25
Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги
приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно
ликвидным при выполнении следующих неравенств:
44
33
22
11
ПА
ПА
ПА
ПА
(7)
Для осуществления комплексной оценки ликвидности баланса
рассчитывается обобщающий показатель ликвидности по следующей формуле:
33,025,01
33,025,01
ППП
ААА
К
30
(8)
Для признания бухгалтерского баланса ликвидным значение данного
показателя должно быть не меньше 1.
В целях оценки ликвидности предприятия также выполняется расчет
трех основных показателей:
— коэффициент абсолютной ликвидности;
— коэффициент промежуточного покрытия (коэффициент критической
ликвидности);
— коэффициент общего покрытия (коэффициента текущей
ликвидности).
Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности имеет
следующий вид:
тваобязательсныекраткосроч
вложенияфинансовыеныекраткосрочсредстваденежные
К
ла
..
31
(9)
Данная формула показывает, какая часть текущей задолженности
предприятия может быть погашена на дату составления баланса. Нормальным
считается значение показателя составляет 0,2-0,5.
30
Казакова Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум/ Н.А. Казакова. – М.: Инфра – М, 2016 - С. 255
31
Савиных А.Н. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия/ А.Н. Савиных. –
М.: КноРус, 2016. - С. 128
26
Коэффициент промежуточного покрытия рассчитывается следующим
образом:
тваобязательсныекраткосроч
стьзадолженнодебвложенияфинкраткосрочсредстваденежные
К
лк
...
..
32
(10)
Данный показатель характеризует ожидаемую платежеспособность
предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота
дебиторской задолженности. Оптимальной нижней границей данного
показателя является 1. Однако также встречается мнение, что теоретически
оправданные оценки данного коэффициента могут находиться в интервале 0,7-
0,8
33
.
Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности)
рассчитывается как отношение общей суммы оборотных активов предприятия к
общей сумме краткосрочных обязательств
тваобязательсныекраткосроч
активыоборотные
К
лт
..
34
(11)
Данный показатель позволяет установить, в какой кратности оборотные
активы покрывают краткосрочные обязательства, и показывает платежные
возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных
расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и
продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных
средств.
Нижняя допустимая граница значения данного показателя составляет 2.
Это значит, что оптимальная потребность предприятия в ликвидных средствах
должна находится на уровне, когда они в 2 раза превышают краткосрочные
обязательства. При условии равенства оборотных активов и краткосрочных
обязательств организация не может быть признана платежеспособной.
32
Савиных А.Н. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия/ А.Н. Савиных. –
М.: КноРус, 2016. - С. 128
33
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. 3-е изд./ В.В. Ковалев. – М.: Проспект,
2017 - С. 732
34
Савиных А.Н. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия/ А.Н. Савиных. –
М.: КноРус, 2016. - С. 129
27
Объясняется это тем, что активы организации характеризуются различной
степенью ликвидности, и поэтому не все могут быть реализованы в срочном
порядке, а следовательно возникает угроза финансовой стабильности
организации.
Помимо коэффициентов ликвидности для оценки общего уровня
платежеспособности организации выполняется расчет других показателей,
основными из которых являются
35
:
1. Коэффициент общей платежеспособности
тваобязательсвсего
пассивывсего
К
п
(12)
2. Коэффициент общего покрытия собственного капитала:
капиталйсобственны
пассивывсего
К
ксп
...
(13)
3. Коэффициент перспективной платежеспособности
тваобязательсныекраткосроч
запасы
К
пп
..
(14)
4. Коэффициент задолженности
активвсего
тваобязательсыедолгосрочн
К
з
(15)
При оценке платежеспособности также важно оценить достаточность
денежных средств организации, которые аккумулируются за счет
осуществления различных видов деятельности. К числу данных показателей
относятся
36
:
1. Коэффициент достаточности денежных средств
дивидендоввыплатаМПЗприростВАиеприобретеннавыплаты
операциямтекущимпопотокденежныйчистый
К
сд
..
(16)
2. Коэффициент покрытия обязательств потоком денежных средств
35
Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. 3-е изд. стереотип/ Т.А. Пожидаева. – М.:
Кнорус, 2016. - С. 199
36
Чернова В.Э. Анализ финансового состояния предприятия: Учебное пособие. 2-е изд/ В.Э. Чернова, Т.В.
Шмулевич. – СПб.: Питер, 2017 - С. 151
28
тваобязательсвсего
операциямтекущимпопотокденежныйчистый
К
оп
..
(17)
3. Коэффициент достаточности абсолютно ликвидных активов
операциямтекущимповыплатыеоднодневнысредние
средстваденежные
К
лад
...
(18)
Основная цель расчета и анализа показателей платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия состоит в том, чтобы своевременно
выявить признаки ухудшения финансового состояния предприятия, снижения
финансовой устойчивости и своевременно устранить их с целью недопущения
формирования кризисного финансового состояния. Особая роль в решении
данной задачи принадлежит различным методикам прогнозирования
вероятности наступления банкротства.
Для своевременного выявления признаков банкротства в организации в
процессе анализа ее финансовой устойчивости и платежеспособности могут
быть использованы различные методы и модели прогнозирования вероятности
банкротства. Характеристика основным из них дана в Приложении 5.
Таким образом, анализ финансовой устойчивости и платежеспособности
является необходимым условием обеспечения устойчивого финансового
состояния как ключевого фактора финансовой безопасности предприятия.
Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия определяются
различными факторами, имеющими как внешнюю, так и внутреннюю природу,
которые имеют различную степень управляемости. В процессе управления
финансовой устойчивостью на предприятии должно быть обеспечено
максимальное соответствие ее основным критериям. С этой целью необходимо
проводить анализ финансовой устойчивости и платежеспособности.
Технология такого анализа базируется на оценке значений абсолютных и
относительных показателей финансовой устойчивости, долгосрочной и
текущей платежеспособности, прогнозировании вероятности наступления
банкротства.
29
30
Глава 2. Оценка платежеспособности и финансовой
устойчивости ООО "Камышинский текстиль"
2.1. Организационно–экономическая характеристика ООО
"Камышинский текстиль"
Предприятие ООО «Камышинский текстиль», является одним из
крупнейших производителей хлопчатобумажных тканей в Южном
федеральном округе. ООО «Камышинский Текстиль» расположен в
центральной части города Камышина Волгоградской области. Прядильно-
ткацкая фабрика введена в эксплуатацию в 1964 году и занимает
производственные площади в 66 тыс. кв. м. В 2011 г. на базе Камышинской
прядильно - ткацкой фабрики было образовано ООО «Камышинский текстиль».
Учредителями предприятия являются Белова Н.Д. и Борисенко А.А., внесшие
равные доли в уставный капитал, который на 31.12.2018 г. составил 250000 тыс.
руб.
ООО «Камышинский текстиль» создано без ограничения срока
действия, имеет обособленное имущество и отвечает им по своим
обязательствам, может от своего имени приобретать и осуществлять
гражданские права и нести гражданские обязанности, быть истцом и
ответчиком в суде.
Общество является юридическим лицом, имеет круглую печать,
содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание
на место его нахождения. Общество имеет штампы и бланки со своим
наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в
установленном порядке товарный знак и другие средства визуальной
идентификации.
Общество для достижения целей своей деятельности может от своего
имени приобретать и осуществлять любые имущественные и личные
неимущественные права, предоставляемые законодательством для открытых
акционерных обществ, нести обязанности, от своего имени совершать любые
допустимые законом сделки, быть истцом и ответчиком в суде. Общество
31
вправе в установленном порядке открывать расчетный, валютный и другие
банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.
Общество имеет в собственности обособленное имущество,
учитываемое на его самостоятельном балансе. Общество осуществляет
владение, пользование и распоряжение своим имуществом в соответствии с
целями своей деятельности и назначением имущества.
ООО «Камышинский текстиль» - это коммерческая организация,
основной целью деятельности которой является получение прибыли. Для
достижения данной цели согласно устава предприятие вправе осуществлять
следующие виды деятельности:
- производство хлопчатобумажных тканей;
- прядение хлопчатобумажных волокон;
- производство швейных ниток;
- отделка тканей и текстильных изделий;
- производство готовых текстильных изделий, кроме одежды;
- торговля оптовая текстильными изделиями;
- торговля розничная текстильными изделиями в специализированных
магазинах.
Предприятие специализируется на производстве хлопчатобумажных
тканей. Основным сырьем для выработки тканей является хлопковолокно.
Сырьевая база находится в странах ближнего зарубежья – Узбекистан и
Казахстан. Производственные мощности предприятия составляют 40 тонн
хлопковолокна в сутки.
Организационная структура ООО «Камышинский текстиль» показана на
рисунке 2. Как видно из данного рисунка, на предприятии создана линейно –
функциональная структура управления. В соответствии со спецификой
производственного процесса, в структуре предприятия можно выделить
следующие подразделения основного производства: сортировоно – трепальный
цех, чесальный участок, прядильный, подготовительно – ткацкий и ткацкий
цех, красильный и швейно – упаковочный цех. К числу вспомогательных
32
подразделений предприятия относится транспортно – логистический отдел, в
состав которого включаются также центральный материальный склад и склад
готовой продукции, экспериментальный отдел, лаборатория, отдел качества.
Рисунок 2. Организационная структура ООО «Камышинский
текстиль»
Кадровый потенциал предприятия составляют высокоподготовленные
специалисты: менеджеры, технологи, технический персонал, работники
массовых профессий. Численность персонала предприятия на конец 2018 г.
составила 922 чел.
Технические возможности фабрики значительно выросли после
проведенного технического перевооружения совместно с фирмой «Альбер».
Внедрение систем автоматизированного проектирования «Лектра», «Гербер»,
«Графис» позволяет сократить сроки подготовки моделей к массовому
производству, механизированные системы настила и раскроя обеспечивают
получение качественного и точного кроя. Также на предприятии освоено и
внедрено в производство оборудование для влажно-тепловой обработки фирмы
«Файт», швейное оборудование «Таджима», прядильное оборудование
Генеральный
директор
Зам.
директора по
производству
сортировочно
- трепальный
цех
Чесальный цех
Прядильный
цех
подготовитель
но - ткацкий
цех
Ткацкий цех
красильный
цех
швейно -
упаковочный
цех
главный
технолог
экспериментал
ьный отдел
лаборатория
отдел качества
Зам. директора по
коммерческим
вопросам
Отдел сбыта,
маркетинга и
рекламы
Отдел
снабжения
Транспортно –
логистический
отдел
отдел
розничных
продаж
зам.
директора по
персоналу
отдел кадров
отдел охраны
труда
Зам.
директора по
финансам
бухгалтерия
ФЭУ
33
автоматического и полуавтоматического действия, высокопроизводственные
универсальные и специальные машины фирмы «Джуки», «Унион Специаль»,
«Дюркопп», «Маузер Специаль» и другие. Также на предприятии регулярно
проводятся мероприятия по модернизации и автоматизации производственных
процессов и управления.
Динамика объема выпуска продукции ООО «Камышинский текстиль» в
стоимостном выражении показана на рисунке 3.
Рисунок 3. Динамика объема выпуска продукции ООО
«Камышинский текстиль»
Согласно данным рисунка, наибольший объем товарной продукции за
анализируемый период приходился на 2018 г. В сравнении с предыдущим
годом прирост товарной продукции составил 541975 тыс. руб. или 28%. Такой
существенный прирост объема выпуска стал возможным благодаря
модернизации оборудования в ткацком цехе, что способствовало росту
производственных мощностей предприятия.
Положительная динамика товарной продукции обусловлена влиянием
двух основных факторов: уровнем производительности труда и эффективности
использования основных производственных фондов предприятия. Расчет
уровня производительности труда в ООО «Камышинский текстиль» за 2016 –
2018 гг. выполнен в таблице 3. Из таблицы видно, что уровень
производительности труда на предприятии ежегодно увеличивался.
Наибольший абсолютный прирост среднегодовой выработки одного работника
выявлен в 2018 г. и составил 538,88 тыс. руб. Выявленная динамика показателя
1905817
1936305
2478280
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
3000000
2016 г. 2017 г. 2018 г.
товарная продукция, тыс. руб.
34
позволяет сделать вывод о росте результативности хозяйственной деятельности
предприятия.
Таблица 3
Производительность труда в ООО «Камышинский текстиль»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Товарная продукция,
тыс. руб.
1905817
1936305
2478280
30488
541975
Численность
персонала, чел.
904
901
922
-3
21
Среднегодовая
выработка одного
работника, тыс. руб.
2108,20
2149,06
2687,94
40,86
538,88
В таблице 4 выполнен расчет показателей, характеризующих
эффективность использования материально – технической базы предприятия.
Таблица 4
Эффективность использования материально – технической базы в
ООО «Камышинский текстиль»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Товарная продукция,
тыс. руб.
1905817
1936305
2478280
30488
541975
Среднегодовая
стоимость основных
производственных
фондов, тыс. руб.
798138
938408
999814,5
140270
61406,5
Фондоотдача
2,39
2,06
2,48
-0,33
0,42
Фондоемкость
0,42
0,49
0,40
0,07
-0,09
Основу материально – технической базы ООО «Камышинский
текстиль» составляют основные производственные фонды. О повышении
эффективности их использования свидетельствует рост уровня фондоотдачи с
2,06 в 2017 г. до 2,48 в 2018 г. Это в свою очередь повлекло за собой снижение
фондоемкости, показывающей, что уровень затрат основных производственных
фондов на 1 руб. товарной продукции сократился с 0,49 руб. до 0,40 руб.
Рост результативности производственной деятельности предприятия
оказал соответствующее влияние на динамику финансовых результатов, анализ
которой выполнен в таблице 5.