44
– прибыль от финансово-хозяйственной деятельности ежегодно
увеличивается.
Проведем анализ платежеспособности ООО «Экопромпласт» в
следующем параграфе выпускной квалификационной работы.
2.2 Анализ показателей платежеспособности деятельности ООО
«Экопромпласт»
Проведем анализ платежеспособности ООО «Экопромпласт». Данное
предприятие осуществляет вид деятельности связанный с грузовыми
перевозками. На основании данных Бухгалтерский баланс ООО
«Экопромпласт» рассмотрим структуру имущества и источников его
формирования (Приложение 1).
Анализ структуры имущества и источников его формирования в ООО
«Экопромпласт» за 2016–2018 годы выявил следующее. На протяжении
анализируемого периода времени внеоборотные активы увеличились на 7 083
тыс. рублей, несмотря на незначительное снижение их величины в 2017 году.
Формирование внеоборотных активов происходит за счет основных средств,
нематериальные активы у предприятия отсутствуют.
В 2016–2018 годах происходит ежегодное снижение оборотных активов,
которые к 2018 году уменьшились на 3 026 тыс. руб. При этом в анализируемом
периоде времени шло ежегодное увеличение запасов, с 215 тыс. руб. в 2016
году до 1 727 тыс. руб. в 2018 году или на 1 512 тыс. рублей. Динамика
формирования дебиторской задолженности неравномерна, если в 2017 году
относительно 2016 года она увеличилась, то в 2018 году, напротив, произошло
ее снижение, в целом за анализируемый период времени она уменьшилась на
639 тыс. рублей. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения за
анализируемый период времени сократились с 3 903 тыс. руб. до 4 тыс. руб.
или на 3 899 тыс. рублей.
Рассмотрим, каким образом происходило формирование пассивов
организации за 2016–2018 годы. Собственный капитал на протяжении
анализируемого периода времени ежегодно увеличивался со 185 тыс. руб. в
2016 году до 769 тыс. руб. в 2018 году или на 584 тыс. руб. У ООО
45
«Экопромпласт» отсутствуют долгосрочные обязательства. Краткосрочные
обязательства имеют неравномерную динамику, они увеличились в 2017 году и
снизились в 2018 году относительно уровня предыдущего года. В целом за
анализируемый период времени произошло их увеличение на 3 473 тыс. руб. В
структуре пассивов краткосрочные обязательства учитываются без доходов
будущих периодов, возникших в связи с безвозмездным получением имущества
и государственной помощи, включенных в собственный капитал. Заемные
средства в 2018 году относительно уровня 2016 года уменьшились на 4 473 тыс.
рублей.
Валюта баланса увеличилась с 20 187 тыс. руб. в 2016 году до 24 244
тыс. руб. в 2018 году или на 4 057 тыс. рублей. Структура активов ООО
«Экопромпласт» за анализируемый период времени приведена на рисунке 4.
0%
20%
40%
60%
80%
100%
на 31.12.2016 на 31.12.2017 на 31.12.2018
Денежные средства и
краткосрочные финансовые
вложения
Дебиторская задолженность
Запасы
Внеоборотные активы
Рисунок 4. Структура активов ООО «Экопромпласт»
в 2016–2018 годах
Из рисунка 4 наглядно видно, что в структуре активов произошло
увеличение удельного веса внеоборотных активов и запасов при существенном
снижении удельного веса дебиторской задолженности, денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений.
Структура пассивов ООО «Экопромпласт» за анализируемый период
времени приведена на рисунке 5.
46
0%
20%
40%
60%
80%
100%
на 31.12.2016 на 31.12.2017 на 31.12.2018
Заемные средства
Краткосрочные
обязательства
Собственный капитал
Рисунок 5. Структура пассивов ООО «Экопромпласт»
в 2016–2018 годах
Из рисунка 5 наглядно видно, что в структуре пассивов основной
удельный вес принадлежит краткосрочным обязательствам с тенденцией его
ежегодного увеличения.
Произведем оценку стоимости чистых активов организации (таблица
11). Порядок расчета чистых активов утвержден Приказом Минфина России от
28 августа 2017 г. N 84н «Об утверждении Порядка определения стоимости
чистых активов». Этот порядок применяют акционерные общества, общества с
ограниченной ответственностью, государственные унитарные предприятия,
муниципальные унитарные предприятия, производственные кооперативы,
жилищные накопительные кооперативы, хозяйственные партнерства. Расчет
сводится к определению разницы между активами и пассивами
(обязательствами), которые определяются следующим образом.
Стоимость чистых активов определяется как разность между величиной
принимаемых к расчету активов ООО «Экопромпласт» и величиной
принимаемых к расчету обязательств организации. Объекты бухгалтерского
учета, учитываемые ООО «Экопромпласт» на забалансовых счетах, при
определении стоимости чистых активов к расчету не принимаются.
Таблица 11.
Оценка стоимости чистых активов ООО «Экопромпласт» за
2016–2018 годы, тыс. руб.
Показатели
На
Отклонение
2018 г. от
2017 г.
Отклонение
2018 г. от
2016 г.
31.12.2016г.
31.12.2017г.
31.12.2018г.
47
1. Чистые
активы
185
262
769
507
584
2. Уставной
капитал
10
10
10
–
–
3.
Превышение
чистых
активов над
уставным
капиталом
(стр.1-стр.2)
175
252
759
252
175
Принимаемые к расчету активы включают все активы ООО
«Экопромпласт», за исключением дебиторской задолженности учредителей по
взносам (вкладам) в уставный капитал.
Принимаемые к расчету обязательства включают все обязательства ООО
«Экопромпласт», за исключением доходов будущих периодов, признанных
организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с
безвозмездным получением имущества.
Стоимость чистых активов определяется по данным бухгалтерского
учета. При этом активы и обязательства принимаются к расчету по стоимости,
подлежащей отражению в бухгалтерском балансе ООО «Экопромпласт» (в
нетто-оценке за вычетом регулирующих величин) исходя из правил оценки
соответствующих статей бухгалтерского баланса.
Анализ данных, приведенных в таблице 10 показал, что в 2018 году
чистые активы ООО «Экопромпласт» намного (в 76,9 раза) превышают
уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение
ООО «Экопромпласт», полностью удовлетворяя требованиям нормативных
актов к величине чистых активов предприятия. К тому же, определив текущее
состояние показателя, следует отметить увеличение чистых активов в течение
анализируемого периода времени. Превышение чистых активов над уставным
капиталом и в то же время их увеличение за 2016–2018 годы свидетельствует о
хорошем финансовом положении ООО «Экопромпласт» по данному признаку.
Динамика чистых активов и уставного капитала ООО «Экопромпласт»
за 2016–2018 годы представлена на рисунке 6.
48
0
100
200
300
400
500
600
700
800
на 31.12.2016 на 31.12.2017 на 31.12.2018
Чистые активы
Уставной капитал
Рисунок 6. Динамика чистых активов и уставного капитала
ООО «Экопромпласт» за 2016–2018 годы
Рисунок 6 наглядно иллюстрирует ежегодный рост чистых активов в
2016–2018 годах, что как было отмечено выше, является положительным
моментом для деятельности ООО «Экопромпласт».
Немаловажное значение для оценки финансовой устойчивости ООО
«Экопромпласт» имеют коэффициенты ликвидности: текущей (Ктл), быстрой
(Кбл) и абсолютной (К абс). Ликвидность, как правило, приравнивают к
платежеспособности и возможности предприятия (фирмы, компании) продать
активы по рыночной цене. Расчет коэффициентов производится на основании
данных, представленных в балансе предприятия:
Ктл = стр.1200 / (стр.1510+стр.1520+стр.1550)
Кбл = (стр. 1250 +стр. 1240 +стр. 1230) / (стр.1510 +стр. 1520 + стр.1550)
К абс = (стр. 1250 + стр. 1240) / (стр. 1510 +стр. 1520 +стр. 1550)
Результаты расчетов коэффициентов ликвидности ООО «Экопромпласт»
за 2016–2018 годы сведем в Приложение 2.
В 2016–2018 годах у ООО «Экопромпласт» коэффициент текущей
ликвидности имеет значение ниже нормы (колеблется от 0,42 до 0,23 при
нормативном значении 2). При этом следует отметить, что за весь
рассматриваемый период коэффициент снизился на 0,19. В течение
рассматриваемого периода времени имело место разнонаправленное изменение
коэффициента текущей ликвидности (как повышение, так и снижение).
Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности также
не соответствует норме, более того имеет тенденцию ежегодного снижения.
49
Это свидетельствует о недостатке у ООО «Экопромпласт» ликвидных активов,
которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. Данный показатель
для ООО «Экопромпласт» является неудовлетворительным.
При норме 0,2 значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2017–
2018 годах было существенно ниже. Нормативное значение данного показателя
выполнялось только в 2016 году. Следовательно, ООО «Экопромпласт» не в
состоянии быстро погашать краткосрочные долги.
Для оценки ликвидности предприятия проведем анализ ликвидности
баланса. Для этого проанализируем соотношение активов ООО
«Экопромпласт» по степени ликвидности обязательств и сроку погашения. По
степени ликвидности все активы организации условно делятся на четыре
группы (таблица 12).
Таблица 12.
Расчет ликвидности баланса ООО «Экопромпласт», тыс. руб.
Как видно из данных таблицы 12, по первой группе активов (стр.
1240+1250) и пассивов (стр. 1520) наблюдается платежный излишек только в
50
2016 году размере 787 тыс. руб., в дальнейшем присутствует платежный
недостаток в 2017 году – 8258 тыс. руб., в 2018 году – 11080 тыс. руб., т.е. на
протяжении анализируемого периода он имеет тенденцию роста. Это показывает,
что ООО «Экопромпласт» в настоящий момент неликвидно, так как наиболее
ликвидных активов организации существенно меньше и на протяжении
анализируемого периода они ежегодно сокращаются, по сравнению с суммой
его срочных обязательств. Норматив соотношения по данной группе А1 ≥ П1.
По второй группе активы (стр. 1230) не превышают пассивы (стр. 1500-
1520-1530) при нормативе А2 ≥ П2. Наблюдается платежный недостаток в 2016
году на 12467 тыс. руб., в 2017 г. – на 11482 тыс. руб., в 2018 г. – на 8612 тыс.
руб., т.е. на протяжении анализируемого периода они снижаются, что
свидетельствует о том, что организация не располагает быстрореализуемыми
активами в объеме, который требуется для покрытия краткосрочных кредитов и
займов.
В целом по первым двум группам величина пассивов превышает активы и
свидетельствует о нехватке денежных средств, а, следовательно, о его
кратковременной неплатежеспособности.
Сравнение активов (стр. 1210+1220+1260) и пассивов (стр. 1400) в
третьей группе показывает превышение активов над пассивами, что соответствует
нормативному значении. А3 ≥ П3. Превышение активов над пассивами в 2016 г. –
на 215 тыс. руб., в 2017 г. – на 627 тыс. руб., в 2018 году – на 1727 тыс. руб.,
отражает перспективную ликвидность организации и дает положительный
прогноз платежеспособности организации на перспективу.
Сопоставление активов (стр. 1100) и пассивов (стр. 1300+1530) в
четвертой группе свидетельствует о превышении активов над пассивами в 2016
г. – на сумму 11465 тыс. руб., в 2017 году – на 19112 тыс. руб., в 2018 г. – на
17964 тыс. руб., которая может быть направлена на погашение платежного
недостатка при оплате срочных обязательств. Однако, превышение активов над
пассивами в четвертой группе является нежелательным состоянием.
51
Таким образом, из четырех соотношений, характеризующих
соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку
погашения, выполняется только одно. У ООО "Экопромпласт" недостаточно
денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных
активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет
11 080 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры
активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности
должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В
данном случае это соотношение не выполняется – краткосрочная дебиторская
задолженность покрывает среднесрочные обязательства организации всего на
31%.
Проведем оценку финансовой устойчивости ООО «Экопромпласт» за
2016–2018 годы в следующем параграфе выпускной квалификационной работы.
2.3 Оценка финансовой устойчивости ООО «Экопромпласт»
Данный анализ целесообразно начинать с анализа основных показателей
финансовой устойчивости, к которым относятся коэффициенты: автономии,
финансового левериджа, обеспеченности собственными оборотными
средствами, покрытия инвестиций, маневренности собственного капитала,
мобильности имущества, мобильности оборотных средств, обеспеченности
запасов, краткосрочной задолженности, а также индекс постоянного актива.
Основные показатели финансовой устойчивости ООО «Экопромпласт» с
учетом отраслевой специфики деятельности представлены в Приложении 3.
Коэффициент автономии организации, показывающий степень
независимости ООО «Экопромпласт» от кредиторов, свидетельствует о
недостаточной доле собственного капитала в общем капитале организации.
Несмотря на его рост, так в 2016–2017 годах он составлял 0,01, в 2018 году
увеличился до 0,03, однако он существенно ниже нормативного значения для
данной отрасли, которое должно составлять 0,55.
Одним из важных показателей финансового состояния предприятия
является коэффициент финансового левериджа, который на протяжении
52
анализируемого периода времени ежегодно снижается, однако, в целом не
соответствует нормативному значению, существенно превышая его. Высокие
значения данного коэффициента свидетельствуют о том, что ООО
«Экопромпласт» теряет финансовую независимость, и ее финансовое
положение становится крайне неустойчивым, кроме того для анализируемого
предприятия становится сложнее привлечь дополнительные займы.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на
протяжении анализируемого периода времени постоянно составлял
отрицательную величину, что свидетельствует об отсутствии собственных
оборотных средств и нарастании их недостатка. Данный коэффициент в
анализируемом периоде времени является неудовлетворительным.
Индекс постоянного актива показывает, какая доля собственных
источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов, т.е.
основной части производственного потенциала предприятия. На протяжении
анализируемого периода времени происходит снижение данного показателя.
Коэффициент покрытия показывает способность компании погашать
текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем
значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия.
Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном
порядке. Коэффициент покрытия инвестиций за 2016–2018 годы увеличился на
0,02. Значение коэффициента в 2018 г. значительно ниже допустимой
величины. В течение всего рассматриваемого периода наблюдался постоянный
рост коэффициента покрытия инвестиций.
Коэффициент маневренности собственного капитала, показывающий
финансовую устойчивость и отражающий долю собственных средств,
используемых для финансирования деятельности предприятия на протяжении
анализируемого периода времени имеет отрицательное значение, он
существенно ниже допустимого значения.
Коэффициент мобильности имущества, характеризующий отраслевую
специфику организации, показывает долю оборотных активов в общей
53
величине активов предприятия. На протяжении анализируемого периода
времени находится в пределах нормы, имея тенденцию к ежегодному
снижению. В 2018 году по сравнению с 2016 годом он снизился на 0,19.
Коэффициент мобильности оборотных средств, определяющийся на
основе деления наиболее мобильной части оборотных средств (денежных
средств и финансовых вложений) к стоимости оборотных активов. Увеличение
коэффициента мобильности оборотных средств говорит об ускорении
оборачиваемости имущества. Расчет данного показателя для ООО
«Экопромпласт» показал, что наблюдается негативная тенденция, слишком
длительный период времени занимает оборачиваемость имущества. Кроме того
за анализируемый период данный показатель не проявил положительной
динамики.
В течение 2016–2018 годов имело место увеличение коэффициента
обеспеченности материальных запасов до – 10,40 или на 42,92. Вместе с тем на
протяжении анализируемого периода времени значение коэффициента
обеспеченности материальных запасов можно считать критическим. Данный
коэффициент показывает, в какой степени материальные запасы покрыты
собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных.
Коэффициент краткосрочной задолженности ООО "Экопромпласт"
показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100%
краткосрочной.
На рисунке 7 наглядно представлено соотношение собственного и
заемного капитала в ООО «Экопромласт» за 2016–2018 годы: Необходимо
отметить, что долгосрочные обязательства на рисунке не отражены, поскольку
у ООО «Экопромласт» они полностью отсутствуют.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются
показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их
источниками формирования.