26
Изменение конъюнктуры рынка определяется в первую очередь
характером и уровнем развития экономики, но на нее влияют и такие факторы,
как сезонный характер производства и потребления ряда товаров, социальные
конфликты, стихийные бедствия, изменения в международной обстановке. Все
факторы, влияющие на конъюнктуру рынка, классифицируются на постоянные
и временные (по периодичности их воздействия), стимулирующие развитие
рынка или же сдерживающие его.
Конъюнктуру рынка изучают с помощью показателей, позволяющих
количественно оценить происходящие на нем изменения и определить
тенденции их развития. Такие показатели обычно систематизируются по
следующим группам:
- динамика производства, основные фирмы-продуценты, появление
новых товаров, загрузка производственных мощностей, динамика инвестиций в
данную отрасль, движение портфеля заказов, динамика издержек производства,
численность занятых и безработных, воздействие забастовок на объем
продукции и увеличение фонда заработной платы, движение курса ценных
бумаг и т. д.;
32
- динамика и структура спроса и предложения, влияние достижений
научно-технического прогресса на уровень потребления и требований к
качеству товаров, динамика оптовой и розничной торговли, емкость рынка
(объем реализуемого на нем товара в течение определенного времени), размеры
продаж в кредит, движение товарных запасов, ассортимент товаров, индексы
стоимости жизни и т. д.;
- состояние международной торговли, ее динамика, основные страны -
экспортеры и импортеры, новые формы и методы торговли и послепродажного
обслуживания и т. д.;
- динамика оптовых цен в ведущих странах — производителях и
потребителях данного товара, экспортных цен; воздействие на цены инфляции,
32
Осипова Л.В. Синяева И.М. Основы коммерческой деятельности: Учебник для вузов - 2-е издание,
переработанное и дополненное. - М., ЮНИТИ – Дана, 2018 – 877 с
27
динамика изменения цен на сырье и энергоносители, изменение курса валют,
воздействие монополий на уровень цен, государственное регулирование
ценообразования и т. д.
Задачи конъюнктуры:
- интегральные и дифференцированные оценки состояния рынка,
типологии рыночной ситуации и градация состояния рынка;
33
- характеристика масштаба (типа) рынка;
- оценка и анализ основных пропорций развития;
- выявление, анализ и прогнозирование тенденций развития и
устойчивости рыночных процессов;
- оценка цикличности и сезонности развития;
- оценка рациональных различий;
- оценка деловой активности;
- анализ монополизации рынка и уровня конкуренции.
33
Панкратов Ф.Г., Серегина Г.К. Коммерческая деятельность. - М.; ИВЦ «Маркетинг», 2011. 455 с
28
2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ПАО
"МегаФон"
2.1 Общая характеристика предприятия ПАО "МегаФон"
«МегаФон» — российская телекоммуникационная компания,
предоставляющая услуги сотовой связи (GSM, UMTS и LTE), а также местной
телефонной связи, широкополосного доступа в Интернет, кабельного
телевидения и ряд сопутствующих услуг.
Действует в 83 субъектах Российской Федерации, в Таджикистане, а
также в частично признанных Абхазии и Южной Осетии. Количество
абонентов мобильной связи на конец 2018 года составляло 100,8 млн человек.
Компания под нынешним брендом образована в мае 2002 года.
Полное название — Публичное акционерное общество «МегаФон».
Изначально была основана под именем ЗАО «Северо-Западный GSM» в (Санкт-
Петербурге). Сейчас главный офис находится в Москве.
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ПАО "МегаФон"
Для детального анализа деятельности компании следует изучить ее основные
показатели такие как: балансовая стоимость, численность сотрудников,
прибыль и т.д. Все это раскрыто в таблице 2.1.
Таблица 2.1
Основные показатели компании ПАО «МЕГАФОН» за 2018 год
Показатели
Всего по организации (тыс. руб.)
Балансовая стоимость основных средств на
31.12.2018 (БУ)
2 807 785
Износ ОС на 31.12.2018 (БУ)
942 475
Остаточная стоимость ОС на 31.12. 2018 (БУ)
1865 310
Удельный вес остаточной стоимости основных
средств %
100
Среднесписочная численность, чел.
30828
Удельный вес среднесписочной численности,
%
100
Средний удельный вес, %, доля прибыли
100
Динамика важнейших показателей отчетности и аналитические
коэффициенты представлены в следующих таблицах ниже.
29
Объем реализации продукции за 2018 год составил - 6 239 141 тыс. руб.
Покупателями являются конечные потребители.
Также для понимания финансовых результатов компании был рассмотрен
отчет о финансовых результатах компании в таблице 2.2
Таблица 2.2
Отчет о финансовых результатах компании за 2018 год
Показатель
Сумма, тыс.руб.
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции,
работ, услуг (за минусом налога на добавленную
стоимость, акцизов и аналогичных обязательных
платежей)
6 239 141
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ,
услуг
(5 395 922)
Валовая прибыль
843 219
Коммерческие расходы
(309 952)
Управленческие расходы
(106 109)
Прибыль (убыток) от продаж
427 158
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению
3 912
Проценты к уплате
(95 122)
Доходы от участия в других организациях
Прочие операционные доходы
98 511
Прочие операционные расходы
(170 317)
Внереализационные доходы
Внереализационные расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
264 142
Отложенные налоговые активы
(41 227)
Отложенные налоговые обязательства
(1 125)
Текущий налог на прибыль
37 422
Налоговые санкции, обязательства
(157)
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода)
184 373
СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства
(активы)
16 380
Базовая прибыль (убыток) на акцию
Разводнённая прибыль (убыток) на акцию
Как видно, сумма чистой прибыли в 2018 году составила 184373 тыс. руб.
Немалое значение для организации имеет кредиторская задолженность и
ее динамика, что было показано в таблице 2.3
Таблица 2.3
Сведения о кредиторской задолженности, тыс. руб.
№
п/п
Показатель
На начало года
На конец года
1
Долгосрочные заемные средства
-
2
Долгосрочная кредиторская
308 347
-
30
задолженность
3
Краткосрочные заемные средства, в
т.ч.
459 081
1 540 559
3.1
Кредиты банков
3.2
Займы
459 081
1 540 559
4
Краткосрочная кредиторская
задолженность, в т.ч.
866 961
1851713
4.1
Поставщики и подрядчики
706 083
1 690 061
4.2
Векселя к уплате
4.3
По оплате труда
3 206
8 445
4.4
Перед государственными
внебюджетными фондами
188
86
4.5
Перед бюджетом
7 179
17 879
4.6
Авансы полученные
16 787
2 014
4.7
Прочие кредиторы
133 518
133 228
5
Общая сумма кредиторской
задолженности (стр.
1+стр.2+стр.3+стр.4)
1 634 389
3 392 272
Как видно из таблицы 2.3, в 2018 году сумма кредиторской
задолженности концу года выросла с 1634389 до 3392272 тыс. руб.
Дебиторская задолженность показывает сумму обязательств перед
компанией, имеет значение как компания управляет ее объемом, ведь
несвоевременно покрытая дебиторская задолженность снижает объем
оборотных средств, компания не будет в состоянии покрыть свои
обязательства. Данные по дебиторской задолженности представлены в таблице
2.4.
Таблица 2.4
Сведения о дебиторской задолженности
№
п/п
Показатель
На начало года
На конец года
1
Долгосрочная дебиторская задолженность
2
Краткосрочная дебиторская
задолженность всего, из нее:
339 059
1 006 380
2.1
Покупатели и заказчики
130 300
494 072
3
Общая сумма дебиторской задолженности
(стр. 1+2)
339 059
1 006 380
Как видно из таблицы 2.4 сумма дебиторской задолженности к концу
2018 году выросла с 339059 тыс. руб. до 1006380 тыс. руб.
Таблица 2.5
Движение рабочей силы, изменение производительности
труда и заработной платы
№
Наименование показателей
За предыдущий год
За отчетный год
31
п/п
1
Коэффициент текучести
0,05
0,053
2
Годовая выработка, тыс. руб./чел.
9510217
7 544 306
3
Средняя зарплата по предприятию,
руб.
15 665
16 228
4
Средняя зарплата
производственных рабочих, руб.
12 925
13 594
Данные таблицы 2.5 свидетельствуют о следующих тенденциях:
- рост коэффициента текучести с 0,05 до 0,053, что является
отрицательной тенденцией;
- снижение годовой выработки с 9510217 тыс. руб. на чел. до 7544306
тыс. руб. на чел., что свидетельствует об ухудшении показателя
производительности труда в компании;
- при этом средняя заработная плата растет с 15665 руб. до 16288 руб.;
Таблица 2.6
Финансовая устойчивость и автономность
№
п/п
Наименование показателей
За предыдущий год
За отчетный год
1
Коэффициент обеспеченности
запасов собственными оборотными
средствами
-4,0
-3,4
2
Отношение заемных средств к
собственным
4,2
21,5
3
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
-1,46
-1,087
4
Коэффициент инвестирования
0,1
0,08
Интерпретация результатов:
1. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными
средствами - показывает удельный вес запасов, сформированных за счет
собственных оборотных средств, в общей стоимости запасов.
2. Отношение заемных средств к собственным - показывает сколько
заемных средств привлекло предприятие на один рубль собственных средств,
вложенных в активы.
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами -
показывает, удельный вес оборотных средств, сформированных за счет
собственных средств, в общей стоимости оборотных средств.
32
4. Коэффициент инвестирования - показывает, в какой мере
внеоборотные активы покрыты собственными средствами >1.
Таблица 2.7
Оценка платежеспособности
№
п/п
Наименование показателей
За предыдущий год
За отчетный год
1
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,027
0,014
2
Коэффициент ликвидности
0,28
0,31
3
Коэффициент текущей ликвидности
0,5
0,484
Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает отношение
денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных финансовых вложений
к краткосрочной задолженности.
Коэффициент ликвидности - тоже самое, что и коэффициент абсолютной
ликвидности, только с учетом и дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности - отношение всех оборотных активов
к текущим обязательствам >2
Таблица 2.8
Анализ рентабельности и оборотных активов
№
п/п
Наименование показателей
За предыдущий год
За отчетный год
1
Рентабельность собственного
капитала
39,45
115,83
2
Рентабельность активов
8,0
5,0
3
Рентабельность оборотных активов
23,16
11,22
4
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
8,2
3,8
5
Длительность оборота (дней)
43,9
94,7
Деятельность компании в 2018 году была достаточно успешной -
величина чистой прибыли составила 184 373 тыс. руб. Рентабельность
собственного капитала увеличилась с 39,45 % до 115,83 % по сравнению с 2017
годом, что является достаточно высоким показателем. Рентабельность активов
уменьшилась с 8,0 % до 5,0 %. В 2018 г. значительно увеличились показатели
ликвидности, хотя показатель текущей ликвидности по-прежнему остается
низким, вероятность наступления случая, для которого этот показатель
рассчитывался, довольно низкая. Предприятие активно использует кредитные
33
ресурсы для приобретения внеоборотных активов, что является признаком
доверия со стороны кредиторов и перспективности направления деятельности.
Коэффициент износа основных средств остается довольно низким = 0,32.
2.3. Анализ маркетинговой деятельности компании ПАО «МегаФон»
К внешней среде компании ПАО «МегаФон» относят факторы, которые
находятся за пределами организации и могут на нее воздействовать.
Для оценки факторов внешней среды используем данные из таблицы 2.9.
Таблица 2.9
Резюме анализа факторов внешней среды
№
п\п
Факторы внешней среды
Вес
фактора,
доли
единицы
Оценка
фактора,
баллов
Взвешенная
оценка, балл
(гр.3*гр.4)
1
2
3
4
5
1
ПОЛИТИЧЕСКИЕ И
ПРАВОВЫЕ
1.1
изменения в налоговом
законодательстве
0,06
3
0,18
1.2
расстановка политических
сил
0,05
4
0,2
1.3
отношения между
деловыми кругами и
правительством
0,07
5
0,35
1.4
законодательство об
охране среды
0,08
3
0,24
1.5
правительственные
расходы
0,04
3
0,12
1.6
антимонопольное
законодательство
0,02
4
0,08
1.7
денежно- кредитная
политика
0,04
4
0,16
ИТОГО по политическим и
правовым факторам
0,36
26
1,33
2
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ
ФАКТОРЫ
2.1
ставка процента
0,03
4
0,12
2.2
курс обмена валют
0,06
4
0,24
2.3
темпы экономического
роста
0,04
3
0,12
2.4
уровень инфляции
0,01
5
0,05
ИТОГО по экономическим
факторам
0,14
16
0,53
34
3
СОЦИАЛЬНЫЕ И
КУЛЬТУРНЫЕ
3.1
рождаемость и смертность
0,02
5
0,1
3.2
коэффициенты
интенсивности иммиграции
и эмиграции
0,02
5
0,1
3.3
коэффициент средней
продолжительности жизни
населения
0,03
4
0,12
3.4
располагаемый доход
0,04
3
0,12
3.5
стиль жизни
0,01
3
0,03
3.6
образовательные
стандарты
0,02
4
0,08
3.7
покупательские привычки
0,04
5
0,2
3.8
отношение к труду
0,04
5
0,2
3.9
отношение к качеству
товаров
0,03
4
0,12
ИТОГО по социальным
факторам
0,25
38
1,07
4
ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ
ФАКТОРЫ
4.1
внедрение компьютерной
техники
0,01
4
0,04
4.2
новые виды связи
0,02
3
0,06
4.3
новые виды транспорта
0,02
4
0,08
4.4
развитие техники и
технологии
0,2
5
1
ИТОГО по технологическим
факторам
0,25
16
1,18
5
ИТОГО ПО ВСЕМ
ФАКТОРАМ
1
96
4,11
В таблице проставлена балльная оценка влияния того или иного фактора
на деятельность компании в гр.4. В графе 5 просчитывается взвешенная оценка
фактора путем умножения веса фактора на его оценку.
По результатам анализа таблицы можно сделать вывод о том, что общая
оценка внешней среды составляет 4,11 балла, что означает, что влияние
внешней среды на деятельность компании является значительным.
На рисунке 2.1 отражена структура факторов влияния на деятельность
ПАО «МегаФон» в 2011 году
35
Данные рисунка позволяют сделать вывод о том, что наибольшее влияние
на деятельность компании оказывают политические и правовые факторы (32%),
а наименьшее – экономические факторы (13%).
Рис.2.1. Структура факторов внешней среды, оказывающих
влияние на ПАО «МегаФон» в 2018 году
Рассмотрим структуру влияния факторов более подробно на рисунках
ниже.
Рис.2.2. Структура влияния политических и правовых
факторов ПАО «МегаФон» в 2018 году
Ряд1;
ПОЛИТИЧЕСК
ИЕ И
ПРАВОВЫЕ;
1,33; 32%
Ряд1;
ЭКОНОМИЧЕС
КИЕ
ФАКТОРЫ;
0,53; 13%
Ряд1;
СОЦИАЛЬНЫЕ
И
КУЛЬТУРНЫЕ;
1,07; 26%
Ряд1;
ТЕХНОЛОГИЧ
ЕСКИЕ
ФАКТОРЫ;
1,18; 29%
Ряд1; изменения в
налоговом
законодательстве;
0,18; 14%
Ряд1; расстановка
политических сил;
0,2; 15%
Ряд1; отношения
между деловыми
кругами и
правительством;
0,35; 26%
Ряд1;
законодательство
об охране среды;
0,24; 18%
Ряд1;
правительственны
е расходы; 0,12;
9%
Ряд1;
антимонопольное
законодательство;
0,08; 6%
Ряд1; денежно-
кредитная
политика; 0,16;
12%