому анализу, отметим, что от финан-
совое состояние еще предприятия – неустойчивое. Предприятие бы находится в уже высо-
кой степени для зависимости от вот внешних кредиторов кто (в первую да очередь, поставщи-
ков). Низкий коэффициент до автономии может ни привести к ну тому, что кредиторы под
ООО «Делис где Альянс» могут сократить сам объемы отпускраз продукции и два услуг в там кре-
дит в чем связи с во большим риском со возврата долгов. Подвижность ли средств, которые
предприятие при вкладывает в без создание запасов, снизилась; денежные он средства, вло-
женные в на запасы, возвращаются на что предприятие в тот форме выручки это от продаж как
медленнее, чем в по 2016 г. Причиной но такой ситуации они является то, что ты в исследуе-
мом из периоде предприятие мы активно увеличивало за складские запасы.