24
определенную дату (данный вид анализ позволяет сформулировать выводы
относительно реального положения дел на предприятии).
Финансовый анализ предприятия является важным инструментом
анализа состояния финансовой структуры предприятия (организации).
Финансовый анализ представляет собой изучение ключевых финансово-
экономических показателей и коэффициентов предприятия, которые дают
комплексное представление о состоянии предприятия и тенденциях его
развития. Оценить финансово-экономическое состояние организации
возможно за счет применения динамических и статических методов [10,
c.158].
Статистические методы определены анализом современного состояния,
без учета фактора времени (статистические методы не позволяют
сформулировать полную оценку положения предприятия).
В рамках организации анализ финансово-экономического состояния и
ликвидности, как правило, рассчитан на период более 1 года (используются
динамические методики), при этом, простое суммирование денежных
потоков без учета их изменения во времени некорректно. Для целей решения
данной проблемы разработана методика дисконтирования (дисконтирование
- это методика определения стоимости будущего потока с учетом
определенного момента времени) [18, c.510].
Использование указанных методов в совокупности дает возможность
детализировать оценку финансового состояния, ликвидности, финансовой
устойчивости и обеспечить ее полноту, в том числе, на базе сравнения со
среднеотраслевыми значениями и показателями, а также на основе анализа
влияния разных факторов.
Основными направлениями анализа и оценки финансово-
экономического состояния предприятия выступают следующие [11, с.125]:
1. Анализ имущества и источников имущества.
2. Анализ финансовой устойчивости.
3. Анализ ликвидности и платежеспособности.
25
4. Анализ деловой активности и рентабельности.
5. Анализ показателей прибыли.
Ликвидность предприятия - это показатель его финансовой
стабильности [39, c.194]. Активы организации в зависимости от скорости
превращения их в деньги делятся на четыре группы (таблица 3).
Таблица 3
Анализ ликвидности баланса
Показатель
Аббревиатура
Содержание
1
2
3
АКТИВ
Наиболее ликвидные активы
А1
Денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения
Быстро реализуемые активы
А2
Дебиторская задолженность
Медленно реализуемые активы
А3
Запасы сырья, материалов, затраты в
незавершенном производстве, готовая
продукция, товары для перепродажи,
товары отгруженные, расходы будущих
периодов, прочие запасы и затраты
Труднореализуемые активы
А4
Нематериальные активы
ПАССИВ
Наиболее срочные
обязательства
П1
Кредиторская задолженность и прочие
краткосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
П2
Краткосрочные заемные средства
Долгосрочные пассивы,
погашение которых
предполагается более чем через
год
П3
Долгосрочные заемные средства
Устойчивые пассивы
П4
Собственный капитал
Для определения ликвидности баланса надо сопоставить расчеты групп
активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при следующих
соотношениях групп активов и обязательств:
(1.1)
Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда финансовых
коэффициентов: коэффициент абсолютной ликвидности, критической
ликвидности и текущей ликвидности. Для анализа платежеспособности
26
рассчитываются следующие коэффициенты (таблица 4) [37, c.409].
Таблица 4
Показатели для оценки ликвидности
Показатель
Формула для
расчета
Норматив
Характеристика
1
2
3
4
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
А1/(П1+П2) (1.2)
≥ 1
Показывает отношение самых
ликвидных активов к
краткосрочным
обязательствам.
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
(А1+А2)/ (П1+П2)
(1.3)
≥ 1
Показывает способность
организации погашать свои
краткосрочные обязательства
за счет продажи ликвидных
активов (отличается от
коэффициента текущей
ликвидности исключением
запасов из оборотных
активов).
Коэффициент
текущей
ликвидности
(А1+А2+А3)/
=(П1+П2) (1.4)
≥ 2
Показывает способность
компании погашать текущие
(краткосрочные)
обязательства за счёт только
оборотных активов.
Общий
коэффициент
ликвидности
(А1+0,5А2+0,7А3)/
(П1+0,5П2+0,7П3)
(1.5)
>1
Характеризует ликвидность
активов.
Важно сказать, что на современном этапе наблюдается ухудшение
финансового состояния российских предприятий в виду снижения
важнейших показателей, таких как рентабельность и ликвидность
(платежеспособность). Основная причина этого – трудная и нестабильная
экономическая ситуация в стране.
Характерными чертами экономики России в настоящее время являются
недостаток оборотного капитала, низкая платежная дисциплина, рост объема
бартерных операций, распространение различных заменителей денежных
средств и высокая стоимость кредитных ресурсов. В результате действия
этих факторов предприятия не имеют платежных средств для осуществления
неотложных расходов, в том числе на выплату заработной платы, для
расчетов с поставщиками и бюджетом. Число убыточных предприятий в ряде
27
отраслей составляет от одной трети до половины. Растет число предприятий,
приближающихся к банкротству или таковыми уже являющихся.
В условиях нестабильности отечественным субъектам хозяйствования
важно обеспечить поиск путей повышения результативности деятельности и
укрепления финансового состояния, роста ликвидности.
По результатам первой главы были сделаны следующие выводы.
1. Целесообразно ориентироваться на постоянное отслеживание
финансово-экономического состояния предприятия и финансовых
результатов деятельности ввиду того, что формирование эффективной
системы управления финансами в конечном итоге позволяет повысить
конкурентные позиции как, на отечественном, так и, возможно, на
международном рынке.
2. Анализ финансово-экономического состояния, как было выяснено,
проводится по следующим основным направлениям:
- анализ доходов и расходов, обобщение сведений о конечном
финансовом результате (прибыли);
- анализ показателей ликвидности, рентабельности и финансовой
устойчивости (в частности, определение соотношения собственных и заемных
средств).
3. Анализ ликвидности – это оценка способности объекта
хозяйствования погашать свои финансовые обязательства в установленные
сроки.
Существует множество мнений относительно того, как следует
проводить анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
Наиболее формализовано его представляют следующим образом:
- анализ ликвидности баланса;
- анализ с помощью расчета специальных коэффициентов.
Ликвидность баланса показывает степень обеспечения пассивов
компании активами, срок обращения которых в наличность соответствует
срокам погашения долговых обязательств. Платежеспособность предприятия
28
определяется анализом ликвидности его баланса и является важнейшей
характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в
условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово-устойчиво,
ликвидно, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими
предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении
кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.
29
2 АНАЛИЗ ОРГАНИЗАЦИОННО-ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
И ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «СЕВЕРОДВИНСКИЙ
ХЛЕБОКОМБИНАТ»
2.1 Характеристика деятельности предприятия
Предприятие ОАО «Северодвинский Хлебокомбинат» расположено на
берегу Белого моря, на острове Ягры; 10 июня 1941 года приказом
Наркомпищепрома из трех пекарен был образован хлебокомбинат, этот день
и является днем основания ОАО «Северодвинский Хлебокомбинат».
Коллектив предприятия, численностью более 400 человек.
Хлебокомбинатом вырабатывается более 100 наименований
сертифицированных хлебобулочных и кондитерских изделий. Большой
ассортимент выпускаемой продукции стал возможен благодаря вложению
значительных внутренних инвестиций в современное немецкое
хлебопекарное оборудование.
Высокое качество продукта, его экологичность – главная задача,
которую ставит перед собой коллектив предприятия. Вот почему особое
внимание уделяется входному контролю сырья, а выпускаемая продукция
подвергается ежедневной проверке в аттестованной лаборатории на
соответствие стандарту.
ОАО «Северодвинский Хлебокомбинат» – постоянный участник
выставок, смотров и конкурсов, всякий раз подтверждающих высокое
качество хлеба.
Дипломами и грамотами отмечена такая продукция, как: Хлеб
«Крестьянский», Батон «Нарезной», Хлебец с отрубями, Рулет «Венский»,
Кекс «Уфимский», Хлеб «8 злаков» и батон «Аппетитный». Хлебокомбинат
постоянно расширяет ассортимент, внедряя все новые и новые сорта.
Главное отличие хлеба ОАО «Северодвинский Хлебокомбинат» –
традиционная, исконно русская, технология тестоведения: ржаные сорта
30
хлеба вырабатываются на ржаных заквасках, пшеничные сорта – опарным
способом, что придает хлебобулочным изделиям неповторимый вкус и
аромат.
Целями ОАО «Северодвинский Хлебокомбинат» являются следующие:
- стремление к повышению портфеля клиентов не менее, чем на 1,5%
ежегодно;
- обеспечение роста конечного финансового результата деятельности
не менее, чем на 2,0% ежегодно.
Краткое описание ОАО «Северодвинский Хлебокомбинат» приведено
в таблице 5.
Таблица 5
Краткое описание ОАО «Северодвинский Хлебокомбинат»
Организационно-правовая
форма
Открытое акционерное общество
1
2
Полное фирменное
наименование
Открытое акционерное общество «Северодвинский
хлебокомбинат»
Сокращенное фирменное
наименование
ОАО «Северодвинский хлебокомбинат»
Способ образования
Открытое акционерное общество «Северодвинский
хлебокомбинат», является юридическим лицом, действует на
основании устава и законодательства Российской
Федерации.
Сведения о состоянии
юридического лица
Действующее
ИНН
2902045853
КПП
730350001
ОГРН
1032901007809 от 14.07.2003г.
Основной вид
деятельности
10.71 Производство хлеба и мучных кондитерских изделий,
тортов и пирожных недлительного хранения
Дополнительные виды
деятельности
03.11 Рыболовство морское
10.72 Производство сухарей, печенья и прочих сухарных
хлебобулочных изделий, производство мучных
кондитерских изделий, тортов, пирожных, пирогов и
бисквитов, предназначенных для длительного хранения
47.24.1 Торговля розничная хлебом и хлебобулочными
изделиями в специализированных магазинах
47.24.21 Торговля розничная мучными кондитерскими
изделиями в специализированных магазинах
47.29 Торговля розничная прочими пищевыми продуктами
в специализированных магазинах
52.10.4 Хранение и складирование прочих грузов
56.29 Деятельность предприятий общественного питания по
прочим видам организации питания
31
Продолжение таблицы 5
Организационно-правовая
форма
Открытое акционерное общество
1
2
Адрес регистрации
164512, г. Северодвинск, ул. Макаренко, д. 7
Адрес местонахождения
164512, г. Северодвинск, ул. Макаренко, д. 7
Телефон
8 (81842) 70174
Факс
8 (81842) 70174
Генеральный директор
Макаровский Александр Владимирович
Уставный капитал, руб.
53 550 000 (Пятьдесят три миллиона пятьсот пятьдесят
тысяч) рублей
Количество акций, шт.
Уставный капитал общества составляет 53 550 000
(Пятьдесят три миллиона пятьсот пятьдесят тысяч) рублей.
Он состоит из номинальной стоимости акций общества,
приобретенных акционерами.
Вид акций
53 550 штуки обыкновенных акций номинальной
стоимостью 1000 (Одна тысяча) рублей за 1 шт.
Реестродержатель
Ведение реестра Общество осуществляет самостоятельно
Доля участия в уставном
капитале
100%
Оцениваемая доля
51% пакет акций
Обременения (залог, арест)
Не выявлены
Бухгалтерская отчетность предприятия за 2015 год приведена в
Приложении 1, за 2016 год – в Приложении 2. Схема организационной
структуры управления предприятия приведена на рисунке 2.
Рисунок 2 – Организационная структура управления ОАО «Северодвинский
Хлебокомбинат
Организационная структура ОАО «Северодвинский Хлебокомбинат -
Председатель Правления
Генеральный директор
Директор
финансово–
экономической
службы
Главный
инженер
Директор
производства
Главный
механик
Коммерческий
директор
Совет Директоров
32
линейно-функциональная, то есть за каждым отделом и сотрудником
закреплены четко структурированные функциональные обязанности.
Преимуществами сформированной организационной структуры
являются:
- четкая система взаимных связей функций и подразделений;
- четкая система единоначалия - один руководитель сосредотачивает в
своих руках руководство;
- ясно выраженная ответственность;
- быстрая реакция исполнительных подразделений на прямые
указания вышестоящих.
Недостатками сформированной организационной структуры являются:
- в работе руководителей практически всех уровней оперативные
проблемы («текучка») доминирует над стратегическими;
- тенденция к волоките и перекладыванию ответственности при
решении проблем, требующих участия нескольких подразделений;
- критерии эффективности и качества работы подразделений и
организации в целом - разные;
- тенденция к формализации оценки эффективности и качества работы
подразделений приводит обычно к возникновению атмосферы страха и
разобщенности;
- перегрузка управленцев верхнего уровня;
- повышенная зависимость результатов работы организации от
квалификации, личных и деловых качеств высших управленцев.
В целом, линейно-функциональный тип организационной структуры
подходит для производственно-хозяйственной деятельности ОАО
«Северодвинский Хлебокомбинат, все важно обеспечить унификацию
критериев эффективности и качества работы подразделений и организации в
целом.
Структура выпуска продукции представлена в виде диаграммы на
рисунке 3.
33
Рисунок 3 – Структура выпуска продукции ОАО «Северодвинский
Хлебокомбинат» в 2016 году, в %
Таким образом, как свидетельствуют данные рисунка 3, наибольший
удельный вес в общей структуре производства принадлежит хлебу (50%) и
булочным изделиям (45,8%). Такие виды продукции как сухарные изделия,
витаминизированные и диетические изделия, сдобные изделия в общей
сложности занимают 4,2% в общем объеме выработки хлебокомбината.
2.2. Анализ финансового состояния и финансовых результатов
деятельности предприятия
Одним из основных источников информации для оценки финансового
состояния является бухгалтерский баланс (представлен в Приложении 2). На
его основе формируем горизонтальный анализ баланса ОАО
«Северодвинский Хлебокомбинат» (таблица 6).
50%
45,8%
2,9%
0,9%
0,4%
Хлеб из смеси муки рж. и пш.
Булочные изделия
Сдобные изделия
Диет. и витаминиз. изделия
Сухарные изделия