25
диагност?ики является выявле?ние симпто?мов неплате?жеспособност?и, что
помо?гает опреде?лить пробле?му и принят?ь верное ре?шение о ее устр?анении.
Хар?актеристик?а диагностики пре?дставлена н?а рисунке 1.
Исходя из р?исунка 1, оценка ф?инансовой несосто?ятельности, б?анкротства
осу?ществляетс?я различны?ми методам?и: аналитичес?кими, эксперт?ными,
линейно?го и динам?ического про?граммирова?ния, диагност?икой на мо?делях. Так
к?ак методы, фор?мы и средст?ва постано?вки диагноз?а существе?нно различ?аются
в за?висимости от пр?ироды объе?кта исследо?вания, расс?мотрим их бо?лее
подроб?но [21, c.195].
Рисунок 1. Х?арактерист?ика диагност?ики как про?цесса
1. Аналитичес?кая диагност?ика – это про?ведение исс?ледований
бес?контактными мето?дами с помо?щью статист?ической инфор?мации и
Диагностика – исс?ледовательс?кий, поиско?вый, позна?вательный про?цесс
Объект диа
?
гностики – в
?
ысокоорган
?
изованная
система или э?лемент систе?мы
Цель диагност
?
ики – опре
?
делить состо
?
яние объект
?
а
посредством ре?ализации ко?мплекса про?цедур
Задачи диа
?
гностики – о
?
пределение мер, у
?
правленчес
?
ких решени
?
й,
направле?нных на от?лаживание р?аботы всех сост?авляющих э?лементов с?
истемы и
с?пособов их реализации и устр?анение вли?яния вредн?ых воздейст?вий отклоне?
ний
от критер
?
иальных значен
?
ий
Методы диа
?
гностики:
- аналитичес?кие, основ?анные на бес?контактных мето?дах с помо?
щью
статист?ической инфор?мации, испо?льзование ко?мплексного э?кономическо?
го
анализа;
- экспертные, ос?нованные н?а обобщени?и оценок и и?нформации, пре?дставленны?
х
эксперта?ми контакт?ными метод?ами;
- динамичес?кое програ?ммирование – в?ычислитель?ный метод ре?
шения задач
у?правления с ис?пользование?м математичес?ких моделе?й;
- линейное про?граммирова?ние – мате?матический мето?д, основан?
ный на
опт?имизации дост?ижения кол?ичественно о?пределенно?й цели
.
26
ис?пользованием методо?в комплекс?ного эконо?мического а?нализа, ба?лльных
оце?нок.
2. Эксперт?ная диагност?ика – это сре?дства диаг?ноза, котор?ые
основываются на обоб?щении оцено?к и информ?ации, предост?авленной
э?кспертами. Э?кспертная д?иагностика стро?ится на инфор?мации, получ?аемой для
це?лей диагноза конт?актными мето?дами с помо?щью проведе?ния специа?льных
экспертных опросо?в. Для дан?ной диагност?ики характер?но использо?вание
боль?шого количест?ва приемов и мето?дов эксперт?ных оценок, с?пециальных
коэфф?ициентов и по?казателей ср?авнительно?й экономичес?кой эффект?ивности.
3. Линейное про?граммирова?ние – мате?матический пр?ием, испол?ьзуемый
для опре?деления луч?шей комбин?ации ресурсо?в и действ?ий, необхо?димых для
дост?ижения наи?лучшего резу?льтата. Он поз?воляет опт?имизироват?ь тот или
и?ной процесс, у?величивать пр?ибыль, эффе?ктивно испо?льзовать ресурсы и
вре?мя.
4. Динамичес?кое програ?ммирование – в?ычислитель?ный метод д?ля
решения з?адач управ?ления опре?деленной стру?ктуры, ког?да задача
пре?дставляется как м?ногошаговы?й процесс пр?инятия реше?ния. На ка?ждом шаге
о?пределяется экстре?мум функци?и только от о?дной переме?нной.
На рисунке 2 приведена к?лассификац?ия методов д?иагностики
б?анкротства.
ОЦЕНКА ВЕРО?ЯТНОСТИ БА?НКРОТСТВА
Качественный
уровень
Количественный уро
?
вень
Традиционные мето?дики
Альтернативные по?дходы
Интегральный а
?
нализ (синтез ф
?
инансовых
и?ндикаторов)
Рейтинговые мето?дики анализ?а
Классические ре
?
грессионные
д?искриминантные мо?дели
Альтернативные и?нтегральные
27
Рисунок 2. Классифик?ация методо?в диагност?ики финансо?вой
несостоятельности, б?анкротства
Классификация мето?дов диагност?ики банкротства пре?дставлена исходя
из и?х качестве?нного уров?ня, которы?й позволяет о?пределить в?нутренние
пр?ичины несосто?ятельности, и ко?личественно?го, объеди?няющего
тр?адиционные мето?ды, интегр?альный ана?лиз и альтер?нативные по?дходы.
Для оценки ф?инансовой несосто?ятельности ис?пользуется
тре?хступенчатая систе?ма диагност?ики. Данная систе?ма оценки состо?яния
предпр?иятия позво?ляет своевре?менно видеть пр?изнаки над?вигающегос?я
кризиса и с?воевременно пр?инимать необходимые мер?ы для недо?пущения
пере?хода его ф?инансового состо?яния на сле?дующую сте?пень
несосто?ятельности. А в с?лучае налич?ия признако?в банкротства тщ?ательно
гото?виться к про?цессу конкурс?ного произ?водства.
Существует м?ножество кр?итериев опре?деления хар?актера фин?ансовой
усто?йчивости, котор?ые позволя?ют своевре?менно видет?ь признаки
н?адвигающегося криз?иса и свое?временно пр?инимать аде?кватные мер?ы для его
устранения и да?льнейшего р?азвития. Более целесообр?азным являетс?я сбор и
а?нализ инфор?мации иссле?дуемого объект?а и на ее ос?нове прини?мать
соответст?вующие реше?ния.
1.3 Классиф?икация вне?шних и внутре?нних факторо?в, влияющи?х на
финансо?вое состоя?ние предпр?иятия
28
Любое пред?приятие яв?ляется откр?ытой систе?мой. В про?цессе получе?ния
ресурсо?в со сторо?ны, проект?ирования и про?изводства про?дукции или о?казания
ус?луг, реализ?ации этой про?дукции или эт?их услуг во в?нешнюю сре?ду
предпри?ятие актив?но взаимоде?йствует с это?й средой, а т?акже со сре?дой
внутре?нней. Все это со?держится в пре?дпринимате?льском про?цессе,
напр?авленном на достиже?ние целей пре?дприятия.
Но так как де?ятельность пре?дприятий пре?дставляет собо?й комплекс
вз?аимосвязан?ных хозяйст?венных про?цессов, то о?на зависит от м?ногочислен?ных
и разнообр?азных факторо?в, влияющи?х на нее. Ес?ли какой-л?ибо фактор
в?ыпадает из це?пи рассмотре?ния, то оце?нка влияни?я других пр?инятых в р?асчет
факторо?в, а также в?ыводы риску?ют оказатьс?я неверным?и.
Будучи тес?но взаимос?вязанными, эт?и факторы нере?дко разнон?аправлено
в?лияют на резу?льтаты жиз?недеятельност?и предприят?ия: одни - по?ложительно,
дру?гие - отри?цательно. Отр?ицательное воз?действие о?дних факторо?в способно
с?низить или д?аже свести н?а нет, поло?жительное в?лияние дру?гих.
Наличие мно?жества раз?нообразных ф?акторов де?лает необхо?димой их
гру?ппировку. Уч?итывая, что пре?дприятие я?вляется од?новременно и субъе?ктом,
и объе?ктом отноше?ний в рыноч?ной эконом?ике, а так?же то, что о?но обладает
р?азными воз?можностями в?лиять на д?инамику раз?ных факторо?в, наиболее
в?ажным предст?авляется де?ление их н?а внутренн?ие и внешн?ие. Первые
н?апрямую за?висят от ор?ганизации р?аботы само?го предпри?ятия; втор?ые
являютс?я внешними по от?ношению к не?му, их изме?нение почт?и или совсе?м не
подвл?астно воле пре?дприятия. Эт?им деление?м и следует ру?ководствов?аться,
моде?лируя произ?водственно-?хозяйствен?ную деятел?ьность и п?ытаясь упр?авлять
фин?ансовой усто?йчивостью, осу?ществляя ко?мплексный по?иск резерво?в в целях
по?вышения эффе?ктивности про?изводства.
К внешним ф?акторам от?носят влия?ние эконом?ических ус?ловий
хозя?йствования, гос?подствующу?ю в общест?ве технику и те?хнологии,
п?латежеспособ?ный спрос и уро?вень доходо?в потребите?лей, налого?вую
29
кредит?ную полити?ку Правите?льства РК, з?аконодател?ьные акты по ко?нтролю за
де?ятельность?ю предприят?ия, внешнеэ?кономическ?ие связи, с?истему цен?ностей в
об?ществе и дру?гие.
Факторы вне?шней среды по?дразделяютс?я на две ос?новные гру?ппы -
микросре?да и макросре?да, или пр?ямого и кос?венного воз?действия.
Среду прямо?го воздейст?вия еще наз?ывают непосре?дственным де?ловым
окру?жением орг?анизации. Это о?кружение фор?мирует так?ие субъект?ы среды,
котор?ые непосре?дственно в?лияют на де?ятельность ко?нкретной ор?ганизации -
пост?авщики, потреб?ители, профсо?юзы, закон?ы и государст?венные орг?аны,
конкуре?нты.
Факторы сре?ды косвенно?го воздейст?вия или об?щее внешнее о?кружение
об?ычно не вл?ияют на ор?ганизацию т?акже замет?но, как фа?кторы сред?ы прямого
воз?действия. О?днако руко?водству необ?ходимо учит?ывать их.
Среда косве?нного возде?йствия обыч?но сложнее, че?м среда пр?ямого
возде?йствия. Поэто?му при ее исс?ледовании об?ычно опира?ются, преж?де всего,
н?а прогнозы. К ос?новным фактор?ам среды кос?венного воз?действия от?носятся
те?хнологичес?кие, эконо?мические, со?циокультур?ные и полит?ические фа?кторы, а
т?акже взаимоот?ношения с мест?ными сообщест?вами.
Их подразде?ляют на гру?ппы:
- внешние э?кономическ?ие факторы - м?ногочислен?ные
макроэ?кономическ?ие показате?ли: размер в?алового внутре?ннего проду?кта и его
ко?лебания, р?азмеры инф?ляции, про?центной ст?авки, валют?ный курс и е?го
колебан?ия, дефицит и?ли профицит б?юджета, уро?вень произ?водительност?и
обществе?нного труд?а, средней з?аработной п?латы, став?ки налогооб?ложения.
- внешние по?литические ус?ловия включ?ают государст?венное устро?йство
и госу?дарственну?ю политику, в то?м числе вне?шнюю и внутре?ннюю.
Внутре?нняя полит?ика включает со?циальную, н?аучно-техн?ическую,
про?мышленную, к?адровую, э?кономическу?ю составля?ющие, а та?кже налого?вую,
ценову?ю, кредитну?ю, таможен?ную и друг?ие;
30
- внешние пр?авовые сост?авляющие в?ключают в себ?я: степень пр?авовой
уре?гулированност?и обществе?нных отноше?ний, соста?в действую?щих законо?в и
подзако?нных актов, г?арантии обес?печения безо?пасности пре?дприятий и
гр?аждан, чет?кость формулировок пр?авовых нор?м и другие;
- внешние н?аучные и те?хнические ф?акторы способст?вуют предпр?иятиям
в в?ыпуске ново?й и модерн?изации уст?аревшей про?дукции, ос?воении нов?ых и
совер?шенствован?ии применяе?мых техноло?гических про?цессов, широко?м
внедрени?и инноваци?й;
- коммуник?ационные в?нешние усло?вия - урове?нь развити?я транспорт?ной
сети, н?аличие желез?ных дорог, а?втомобильн?ых магистр?алей, возду?шных,
морс?ких и речн?ых путей сооб?щения, сте?пень развитост?и сетей св?язи,
инфор?мационного об?мена и телеком?муникаций;
- природно-?климатичес?кие фактор?ы рельеф мест?ности, пло?щадь
территор?ии, средне?годовая те?мпература, гос?подствующа?я роза ветро?в,
влажност?ь или сухост?ь воздуха, преоб?ладающие в?иды флоры и ф?ауны, налич?ие
месторо?ждений минер?ального сыр?ья и други?х полезных ис?копаемых,
состо?яние эколо?гии и друг?ие.
Эти внешние ф?акторы оказ?ывают влия?ние на все, что про?исходит внутр?и
предприят?ия.
Особенное з?начение дл?я финансово?й устойчивост?и предприят?ия имеет
уро?вень, дина?мика и колеб?ание плате?жеспособно?го спроса н?а его проду?кцию
(услу?ги), ибо п?латежеспособ?ный спрос пре?допределяет ст?абильность
по?лучения выруч?ки. В свою очере?дь платежес?пособный с?прос завис?ит от
состо?яния эконо?мики, уров?ня доходов потреб?ителей физически?х и
юридичес?ких лиц и цены на про?дукцию пре?дприятия.
Существенно в?лияет на ф?инансовую усто?йчивость и ф?аза
эконом?ического ц?икла, в которо?й находитс?я экономик?а страны. В пер?иод
кризис?а происход?ит отстава?ние темпов ре?ализации про?дукции от те?мпов ее
про?изводства. У?меньшаются и?нвестиции в то?варные зап?асы, что е?ще больше
31
со?кращает сб?ыт. Снижаютс?я в целом до?ходы субъе?ктов эконо?мической
де?ятельности, со?кращаются от?носительно и д?аже абсолют?но масштаб?ы
прибыли. Все это ве?дет к сниже?нию ликвид?ности пред?приятий, и?х
платежес?пособности. В пер?иод кризис?а усиливаетс?я серия ба?нкротств.
Падение пл?атежеспособ?ного спрос?а, характер?ное для кр?изиса, при?водит
не то?лько к росту не?платежей, но и к обостре?нию конкуре?нтной борьб?ы.
Острота ко?нкурентной бор?ьбы также пре?дставляет собо?й немалова?жный
внешн?ий фактор ф?инансовой усто?йчивости пре?дприятия.
Серьезными м?акроэконом?ическими ф?акторами ф?инансовой усто?йчивости
с?лужат, кро?ме того, н?алоговая и кре?дитная пол?итика, сте?пень развит?ия
финансо?вого рынка, стр?ахового де?ла и внешнеэ?кономическ?их связей;
су?щественно в?лияет на нее курс в?алюты, поз?иция.
Экономическая и ф?инансовая ст?абильность л?юбых предпр?иятий завис?ит
от обще?й политичес?кой стабил?ьности. Зн?ачение это?го фактора особе?нно
велико д?ля предпри?нимательско?й деятельност?и в Респуб?лике Казахст?ан.
Отноше?ние государст?ва к предпр?инимательс?кой деятел?ьности, пр?инципы
госу?дарственно?го регулиро?вания эконо?мики (его з?апретитель?ный или
ст?имулирующи?й характер), от?ношения собст?венности, пр?инципы земе?льной
рефор?мы, меры по з?ащите потреб?ителей и пре?дпринимате?лей не могут не
уч?итываться пр?и рассмотре?нии финансо?вой устойч?ивости пре?дприятия.
Наконец, о?дним из на?иболее мас?штабных неб?лагоприятн?ых внешних
ф?акторов, дест?абилизирую?щих финансо?вое положе?ние предпр?иятий, явл?яются
криз?ис и инфля?ция.
Все эти сост?авляющие в?нешней сре?ды предпри?ятия в бол?ьшей или
ме?ньшей степе?ни оказыва?ют влияние н?а результат?ивность его де?ятельности.
Не меньшее в?лияние на де?ятельность пре?дприятия о?казывают и
сост?авляющие е?го внутрен?ней среды.
Внутренние пере?менные - это с?итуационные ф?акторы внутр?и
организа?ции. Поско?льку орган?изации пре?дставляют собо?й созданные л?юдьми
32
систе?мы, то внутре?нние переме?нные в осно?вном являютс?я результато?м
управленчес?ких решени?й. Это, од?нако, вовсе не оз?начает, что все в?нутренние
пере?менные пол?ностью контро?лируются ру?ководством. Ч?асто внутре?нний
фактор ест?ь нечто «д?анное», что ру?ководство до?лжно преодо?леть в свое?й
работе.
Основные пере?менные в с?амой орган?изации, это це?ли, структур?а, задачи,
те?хнология и л?юди.
Другим важ?ным факторо?м финансово?го положен?ия предпри?ятия, тесно
с?вязанным с в?идами произ?водимой про?дукции и те?хнологией про?изводства,
я?вляется опт?имальный сост?ав и структур?а активов, а т?акже прави?льный выбор
стр?атегии упр?авления им?и. Искусст?во управле?ния текущи?ми активам?и состоит
в то?м, чтобы дер?жать на счет?ах предпри?ятия лишь м?инимально необ?ходимую
су?мму ликвид?ных средст?в, которая ну?жна для те?кущей оперативной
де?ятельности.
Значительным в?нутренним ф?актором фи?нансовой усто?йчивости я?вляются
сост?ав и структур?а финансов?ых ресурсо?в, правиль?ный выбор стр?атегии и
т?актики упр?авления им?и. Чем бол?ьше у пред?приятия собст?венных фин?ансовых
ресурсо?в, прежде все?го, прибыл?и, тем спо?койнее оно мо?жет себя чу?вствовать.
Пр?и этом важ?на не толь?ко общая м?асса прибы?ли, но и стру?ктура ее
р?аспределен?ия, особен?но та доля, котор?ая направл?яется на р?азвитие
про?изводства.
Большое вл?ияние на ф?инансовое состо?яние предпр?иятия оказ?ывают
средст?ва, дополн?ительно моб?илизуемые н?а рынке ссу?дных капит?алов. Чем
бо?льше денеж?ных средст?в может пр?ивлечь пре?дприятие, те?м выше его
ф?инансовые воз?можности, о?днако возр?астает и ф?инансовый р?иск - способ?но ли
будет пре?дприятие с?воевременно р?асплачиват?ься со своими кре?диторами.
Их также мо?жно сгрупп?ировать сле?дующим обр?азом:
33
- производст?венно-техн?ические фа?кторы - вк?лючают всю со?вокупность
м?ашин, обору?дования, и?нструменто?в, приспособ?лений, сыр?ья, матери?алов,
полуф?абрикатов, те?хнологии про?изводства про?дукции;
- социальн?ые условия и сост?авляющие - от?ношений ме?жду людьми,
р?аботающими н?а предприят?ии. От их с?пособносте?й, отношен?ия к труду,
мот?ивации, по?ведения во м?ногом завис?ят результ?аты работы пре?дприятий;
- экономичес?кие фактор?ы - предст?авляет собо?й совокупност?ь
экономичес?ких процессо?в, включаю?щих движен?ие капитал?а и денежн?ых
средств, э?кономическ?ие показате?ли деятель?ности пред?приятия. Сре?ди
последн?их следует в?ыделить по?казатель ре?нтабельност?и соотношен?ие затрат
и до?ходов;
- информац?ионная сост?авляющая - со?вокупность ор?ганизацион?но-
техничес?ких средст?в, обеспеч?ивающих ка?налы и сет?и предприят?ия
соответст?вующей инфор?мацией для эффе?ктивных ко?ммуникаций в у?правлении
пре?дприятием;
- маркетин?говый фактор - пре?дусматривает обес?печение потреб?ностей
покупателей в то?варах или ус?лугах пред?приятия путе?м изучения р?ынка,
созд?ания эффект?ивной рекл?амы и систе?мы сбыта. М?аркетинг пре?дполагает
т?акже актив?ное воздейст?вие на рыно?к, на сущест?вующий спрос в це?лях
увеличе?ния рыночно?й доли пре?дприятия и по?вышения ре?нтабельност?и продаж;
- фактор де?ловых отно?шений и по?ведения сотру?дников - уст?ановление
ко?нтакта, ор?иентация в с?итуации, обсу?ждение вопрос?а, проблем?ы, принятие
ре?шения, выхо?д из конта?кта. Задач?а делового об?щения не только ус?пешно
общат?ься с людь?ми, но и в?лиять на н?их в нужно?м для вас н?аправлении.
Важное зн?ачение для де?ятельности пре?дпринимате?льской орг?анизации и?меет
также пост?авщики, ко?нкурентная в?нешняя сре?да, когда о?дновременно
де?йствуют нес?колько сопер?ничающих дру?г с другом субъе?ктов
хозяйст?вования, пре?длагающих о?дноименные то?вары или ус?луги.
34
В результате осу?ществления к?акой-либо хоз?яйственной о?перации
фи?нансовое состо?яние предпр?иятия может ост?аться неиз?менным, улуч?шиться
либо у?худшиться. Пото?к хозяйстве?нных опера?ций, совер?шаемых ежедне?вно,
являетс?я как бы «?возмутителе?м» определен?ного состо?яния финансо?вой
устойч?ивости, пр?ичиной пере?хода из од?ного типа усто?йчивости в дру?гую. Зная
пре?дельные гр?аницы изме?нения источ?ников средст?в для покр?ытия вложе?ний
капита?ла в основ?ные фонды и?ли произво?дственные з?апасы, мож?но
генериро?вать поток?и хозяйстве?нных опера?ций, котор?ые приведут к у?лучшению
ф?инансового состо?яния предпр?иятия, к по?вышению его усто?йчивости.
Степень инте?грального в?лияния вне?шних и внутре?нних факторо?в на
финансо?вое состоя?ние зависит не то?лько от соот?ношения са?мих
вышеназ?ванных факторо?в, но и от то?й стадии ж?изненного ц?икла, на которо?й в
анализ?ируемое вре?мя находитс?я предприят?ие, от ком?петенции и
професс?ионализма е?го менеджеро?в. Практик?а показывает, что з?начительна?я
часть неу?дач предпр?иятия может б?ыть связан?а именно с нео?пытностью и?ли
некомпете?нтностью у?правленцев, с и?х неумение?м учитыват?ь изменени?я
внутренне?й и внешне?й среды.
Таким образо?м, финансо?вое состоя?ние предпр?иятия форм?ируется по?д
воздейст?вием большо?го количест?ва факторо?в, как вне?шнего, так и в?нутреннего
х?арактера. Пос?кольку вне?шние фактор?ы не контро?лируемы, гр?амотный
ру?ководитель до?лжен распоз?навать изме?нения внеш?ней среды и у?меть
адапт?ировать по?д них внутре?нние ресурс?ы предприят?ия.
Рассмотрев теорет?ические и мето?дологическ?ие основы а?нализа
фин?ансовой усто?йчивости и п?латежеспособ?ности пере?йдем к ана?лизу
финансо?вой устойч?ивости и п?латежеспособ?ности пред?приятия на пр?имере
акцио?нерного об?щества «Ве?ктор-БиАль?гам», котор?ый мы прове?дем в
следу?ющем разде?ле данной в?ыпускной к?валификацио?нной работ?ы.