36
Динамика объема производства АО «Колос» показана на рисунке 7,
который свидетельствует о том, что на протяжении последних двух лет
предприятие сохранило стабильный объем выпуска продукции.
0
5000
10000
15000
20000
25000
2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г.
12316
14941
24732
24841
объем производства, тонн
Рисунок 7. Объем производства продукции АО «Колос»
Этому способствовало:
-обеспечение стабильного качества продукции, применение
высококачественных упаковок, расширения выпуска мелко фасованной
продукции, ежегодного обновления ассортимента шоколадных конфет,
сахарного печенья и пряников, ввода новых позиций, гибких условий
сотрудничества с покупателями, обеспечения 100% доставки транспортом
предприятия;
- использование в производстве на должном уровне Международных
Стандартов, Систем Менеджмента качества и безопасности пищевой
продукции: ИСО 9001 в сертификации ГОСТ Р; система управления качеством
и безопасностью пищевых продуктов на основе принципов ХАССП; система
менеджмента безопасности пищевой продукции на соответствие требованиям
ГОСТ Р ИСО 22000- 2007, система экологического менеджмента в
соответствии со стандартом ГОСТ Р ИСО 14001-2007, система менеджмента
безопасности пищевой продукции по схеме FSSC 22000, признаваемой всеми
странами Мира.
Загрузка производственных мощностей в 2016 - 2017 году была
наиболее высокой в сравнении с предшествующими 10 годами и составила
84,12% .
37
Динамика объема выручки АО «Колос» также была положительной
(рисунок 8)
Рисунок 8. Выручка АО «Колос»
Расчеты показывают, что выручка предприятия в 2016 г. по сравнению с
показателями прошлых лет существенно увеличилась, что в первую очередь
можно объяснить ростом объема выпуска и реализации продукции. В 2017 г. по
сравнению с предыдущим годом выручка предприятия сократилась на 5108
тыс. руб.
Совокупный доход предприятия в 2015 – 2017 гг. складывался из трех
видов деятельности: производство кондитерских изделий, услуги
промышленного характера и розничная торговля. Соотношение между
данными видами деятельности, сложившееся в 2017 г., показано на рисунке 9.
Из рисунка видно, что преобладающей для предприятия является
производственная деятельность, от которой было получено 95,5% от общей
суммы выручки.
95,50%
2,30%
2,20%
производство
кондитерских
изделий
услуги
промышленного
хара ктера
розничная торговля
Рисунок 9. Основные виды деятельности АО «Колос»
38
Анализ финансовых результатов АО «Колос» выполнен в таблице 7.
Таблица 7
Анализ финансовых результатов АО «Колос»
Показатель
Значение показателя,
тыс.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темп роста, %
2015
г.
2016
г.
2017
г.
2016/
2015
2017/
2016
2016/
2015
2017/
2016
Прибыль от
продаж
1648
5672
10430
4024
4758
344,17
183,89
Прибыль до
налогообложения
3540
5277
11202
1737
5925
149,07
212,28
Чистая прибыль
2980
4299
9019
1319
4720
44,26
209,79
Результаты расчетов свидетельствуют об устойчивом росте финансовых
результатов деятельности предприятия, что также можно объяснить
увеличением объема производства и реализации продукции. В 2017 г. прибыль
от продаж предприятия увеличилась на 83,89%, прирост прибыли до
налогообложения составил 112,28%, а чистой прибыли – 109,79%.
В таблице 8 приведены основные показатели рентабельности
деятельности АО «Колос».
Таблица 8
Показатели рентабельности деятельности АО «Колос»
Показатель
2015
г.
2016
г.
2017
г.
отклонение
2016/
2015
2017/
2016
Рентабельность продаж, %
2,31
2,04
4,39
-0,27
2,35
Рентабельность производства,
%
2,31
2,10
4,63
0,2
2,53
Рентабельность активов, %
5,42
5,47
9,15
0,05
3,68
Рентабельность собственного
капитала, %
15,28
18,06
28,57
2,78
10,51
Динамика основных показателей рентабельности деятельности АО
«Колос» в 2015 – 2017 гг. также оставалась положительной. Наиболее высокий
прирост рентабельности был выявлен в 2017 г. Так, рентабельность продаж
увеличилась на 2,35%, рентабельность активов – на 3,68%, а рентабельность
собственного капитала – на 3,68%. Следовательно в 2017 г. предприятие стало
более эффективно использовать как имеющееся имущество, так и источники
его финансирования.
Для того чтобы дать более полную экономическую характеристику АО
«Колос» в таблице 9 выполнен расчет основных показателей ликвидности и
39
платежеспособности предприятия.
Таблица 9
Показатели ликвидности и платежеспособности АО «Колос»
Показатель
2015
г.
2016
г.
2017
г.
отклонение
2016/
2015
2017/
2016
Коэффициент текущей
ликвидности
1,12
1,21
0,92
0,09
-0,29
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,64
0,72
0,52
0,08
-0,2
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,002
0,0008
0,003
-0,0012
0,0022
Коэффициент общей
платежеспособности
1,46
1,42
1,52
-0,04
0,1
Данные таблицы 9 позволяют сделать вывод о снижении и о полном
несоответствии коэффициент текущей ликвидности финансовому нормативу
(≥2). Низкие значения показателей следует также отметить по коэффициентам
быстрой и абсолютной ликвидности, что указывает на недостаточный уровень
текущей платежеспособности.
Коэффициент общей платежеспособности в норме должен быть не менее
2, однако расчеты показывают, что в 2015 – 2017 гг. фактические значения
показателя не соответствовали финансовым нормативам.
Таким образом, в 2015 – 2017 гг. следует отметить рост результативности
деятельности предприятия, что выражается в увеличении прибыли и
рентабельности его деятельности. Вместе с тем, АО «Колос» характеризуется
недостаточным уровнем платежеспособности, что может в будущем привести к
ухудшению его финансового состояния. Одним из факторов улучшения
финансового состояния предприятия является рациональная структура и
эффективное использование оборотных активов предприятия. В связи с этим
необходимо провести их более детальный анализ.
2.2. Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов
Основным источником информации о составе оборотных активов
предприятия, является бухгалтерский баланс (Приложения 4 - 5). Для
определения роли оборотных активов в составе имущества предприятия был
40
проведен анализ изменений в структуре активов АО «Колос» (таблица 10).
Таблица 10
Анализ соотношения оборотных и внеоборотных активов АО
«Колос»
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение
уд. веса, %
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд. вес,
%
2016/
2015
2017/
2016
Внеоборотные
активы
15208
23,23
13243
14,43
47437
45,03
-8,8
30,6
Оборотные
активы
50264
76,77
78541
85,57
57914
54,97
8,8
-30,6
Активы, всего
65472
100
91784
100
105351
100
-
-
Расчеты показывают, что в 2015 – 2017 гг. оборотные активы являлись
основным элементом имущества предприятия. Вместе с тем в сравнении с 2016
г. удельный вес оборотных активов сократился на 30,6%.
Снижение удельного веса оборотных активов в общей сумме активов
предприятия требует исследования их динамики. Анализ темпов изменения
оборотных активов в сравнении с темпами изменения выручки АО «Колос»
выполнен в таблице 11.
Из таблицы видно, что остаток оборотных активов на 31.12.2017 г.
сократился по сравнению с предыдущей отчетной датой на 20627 тыс. руб. или
26,26%, в то время как в 2016 г. динамика показателя, напротив, была
положительной. Таким образом, темпы изменения внеоборотных активов и
валюты баланса в 2017 г. превысили темпы роста оборотных активов, что и
привело к снижению их удельного веса в общей сумме активов предприятия.
Вместе с тем положительно можно оценить тот факт, что на протяжении всего
анализируемого периода темпы изменения выручки предприятия были выше
темпов изменения оборотных активов, что указывает на рост отдачи оборотных
активов.
Таблица 11
Анализ темпов изменения величины оборотных активов АО
«Колос»
Показатель
Значение показателя,
тыс. руб.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темп роста,
%
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2016/
2015
2017/
2016
2016/
2015
2017/
2016
41
Оборотные
активы
50264
78541
57914
28277
-20627
156,26
73,74
Внеоборотные
активы
15208
13243
47437
-1965
34191
87,08
358,20
Валюта
баланса
65472
91784
105351
26312
13567
140,19
114,78
Выручка
129125
210412
205304
81287
-5108
162,95
97,57
Анализ динамики основных составляющих оборотных активов АО
«Колос» проанализирован в таблице 12.
Таблица 12
Анализ темпов изменения состава оборотных активов АО
«Колос»
Показатели
Значение показателя,
тыс. руб.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темпы роста,
%
2015
г.
2016
г.
2017
г.
2016/
2015
2017/
2016
2016/
2015
2017/
2016
Запасы
25637
31834
25117
6197
-6717
124,17
78,90
Дебиторская
задолженность
24364
46458
32314
22094
-14444
190,68
69,56
Финансовые
вложения
12
12
12
0
0
0
0
Денежные
средства
96
43
197
-53
154
44,79
458,14
Оборотные
активы, всего
50264
78541
57914
28277
-20627
156,27
73,74
В соответствии с данными таблицы 12, в составе оборотных активов АО
«Колос» необходимо выделить запасы, дебиторскую задолженность,
краткосрочные финансовые вложения и денежные средства. Изменений в
составе оборотных активов АО «Колос» в 2015 – 2017 гг. не происходило,
однако остаток оборотных активов на три анализируемых отчетных даты
изменялся. Прежде всего необходимо отметить существенное снижение в
динамике остатков запасов. Если на 31.12.2016 г. они составляли 31834 тыс.
руб., то к концу 2017 г. – только 25117 тыс. руб., т.е. сократились на 21,1%. На
14444 тыс. руб. или 30,44% сократился непогашенный остаток дебиторской
задолженности.
Сумма финансовых вложений АО «Колос» в 2015 – 2017 гг. не
изменялась. На 154 тыс. руб. на конец 2017 г. увеличился остаток денежных
средств. Таким образом, вследствие существенного снижения запасов и
42
дебиторской заложенности общая сумма оборотных активов к концу 2017 г.
сократилась на 20627 тыс. руб. или 25,26%.
Анализ структуры оборотных активов АО «Колос» выполнен в таблице
13.
Таблица 13
Анализ структуры оборотных активов АО «Колос»
Показатели
Удельный вес, %
Отклонение уд.
веса, %
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2016/
2015
2017/
2016
Запасы
51,00
40,53
43,37
-10,47
2,84
Дебиторская
задолженность
48,47
59,15
55,80
10,68
-3,35
Финансовые
вложения
0,02
0,02
0,02
0
0
Денежные средства
0,51
0,3
0,81
-0,21
0,51
Оборотные активы,
всего
100
100
100
-
-
Динамика отдельных элементов оборотных активов предприятия
обусловила изменения, произошедшие в их структуре. В 2015 – 2017 гг. в
структуре оборотных активов АО «Колос» были выделены два определяющих
элемента: запасы и дебиторская задолженность. Соотношение между данными
элементами оборотных активов изменялась. На конец 2015 г. в общей сумме
оборотных активов преобладали запасы. К концу 2017 г. Удельный вес запасов
сократился до 43,37%, а удельный вес дебиторской задолженности увеличился
с 48,47% до 55,8%. Удельный вес остальных элементов оборотных активов
оставался невысоким и не достигал 1%.
Оборотные активы предприятия также различаются по степени
ликвидности. На анализируемом предприятии по данному критерию они могут
быть классифицированы следующим образом:
1) Абсолютно ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения;
2) Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность.
3) Медленно реализуемые активы – запасы.
Анализ структуры и динамики активов АО «Колос» по степени ликвидности
выполнен в таблице 14.
43
Таблица 14
Анализ структуры и динамики активов АО «Колос» по степени
ликвидности
Показатель
31.12.2015 г.
31.12.2016 г.
31.12.2017 г.
Сумма,
тыс.
руб.
Уд. вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд. вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд. вес,
%
Абсолютно
ликвидные
активы
108
0,21
55
0,07
209
0,36
Быстро
реализуемые
активы
24364
48,47
46458
59,15
32314
55,80
Медленно
реализуемые
активы
25792
51,32
32028
40,78
25391
43,84
Оборотные
активы,
всего
50264
100
78541
100
57914
100
Результаты расчетов, представленные в таблице 14, позволяют сделать
вывод об ухудшении структуры оборотных активов АО «Колос» с точки зрения
обеспечения ликвидности. Данный вывод следует из того, что к концу 2017 г.
удельный вес абсолютно ликвидных активов оставался очень низким, удельный
вес быстро реализуемых активов снизился на 3,35%, а удельный вес медленно
реализуемых активов, напротив, увеличился на 3,06%. Изменениями в
структуре оборотных активов во многом можно объяснить снижение уровня
ликвидности предприятия, что доказано выполненными ранее расчетами.
Далее проведем поэлементный анализ структуры и динамики основных
составляющих оборотных активов АО «Колос»: запасов, дебиторской
задолженности и денежных средств.
Анализ состава и динамики остатков материально – производственных
запасов АО «Колос» проведен в таблице 15. Из таблицы видно, что запасы
предприятия в 2015 – 2017 гг. были представлены запасами сырья и материалов
и готовой продукции. В отношении обоих элементов запасов в 2017 г. была
выявлена отрицательная динамика. Наиболее высокие темпы снижения были
выявлены по остаткам запасов готовой продукции, которые в сравнении с
предыдущим годом сократились на 95,74%. Снижение запасов материалов
составило 17,95%.
44
Таблица 15
Анализ динамики остатков материально – производственных
запасов АО «Колос»
Элемент
оборотных
активов
Значение показателя,
тыс. руб.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темп роста,%
2016/
2015
2017/
2016
2016/
2015
2017/
2016
2015
г.
2016
г.
2017
г.
Готовая
продукция
74
1291
55
1847
-1236
1744,6
4,26
Сырье и
материалы
25563
30543
25062
4980
-5481
119,48
82,05
Запасы, всего
25637
31834
25117
6197
-6717
124,17
78,90
Анализ структуры запасов АО «Колос» выполнен в таблице 16.
Таблица 16
Анализ структуры материально – производственных запасов
АО «Колос»
Показатели
Удельный вес,%
Отклонение уд.
веса, %
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2016/
2015
2017/
2016
Готовая продукция
0,29
4,06
0,22
3,77
-3,84
Сырье и материалы
99,71
95,94
99,78
-3,77
3,84
Запасы, всего
100
100
100
-
-
Результаты структурного анализа свидетельствуют о том, что в 2015 –
2017 гг. в общей сумме запасов организации преобладали материальные
запасы. На конец 2017 г. их удельный вес составил 99,78%. Низкий удельный
вес готовой продукции объясняется тем, что основу ассортимента АО «Колос»
составляет продукция с недлительными сроками хранения, поэтому ее высокие
запасы предприятие не формирует.
Более ликвидным в сравнении с запасами элементом оборотных активов
предприятия является дебиторская задолженность. В зависимости от сроков
погашения, дебиторская задолженность может быть долгосрочной (срок
погашения более 12 месяцев) и краткосрочной (срок погашения менее 12
месяцев). Анализ приложений к бухгалтерскому балансу показал, что
долгосрочная дебиторская задолженность в 2015 – 2017 гг. на предприятии
отсутствовала. Анализ динамики дебиторской задолженности в разрезе
основных ее элементов выполнен в таблице 17
45
Таблица 17
Анализ динамики остатков дебиторской задолженности АО
«Колос»
Показатели
Значение показателя,
тыс. руб.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темпы роста,
%
2015
г.
2016
г.
2017
г.
2016/
2015
2017/
2016
2016/
2015
2017/
2016
Задолженность
по расчетам с
покупателями
и заказчиками
15758
29143
31380
13385
2237
184,94
107,68
Авансы
выданные
873
16631
807
15758
-15824
1905,04
4,85
Прочая
дебиторская
задолженность
7733
684
1430
-7049
746
8,84
209,06
Дебиторская
задолженность,
всего
24364
46458
32314
22094
-14444
190,68
69,56
Из таблицы видно, что в составе краткосрочной дебиторской
задолженности АО «Колос» присутствовали три элемента: задолженность по
расчетам с покупателями, авансы выданные и прочая дебиторская
задолженность. В течение анализируемого периода динамика основных
элементов дебиторской задолженности существенно менялась. Так, в 2016 г. на
15758 тыс. руб. увеличилась сумма авансов, выданных предприятием. В 2017 г.
сумма выданных авансов составила всего 4,85% от показателя 2016 г.
Устойчивый рост следует отметить только по задолженности по расчетам с
покупателями и заказчиками, которая в 2016 г. увеличилась на 13385 тыс. руб.
или 84,94%, а в 2017 г. – на 2237 тыс. руб. или 7,68%.
Анализ структуры дебиторской задолженности по источникам
формирования выполнен в таблице 18.
Таблица 18
Анализ структуры дебиторской задолженности АО «Колос» по
источникам возникновения
Показатели
Удельный вес,%
Отклонение уд.
веса, п.п.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2016/
2015
2017/
2016
Задолженность по
расчетам с
покупателями и
заказчиками
64,68
62,73
97,11
-1,95
34,38