собственного капитала за период, а цена заемного капитала – отношение
процентов к уплате к среднему значению заемного капитала за период.
Рис. 10. Доли СК и ЗК ООО «Веста» в 2017 и 2018 гг.
= 0,11 0,83 +
(
1 0,2
)
26,3 0,17 = 3,73%
= 5,05 0,72 +
(
1 0,2
)
17,57 0,28 = 7,59%
Согласно проведенному анализу финансово-экономических показателей
можно сказать, что положение ООО «Веста» финансово-устойчивое. Это
подтверждается наличием собственных оборотных средств в сумме 15998 тыс.
руб., высоким коэффициентом финансовой независимости 0,72, увеличением
рентабельности собственного капитала до 4,77%. Все рассчитанные показатели
за исключением коэффициента маневренности, который равен 0,18, говорят о
финансово-устойчивом положении предприят
ия. Вместе с тем коэффициент
маневренности говорит о наличии проблем в развитии фирмы и ошибках
руководства организации в управлении капиталом.
Компания недостаточно эффективно использует капитал:
рентабельность совокупного капитала и рентабельность собственного капитала
низкие, но в течение анализируемого периода имеют тенденцию к повышению.
Следует повысить данные показатели. Это можно достичь, если работать над
ресурсосбережением, уменьшением себестоимости, внедрять новых
0,83
0,17
СК
ЗК
2017
0,72
0,28
2018
55
технологий, ресурсосберегающее оборудования, увеличивать масштабы
производства.
Анализ источников финансирования показал, что большую долю в
структуре капитала на протяжении всего анализируемого периода занимают
собственные источники финансирования, но наблюдается рост доли заемных.
Так в 2018 г. доля собственного капитала составила 72%, доля заемного – 28%
(а в 2016 г. доля собственного капитала составила 89%, доля заемного – 11%).
Высокая доля собственных источников в структуре капитала не
обязательно указывает на устойчивое состояние компании и наличие гибкости
отвечать на постоянно меняющуюся конъюнктуру рынка. За 2016-2018 гг. доля
заемных источников финансирования в структуре источников финансирования
предприятия увеличилась на 17%, несколько снизив финансовую устойчивость
организации. Наоборот, правильное управление заёмным капиталом говорит,
что компания имеет способность подстраиваться, находить возможности,
привлекать кредиты и погашать их в срок. Привлекая заёмный капитал,
компания извлекает из этого выгоду для себя в виде дополнительной прибыли и
хорошо себя рекомендует на финансовом рынке. Кроме того, не смотря на
увеличение доли заемных средств, собственные средства в структуре
источников финансирования стабильно превышают 70% и говорят о
финансовой устойчивости предприятия.
В части пассивов увеличение валюты баланса ООО «Веста» в
наибольшей степени произошло, в основном за счет роста статьи
«Кредиторская задолженность». За анализируемый период рост этой статьи
составил 30987 тыс. руб. (в процентном соотношении ее рост составил
789,88%). Таким образом, на конец 2018 г. значение статьи «Кредиторская
задолженность» установилось на уровне 34910 тыс. руб.
Некоторую обеспокоенность вызывает значительный рост
«Кредиторской задолженности», что свидетельствует о задержке платежей. При
этом кредиторская задолженность увеличилась как перед поставщиками и
подрядчиками, так и по налоговым платежам. Задержка платежей может быть
56
обусловлена как неплатежеспособностью организации, так и наличием
договоренностей на увеличение сроков отсрочки в результате сохранения или
увеличения объемов закупок, оплаты в срок, наличии хороших
взаимоотношений. Рост задолженности по налогам может также говорить о
том, что налоги начислены, но срок уплаты по ним не наступил. Учитывая, что
оборотные активы превышают краткосрочные обязательства и наличие
значительных остатков денежных средств на конец 2018 года можно, скорее
всего, говорить о наличии сроков отсрочки оплаты по договорам, чем о
неплатежеспособности предприятия.
Эффект финансового рычага отрицательный и равен -2,53%, что говорит
о нецелесообразности привлечения заёмного капитала (раздел 2.4). Метод
минимизации средневзвешенной стоимости капитала также показал, что в
настоящих условиях следует отказаться от заемных средств, так как цена
заемного капитала выше цены собственного капитала.
Таким образом, ООО «Веста» стоит реализовывать новое производство
за счёт собственных средств, нераспределённой прибыли, увеличивать
рентабельность капитала и по мере увеличения финансового рычага можно
будет рассматривать вопрос о привлечении заемного капитала.
57
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ ОПТИМИЗАЦИИ СТРУКТУРЫ И
ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. Предложения по оптимизации структуры и повышению
эффективности использования собственного капитала исследуемого
предприятия
Собственный капитал в своей совокупности образует производственно-
техническую базу и определяет производственную цель хозяйства. Более
полное и рациональное использование основных средств и производственных
мощностей предприятия способствует улучшению всех его технико-
экономических показателей: росту производительности труда, повышению
фондоотдачи, увеличению выпуска продукции, снижению ее себестоимости,
экономии капитальных вложений.
Одним из важнейших факторов повышения эффективности
производства на предприятиях является обеспеченность их основными
производственными фондами в необходимом количестве и ассортименте и
более полное их использование. В результате, управление собственным
капиталом должно быть направление на повышение фондоотдачи, что и
обусловливает актуальность данных аспектов внутрихозяйственной системы
современных предприятий.
Улучшение использования собственного капитала предприятия может
быть достигнуто благодаря двум направлениям:
1. Повышению интенсивности использования основных средств;
2. Повышению экстенсивности их нагрузки, при этом более
эффективное использование основных средств достигается, прежде всего, за
счет их технического совершенствования.
Результатом реализации обоих направлений должен выступать рост
фондоотдачи. Одним из критериев результативности мер по повышению
эффективности использования основных средств является превышение темпов
роста выручки над темпом роста фондоотдачи. В то же время необходимо
58
учитывать увеличение единичной мощности объектов основных средств, что
ведет к повышению интенсивности их использования.
Ключевые моментами в рамках интенсивного пути повышения
эффективности использования основных средств являются:
совершенствование технологического процесса;
концентрация производства однородной продукции;
интеграция предпроизводственных и технических операций;
обеспечение равномерной, ритмичной работы производственных
участков.
В результате, должно достигаться увеличение производства продукции в
единицу времени, на единицу оборудования или на 1 кв. м производственной
площади.
Естественно, не следует отбрасывать и возможности экстенсивного
пути. Экстенсивный путь повышения эффективности использования основных
средств предполагает увеличение времени работы действующего оборудования
в рамках календарного периода и повышения доли действующего
оборудования в составе основных средств, имеющихся на предприятии и в его
производственном звене. Соответственно требуется поддержание
пропорциональности между производственными мощностями отдельных групп
оборудования, улучшение обслуживания основных средств, недопущение
аварий, осуществление своевременных ремонтов, сокращение простоев
оборудования и т.п., а также реализация мер, повышающих удельный вес
основных производственных операций в затратах рабочего времени.
Оценка текущего состояния, эффективности использования и
последующее улучшение использования основных средств предприятия решает
широкий круг экономических вопросов, связанных с данной сферой
хозяйственной деятельности предприятия. В первую очередь, они должны быть
направлены на повышение эффективности производства: увеличение
фондоотдачи, объема выпуска продукции, рост производительности труда,
увеличение прибыли и рентабельности капитала предприятия.
59
ООО «Веста» нуждается в повышении эффективности использования
собственного капитала.
Экстенсивное улучшение использования основных фондов для ООО
«Веста» предполагает с одной стороны увеличение времени работы
действующего автопарка и оборудования и оснащения, необходимого для
деятельности предприятия, а с другой - повышение удельного веса
действующего автопарка и оборудования в составе основных средств,
имеющихся на предприятии.
Чем полнее во времени используется производственная мощность ООО
«Веста», тем больше услуг оказывается, тем ниже их себестоимость, тем в
более короткие сроки предприятие накапливает средства для воспроизводства и
совершенствования своей деятельности: замены оборудования и технологий,
осуществления реконструкции и организационно-технических нововведений.
Итак, увеличение времени работы автопарка и оборудования ООО
«Веста» можно достигнуть за счет:
1) улучшения ухода за основными фондами ООО «Веста», соблюдения
предусмотренной технологии деятельности, совершенствования организации
производства и труда, что способствует правильной эксплуатации
оборудования, недопущению простоев и аварий, осуществлению
своевременного и качественного ремонта, сокращающего простои;
2) проведения мероприятий, повышающих удельный вес основных
операций в затратах рабочего времени, повышения сменности работы.
Важным направлением улучшения использования оборудования
является повышение сменности использования оборудования. Решая задачу
повышения коэффициента сменности работы оборудования, необходимо,
прежде всего, иметь в виду, что основное оборудование в ООО «Веста»
используется не полностью главным образом из-за дефицита рабочей силы.
Планирование и выбор технических средств и оборудования, а значит, и
выделения денежных средств и других ресурсов для обеспечения
производительности деятельности, - задача очень важная для ООО «Веста».
60
Она требует представления прогнозируемого спроса в виде потребности в
техническом обслуживании и рабочей силе. Можно рекомендовать ООО
«Веста» последовательность мер, которые позволят принять решение о выборе
оборудования:
− прогнозирование общего спроса и ожидаемой потребности в
техническом обслуживании и ремонте оборудования;
− решение, какие компоненты покупать;
− проектирование процесса;
− определение реальных потребностей в капиталовложениях;
− разработка и внедрение технического оснащения и
технологического процесса.
ООО «Веста» необходимо определять потребность в транспортных
средствах и оборудовании на основании запланированной мощности. При этом
необходимо обратить особое внимание на производительность и планируемый
режим работы (загрузки) оборудования. Если оборудование будет работать с
недогрузкой – это показатель его неправильного подбора.
Исходя из запланированного режима загрузки, ООО «Веста» нужно
определить номинальную требуемую мощность оборудования. Потребность в
транспортных средствах и оборудовании должна быть связана с потребностями
в мощности на различных этапах технологического процесса предприятия.
При выборе оборудования ООО «Веста» необходимо обращать
внимание и на другие характеристики, например на вес и габариты
оборудования, потребляемое количество электроэнергии, сложность в
обслуживании, сложность оборудования по отношению к квалификации
рабочих и т.д.
ООО «Веста» можно рекомендовать предусмотреть в бюджете на
приобретение оборудования не менее 10% от общей стоимости промышленного
оборудования для предприятий на дополнительные расходы, включая их
подключение и приобретение необходимых запчастей, материалов, контрольно-
измерительных инструментов и пр.
61
Выделим следующие основные причины изменения мощности
деятельности ООО «Веста»:
− установка новых единиц оборудования взамен устаревших или
аварийных;
− износ оборудования ООО «Веста»;
− ввод в действие нового оборудования;
− изменение производительности оборудования в связи с
интенсификацией режима его работы;
− модернизация оборудования (замена узлов, блоков и т.п.);
− продолжительность работы оборудования в течение планового
периода с учетом остановок на ремонт, профилактику, технологические
перерывы;
− организация ремонтов и текущего эксплуатационного
обслуживания.
ООО «Веста» располагает достаточно ограниченными финансовыми
ресурсами и просто не может себе позволить регулярно приобретать новое,
более мощное и современное промышленное оборудование для предприятия.
Тем не менее, вопросы увеличения объемов оборудования необходимо решать
и желательно с минимальными затратами. Поэтому рекомендуем ООО «Веста»
ознакомиться со следующей таблицей, в которой перечислены различные
способы увеличения мощности, в том числе и не требующие значительных
финансовых вложений (таблица 11).
Итак, деятельность в ООО «Веста» осуществляется с использованием
разнообразного технологического оборудования, транспортных средств,
приборов и инструментов.
К оборудованию ООО «Веста» предъявляются высокие требования по
надежности его эксплуатации, ремонтопригодности.
В период эксплуатации и хранения оборудование ООО «Веста»
подвергается физическому и моральному износу.
62
Таблица 11
Экстенсивное улучшение использования основных фондов для ООО
«Веста»
За счет увеличения располагаемого
фонда времени работы:
За счет сокращения трудоемкости услуг
по ремонту:
1. Увеличение количества единиц
установленного оборудования
1. Совершенствование технологии
технического обслуживания и ремонтных
работ
2. Увеличение сменности работы
оборудования
2. Расширение унификации,
нормализации услуг
3. Улучшение организации ремонта
оборудования.
3. Расширение стандартизации услуг
4. Сокращение цикла ремонтной
деятельности.
4. Обновление и модернизация.
5. Улучшение использования
производственных площадей и
пространства.
5. Повышение уровня технологической
оснащенности, технического
обслуживания оборудования.
6. Рациональное планирование
работ, устранение «узких мест» в
деятельности.
6. Постоянное обновление и пересмотр
норм времени.
7. Углубление специализации,
развитие кооперирования
подразделений и предприятий.
7. Рациональная организация труда на
рабочих местах.
ООО «Веста» должно постоянно проводить мероприятия,
предупреждающие или устраняющие последствия износа оборудования путем
своевременного проведения различного вида ремонтов и технического
обслуживания оборудования.
Организация технического обслуживания и ремонта оборудования в
ООО «Веста» направлена на поддержание и восстановление работоспособности
оборудования. Но в результате ремонта можно не только восстановить
утерянные функции деталей и узлов машин и механизмов, но и
модернизировать их с целью улучшения технических характеристик. Сущность
ремонта заключается в обеспечении сохранности и качественном
восстановлении эксплуатационных характеристик оборудования путем замены
или восстановления изношенных деталей и регулировки механизмов.
В ООО «Веста» назрела необходимость обеспечения высокой
устойчивости и точности технологических процессов. А этого можно
достигнуть лишь при четкой организации системы технического обслуживания
и ремонта основных средств.
63
Внедрение в ООО «Веста» рациональной системы профилактического
обслуживания будет способствовать сокращению простоев оборудования по
техническим причинам. Это ведет к улучшению использования мощностей
ООО «Веста».
Важным путем повышения эффективности использования основных
фондов ООО «Веста» является быстрое вовлечение в деятельность
неустановленного оборудования. Омертвление большого количества средств
труда снижает возможности прироста, ведет к прямым потерям
овеществленного труда вследствие их физического износа, ибо после
длительного хранения оборудование часто приходит в негодность. Другое же
оборудование в хорошем физическом состоянии оказывается морально
устаревшим и списывается физически изношенным.
Наконец, эффективное использование основных фондов тесно связано и
с другой ключевой задачей современного периода - повышением качества.
Итак, можно сделать вывод, что трудно переоценить значение
эффективного использования основных фондов. Решение этой задачи означает
увеличение эффективности деятельности предприятия и более полное
удовлетворение потребностей населения, снижение себестоимости, рост
рентабельности, накоплений предприятия.
Для выполнения всех видов работ по организации технического
обслуживания и ремонта можно рекомендовать ООО «Веста»
совершенствовать деятельность хозяйства.
Рациональная организация производства в ООО «Веста» предполагает и
четкую организацию системы технического обслуживания и ремонта
оборудования.
В ООО «Веста» можно рекомендовать повысить степень загрузки
оборудования в единицу времени.
Повышение интенсивной загрузки оборудования может быть достигнуто
при модернизации действующих машин, механизмов, установлении
оптимального режима их работы. Работа при оптимальном режиме
64