46
сложностей с реализацией услуг, также значение коэффициента
промежуточной ликвидности не соответствует нормативу за 2016 – 2017 годы.
Общую динамику коэффициентов за 2016–2017 годы можно наглядно
проследить по графику, представленному на рисунке 12.
Рисунок 12. Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Амега»
за 2016–2017 годы
По графику видно, что текущая ликвидность имеет небольшой рост, так
как абсолютная ликвидность снизилась, это говорит об отсутствии
возможности погашения долгов имеющейся наличностью, коэффициент
промежуточной ликвидности говорит о том, что экономический субъект в 2017
году был менее способен погашать свои текущие обязательства.
2.3. Анализ финансовой устойчивости ООО «Амега»
Финансовое состояние предприятия, экономического субъекта, его
устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников
капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности
структуры активов экономического субъекта и в первую очередь от
соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности
активов и пассивов экономического субъекта по функциональному признаку.
Исходя из этого вначале необходимо проанализировать структуру
источников финансирования и оценить степень финансовой устойчивости и
финансового риска. С этой целью были рассчитаны следующие показатели,
представленные в таблице 10.
47
Таблица 10
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Амега» за
2016 – 2017 годы
Показатели
2016
год
2017
год
Изменения
Коэффициент концентрации собственного
капитала
0,02
0,03
+0,01
Коэффициент концентрации заемного
капитала
0,00
0,10
+0,1
Коэффициент финансовой независимости
0,02
0,03
+0,01
Коэффициент текущей задолженности
0,00
0,1
+0,1
Коэффициент устойчивости финансирования
0,02
0,13
+0,11
Коэффициент покрытия долгов собственным
капиталом
0,00
0,25
+0,25
В таблице 10 представлены коэффициенты финансовой устойчивости
ООО «Амега» за 2016–2017 годы. Где определены доля основных средств,
финансовое состояние компании, а также кредиторская задолженность,
финансовое состояние в устойчивости финансирования и возможность
покрытия долгов. Подробнее рассмотрим каждый коэффициент на рисунках 13-
18.
Рисунок 13. Коэффициент концентрации собственного капитала
«Амега» за 2016 – 2017 гг.
По графику можно определить, что коэффициент концентрации
собственного капитала в 2017 году составил 0,03, что определяет долю средств,
инвестированных в деятельность ООО «Амега» его владельцами. Чем выше
значение этого коэффициента, тем более финансово-устойчиво, стабильно и
независимо от внешних кредиторов предприятие.
48
Рисунок 14. Коэффициент концентрации заемного капитала ООО
«Амега» за 2016 – 2017 гг.
Коэффициент концентрации заемного капитала в 2016 году составил 0, в
2017 году 0,10, это показывает, сколько заемного капитала приходится на
единицу финансовых ресурсов или же, фактически, частицу заемного капитала
в общем размере финансовых ресурсов экономического субъекта.
Рисунок 15. Коэффициент финансовой независимости ООО
«Амега» за 2016 – 2017 годы
Коэффициент финансовой независимости с 2016 года по 2017 год
увеличился на 0,01, что означает не лучшее финансовое состояние компании.
49
Рисунок 16. Коэффициент текущей задолженности ООО «Амега» за
2016 – 2017 гг.
Коэффициент текущей задолженности в 2016 году составил 0, в 2017 году
0,1 и показывает, что чем ниже этот показатель, тем меньшей считается
задолженность и тем более стойким будет его финансовое состояние.
Рисунок 17. Коэффициент устойчивости финансирования ООО
«Амега» за 2016–2017 гг.
Коэффициент устойчивости финансирования, который в 2017 г. составил
0,13, показывает насколько улучшается финансовое состояние предприятия.
50
Рисунок 18. Коэффициент покрытия долгов собственным
капиталом ООО «Амега» за 2016 – 2017 гг.
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом в отклонении
составил +0,25, Он показывает, насколько обязательства организации покрыты
собственным капиталом.
Общую динамику коэффициентов финансовой устойчивости за 2016–
2017 годы можно наглядно проследить по графику, представленному на
рисунке 19.
Рисунок 19. Общая динамика коэффициентов финансовой
устойчивости в ООО «Амега» за 2016 – 2017 гг.
Данные таблицы 10 и рисунка 19 позволяют сделать вывод, что
коэффициент концентрации собственного капитала увеличился на конец
51
анализируемого периода, как и коэффициент концентрации заемного капитала.
Увеличение коэффициент концентрации заемного капитала является
отрицательным моментом в деятельности предприятия, так как показывает
увеличение объема платных финансовых источников в структуре баланса.
Коэффициент финансовой независимости в 2016 – 2017 гг. незначительно
увеличился +0,01. Значение коэффициента финансовой независимости
свидетельствует о низкой финансовой независимости предприятия, а также о
высоких финансовых рисках, соответственно снижаются гарантии предприятия
расплатиться по своим обязательствам перед кредиторами.
Коэффициент текущей задолженности в 2016 – 2017 гг. незначительно
увеличился, что говорит о увеличении краткосрочных займов в общей
конструкции активов.
Коэффициент устойчивости финансирования в 2016 – 2017 гг.
увеличился, что позволяет говорить о повышении финансовой устойчивости
предприятия и снижении риска для его кредиторов.
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом в 2016 – 2017 гг.
увеличился с 0 до 0,25. Нижнее нормальное значение этого коэффициента
равно 1. Динамика этого показателя характеризует недостаточность
финансирования в течение года.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым
(предкризисным) и кризисным. Способность экономического субъекта
своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на
расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать
свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует
о его устойчивом финансовом состоянии и наоборот.
Для этого были рассмотрены абсолютные показатели финансовой
устойчивости ООО «Амега» за 2016 – 2017 годы (таблица 11).
52
Таблица 11
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Амега» за
2016 – 2017 годы
Показатели
2016
год, тыс.
руб.
2017
год, тыс.
руб.
Абсолютные
изменения,
+/-
Наличие собственных оборотных средств
(СОС)
-14
181
+167
Наличие собственных и долгосрочных
заемных источников формирования запасов
и затрат (СДИ)
153
348
+195
Показатель общей величины
основных источников формирования
запасов и затрат (ОВИ).
153
1745
+1592
Излишки или недостатки
собственных оборотных средств
-3384
-5704
-2320
Излишки или недостатки
собственных и долгосрочных
источников формирования запасов
-3154
-5537
-2383
Излишки или недостатки общей величины
основных источников формирования
запасов
-3154
-4142
-988
Тип финансового состояния
0;0;0
0;0;0
По результатам анализа абсолютных показателей финансовой
устойчивости, в таблице 11, выявлено, что ООО «Амега» находится в период
2016 – 2017 гг. в кризисном финансовом состоянии, у экономического субъекта
недостаточно собственных и заемных источников запаса финансирования.
Выводы по главе 2
Проведенный анализ деятельности предприятия ООО «Амега» позволяет
сделать следующие выводы: в 2017 г. выручка увеличилась в 3 раза по
сравнению с 2016 г., себестоимость в 2017 г. так же увеличилась.
Фактор роста себестоимости связан с ростом курса валют на рынке.
Затраты на 1 руб. реализованной продукции увеличились на 0,04 тыс. руб. и
составили в 2017 г. 1,04 тыс. руб. В 2017 г. отмечено снижение рентабельности
услуг на 0,9%.
В течение анализируемого периода наблюдается платежный недостаток
наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений). Быстро реализуемые активы в течение анализируемого периода не
превышают краткосрочные пассивы, то есть у ООО «Амега» нет долгосрочных
обязательств.
53
В целом ликвидность баланса на начало анализируемого периода можно
охарактеризовать как недостаточную. При этом в ближайший к
рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся
поправить свою платежеспособность.
Коэффициент абсолютной ликвидности в анализируемый период
значительно ниже нормы, что говорит об отсутствии возможности погашения
долгов имеющейся наличностью. Значение коэффициента промежуточной
ликвидности так же не соответствует нормативу. Текущая ликвидность имеет
небольшой рост, что говорит об отсутствии возможности погашения долгов
имеющейся наличностью, коэффициент промежуточной ликвидности говорит о
том, что ООО «Амега» в 2017 год менее способен погашать свои текущие
обязательства.
В целом, анализ экономического потенциала ООО «Амега» показал, что
экономический субъект в течение двух лет получает прибыль от реализации
услуг, которая направлялась на его развитие, повышение материальных
ресурсов, создание более благоприятных условий для работы сотрудников
экономического субъекта.
Однако, по результатам анализа показателей финансовой устойчивости
выявлено, что ООО «Амега» находится в кризисном финансовом состоянии, у
предприятия недостаточно собственных и заемных источников запаса
финансирования.
Таким образом, в третьей главе данной работы будут предложены
мероприятия для повышения платежеспособности и финансовой устойчивости
ООО «Амега».
54
Глава 3. Пути повышения платежеспособности и финансовой
устойчивости ООО «Амега»
3.1. Мероприятия, направленные на повышения платежеспособности и
финансовой устойчивости ООО «Амега»
Исходя из результатов анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия ООО «Амега» целесообразно в качестве
мероприятий по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости
предложить:
оптимизацию политики финансирования запасов;
мероприятия по сокращению неликвидной части оборотных
активов;
Таким образом, рассмотрим оптимизацию политики финансирования
запасов.
Одной из целей управления финансовой устойчивостью экономического
субъекта является создание необходимых условий для оптимального сочетания
имущества в денежной и неденежной форме.
Текущая деятельность ООО «Амега» может финансироваться за счет:
собственного оборотного капитала, то есть направления части
прибыли на пополнение оборотных средств;
привлечения долгосрочных и краткосрочных источников
финансирования.
В случае краткосрочного финансирования текущей деятельности
экономического субъекта источниками поступления дополнительных средств
могут являться:
займы и кредиты;
кредиторская задолженность поставщикам;
задолженность перед персоналом;
При принятии решения о привлечении дополнительного финансирования
необходимо учитывать, что каждый источник денежных средств имеет свою
стоимость. Причем кредиторская задолженность не всегда является бесплатным
55
источником финансирования. Так, поставщики сырья могут предоставлять
различные скидки в зависимости от условий поставки: размера партии, условий
оплаты и так далее. В случае отказа от таких скидок кредиторская
задолженность может стать дорогим источником финансирования деятельности
экономического субъекта.
При увеличении операционного цикла принимают меры по стабилизации
финансового состояния экономического субъекта: сокращение сроков хранения
запасов и товарно-материальных ценностей; совершенствование системы
взаиморасчетов с покупателями; оперативную работу с дебиторами,
задерживающими оплату.
Для установления объема финансовых ресурсов, достаточного для
обеспечения потребности экономического субъекта, и определения
оптимальной структуры финансовых источников в отношении собственных и
заемных средств необходимо сформировать политику финансирования.
Возможны три подхода к финансированию оборотных активов:
консервативный подход предполагает, что за счет собственного и
долгосрочного заемного капитала должна финансироваться величина
оборотных активов, равная сумме их постоянной и половине переменной части.
Остальное финансирование выполняется за счет краткосрочного заемного
капитала;
умеренный подход основан на том, что за счет собственного и
долгосрочного заемного капитала финансируется постоянная часть оборотных
активов, а переменная часть – за счет краткосрочного заемного капитала;
агрессивный подход заключается в том, что за счет собственного и
долгосрочного капитала осуществляется финансирование не более половины
постоянной части, оставшаяся часть оборотных активов финансируется за счет
краткосрочных источников.
Выбранные принципиальные подходы к формированию оборотных
активов экономического субъекта отражают различные соотношения уровня
эффективности и их использования и риска.