32
(перепрофилирование производства, сокращение нерентабельных направлений
и пр).
Таким образом, финансовая устойчивость предприятия постоянно
находится под влиянием множества факторов, которые необходимо
непрерывно контролировать. Финансовая устойчивость формируется в
процессе всей производственно-хозяйственной деятельности. Чем она выше,
тем более предприятие независимо от внезапного изменения рыночной
конъюнктуры, тем самым, меньше риск банкротства. Выделив общее из
множества имеющихся определений можно сказать, что финансовая
устойчивость – это такое положение предприятия в имеющихся рыночных
условиях, при котором оно в результате своей хозяйственной деятельности
сохраняет свою платежеспособность и кредитоспособность. Финансовая
устойчивость и платежеспособность предприятия повышают преимущества с
предприятиями того же профиля в получении кредитов, привлечения
инвестиций, выборе поставщиков и подборе кадров. Чем выше устойчивость
предприятия, тем выше его независимость от воздействия изменений на рынке,
соответственно, снижаются риски банкротства предприятия.
33
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
Полное наименование объекта исследования: общество с ограниченной
ответственностью «Союз Транс Сервис», краткое наименование – ООО «Союз
Транс Сервис» (далее – ООО «СТС»). Юридический и фактический адрес
предприятия: 117303, г. Москва, ул. Азовская, 24.
Юридическая характеристика организации:
1) вид собственности – частная;
2) наличие государственных учредителей – учредители в лице
государства, органов государственной и муниципальной власти, а также
государственных и муниципальных учреждений отсутсвуют.
3) организационно-правовая форма собственности (согласно
Гражданскому Кодексу) – общество с ограниченной ответственностью.
Основной вид деятельности ООО «СТС» – перевозки грузовые
автомобильным транспортом. Основные направления деятельности
организации
1) грузоперевозки манипулятором по Московской области;
2) перевозка бытовок, хозяйственных блоков, ларьков, киосков,
павильонов, гаражей;
3) перевозка контейнеров;
4) аренда крана манипулятора;
5) перевозки низкорамным манипулятором;
6) перевозка строительных материалов (трубы, кирпич, плиты, плитка
тротуарная, доски, арматура, гранит, катушки с кабелем, декоративный
отделочный кабель и т.д.);
7) перевозка и участие в демонтаже различных станков, агрегатов,
электростанций, трансформаторов, котлов и прочего оборудования;
8) транспортировка и установка столбов, ворот, ограждений, заборов;
9) перевозка и монтаж металлических конструкций, емкостей,
аттракционов;
34
10) перевозка, установка, монтаж и демонтаж рекламных щитов;
11) эвакуация автомобилей и прочей техники и агрегатов (в том числе в
неисправном состоянии).
ООО «СТС» было основано в ноябре 1990 года. Численность персонала
на конец 2016 года составила 109 человек, в том числе управленческий аппарат
– 14 человек.
Организационная структура ООО «СТС» представлена на рис. 3.
Рисунок 3. Организационная структура ООО «СТС»
Главной задачей организационной структуры ООО «СТС» является
установление системы взаимоотношений полномочий, которые связывают
различные уровни руководства с различными уровнями работников. Данные
отношения устанавливаются посредством делегирования, которое означает
передачу полномочий и задач лицу, которое принимает на себя ответственность
за их выполнение. Организационная структура ООО «СТС» имеет
классический линейный вид с функциональной направленностью.
Линейно-функциональная структура руководства гарантирует такое
разделение управленческого труда, при котором линейные звенья руководства
производят общее управление и координацию, а функциональные
консультируют, формируют определенные вопросы.
Как и любая структура руководства, линейно-функциональная структура
Генеральный директор
Финансовый
директор
Директор по производству –
1-ы зам. ген. директора
Коммерческий
директор
Директор по
развитию
Бухгалтерия
Экономичес-
кий отдел
Отдел
снабжения
Склад
Коммер-
ческий
отдел
Отдел
кадров
АХО
Транспорт-
ный отдел
Ремонтная
мастерская
Гараж
Юридичес-
кий отдел
35
имеет свои преимущества и недостатки. Преимущества заключаются в
следующем: данная структура эффективна при устранении похожих задач и
функций; разделение работы линейных и функциональных звеньев при
усилении координации их действия в ходе руководства.
Проблемы линейно-функциональной структуры руководства: не всегда
принимают во внимание постоянно меняющиеся внутренние и внешние
условия работы; существует проблема неэффективного распределения
информационных потоков, проблема разобщенности функциональных звеньев
и роста деятельности по координации их работы; любое звено заинтересовано в
решении собственной узкой цели, а не общей цели компании. Применяется для
построения любой организации среднего размера.
В общем виде структура управления ООО «СТС» включает
центральный аппарат управления, в верхний (первый) уровень которого входят
генеральный директор, его заместители (директора направлений): финансовый,
коммерческий директора и директора по развитию и производству.
Второй уровень представлен руководителями отделов. Каждый
руководитель является главным специалистом и возглавляет службу или отдел,
в которую входят специалисты, мастера, работники различных производств,
обслуживающих все отделения (производственные цеха, складское хозяйство,
ремонтная мастерская, хозяйственная часть). Например, в подчинении
финансового директора находится руководитель финансовой службы и главный
бухгалтер.
Третий уровень управления представлен управляющими отделений,
которые подчиняются главным специалистам. В ООО «СТС» третий уровень
направления возникает в производственном направлении, в котором
функционирует множество цехов.
Как видно из рис. 3, высшим органом управления в ООО «СТС»
является генеральный директор. В непосредственном подчинении генерального
директора находятся первые его заместители. Всеми процессами управляет
генеральный директор, который же делегирует задачи и полномочия
36
конкретному подразделению или звену организации. В свою очередь,
подразделения организации принимают на себя обязательства по
осуществлению возложенных на них задач и несут ответственность перед
высшим руководством в рамках занимаемой позиции.
Такая структура управления исключает возможность дублирования и
получения противоречивых приказов. Если все же противоречивые указания
поступают, подчиненные руководствуются приказами, поступившими от
линейного руководителя. Функции, которые выполняют отделы, не
распределены четко между сотрудниками, работа выполняется по мере
необходимости и полномочия распределяются начальниками отделов по его
распределению.
Эффективность развития организации в большой степени зависит от
сотрудников, их профессионализма, квалификации, знаний и умений. Поэтому
персонал – как важнейший потенциал – находится в постоянном развитии.
Подготовке кадров на предприятии всегда уделяется большое внимание. Так,
предприятие организует зачеты и тестирования для работников, отправляет их
на курсы повышения квалификации и так далее.
Далее проведен анализ финансового состояния и эффективности
деятельности организации, информационной базой которых послужили
бухгалтерский баланс предприятия (Приложение 2) и отчет о финансовых
результатах (Приложение 3).
В 2016 г. предприятию удалось значительно улучшить следующие
важнейшие финансово-хозяйственные показатели (табл. 7).
Объем реализованных товаров, выраженный выручкой от реализации,
демонстрирует тенденцию роста за счет увеличения объемов деятельности: в
2015 г. – 5,61%, в 2016 г. – 36,98%. Коммерческая (полная) себестоимость при
этой показывает несколько меньшие тенденции роста – 3,37% и рост на 34,61%
в 2015 и 2016 гг. соответственно. Затраты снижаются под воздействием
осуществления эффективной политики оптимизации расходов, принятой в
организации в конце 2014 г. За счет данных факторов прибыль от продаж
37
выросла в 2015 г. на 24,71%, в 2016 г. – 53,77%.
Таблица 7
Анализ финансовых результатов ООО «СТС» в 2014-2016 гг.
Показатели
2014
2015
2016
Темпы роста, %
2015/
2014
2016/
2015
2016/
2014
Выручка от продажи товаров,
продукции, работ, услуг, тыс.
руб.
211539
223408
306032
105,61
136,98
144,67
Себестоимость реализации,
тыс. руб.
135390
134631
183841
99,44
136,55
135,79
Коммерческие расходы, тыс.
руб.
512
184
0
35,94
0,00
0
Управленческие расходы,
тыс. руб.
53411
60876
79570
113,98
130,71
148,98
Коммерческая себестоимость,
тыс. руб.
189313
195691
263411
103,37
134,61
139,14
Прибыль от продаж, тыс. руб.
22226
27717
42621
124,71
153,77
191,76
Проценты к получению, тыс.
руб.
184
206
453
111,96
219,90
246,20
Проценты к уплате, тыс. руб.
1342
897
6017
66,84
670,79
448,36
Прочие доходы, тыс. руб.
1895
2 239
2 757
118,15
123,14
145,49
Прочие расходы, тыс. руб.
6544
7 026
10158
107,37
144,58
155,23
Прибыль (убыток) до
налогообложения, тыс. руб.
16419
22239
29656
135,45
133,35
180,62
Текущий налог на прибыль,
тыс. руб.
4105
5069
7832
123,48
154,51
190,79
Чистая прибыль (убыток),
тыс. руб.
12 083
16 428
21 140
135,96
128,68
174,96
Рентабельность
деятельности, %
11,74
14,16
16,18
120,64
114,24
137,82
Прибыль (убыток) до налогообложения является положительной за весь
анализируемый период и ее рост составляет 35,45% в 2015 г. и 33,35% в 2016 г.
Предприятие теряет часть прибыли в момент возникновения прочих
непроизводственных расходов. Чистая прибыль в 2015 г. увеличилась на
35,96%, а в 2016 г. – на 28,68%.
Тем не менее, основные финансовые результаты демонстрируют
стабильный рост, что видно на рис. 4.
Общая рентабельность деятельности в 2014 г. составила 11,74%, что
является удовлетворительным результатом. Данные показатель является выше
официальной инфляции того года, но не покрывает кредитные и
38
предпринимательские риски. По итогам 2015 г. рентабельность повысилась и
составила 14,16%, что является лучшим по сравнению с 2014 г. результатом, ео
в 2015 г. риски существенно выросли. В 2016 г. рентабельность деятельности
оказалось на пике за весь анализируемый период и составила 16,16%, но
данный результат был снижен инфляцией 2016 г. и возросшими финансовыми
рисками. Тем не менее, предприятие не зря наращивает величину заемного
капитала, так как такие средства для организации являются более дешевыми.
Рисунок 4. Динамика финансовых результатов
ООО «СТС» в 2014-2016 гг., тыс. рублей
Финансовые показатели меняются под действием внутренних и внешних
факторов. Их влияние поможет выявить анализ финансового состояния,
который проведен в следующих подразделах работы.
2.2. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия
Далее проведем анализ финансовой устойчивости (табл. 8).
Показатель собственных оборотных средств имеет отрицательное
значение на конец 2016 г. Это свидетельствует недостаточности оборотных
активов в имуществе компании. В связи с этим показатель обеспеченности
собственными оборотными средствами и показатель обеспеченности
материальных запасов собственными средствами также имеют отрицательное
значение на конец 2016 г. Предприятие имеет неоптимальную структуру
баланса и нуждается в реконструкции активов.
Отрицательное значение коэффициента маневренности собственного
39
капитала подтверждает вышесказанные тезис и говорит о том, что средства
были вложены в более трудноликвидные активы (а именно в основные
средства), в то время как оборотный капитал формировался за счет заемных
средств.
Таблица 8
Расчет и анализ коэффициентов
финансовой устойчивости ООО «СТС» в 2014-2016 гг.
Показатель
Формула/
строка
баланса
2014
2015
2016
Норма-
тив
1
2
3
4
5
6
Валюта баланса (ВБ)
1600
152872
161489
229697
-
Собственный капитал (СК)
1300
107803
118732
125960
-
Заемный капитал (ЗК)
1400, 1500
45 069
42 757
103737
-
Долгосрочные обязательства (ДО)
1400
491
330
13 036
-
Внеоборотные активы (ВнА)
1100
95390
90514
154971
-
Оборотные активы (ОбА)
1200
57 482
70 975
74 726
-
Запасы (З)
1210
37 069
39 750
50 671
-
Краткосрочные обязательства (КО)
1500
44 578
42 427
90 701
-
Собственные оборотные средства
(СОС)
СК+ДО-
ВнА
12 904
28 548
-15975
-
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
(СК-
ВнА)/ОбА
0,22
0,40
-0,39
≥0,1
Коэффициент обеспеченности
материальных запасов собственными
средствами
СОС/З
0,35
0,72
-0,32
0,6-0,8
Коэффициент маневренности
собственного капитала
СОС/СК
0,12
0,24
-0,13
0,2-0,5
Индекс постоянного актива
ВнА/СК
0,88
0,76
1,23
0,5-0,8
Коэффициент долгосрочного
привлечения заемных средств
ДО/
(ДО+СК)
0,00
0,00
0,09
Коэффициент автономии
СК/ВБ
0,71
0,74
0,55
≥0,5
Коэффициент финансовой
зависимости
ВБ/СК
1,42
1,36
1,82
-
Коэффициент соотношения
мобильных и иммобилизованных
средств
ВнА/ОбА
1,66
1,28
2,07
-
Плечо финансового рычага
ЗК/СК
0,42
0,36
0,82
<0,7
Коэффициент финансовой
устойчивости
(СК+ДО)/
ВБ
0,71
0,74
0,61
-
Индекс постоянного актива, равный в 2014 г. 0,88, свидетельствует о
том, что 88% собственных источников финансирования финансировали
внеборотный капитал и 22% направляются на покрытие оборотных активов.
Для 2015 г. показатель ранен 76% и 24% соответственно, для 2016 г. – 100%
(собственных) и 23 (заемных) процента. За анализируемый период
коэффициент выходит за пределы норматива.
40
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств крайне
низок, что говорит о низкой интенсивности использования заемных средств для
обновления и расширения производства.
Коэффициент автономии имеет очень высокое значение за 2014 и 2015
гг. период. Показатель характеризует независимость предприятия от заемных
средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех
средств предприятия: 71%, 74% и 55% для 201, 2015 и 2016 гг. соответственно.
Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее,
стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие. В 2016 г.
предприятие снизило свою независимость.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль
оборотных активов: 1,66 в 2014 г., 2,29 в 2015 г. и 2,07 в 2016 г.
Коэффициент финансовой устойчивости на конец 2016 г. принял
значение, равное 0,61. Значение ниже 0,75 считается тревожным знаком, то есть
коэффициент финансовой устойчивости выявил неустойчивое финансовое
положение ООО «СТС».
Проведем оценку риска финансовой устойчивости организации (табл. 9).
Таблица 9
Оценка риска финансовой устойчивости
ООО «СТС» в 2014-2016 гг., млн. рублей.
Величина источников средств, запасов и затрат
Излишек (+) или
недостаток (-)
собственных оборотных
средств, Фс
Излишек (+) или недостаток (-
) собственных и долгосрочных
заемных источников
формирования запасов и
затрат, Фт
Излишек (+) или недостаток
(-) общей величины основных
источников для формирования
запасов и затрат, Фо
2014
2015
2016
2014
2015
2016
2014
2015
2016
-24,7
-11,5
-79,7
-24,2
-11,2
-66,6
20,4
31,2
24,1
Тип финансового состояния
Условия
Фс ≥ 0, Фт ≥ 0, Фо
≥ 0; S =1,1,1
Фс < 0, Фт ≥ 0,Фо
≥ 0; S= 0,1,1
Фс < 0, Фт <0, Ф о
≥0; S= 0,0,1
Фс < 0, Фт < 0, Фо < 0;
S = 0,0,0
Абсолютная
независимость
Нормальная
независимость
Неустойчивое
финансовое
состояние
Кризисное финансовое
состояние
Оценка риска потери финансовой устойчивости
Безрисковая зона
Зона допустимого
риска
Зона
критического
риска
Зона катастрофического
риска
41
Согласно вышеизложенной методике, для предприятия характерно
неустойчивое финансовое состояние, при котором компания находится на в
зоне критического риска, п0скольку в данной ситуации денежные средства,
кратк0срочные ценные бумаги и дебит0рская задолженность не покрывают
даже её кредит0рскую задолженность.
Так как анализ финансовой устойчивости выявил серьезные проблемы,
стоит рассчитать дополнительные коэффициенты структуры (табл. 10).
Таблица 10
Расчет и анализ дополнительных коэффициентовфинансовой
устойчивости ООО «СТС» в 2014-2016 гг.
Показатель
Расчет/с
трока
баланса
2014
2015
2016
Норма-
тив
Дебиторская задолженность (ДЗ)
1230
13 573
15 386
20 414
-
Кредиторская задолженность (КЗ)
1520
26 481
26 045
77 597
-
Коэффициент привлечения заемного
капитала
ЗК/ВБ
0,29
0,26
0,45
≤0,5
Коэффициент покрытия внеоборотных
активов
(СК+ДО)/
ВнА
1,14
1,32
0,90
≥0,8
Коэффициент покрытия активов
собственными оборотными средствами
СОС/ВБ
0,08
0,18
-0,07
≥0,1
Коэффициент соотношения оборотных
и внеоборотных активов
ОбА/ВнА
0,60
0,78
0,48
Коэффициент соотношение КЗ И ДЗ
КЗ/ДЗ
1,95
1,69
3,80
1
Коэффициент финансирования
СК/ЗК
2,39
2,78
1,21
> 1
Коэффициент привлечение заемного капитала находится в пределах
норматива – предприятие не превысило лимиты использования заемных
средств. Коэффициент покрытия внеоборотных активов также в пределах
норматива, что говорит о достаточности величины внеоборотного капитала.
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности
превышает норму за весь период, а на конец 2015 г. – почти в 3 раза. С одной
стороны это говорит о привлечение почти бесплатной кредиторского капитала,
с другой стороны – это серьезный риск ликвидности. Учитывая, что основные
клиенты предприятия – это физические лица, норматив больше 1 естественен
для организации, так дебиторская задолженность не может быть большой –
дебиторы как таковые отсутствуют. Но значение коэффициента более уже
говорит о превышении лимита и угрозе платежеспособности.