34
Руководители этих подразделений разрабатывают схемы управления
структурными подразделениями и излагаются в Положениях об этих
подразделениях. Организационная структура предприятия представлена в
приложении 4.
Основными подразделениями завода являются:
цех по изготовлению коньяков;
цех производства водки и обработки вин;
цех розлива алкогольной продукции;
Дойбанское производство;
Рыбницкое производство.
2.2 Анализ финансового состояния предприятия
На современном этапе экономического развития очень важно
проанализировать финансовое состояние предприятия. От финансового
состояния компании во многом зависит успех ее деятельности. Поэтому,
анализу финансового состояния предприятия уделяется много внимания [18,
с.32].
Финансовое состояние предприятия – это обеспеченность или
необеспеченность компании денежными средствами для организации его
хозяйственной деятельности. Или иначе, финансовое состояние предприятия –
это комплекс показателей, отражающих его способность ликвидировать свои
долговые обязательства [31, с.56].
Целью анализа финансового состояния предприятия является изучение
эффективности использования ресурсов руководителями, соответствующими
службами компании, ее учредителями, инвесторами, банками для оценки
условий кредитования и установления степени риска, поставщиками с целью
своевременного получения платежей, налоговой инспекции для выполнения
плана поступлений средств в бюджет и т. д [16, с. 78].
Далее проведем расчет динамики показателей рентабельности
35
организации за 2015-2017 года. Расчеты анализа представим в таблице 1.
Таблица 1
Показатели рентабельности ЗАО ТВКЗ «KVINT» за 2015-2017 гг.
(по материалам компании)
Показатели
2015
2016
2017
Абс. откл.
Отн. откл.
2016
к
2015
2017
к
2016
2016
к
2015
2017
к
2016
Прибыль от про-
изводственной
деятельности,
тыс. руб.
66282
79804
86854
13522
7050
20,40
8,83
Выручка от
реализации
продукции,
тыс. руб.
163706
198824
211961
35118
13137
21,45
6,61
Прибыль до
налогообло-
жения, тыс. руб.
61521
73520
84962
11999
11442
19,50
15,56
Доходы от
финансово-
хозяйственной
деятельности,
тыс. руб.
167248
205256
221731
38008
16475
22,73
8,03
Себестоимость,
тыс. руб.
76396
95719
100323
19323
4604
25,29
4,81
Коммерческие
расходы,
тыс. руб.
2327
2620
3073
293
453
12,59
17,29
Общие и
административ-
ные расходы,
тыс. руб.
18701
20681
21711
1980
1030
10,59
4,98
Чистая прибыль,
тыс. руб.
46234
51697
64177
5463
12480
11,82
24,14
Стоимость иму-
щества, тыс.руб.
340829
418758
470881
77929
52123
22,86
12,45
Собственный
капитал,
тыс. руб.
188174
269307
287548
81133
18241
43,12
6,77
Стоимость
финансовых
активов,
тыс. руб.
5884
3231
4815
-2653
1584
-45,09
49,03
Рентабельность
производствен-
ной
деятельности
0,405
0,401
0,410
-0,004
0,009
-0,99
2,24
Рентабельность
хозяйственной
деятельности
0,368
0,358
0,383
-0,010
0,025
-2,72
6,98
36
Таблица 1 (окончание)
Рентабельность
реализованной
продукции
0,680
0,671
0,694
-0,009
0,023
-1,32
3,43
Рентабельность
всего капитала
0,136
0,123
0,136
-0,013
0,013
-9,56
10,57
Рентабельность
собственного
капитала
0,246
0,192
0,223
-0,054
0,031
-21,95
16,15
Рентабельность
используемого
производствен-
ного капитала
0,198
0,192
0,186
-0,006
-0,006
-3,03
-3,13
Результаты расчета динамики рентабельности организации представим в
виде рисунка 3.
Рисунок 3 – Показатели рентабельности ЗАО ТВКЗ «KVINT» за
2015-2017 гг. (по материалам компании)
Анализируя коэффициент рентабельности производственной
деятельности, пришли к выводу, что:
в 2015 году на 1 рубль выручки приходилось 0,405 тыс. руб. прибыли от
производственной деятельности;
в 2016 году на 1 рубль выручки приходилось 0,401 тыс. руб. прибыли от
производственной деятельности;
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
2015 2016 2017
Рентабельность
производственной деятельности
Рентабельность хозяйственной
деятельности
Рентабельность реализованной
продукции
Рентабельность всего капитала
Рентабельность собственного
капитала
Рентабельность используемого
производственного капитала
37
в 2017 году на 1 рубль выручки приходилось 0,410 тыс. руб. прибыли от
производственной деятельности.
Следовательно, за первые 2 года наблюдается уменьшение данного
показателя на 0,004 тыс. руб. или 0,99%, а уже в следующем году
просматривается увеличение на 0,009 тыс. руб. или 2,24%.
Рост этого показателя может говорить о: снижении себестоимости
продукции, повышения качества продукции, увеличение массы прибыли, а
снижение данного коэффициента говорит об обратном [21, с. 273].
Рассмотрев рентабельность хозяйственной деятельности можно сказать,
что:
в 2015 году на 1 рубль выручки приходилось 0,368 тыс. руб. прибыли от
хозяйственной деятельности;
в 2016 году на 1 рубль выручки приходилось 0,358 тыс. руб. прибыли от
хозяйственной деятельности;
в 2017 году на 1 рубль выручки приходилось 0,383 тыс. руб. прибыли от
хозяйственной деятельности.
Следовательно, за первые 2 года наблюдается уменьшение данного
показателя на 0,010 тыс. руб. или 2,72%, а уже в следующем году
просматривается увеличение на 0,025 тыс. руб. или 6,98%.
Как видно из коэффициента рентабельности реализованной продукции:
в 2015 году на 1 рубль расходов приходится 0,680 тыс. руб. прибыли от
производственной деятельности;
в 2016 году на 1 рубль расходов приходится 0,671 тыс. руб. прибыли от
производственной деятельности;
в 2017 году на 1 рубль расходов приходится 0,694 тыс. руб. прибыли от
производственной деятельности.
Следовательно, за первые 2 года наблюдается уменьшение данного
показателя на 0,009 тыс. руб. или 1,32%, а уже в следующем году
просматривается увеличение на 0,023 тыс. руб. или 3,43%. Увеличение
показателя рентабельности реализованной продукции происходит когда: темпы
38
роста выручки опережают темпы роста затрат; темпы снижения затрат
опережают темпы снижения выручки; выручка увеличивается, затраты
уменьшаются. При обратных условиях происходит снижение этого показателя.
Анализируя коэффициент рентабельности всего капитала, выявили что:
в 2015 году на 1 рубль стоимости имущества приходилось 0,136 тыс. руб.
чистой прибыли;
в 2016 году на 1 рубль стоимости имущества приходилось 0,123 тыс. руб.
чистой прибыли;
в 2017 году на 1 рубль стоимости имущества приходилось 0,136 тыс. руб.
чистой прибыли.
Следовательно, за первые 2 года наблюдается уменьшение данного
показателя на 0,013 тыс. руб. или 9,56%, а уже в следующем году
просматривается увеличение на 0,013 тыс. руб. или 10,57%. Снижение
коэффициента свидетельствует о падении спроса на продукцию и о
перенакоплении активов на предприятии.
Рассчитав рентабельность собственного капитала, можно говорить о
том, что:
в 2015 на 1 рубль собственного капитала приходилось 0,246 тыс. руб. чистой
прибыли;
в 2016 на 1 рубль собственного капитала приходилось 0,192 тыс. руб. чистой
прибыли;
в 2017 на 1 рубль собственного капитала приходилось 0,223 тыс. руб. чистой
прибыли.
Следовательно, за первые 2 года наблюдается уменьшение данного
показателя на 0,054 тыс. руб. или 21,95%, а уже в следующем году
просматривается увеличение на 0,031 тыс. руб. или 16,15%.
Согласно средним статистическим данным, рентабельность
собственного капитала составляет примерно 10-12%. Для инфляционных
экономик, таких как российская, показатель должен быть выше [32, с. 255].
Рассмотрев коэффициент рентабельности используемого
39
производственного капитала, можно сказать, что:
в 2015 году на 1 рубль стоимости имущества и стоимости финансовых
активов приходилось 0,198 тыс. руб. прибыли от производственной
деятельности;
в 2016 году на 1 рубль стоимости имущества и стоимости финансовых
активов приходилось 0,192 тыс. руб. прибыли от производственной
деятельности;
в 2017 году на 1 рубль стоимости имущества и стоимости финансовых
активов приходилось 0,186 тыс. руб. прибыли от производственной
деятельности.
Следовательно, за первые 2 года наблюдается уменьшение данного
показателя на 0,006 тыс. руб. или 3,03 %, но и в следующем году также
наблюдается уменьшение на 0,006 тыс. руб. или 3,13%. Чем выше
рентабельность используемого в производстве капитала, тем эффективнее
компания использует свои фонды.
Далее проведём расчет платежеспособности ЗАО ТВКЗ «KVINT» за
2015-2017 года. Результаты расчета представим в таблице 2.
Таблица 2
Исходные данные для расчета платежеспособности
ЗАО ТВКЗ «KVINT», тыс. руб. (по материалам компании)
Показатели
2015
2016
2017
Абсолютное
отклонение
2016 к
2015
2017 к
2016
Денежные средства
3921
3231
4815
-690
1584
Краткосрочные
финансовые вложения
1963
-
-
-1963
-
Итого по 1 группе
5884
3231
4815
-2653
1584
Готовая продукция
132676
134819
128833
2143
-5986
Товары отгруженные
517
667
662
150
-5
Дебиторская
задолженность
12110
20955
20988
8845
33
Итого по 2 группе
145303
156441
150483
11138
-5958
Производственные
запасы
15390
36172
44670
20782
8498
40
Таблица 2 (окончание)
Незавершенное
производство
18765
23024
23494
4259
470
Расходы будущих
периодов
-
-
-
-
-
Итого по 3 группе
34155
59196
68164
25041
8968
Итого текущих активов
185342
218868
223462
33526
4594
Краткосрочные
обязательства
8299
20415
14209
12116
-6206
Расчет платежеспособности предприятия проводится путем расчета 3
коэффициентов:
1. Коэффициент текущей ликвидности:
2015 год
33,22
8299
185342
2016 год
72,10
20415
218868
2017 год
73,15
14209
223462
За все 3 периода у предприятия достаточно средств для погашения своих
краткосрочных обязательств.
2. Коэффициент срочной ликвидности:
2015 год
93,1
8299
121103921
2016 год
18,1
20415
209553231
2017 год
81,1
14209
209884815
Предприятие за 2015 год погасило 193% своих краткосрочных
обязательств, за 2016 год – 118%, за 2017 год – 181%.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности:
2015 год
47,0
8299
3921
2016 год
16,0
20415
3231
2017 год
34,0
14209
4815
41
В 2016 году коэффициент имел низкое значение, тем самым у
предприятия возникали трудности для погашения своих обязательств
денежными средствами и высоколиквидными ценными бумагами. В 2017 году
эти проблемы были устранены, и это означает, что организация способна
немедленно на 34% погасить свои обязательства [11, с.79].
Далее проведём оценку финансовой устойчивости ЗАО ТВКЗ «KVINT»
за 2015-2017 года. Результаты расчета представим в таблице 3.
Таблица 3
Показатели финансовой устойчивости ЗАО ТВКЗ «KVINT»
за 2015-2017 гг. (по материалам компании)
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Абс. Отклонение
2016 к
2015
2017 к
2016
1.Имущество организации –
валюта баланса, тыс. руб.
340829
418758
470881
77929
52123
2.Активы - валюта баланса,
тыс. руб.
340829
418758
470881
77929
52123
3.Капитал и резервы,
тыс. руб.
188174
269307
287548
81133
18241
4.Краткосрочные активы,
тыс. руб.
185342
218871
223463
33529
4592
5.Иммобилизованные
средства, тыс. руб.
155487
199887
247418
44400
47531
6.Краткосрочные
финансовые активы,
тыс. руб.
1963
-
-
-1963
-
7.Денежные средства,
тыс. руб.
3921
3230
4815
-691
1585
8.Заёмный капитал, тыс.руб.
152656
149451
183333
-3205
33882
9.Краткосрочные
обязательства, тыс. руб.
8299
20415
14209
12116
-6206
10.Коэффициент автономии
(более или = 0,5)
0,55
0,64
0,61
0,09
-0,03
11.Коэффициент
соотношения ЗК и СК
(меньше или = 1)
0,81
0,55
0,64
-0,26
0,09
12.Коэффициент
соотношения мобильных и
иммоб. средств
1,19
1,09
0,90
-0,10
-0,19
13.Коэффициент
мобильности
0,03
0,01
0,02
-0,02
0,01
14.Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
0,18
0,32
0,18
0,14
-0,14
15.Коэффициент прогноза
банкротства
0.52
0,47
0,44
-0,05
-0,03
42
Результаты расчета оценки финансовой устойчивости организации
представим в виде рисунка 4.
Рисунок 4 – Показатели финансовой устойчивости ЗАО ТВКЗ
«KVINT» за 2015-2017 гг. (по материалам компании)
Оценив финансовую устойчивость предприятия, было выявлено:
- увеличение коэффициента автономии в 2016 году на 0,09, и снижение его же в
2017 году на 0,03;
- уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств за
2016 год на 0,26. В 2017 году показатель вырос на 0,09;
- коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств за 2015-
2016 года снизился на 0,10, и также за 2016-2017 года уменьшился на 0,19;
- снижение коэффициента мобильности в 2016 году на 0,02, и повышение на
0,01 в 2017 году;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2016 году
повысился на 0,14, а в 2017 году снизился на это же число;
- уменьшение коэффициента прогноза банкротства за периоды на 0,08 [17,
с.103].
Таким образом, можно сказать, что предприятие на данный момент
является независимым от кредиторов и инвесторов, и это говорит о
положительной тенденции для организации.
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
2015
2016
2017
Коэффициент автономии
Коэффициент соотношения ЗК и
СК
Коэффициент соотношения
мобильных и иммоб. средств
Коэффициент мобильности
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
Коэффициент прогноза
банкротства
43
2.3 Оценка эффективности использования финансовых ресурсов
ЗАО ТВКЗ «KVINT»
Финансовый анализ организации считается одним из компонентов
финансового управления, а также аудита. Без знаний и методики финансового
анализа невозможно осуществлять деятельность по управлению капиталом и
предприятием в целом. Главная цель анализа заключается в том, чтобы
получить незначительное количество ключевых параметров, которые
предоставляют объективную и точную картину прибыли и убытков, в расчётах
с дебиторами и кредиторами [23, с. 563].
Анализ финансового состояния организации начинается с диагностики
его финансовых результатов. Источником информации для анализа
финансовых результатов служат форма №1 «Балансовый отчёт» (см.
приложение 5, 6, 7) и форма №2 «Отчёт о прибылях и убытках» (см.
приложение 8, 9, 10).
Собственный капитал считается одним из главных источников
формирования экономического потенциала. В его структуру входят уставный
капитал, накопительный капитал (резервный и добавочный капитал,
нераспределенная прибыль, фонд накопления) и прочие поступления [12,
с.314].
Стоимость собственного капитала организации в отчетном периоде
определяется по формуле (11):
периодеотчетномвкапиталагособственносуммаСредняя
периодеотчетномвкомсобственниее
явыплаченнаприбыличистойСумма
Цск
(11)
%4,24244,0
188857
46234
2015 илиЦск
%6,22226,0
228740
51697
2016 илиЦск