33
рекомендуемого уровня. Коэффициент быстрой ликвидности отразил рост с
0,34 до 1,07 и таким образом, на конец 2018 года он соответствует требуемому
уровню. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,1 до 0,41, что
также говорит о достижении удовлетворительности данного показателя. Как
следствие можно сделать вывод о том, что ликвидность активов в 2018 году
является достаточной для признания предприятия платежеспособным.
Далее проанализируем финансовую устойчивость предприятия. В
первую очередь оценим достаточность источников формирования запасов
предприятия, что является достаточно важным для предприятий,
осуществляющих торговую деятельность в качестве основного вида
деятельности. В таблице 3 представлен расчет типа финансовой устойчивости
по методике, представленной в приложении 6.
Таблица 3
Расчет типа финансовой устойчивости ООО «Валлекс М»
Показатели
2016 г.
2017г.
2018г.
СОС
168692
338243
437885
СДИ
169284
338864
595818
ОИ
169284
338864
596944
Запасы
674047
539276
579042
излишек/недостаток СОС
-505355
-201033
-141157
излишек/недостаток СДИ
-504763
-200412
16776
излишек/недостаток ОИ
-504763
-200412
17902
Тип финансовой устойчивости
Кризисный
кризисный
Нормальная
устойчивость
В 2016 году согласно расчету, представленному в таблице, был
определен кризисный тип финансовой устойчивости, что отражалось в нехватке
как собственных, так и заемных источников финансирования. В 2017 году
сохранялся кризисный тип финансовой устойчивости, однако недостаток
источников сократился. В 2018 году ситуация отразила положительные
изменения и тип финансовой устойчивости был определен как нормальная
устойчивость, что свидетельствует о наличие в достаточном количестве
собственных и заемных источников финансирования.
Однако следует отметить, что только собственных источников
финансирования для формирования запасов у предприятия недостаточно и
соответственно привлекаются заемные средства.
34
В 2016-2017 годах часть запасов финансировалась за счет кредиторской
задолженности (коммерческий кредит).
Характеристика финансовой устойчивости осуществляется, в том, числе
и с помощью коэффициентов финансовой устойчивости (приложение 7). В
таблице представлены данные коэффициенты за 2016-2018 года.
Таблица 4
Динамика коэффициентов финансовой устойчивости
Показатели
норматив
Года
Темп роста, %
2016
2017
2018
В 2017 г.
В 2018 г.
коэффициент автономии
>0,5
0,22
0,44
0,41
198,34
184,74
коэффициент финансовой
зависимости
<0,5
0,78
0,56
0,59
72,10
75,96
коэффициент финансовой
устойчивости
>0,8-0,9
0,22
0,44
0,55
198,14
247,65
коэффициент
маневренности
собственного капитала
0,4-0,6
0,75
0,85
0,95
114,36
127,75
коэффициент
финансового левериджа
<1
3,53
1,28
1,45
36,35
41,12
коэффициент текущей
задолженности
0,1-0,2
0,78
0,56
0,45
72,07
57,98
Коэффициент финансовой автономии в 2017 году вырос с 0,22 до 0,44,
однако в 2018 году коэффициент сократился до 0,41. Сравнивая коэффициент с
нормативным уровнем, можно видеть недостаточный уровень значения
коэффициента, что свидетельствует о недостаточном уровне финансовой
независимости предприятия от внешних источников финансирования.
Коэффициент финансовой устойчивости в 2017 году сократился с 0,78
до 0,56, что является положительной динамикой снижения зависимости
предприятия от внешних источников финансирования. В 2018 году показатель
вырос до 0,59, тем не менее, все три года показатель превышал рекомендуемое
значение.
Коэффициент финансовой устойчивости также все три года имел
недостаточный уровень для того, чтобы предприятие считалось финансово
устойчивым. Однако нельзя не отметить положительную динамику роста
коэффициента с 0,22 до 0,55.
Коэффициент маневренности собственного капитала имел высокий
уровень, и в динамике наблюдался рост показателя с 0,75 до 0,95.
35
Коэффициент финансового левериджа в 2017 году показал
положительную динамику с 3,53 до 1,28. В 2018 году коэффициент вырос с 1,28
до 1,45. Таким образом, наблюдается высокий уровень финансового риска, так
как показатель выше 1.
Стоит отметить, что коэффициент текущей задолженности сократился с
0,78 до 0,45, что говорит о достаточно высокой краткосрочной задолженности.
Сравнивая фактические значения с рекомендуемым уровнем можно видеть
превышение коэффициента над нормативным значением.
Обобщая анализ финансовой устойчивости можно сделать вывод о том,
что финансовую устойчивость можно недостаточной, так как ряд
коэффициентов имел неудовлетворительное значение.
Финансовое состояние предприятия можно считать
удовлетворительным, так как оно имеет достаточный уровень
платежеспособности, нормальный тип финансовой устойчивости, хотя и было
выявлено сильное влияние заемных и привлеченных источников
финансирования.
Далее кратко охарактеризуем эффективность использования основных
фондов, имеющихся в распоряжении предприятия (таблица 5).
Таблица 5
Показатели эффективности использования основных фондов
Показатели
Года
Отклонение (+/-)
2016
2017
2018
2017
к
2016
2018
к
2016
2018
к
2017
среднегодовая стоимость
основных фондов, тыс. руб.
8811,5
5734
6560,5
-3077,5
-2251
826,5
выручка от продаж тыс.
руб.
2712574
3226368
3661836
513794
949262
435468
чистая прибыль, тыс. руб.
222357
262672
74952
40315
-147405
-187720
Фондоотдача, коэфф
307,84
562,67
558,16
254,83
250,32
-4,51
Фондоемкость, коэфф
0,003
0,002
0,002
-0,001
-0,001
0,000
рентабельность основных
фондов
25,23
45,81
11,42
20,57
-13,81
-34,38
Фондоотдача в 2017 году выросла с 307,84 до 562,67, что является
положительным изменением. Однако в 2018 году фондоотдача сократилась до
558,16. Что касается фондоемкости, то в 2017 году сократилась с 0,003 до
36
0,002, а в 2018 году она осталась на уровне 2017 года.
Рентабельность основных фондов отражает величину чистой прибыли,
которая получена на 1 рубль стоимости основных фондов. В 2017 году
рентабельность основных фондов выросла на 20,57 и составила45,81 тыс.
рублей на 1 рубль стоимости основных средств. В 2018 году рентабельность
основных фондов сократилась до 11,42 тыс. рублей на 1 рубль основных
средств.
Также оценим эффективность использования активов и кредиторской
задолженности (таблица). Для этого рассчитаем показатели деловой активности
предприятия.
Таблица 6
Оценка эффективности использования оборотных активов и
кредиторской задолженности
Показатели
Года
Отклонение (+/-)
2016
2017
2018
2017 к
2016
2018 к
2016
2018 к
2017
выручка от продаж
2712574
3226368
3661836
513794
949262
435468
среднегодовая стоимость
оборотных активов
808803,5
905522
974602
96718,5
165798,5
69080
среднегодовая стоимость
запасов
523629,5
606661,5
559159
83032
35529,5
-47502,5
среднегодовая
дебиторская
задолженность
165775
209528
276659,5
43753
110884,5
67131,5
оборачиваемость
оборотных активов
3,35
3,56
3,76
0,21
0,41
0,20
период оборачиваемости
оборотных активов, дни
108,83
102,44
97,15
-6,39
-11,68
-5,29
оборачиваемость запасов
5,18
5,32
6,55
0,14
1,37
1,23
период оборачиваемости
запасов, дни
70,46
68,63
55,74
-1,83
-14,72
-12,90
оборачиваемость
дебиторской
задолженности
16,36
15,40
13,24
-0,96
-3,13
-2,16
период оборачиваемости
дебиторской
задолженности
22,31
23,70
27,58
1,40
5,27
3,87
Оборачиваемость оборотных активов предприятия в 2017 году выросла
на 0,21 оборота и составила 3,56 оборота. В 2018 году оборачиваемость
оборотных активов выросла на еще на 0,2 оборота. В итоге период
оборачиваемости оборотных активов сократился с 108,83 дней до 97,15 дней,
37
что является положительным фактором развития.
На оборачиваемость оборотных активов положительное влияние оказал
рост числа оборотов запасов в исследуемом периоде с 5,18 оборотов до 6,55
оборотов. В результате период оборачиваемости запасов сократился с 70,46
дней до 55,74 дней, что свидетельствует о более эффективном использовании
запасов.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в период с 2016 года по
2018 год сократилась с 16,36 оборота до 13,24 оборота. Замедление
оборачиваемости дебиторской задолженности привело к росту периода
погашения дебиторской задолженности с 22,31 дней до 27,58 дней.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что в целом оборотные
активы стали использоваться более эффективно за счет роста оборачиваемости
запасов. Однако дебиторская задолженность отражала замедление
оборачиваемости, и период погашения ее вырос, что говорит о снижении
эффективности работы предприятия с покупателями.
В ниже приведенной таблице 7 представлены экономические результаты
деятельности предприятия.
Таблица 7
Экономические показатели результативности деятельности ООО
«Валлекс М»
Показатели
года
Отклонение (+/-)
2016
2017
2018
2017 к
2016
2018 к
2016
2018 к
2017
Выручка от продаж,
тыс. руб.
2712574
3226368
3661836
513794
949262
435468
прибыль (убыток) от
продаж тыс. руб.
77364
65132
-125128
-12232
-202492
-190260
чистая прибыль
(убыток), тыс. руб.
222357
262672
74952
40315
-147405
-187720
среднесписочная
численность
работников, чел.
277
279
285
2
8
6
производительность
труда работников, тыс.
руб.
9792,69
11564,04
12848,55
1771,36
3055,86
1284,5
рентабельность
работников, тыс. руб.
802,73
941,48
262,99
138,74
-539,74
-678,49
рентабельность
продаж, %
2,85
2,02
-3,42
-0,83
-6,27
-5,44
38
Данные таблицы свидетельствуют о том, что все три анализируемых
года выручка от продаж отражала положительную динамику роста с 2712574
тыс. рублей до 3661836 тыс. рублей. При этом следует отметить, что в 2017
году был более высокий прирост выручки по сравнению с предыдущим годом,
чем в 2018 году.
Результаты основной деятельности отражаются в показателе прибыли
(убытка) от продаж. В 2016 и 2017 годах предприятие получило прибыль от
продаж. Стоит отметить, что в 2017 году данная прибыль сократилась на 12232
тыс. рублей и составила 65132 тыс. рублей. В 2018 году результаты основной
деятельности были отрицательными, так как предприятие получило убыток в
размере 125128 тыс. рублей. Конечный финансовый результат все три года был
положительным, так как была чистая прибыль.
Чистая прибыль предприятия в 2017 году выросла на 40315 тыс. рублей
и составила 262672 тыс. рублей, а в 2018 году чистая прибыль сократилась и
составила 74952 тыс. рублей.
Эффективность работы работников определяется производительность их
труда. В период с 2016 года по 2018 год было отмечено увеличение
производительности с 9792,69 тыс. рублей на 1 работника до 12848,55 тыс.
рублей на 1 работника. Рентабельность персонала в 2017 году выросла с 802,73
тыс. рублей до 941,48 тыс. рублей, однако в 2018 году показатель сократился до
262,99 тыс. рублей чистой прибыли на 1 работника. Причинами такой
динамики стало сокращение абсолютных значений чистой прибыли.
Результативность продаж отражает такой показатель как рентабельность
продаж. В 2017 году коэффициент сократился с 2,85% до 2,02%, а в 2018 году
коэффициент составил (-3,42%). Таким образом, если в 2016 году на 1 рубль
выручки было получена прибыль от продаж в размере 0,0285 рублей, то в 2018
году на 1 рубль выручки был получен убыток в размере 0,0342 рубля. Таким
образом, наблюдается сокращение эффективности основной деятельности и
результативности деятельности предприятия.
39
2.2 Анализ динамики и структуры затрат исследуемого предприятия
Затраты ООО «Валлекс М» формируются в соответствии со спецификой
деятельности предприятия – торговая деятельность. Особенности
формирования затрат торговых предприятий заключаются в том, что
производственные затраты в торговле называются издержками обращения. В
качестве источников информации о затратах предприятия для внешних
пользователей выступает публичная финансовая отчетность экономического
субъекта.
Анализ затрат следует начать с их классификации с целью анализа и
управления. Так затраты торгового предприятия можно разделить на две
группы: входящие и исходящие. Входящие затраты представлены ресурсами
предприятия, которые должны принести в будущем доходы, в частности для
ООО «Валлекс М» такими затратами являются запасы товаров, которые были
приобретены и хранятся на складе, но еще не реализованы. Данные об этих
запасах отражены в балансе в разделе 2 по статье запасы. Исходящие затраты
аналогичны понесенным и признанным расходам предприятия и состоят из
расходов по основной деятельности и прочих расходов, а также расходов на
выплату налога на прибыль. Информация о данных затратах отражена в отчете
о финансовых результатах.
На рисунке 4 представлена динамика входящих и исходящих затрат
предприятия за период 2016-2018 года.
Рисунок 4. Динамика входящих и исходящих затрат ООО «Валлекс
М»
Динамика входящих затрат на конец каждого отчетного периода
свидетельствует о том, что в 2017 году запасы сократились с 674047 тыс.
40
рублей до 539276 тыс. рублей, что в процентном выражении составило
уменьшение на 20% в сравнении с предыдущим годом. В 2018 году входящие
затраты выросли на 7,37% по сравнению с предыдущим годом и составили
579042 тыс. рублей.
Что касается исходящих затрат, которые включают расходы по основной
деятельности, расходы по прочей деятельности и налоговые обязательства, их
динамика отражала рост с 2764951 тыс. рублей до 4028616 тыс. рублей.
Необходимо отметить, что рост входящих затрат в 2018 году может
свидетельствовать о замедлении сбытовой деятельности предприятия. Рост
исходящих затрат может рассматриваться как негативный фактор, который
провоцирует снижение прибыльности предприятия в случае недостаточных
темпов роста выручки, либо как положительный фактор, связанный с ростом
объемов продаж.
Далее стоит обратить внимание на исследование динамики и структуры
затрат, которые классифицируются в соответствии с ПБУ 10/99 «Расходы
организации». Еще раз подчеркнем, что затраты подтвержденные доходами
называются расходами. В таблице 8 представлена динамика и структура
состава затрат предприятия, обеспечившая ему формирование доходов и
прибыли, что нашло свое отражение в отчете о финансовых результатах.
Таблица 8
Анализ динамики и структуры состава затрат ООО «Валлекс М» в
2017 г.
Виды затрат
2016 г
2017 г.
отклонение
Темп
измене-
ний %
тыс.
руб.
уд. вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес, %
тыс.
руб.
уд.
вес.%
затраты всего
2764951
100
3349233
100
584282
0
121,13
в т.ч. полная
себестоимость
2635210
95,31
3161236
94,39
526026
-0,92
119,96
прочие расходы
66605
2,41
110316
3,29
43711
0,88
165,63
налоговые
обязательства
63136
2,28
77681
2,32
14545
0,04
123,04
Анализируя динамику затрат за 2017 году можно сделать вывод о том,
что их величина выросла на 584282 тыс. рублей. Темп роста данных затрат в
2017 году составил 121,13%. Состав затрат включает полную себестоимость,
прочие расходы и налоговые обязательства. Динамика полной себестоимости
41
также отразила рост на 526026 тыс. рублей и составила 3161236 тыс. рублей.
Темп роста полной себестоимости составил 119,96%.
Динамика прочих расходов также отразила в 2017 году рост на 43711
тыс. рублей, что составило прирост данных расходов на 65,63% в сравнении с
предыдущим годом. Динамика обязательств по выплате налогов в
рассматриваемом периоде отразила рост на 14545 тыс. рублей и прирост
данных обязательств составил 23,04%.
Анализируя структуру затрат, следует отметить, что доля полной
себестоимости в 2017 году сократилась на 0,92% и составила 94,39% всех
затрат. Доля прочих расходов в 2017 году выросла на 0,88% и стала равной
3,29% в общей сумме затрат. Что касается доли налоговых обязательств, то она
увеличилась с 2,28% до 2,32%. Таким образом, можно сделать вывод о том, что,
как и в 2016 году основная доля затрат была представлена полной
себестоимостью продаж, т.е. расходами по основной деятельности.
Далее проанализируем динамику затрат 2018 года, что представлено в
таблице 9.
Таблица 9
Анализ динамики и структуры состава затрат ООО «Валлекс М» в
2018 г.
Виды затрат
2017 г.
2018 г.
отклонение
Темп
измене-
ний %
тыс.
руб.
уд. вес
%
тыс.
руб.
уд. вес
%
тыс.
руб.
уд. вес
%
затрат всего
3349233
100
4028616
100
679383
0
120,28
в т.ч. полная
себестоимость
3161236
94,39
3786964
94,00
625728
-0,39
119,79
прочие расходы
110316
3,29
209759
5,21
99443
1,91
190,14
налоговые
обязательства
77681
2,32
31893
0,79
-45788
-1,53
41,06
Общая величина затрат составила в 2018 году 4028616 тыс. рублей, что
на 20,28% больше, чем в 2017 году. Рост затрат был обусловлен ростом полной
себестоимости на 625728 тыс. рублей, а прочие расходы увеличились на 99443
тыс. рублей.
В то же время величина налоговых обязательств сократилась на 45788
тыс. рублей. Таким образом, темп роста полной себестоимости составил
119,79%, а темп роста прочих расходов - 190,14%.
42
Структурные изменения в 2018 году отражали сокращение доли полной
себестоимости на 0,39% и рост доли прочих расходов на 1,91%. В итоге доля
полной себестоимости составила в 2018 году – 94%, доля прочих расходов –
5,21%, а доля налоговых обязательств сократилась с 2,32% до 0,79%.
Далее оценим изменения уровня затрат по основной деятельности, так
как именно данные затраты составляют 94% всех признанных расходов. Для
определения уровня данных затрат относящихся к полной себестоимости в
сравнении с товарооборотом предприятия, так как изменения данных затрат
могут быть обусловлены изменением уровня товарооборота. Уровень затрат
определяем как отношение полной себестоимости к товарообороту. При этом
товарооборот определяем по отчету о финансовых результатах (строка 2110). В
таблице представлен расчет уровня затрат по основной деятельности в 2016-
2018 годах.
Анализ уровня затрат (затратоемкость) показал, что в 2016 году уровень
затрат составил 0,971, затем в 2017 году данный уровень вырос на 0,008 и
составил 0,98. В 2018 году уровень затрат по основной деятельности (полная
себестоимость) продолжил свой рост и составил 1,034. Такой уровень затрат
свидетельствует о превышении затрат над товарооборотом, что как следствие
говорит о получении убытка от основной деятельности.
Анализируя динамику можно видеть, что товарооборот в 2017 году
вырос на 513794 тыс. рублей, тогда как затраты выросли на 526026 тыс. рублей.
В 2018 году товарооборот в сравнении с 2016 годом увеличился на 949262 тыс.
рублей, тогда как затраты увеличились на 1151754 тыс. рублей.
Таблица 10
Динамика уровня затрат основной деятельности ООО «Валлекс М»
Показатели
Года
Отклонение (+/-)
2016
2017
2018
в 2017 г.
к 2016 г.
в 2018 г.
к 2016 г.
в 2018 г.
к 2017 г.
Товарооборот, тыс.
руб.
2712574
3226368
3661836
513794
949262
435468
затраты по основной
деятельности, тыс.
руб.
2635210
3161236
3786964
526026
1151754
625728
уровень затрат, тыс.
руб.
0,971
0,980
1,034
0,008
0,063
0,054