33
Т
пр
(
ВА
)
=
103 700
10 110 022
∗ 100% = 1,03%
Внеоборотные активы АО «РУСАЛ Красноярск» в 2017 году по
сравнению с 2016 годом увеличились на 103 700 тыс. руб. или на 1,03%.
Рассчитаем абсолютное изменение внеоборотных активов в 2018 году по
сравнению с 2017 годом:
∆ВА = 11 632 368 − 10 213 722 = 1 418 646 тыс. руб.
Найдем относительное изменение внеоборотных активов (ВА) в 2018
году по сравнению с 2017 годом:
Т
пр
(
ВА
)
=
1 418 646
10 213 722
∗ 100% = 13,89%
Внеоборотные активы АО «РУСАЛ Красноярск» в 2018 году по
сравнению с 2017 годом увеличились на 1 418 646 тыс. руб. или на 13,89%.
Рассчитаем абсолютное изменение оборотных активов (ОА) в 2017 году
по сравнению с 2016 годом:
∆ОА = 53 126 009 − 47 935 035 = 5 190 974 тыс. руб.
Найдем относительное изменение оборотных активов (ОА) в 2017 году
по сравнению с 2016 годом:
Т
пр
(
ОА
)
=
5 190 974
47 935 035
∗ 100% = 10,83%
Оборотные активы АО «РУСАЛ Красноярск» в 2017 году по сравнению
с 2016 годом увеличились на 5 190 974 тыс. руб. или на 10,83%.
34
Рассчитаем абсолютное изменение оборотных активов в 2018 году по
сравнению с 2017 годом:
∆ОА = 44 309 341 − 53 126 009 = −8 816 668 тыс. руб.
Найдем относительное изменение оборотных активов в 2018 году по
сравнению с 2017 годом:
Т
пр
(
ОА
)
=
− 8 816 668
53 126 009
∗ 100% = 16,60%
Оборотные активы АО «РУСАЛ Красноярск» в 2018 году по сравнению
с 2017 годом уменьшились на 8 816 668 тыс.руб. или на 16,60%.
Рассчитаем абсолютное изменение капитала и резервов в 2017 году по
сравнению с 2016 годом:
∆КР = 10 896 224 − 3 654 685 = 7 241 539тыс. руб.
Найдем относительное изменение капитала и резервов в 2017 году по
сравнению с 2016 годом:
Т
пр
(
КР
)
=
7 241 539
3 654 685
∗ 100% = 198,14%
Капитал и резервы АО «РУСАЛ Красноярск» в 2017 году по сравнению
с 2016 годом увеличились на 7 241 539 тыс.руб. или на 198,14%.
Рассчитаем абсолютное изменение капитала и резервов в 2018 году по
сравнению с 2017 годом:
∆КР = 14 927 733 − 10 896 224 = 4 031 509 тыс. руб.
35
Найдем относительное изменение капитала и резервов в 2018 году по
сравнению с 2017 годом:
Т
пр
(
КР
)
=
4 031 509
10 896 224
∗ 100% = 37,00%
Капитал и резервы АО «РУСАЛ Красноярск» в 2018 году по сравнению
с 2017 годом увеличились на 4 031 509 тыс.руб. или на 37,00%.
Рассчитаем абсолютное изменение долгосрочных обязательств в 2017
году по сравнению с 2016 годом:
∆ДО = 28 105 299 − 28 791 674 = −686 375 тыс. руб.
Найдем относительное изменение долгосрочных обязательств в 2017
году по сравнению с 2016 годом:
Т
пр
(
ДО
)
=
− 686 375
28 791 674
∗ 100% = −2,38%
Долгосрочные обязательства АО «РУСАЛ Красноярск» в 2017 году по
сравнению с 2016 годом уменьшились на 686 375 тыс.руб. или на 2,38%.
Рассчитаем абсолютное изменение долгосрочных обязательств в 2018
году по сравнению с 2017 годом:
∆ДО = 19 107 802 − 28 105 299 = − 8 997 497 тыс. руб.
Найдем относительное изменение долгосрочных обязательств в 2018
году по сравнению с 2017 годом:
Т
пр
(
ДО
)
=
− 8 997 497
28 105 299
∗ 100% = 32,01%
36
Долгосрочные обязательства АО «РУСАЛ Красноярск» в 2018 году по
сравнению с 2017 годом уменьшились 8 997 497 на тыс.руб. или на 32,01%.
Рассчитаем абсолютное изменение краткосрочных обязательств в 2017
году по сравнению с 2016 годом:
∆КО = 24 338 208 − 25 598 698 = −1 260 490 тыс. руб.
Найдем относительное изменение краткосрочных обязательств в 2017
году по сравнению с 2016 годом:
Т
пр
(
КО
)
=
− 1 260 490
25 598 698
∗ 100% = −4,92%
Краткосрочные обязательства АО «РУСАЛ Красноярск» в 2017 году по
сравнению с 2016 годом уменьшились на 1 260 490 тыс.руб. или на 4,92%.
Рассчитаем абсолютное изменение краткосрочных обязательств в 2018
году по сравнению с 2017 годом:
∆КО = 21 906 174 − 24 338 208 = −2 432 034тыс. руб.
Найдем относительное изменение краткосрочные обязательства в 2018
году по сравнению с 2017 годом:
Т
пр
(
КО
)
=
− 2 432 034
24 338 208
∗ 100% = 10,00%
Краткосрочные обязательства АО «РУСАЛ Красноярск» в 2018 году по
сравнению с 2017 годом уменьшились на 2 432 034 тыс.руб. или на 10,00%.
Далее при расчетах автор использует коэффициентный метод анализа.
(Приложение 3)
37
Проведем анализ доходности и рентабельности организации.
Рентабельность всего капитала рассчитывается по формуле:
R
всего капитала
=
Чистая прибыль
Средняя стоимость имущества
(30)
R
всего капитала
=
1 517 493
43 506 067
= 0,035
R
всего капитала
=
2 794 043
39 855 536
= 0,068
R
всего капитала
=
1 875 446
35 721 123
= 0,050
Рентабельность всего капитала показывает какая часть чистой прибыли
приходится на 1 рубль имущества организации, насколько эффективно она
используется. Следовательно, в 2016 году на 1 рубль имущества приходилось
0,050 рублей прибыли, в 2017 году приходилось 0,068 рублей прибыли, в 2018
году прибыль в 0,035 рублей на рубль имущества. [1, с. 23]
Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле 31:
ск
=
Чистая прибыль
Средняя стоимость собственного капитала
(31)
ск
=
4 031 509
14 927 733
= 0,26
ск
=
7 241 539
10 896 224
= 0,72
ск
=
− 5 606 192
3 654 685
= −1,5
Рентабельность собственного капитала в 2016 году составила – 1,5, в
2017 году 0,72, в 2018 году 0,26.
На основании данных, приведенных в приложении 4, можно сделать вывод,
что коэффициент ликвидности всех трех лет был выше минимального значения,
а коэффициент текущей ликвидности соответствовал нормативным значениям,
38
коэффициент восстановления ниже нормы для всего анализируемого периода,
остальные коэффициенты в стандартных значениях для этой отрасли.
Рассчитайте коэффициенты деловой активности или оборота.
Коэффициенты оборачиваемости показывают, сколько оборотов в год включает
тот или иной элемент в оборотные активы. [14, с. 76]
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов рассчитывается по
формуле 32:
К.об.об.акт.=
Выручка от реализации
Средняя величина ОА
(
32
)
К. об. об. акт. 2018 =
62 992 156
44 309 341
= 1,5 об.
К. об. об. акт. 2017 =
62 548 097
53 126 009
= 1,2 об.
К. об. об. акт. 2016 =
61 904 951
47 935 035
= 1,2 об.
Можно сделать выводы, что происходит ускорение оборачиваемости
оборотных активов. Это можно положительная тенденция.
Коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывается по формуле 33:
Коэф.=
Выручка от реализации
Средняя величина запасов
(33)
К. об. зап. 2018 =
62 992 156
7 852 383
= 9,7 об.
К. об. зап. 2017 =
62 548 097
7 215 868
= 9,3 об.
К. об. зап. 2016 =
61 904 951
7 536 967
= 9,4 об.
Происходит так же ускорение оборачиваемости запасов предприятия.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
39
Коэф.=
Выручка от реализации
Дебиторская задолженность
(34)
К. об. деб. зад. 2018 =
62 992 156
6 669 968
= 9,5 об.
К. об. деб. зад. 2017 =
62 548 097
10 992 657
= 5,3 об.
К. об. деб. зад. 2016 =
61 904 951
19 694 014
= 3,2 об.
Происходит ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств:
Коэф.=
Выручка от реализации
Средняя вличина денежных средств
(35)
К.об.ден.ср.2018 =
62 992 156
28 365 307
= 2,4 об.
К.об.ден.ср.2017 =
62 548 097
32 883 766
= 1,95 об.
К.об.ден.ср.2016 =
61 904 951
18 871 177
= 3,4 об.
Ускорение оборачиваемости денежных средств.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
Коэф.=
Себестоимость
Средняя величина кредиторской задолженности
(36)
К. об. кр. зад. 2018 =
56 723 131
8 360 462
= 6,39 об.
К. об. кр. зад. 2017 =
56 433 000
6 692 291
= 8,61 об.
К. об. кр. зад. 2016 =
55 276 950
8 958 141
= 6,24 об.
40
Замедление оборачиваемости кредиторской задолженности.
Период оборота оборотных активов рассчитывается по формуле и
измеряется в днях:
П.обор.акт.=
Средняя величина оборотных активов
Средняя суточная выручка
(37)
ВР:365 = Средняя суточная выручка
П. обор. об. акт. 2018 =
44 309 341
62 992 156 ∶ 365
= 264 дн.
П. обор. об. акт. 2017 =
53 126 009
62 548 097: 365
= 317 дн.
П. обор. об. акт. 2016 =
47 935 035
61 904 951: 365
= 283 дн.
Период оборота запасов рассчитывается по формуле 38:
Поз=
Средная величина запасов
Средняя суточная выручка
(38)
Поз 2018 =
7 852 383
62 992 156 /365
= 46 дн.
Поз 2017 =
7 215 868
962 548 097/365
= 44 дн.
Поз 2016 =
7536 967
61 904 951/365
= 27 дн.
Период оборота дебиторской задолженности:
Пдз=
Средняя величина дебиторской задолженности
Среднесуточная выручка
(39)
Пдз2018 =
6 669 968
62 992 156 /365
= 178 дн.
Пдз2017 =
10 992 657
62 548 097/365
= 159 дн.
41
Пдз2016 =
19 694 014
61 904 951/365
= 88 дн.
Период оборота денежных средств рассчитывается по формуле 40:
Пдс=
Средняя величина денежных средств
Среднесуточная выручка
(40)
Пдс 2018 =
28 365 307
62 992 156 /365
= 167 дн.
Пдс 2017 =
32 883 766
62 548 097/365
= 172 дн.
Пдс 2016 =
18 871 177
61 904 951/365
= 142 дн.
Период оборота кредиторской задолженности рассчитывается по
формуле 41:
Пкз=
Средняя величина кредиторской задолженности
Себестоимость/365
(41)
Пкз 2018 =
8 360 462
56 723 131 /365
= 54 дн.
Пкз 2017 =
6 692 291
56 433 000 /365
= 42 дн.
Пкз 2016 =
8 958 141
55 276 950 /365
= 58 дн.
Таким образом, автор делает выводы на основании приложения 3.
Коэффициент автономии с 2017 года не превышает минимального значения
(0,5). Это свидетельствует о снижении финансовой устойчивости,
независимости организации и повышении риска финансовых затруднений.
Соотношение собственных средств не соответствует нормативу (≥0,1). Это
означает, что собственные средства не покрывают необходимые расходы.
42
Коэффициент промежуточной ликвидности в 2018 году составил 1,94, что
соответствует его достаточному значению (≥0,7-0,8). Коэффициент текущей
ликвидности в 2018 году не на много превышает оптимальный коэффициент
(≥2). Это указывает на среднюю способность организации погасить свои
обязательства, если вы превратите в наличные средства все текущие активы.
Основная проблема предприятия заключается в слишком большом количестве
заемных средств и в результате снижения ликвидности и прибыльности
предприятия. [5, с. 93]
2.3 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Оценка платежеспособности организации. Очень важно, чтобы в
условиях экономической изоляции и независимости хозяйствующие субъекты
могли в любое время иметь возможность погашать свои внешние
обязательства, то есть быть платежеспособными или краткосрочными
обязательствами, т.е. быть ликвидными.
Платежеспособность предприятия - это свойство субъекта
предпринимательской деятельности своевременно и полностью выполнять свои
платежные обязательства, которые были сформированы в результате торговых,
кредитных и иных денежных операций.
Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на
основе характеристик ликвидности оборотных активов, которая определяется
временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше
времени требуется для сбора этого актива, тем выше его ликвидность. [2, с. 19]
К наиболее распространенным способам оплаты относятся
краткосрочные ценные бумаги, денежные средства, часть дебиторской
задолженности, в отношении которой существует уверенность в ее получении.
Срочные обязательства включают долги и обязательства, подлежащие
погашению: краткосрочные банковские кредиты, кредиторская задолженность
за услуги в бюджет и товары. Соотношение средств платежа и срочных