55
По данным таблицы 11 можно сделать следующие выводы: активы
предприятия в 2019 году снизились на 67,9%, при этом более быстрыми
темпами снизились медленно реализуемые активы. Также быстрыми темпами
упали быстрореализуемые активы, что понижает платежеспособность
предприятия. Наиболее ликвидные активы упали на 55,3%, труднореализуемые
- на 42,7%. Уменьшения доли наиболее ликвидных активов не может повлиять
на понижения уровня ликвидности в целом.
Далее в таблице 12 определим изменение структуры активов с
использованием вертикального анализа.
Таблица 12
Динамика структуры ликвидных активов ИП Щеглов А.В., %
№
Показатель
2017
%
2018
%
2019
%
Абсол
ютное
откло
нения
2019/
2017
1
Наиболее
ликвидные
активы (А1)
16738,83
0,6
46314,65
1,7
7486,9
0,4
-0,2
2
Быстро
реализуемые
активы (А2)
2122394,31
71,2
1784119,93
67,2
1463307,1
72,2
1,0
3
Медленно
реализуемые
активы (А3)
200570,07
6,7
320426,79
12,1
189280,7
9,3
2,6
4
Труднореализ
уемые активы
(А4)
642972,92
21,6
505716,44
19,0
368460,0
18,2
-3,4
5
Баланс
2982676,13
100
2656577,81
100
2028534,6
100
-
По данным таблицы 12 можно сделать следующие выводы. Основную
долю в активах как в 2017, так и в 2019 году составляют быстрореализуемые
активы. В 2019 году их доля увеличилась на 1% и составила 72,2%. Доля
наиболее ликвидных активов в 2019 году уменьшилась на 0,2% и составила
0,4%. значительную часть занимают и труднореализуемые активы, хоть их
56
часть в 2019 году и уменьшилась на 3,4% в сравнении с 2017 годом составила
18,2%.
Для оценки динамики изменения обязательств за 2017-2019 гг. сведем
результаты расчетов в таблицу 13.
Таблица 13
Динамика обязательств предприятия ИП Щеглов А.В. по срокам
погашения, руб.
№
Показатель
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Абсолют.
отклонен
ие
Приро
ст,
%
1
Наиболее срочные
обязательства (П1)
2588541,91
2239550,07
1573560,75
-
1014981,16
-39,2
2
Краткосрочные
обязательства (П2)
0
0
0
-
0
3
Долгосрочные
обязательства (П3)
0
0
0
-
0
4
Постоянные
пассивы (П4)
394134,22
417027,74
454973,91
60839,69
15,0
5
Баланс
2982676,13
2656577,81
2028534,66
-
954141,47
-32,1
В 2019 году обязательства предприятия в целом уменьшились на 32,1%.,
или на 954141,47 руб. При этом наиболее срочные обязательства увеличились
на 26,36%, или на 1014981,16 руб. Такая ситуация может быть связана с:
1. Увеличением объема производства продукции;
2. Увеличением расходов на приобретение ресурсов.
За рассматриваемый период долгосрочные и краткосрочные
обязательства равны 0. Постоянные пассивы увеличились на 15%, что является
положительным фактором.
Далее в таблице 14 определим динамику изменения структуры пассивов с
использованием вертикального анализа.
57
Таблица 14
Динамика структуры обязательств предприятия ИП Щеглов А.В.,
тыс. руб.
№
Показатель
2017 г.
руб.
%
2018 г.
руб.
%
2019 г.
руб.
%
Отклонен
ия
2019/20
17 г
1
Наиболее
срочные
обязательства
(П1)
2588541,91
86,8
2239550,07
84,3
1573560,7
5
77,6
-9,1
2
Краткосрочны
е
обязательства
(П2)
0
0,0
0
0,0
0
0,0
0,0
3
Долгосрочные
обязательства
(П3)
0
0,0
0
0,0
0
0,0
0,0
4
Постоянные
пассивы (П4)
394134,22
13,2
417027,74
15,7
454973,91
22,4
9,1
5
Баланс
2982676,13
100
2656577,81
100
2028534,6
100
-
На основе данных таблицы 6 можно сделать следующие выводы.
Значительную часть в пассивах занимают наиболее срочные
обязательства, причем в 2019 году их доля уменьшилась на 9,1%, и составила
77,6%. при этом увеличилась доля постоянных пассивов на 9,1% и составила
22,4%.
В целом можно сказать, что увеличение доли наиболее срочных
обязательств может отрицательно повлиять на платежеспособность
предприятия.
Поскольку основную долю в активах и пассивах занимают дебиторская и
кредиторская задолженности соответственно, необходимо рассмотреть
динамику их изменений с 2017-2019гг. (рис. 9)
58
Рисунок 9 - Динамика изменения дебиторской и кредиторской
задолженностей ИП Щеглов А.В., 2017-2019 гг. руб.
Как видно из рисунка 9 дебиторская и кредиторская задолженности в
2019 году значительно упала по сравнению с 2018 и 2017 годами. Уменьшения
части дебиторской задолженности может быть следствием отрицательных
моментов во взаимоотношениях с клиентами. Также, в связи с уменьшением
объемов продаж, уменьшилась и кредиторская задолженность.
Для анализа динамики ликвидности баланса предприятия на основе
таблиц 3 и 5 рассчитываются абсолютные отклонения (∆АП) по каждой группе.
И как уже указывалось ранее, исходя из проведенной группировки, баланс
считается ликвидным, если соблюдаются все четыре соотношения
одновременно:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4 (16)
Сопоставим активы и пассивы баланса ИП Щеглов А.В. в таблице 15 и
сравним их соотношение.
0
650 000
1 300 000
1 950 000
2 600 000
3 250 000
2017 2018 2019
Дебиторская задолженность
59
Таблица 15
Группировка и сопоставление активов и пассивов баланса
компании ИП Щеглов А.В., руб.
№
Показатель
Излишек (+) или недостаток (-) активов на погашение
обязательств
2017 г.
2018 г.
2019 г.
1
A1, П1
-2571803,08
-2193235,42
-1566073,89
2
A2, П2
2122394,31
1784119,93
1463307,11
3
A3, П3
200570,07
320426,79
189280,67
4
A4, П4
248838,7
88688,7
-86513,95
Как видно из таблицы 15, все 4 соотношения не соблюдаются, а значит
баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным.
Так, у предприятия не хватало в 2017-2019 гг. наиболее ликвидных
активов для погашения краткосрочных обязательств. В 2019 году недостаток
активов немного уменьшился и составил 1566073,89 руб. Это свидетельствует о
неплатежеспособности предприятия на момент составления баланса. Но
нехватка денежных средств возмещается их наличием во второй и третьей
группах. Однако компенсируется лишь по стоимостной величине, так как в
реальной платежной ситуации более ликвидные активы невозможно заменить
менее ликвидными.
На протяжении анализируемого периода условие А2 ≥ П2 выполнено. Это
говорит о том, что быстро реализуемы активы превышают краткосрочные
пассивы и предприятие может быть платежеспособным в течение полугода с
учетом оперативных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи
продукции в кредит или рассрочку.
Также выполнено условие А3 ≥ П3. Медленно реализуемы активы
значительно превышают долгосрочные обязательства. Это означает, что в
ближайшее время, при условии поступления денежных средств от продаж и
платежей, предприятие может быть платежеспособным на период, равный
средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты
60
составления баланса.
Что касается 4 группы, то в 2019 году условие А4 ≤ П4 соблюдалось, что
свидетельствовало о наличии у предприятия собственных оборотных средств
для финансирования текущей деятельности. Однако в 2018-2017 гг. это
неравенство нарушилось, и активы в 4 группе превышают пассивы.
Однако стоит отметить, что на практике единовременно эти неравенства не
всегда выполняются. Поэтому для оценки платежеспособности рассчитывается
общий коэффициент, который показывает возможность предприятия вовремя
погасить свою задолженность по обязательствам или по истечении
установленного кредитором срока. Следует учитывать, что данный показатель
рассчитывается по данным только трех основных групп активов и пассивов и
показывает усредненный (общий) результат.
Полученные данные приведем в таблице 16.
Таблица 16
Расчет общего коэффициента платежеспособности ИП Щеглов А.В.,
руб.
Год
Активы
Обязательства
Промежуточный
коэффициент
ликвидности (К)
№
Группа
активов
Значение
Группа
пассив
ов
Значение
Формула
Значение
1
2
3
4
5
6
7
8
1
2017
(А1)
16738,83
2588541,91
0,006
2
2018
46314,65
2239550,07
0,021
3
2019
7486,86
(П1)
1573560,7
5
К1=А1/П1
0,005
4
2017
(А2)
2122394,31
0
0
5
2018
1784119,93
0
0
6
2019
1463307,11
(П2)
0
К2=А2/П2
0
61
7
2017
200570,07
0
0
62
Продолжение таблицы 16
1
2
3
4
5
6
7
8
8
2018
(A3)
320426,79
0
0
9
2019
189280,67
(П3)
0
К3=А3/П3
0
10
2017
Сумма
2588541,91
-
-
11
2018
2239550,07
-
-
12
2019
1573560,75
-
-
13
2017
0,006
14
2018
0,021
15
2019
Общий коэффициент
платежеспособности, Кобщ.
d1*K1+d2*K2+d3*K3
0,005
Поскольку коэффициент платежеспособности предприятия далек от 1, то
компания считается не платежеспособной в течение 2017-2019 гг. Данный
показатель отражает степень реальной возможности рассчитаться по своим
обязательствам.
Стоить отметить, что еще более детально анализ платежеспособности
предприятия можно рассмотреть при помощи финансовых коэффициентов.
В таблице 17 произведен расчет четырех показателей, по формулам
приведенных в первом разделе.
Таблица 17
Показатели, отражающие ликвидность ИП Щеглов А.В.
№
Наименование коэффициента
2017г.
2018
г.
2019
г.
Абсолют.
отклонение
2018/
2017
2019/
2018
1
2
3
4
5
6
7
1
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,006
0,021
0,005
0,014
-0,016
63
Продолжение таблицы 17
1
2
3
4
5
6
7
2
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,826
0,817
0,935
-0,009
0,117
3
Коэффициент текущей
ликвидности
0,904
0,960
1,054
0,056
0,094
Расчеты показывают, что коэффициент абсолютной ликвидности
значительно ниже ориентировочного. В 2018 году только 2,1% краткосрочных
обязательств покрывался абсолютно ликвидными активами, а в 2019 году -5 %.
За анализируемый период данный показатель увеличился на 1,4% в 2018 году и
на 1,6 - в 2019.
Коэффициент промежуточного покрытия или быстрой ликвидности в
течение двух лет приближен к ориентировочному показателю. Чем выше
значения коэффициента, тем выше способность предприятия расплачиваться в
среднесрочном и краткосрочном периоде. Значения данного показателя
уменьшилось в 2018 году на 9%, однако уже в 2019 - увеличилось на 11,7%.
Значения коэффициента текущей ликвидности показало, что в 2017-2018
году предприятия не могло стабильно оплачивать свои счета. В 2019 году
состояния предприятия улучшилось, поскольку значения данного
коэффициента увеличилось на 9,8%.
Наглядно динамика показателей представлена рисунком 10.
64
Рисунок 10 - Динамика показателей ликвидности
за 2017-2019 гг.
Наиболее ликвидные активы упали на 55,3%, труднореализуемые - на
42,7%. Уменьшения доли наиболее ликвидных активов не может повлиять на
понижения уровня ликвидности в целом.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом
обусловлены оптимальной структурой источников капитала (соотношением
собственных и заемных средств). Так же важно оптимизировать структуру
активов предприятия, прежде всего соотношение основных и оборотных
средств. Поэтому вначале необходимо провести анализ структуры источников
предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового
риска. С этой целью рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости (см.
таблица 18).
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
2017 2018 2019
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент быстрой
ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности