37
Рост объемов материальных затрат и выручки способствовал росту
материалоемкости в 2015 году в 6 раз, но в 2016 году сокращение составило
24,22 %.
Так в 2015 году выручка резко возросла, а численность персонала всего
на 1 человека, то выработка одного сотрудника возросла более чем в 10 раз, но
в 2016 данный показатель был снижен на 3,35 %.
Оборачиваемость оборотных средств в 2015 году возросла более чем в 3
раза, но уже в следующем периоде была снижена вдвое и составила 6,38
оборотов.
Рентабельность продукции в 2014 году в связи с получение убытка от
продаж составила (-3,40) %. Рост финансовых результатов повлиял на
увеличение данного показателя до 4,47 % в 2015 году и до 7,56 % в 2016 году,
т.е. на 69, 21 %.
Рентабельность активов по чистой прибыли в 2015 году возросла до 30,23
%, а в 2016 году снизилась до 26,60 %, т.е. на 12,02 %.
Проведем анализ финансовых результатов ООО «Металл-Стандарт».
Основными источниками информации при анализе финансовых
результатов прибыли служат накладные на отгрузку продукции, данные
аналитического бухгалтерского учета по счетам финансовых результатов, отчет
о финансовых результатах (Приложение 2, 3), а также соответствующие
таблицы бизнес-плана предприятия.
По данным таблицы 2 видно, что выручка за 2015 год возросла на
1035550 тыс. р. (с 103803 тыс. р. до 1139353 тыс. р.). Произошел рост
себестоимости на 983198 тыс. р. (с 107451 тыс. р. до 1090649 тыс. р.). В 2016 г.
наблюдается аналогичная ситуация: увеличение выручки на 127058 тыс. р. или
на 11,15 %, а себестоимости на 86791 тыс. р. или на 7,96 %.
Как видно из Приложений 2 и 3, в 2014 у предприятия имеется убыток от
продаж в размере 3648 тыс. р., а в 2015-2016 годах прибыль - 48704 тыс. р. и
88971 тыс. р. соответственно по годам.
Таблица 2
38
Финансовые результаты ООО «Металл-Стандарт» в 2014-2016
гг.
В тысячах рублей
Показатели
Годы
Изменение,
тысяч рублей
(+/-)
Темп роста, %
2014
2015
2016
2015 к
2014
2016 к
2015
2015 к
2014
2016 к
2015
Получено
выручки
103803
1139353
1266411
1035550
127058
в 11 раз
111,15
Себестоимость
проданной про-
дукции (включая
коммерческие и
управленческие
расходы)
107451
1090649
1177440
983198
86791
в 10 раз
107,96
Прибыль от
продаж (убыток)
(3658)
48704
88971
52352
40267
в 13 раз
в 1,8
раз
Прочие доходы
7
1687
1178
1680
-509
в 241 раз
69,83
Прочие расходы
2698
9528
10564
6830
1036
в 3,5
раза
110,87
Прибыль до на-
логообложения
(6349)
40863
79585
47212
38722
в 6 раз
в 1,9
раза
Платежи из
прибыли
902
-13365
-18433
-14267
-5068
в 15 раз
в 1,4
раза
Чистая прибыль
(5447)
27494
59128
32941
31634
в 5 раз
в 2,1
раза
Объем чистой прибыли в 2015 году увеличился с убытка в сумме 5447
тыс. р. до 27494 тыс. р., а в следующем периоде еще до 59128 тыс. р. (на 115,06
%). Связан данный факт с тем, что предприятие было образовано только в 2014
году и постепенно наращивает темпы торговли.
Таким образом, можно сделать следующий вывод, что так как ООО
«Металл-Стандарт» было создано в 2014 году, оно только наращивает темпы
продаж и оказания услуг. О данном факте свидетельствует получение убытка в
2014 году и постепенной рост прибыли в 2015-2016 гг.
Проведем анализ динамики состава и структуры активов и источников их
формирования за 2014-2016 годы, который осуществляется на основе
абсолютных значений баланса предприятия (Приложение 1).
В ООО «Металл-Стандарт» по данным Приложений 4 и 5
нематериальные активы были созданы лишь к концу 2015 года в сумме 355 тыс.
39
р. и ликвидированы в следующем периоде. Количество основных средств в
2015 году увеличилось на 12631 тыс. р., а в 2016 – на 19361 тыс. р., что связано
с их приобретением. Отложенные налоговые активы на конец 2014 года
составили 963 тыс. р., 2015 года – 1012 тыс. р., а в 2016 году были также
ликвидированы. Таким образом, сумма внеоборотных активов возросла до
32864 тыс. р. (более чем в два раза в 2016 году).
В 2014-2016 годах количество оборотных средств предприятия
увеличилось до 256293 тыс. р., значительный рост которых приходится на 2016
год (на 99395 тыс. р.). Основная часть оборотных активов предприятия
представлена в виде дебиторской задолженности (соответственно 67,44 %,
82,47 % и 78,71 %). Величина запасов в ООО «Металл-Стандарт» хотя и была
увеличена (в 2015 году на 5540 тыс. р., а в 2016 году – 5738 тыс. р.), их доля с
общей сумме активов снизилась с 25,57 5 до 6,24 %. Это связано с увеличением
денежных средств в 2015-2016 годах с 11 тыс. р. до 5660 тыс. р., и созданием
краткосрочных финансовых вложений в конце анализируемого периода в
сумме 5000 тыс. р. С одной стороны рост денежных средств является
положительной тенденцией, с другой стороны - для повышения эффективности
работы предприятия необходимы вложения временно свободных денежных
средств в расширение торговли, в рекламу предприятия.
Анализируя пассив баланса можно отметить, что уставный капитал за
2014-2016 гг. не изменился и составил 10 тыс. р. В 2015 году предприятие
покрыло убыток, существующий на начало года в размере 5447 тыс. р., и
получило прибыль в сумме 9586 тыс. р. В 2016 году объем нераспределенной
прибыли увеличился более чем в 5 раз и составил 59128 тыс. р. или 20,45 %
против 6,17 % в предыдущем периоде.
В конце 2015 года ООО «Металл-Стандарт» был взят долгосрочный заем
в сумме 12586 тыс. р. и созданы отложенные налоговые обязательства в
размере 780 тыс. р. В 2016 году кредит был погашен на 1586 тыс. р., но
налоговое обязательство возросло еще на 555 тыс. р.
40
За 2014-2015 годы преобладает увеличение объема займов и кредитов, но
в 2016 году они были полностью погашены. Кредиторская задолженность за
анализируемый период не только не снижается, но и растет стремительными
темпами: в 2014 году до 27747 тыс. р., в 2015 году до 124365 тыс. р. и в 2016
году еще на 93375 тыс. р. Данный показатель составляет основную долю
пассива баланса: соответственно 105,04 %, 80 % и 75,30 %.
Таким образом, активы по состоянию на 31.12.2016 характеризуются
соотношением: 11,4 % внеоборотных активов и 88,6 % текущих. Активы
организации за весь период существенно увеличились (в 10,9 раза). Отмечая
значительный рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал
увеличился еще в большей степени – в 12,9 раза. Опережающее увеличение
собственного капитала относительно общего изменения активов следует
рассматривать как положительный фактор.
На рисунке 9 наглядно представлено соотношение основных групп
активов организации.
Рисунок 9. Структура активов ООО «Металл-Стандарт» на 31
декабря 2016 г.
Рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом
следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля
изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
дебиторская задолженность – 209 786 тыс. р. (79,6 %);
Внеоборотные
активы; 11,4
Дебиторская
задолженность;
78,7
Запасы ;
6,2
Прочие
оборотные
активы;
3,7
41
основные средства – 31 992 тыс. р. (12,1 %).
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по
строкам:
кредиторская задолженность – 189 937 тыс. р. (71,2 %);
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 64 575 тыс. р. (24,2
%).
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить
«отложенные налоговые активы» в активе и «краткосрочные заемные средства»
в пассиве (-963 тыс. р. и -4 105 тыс. р. соответственно).
Собственный капитал организации за 2015-2016 гг. резко увеличился на
64 575,0 тыс. р. и составил 59 138,0 тыс. р.
От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала
во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.
Из таблицы 3 видно, что в ООО «Металл-Стандарт» основной удельный вес
в источниках формирования активов занимает заемный капитал, хотя в 2016 году
его доля снизилась до 79,55 %, а собственного, соответственно, увеличилась.
Таблица 3
Показатели динамики и структуры источников капитала в 2014-
2016 гг.
Источни
к
капитала
Наличие средств,
тысяч рублей
Структура средств,
%
2014
2015.
Изме-
нение
2016.
Изме-
нение
2014
2015
Изме-
нение
2016
Изме-
нение
Собствен-
ный
капитал
(5437)
9596
15033
59138
49542
-
6,17
-
20,45
14,28
Заемный
капитал
31852
145864
114012
230019
84155
120,6
93,8
-26,8
79,55
-14,28
Итого
26415
155460
129045
289157
133697
100
100
-
100
-
В ООО «Металл-Стандарт» долгосрочные источники финансирования
деятельности представлены:
- собственным капиталом;
- долгосрочными займами и кредитами;
- отложенными налоговыми обязательствами.
42
Проанализируем динамику и структуру данных показателей более подробно.
Из таблицы 4 видно, что сумма долгосрочных источников
финансирования увеличилась за 2014-2016 года с -5437 тыс. р. до 71473 тыс. р.
В целом этому способствовал значительный рост объема нераспределенной
прибыли с -5447 тыс. р. до 59128 тыс. р.
Таблица 4
Показатели динамики и структуры долгосрочных источников
финансирования деятельности в 2014-2016 гг.
Источник
капитала
Наличие средств,
тысяч рублей
Структура средств,
%
2014
2015
Изме-
нение
2016
Изме-
нение
2014
2015
Изме
нени
е
2016
Изме-
нени
е
Уставный
капитал
10
10
0
10
0
0,18
0,04
0,23
0,01
-0,03
Нераспреде-
ленная
прибыль
(убыток)
(5447)
9586
15033
59128
49542
99,82
41,75
-58,4
82,73
40,98
Заемные
средства
0
12586
12586
11000
-1586
0,00
54,81
54,81
15,39
-39,42
Отложенные
налоговые
обязательства
0
780
780
1335
555
0,00
3,40
3,40
1,87
-1,53
Итого
(5437)
22962
28399
71473
48511
100
100
-
100
-
ООО «Металл-Стандарт» в 2015 году взяло долгосрочный кредит в ОАО
«Сбербанк России» сроком на 5 лет в сумме 12586 тыс. р. В 2016 году данный
кредит был частично погашен, и на конец года сумма по нему составила 11000
тыс. р.
Отложенные налоговые обязательства - это та часть отложенного налога
на прибыль, которая должна привести к увеличению налога в последующие
отчетные периоды. В ООО «Металл-Стандарт» сумма отложенных налоговых
обязательств увеличилась в 2015-2016 годах с 780 тыс. р. до 1335 тыс. р., т.е. на
555 тыс. р. или на 71,15 %.
В структуре долгосрочных источников финансирования основной
удельный вес занимает нераспределенная прибыль: в 2014 году – 100,18 %, в
2015 году – 41,75 % и в 2016 году – 82,73 %. Значительное снижение доли
43
данного источника в 2015 году связано с тем, что предприятие взяло
долгосрочный заем, а также возникли отложенные налоговые обязательства. Но
значительный рост объемов нераспределенной прибыли, и сокращение
долгосрочных обязательств, способствовали росту удельного веса первого
показателя до 82,73 %.
Таким образом, основным источников долгосрочного финансирования
деятельности в ООО «Металл-Стандарт» в 2014-2016 годах является
нераспределенная прибыль.
Так как, целью управления формированием заемного капитала
предприятия является определение его наиболее рационального источника
заимствования, то проведем расчет рационального соотношения заемных и
собственных средств с учетом дебиторской и кредиторской задолженности
(Приложение 6).
В приведенном расчете в ООО «Металл-Стандарт» в 2014 и 2016 гг.
дебиторская задолженность оборачивается быстрее кредиторской, у
организации появляются свободные средства, соответствующие времени от
поступления дебиторской задолженности до необходимости платить
кредиторам. Сумма свободных средств составила 12687,42 тыс. р., 8872 ,60 тыс.
р. и 9746,21 тыс. р. соответственно по годам.
ООО «Металл-Стандарт» в 2014-2016 гг. были необходимы заемные
средства в размере 16205,69 тыс. р., 67814,86 тыс. р. и 162168,82 тыс. р.
Таким образом, ООО «Металл-Стандарт» за анализируемый период были
необходимы заемные средства, то можно предположить, что и в 2017-2019 гг.
ему также будут они нужны.
Проведем оценку стоимости чистых активов ООО «Металл-Стандарт»,
результаты которой приведем в таблице 5.
Таблица 5
Оценка стоимости чистых активов ООО «Металл-Стандарт»
Показатели
Значение показателя
Изменение
Тысяч рублей
В % к валюте баланса
Тысяч
рублей
± %
((гр.4-
31.12.
31.12.
31.12.
на
на
44
2014
2015
2016
31.12.2014
31.12.2016
(гр.4-
гр.2)
гр.2) :
гр.2)
Чистые активы
(5 437)
9 596
59 138
-20,6
20,5
+64 575
↑
Уставный
капитал
10
10
10
<0,1
<0,1
–
–
Превышение
чистых активов
над уставным
капиталом
(стр.1-стр.2)
(5 447)
9 586
59 128
-20,6
20,4
+64 575
↑
Чистые активы организации по состоянию на 31.12.2016 намного (в
5 913,8 раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение
положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя
требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К
тому же, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить
увеличение чистых активов в 10,9 раза за анализируемый период (с 31 декабря
2014 г. по 31 декабря 2016 г.).
Таким образом, можно сделать следующий вывод, что так как ООО
«Металл-Стандарт» было создано в 2014 году, оно только наращивает темпы
продаж и оказания услуг. О данном факте свидетельствует получение убытка в
2014 году и постепенной рост прибыли в 2015-2016 гг.
Активы по состоянию на 31.12.2016 характеризуются соотношением: 11,4
% внеоборотных активов и 88,6 % текущих. Активы организации за весь
период существенно увеличились (в 10,9 раза). Отмечая значительный рост
активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в
большей степени – в 12,9 раза. Опережающее увеличение собственного
капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как
положительный фактор.
Основным источников долгосрочного финансирования деятельности в
ООО «Металл-Стандарт» в 2014-2016 годах является нераспределенная
прибыль.
45
Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их
увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации
по данному признаку.
Оценив имущество и источники его формирования, проведем анализ
ликвидности и платежеспособности ООО «Металл-Стандарт».
2.2 Анализ эффективности антикризисного управления
предприятием
Оценка финансового состояния является важнейшей составляющей
общей системы управления предприятием.
Оценку финансового положения предприятия следует осуществлять,
основываясь на главных документах финансовой отчетности, таких, как
бухгалтерский баланс (Приложение 1) и отчет о финансовых результатах
(Приложение 2, 3).
Оценку финансового состояния фирмы будем проводить на примере ООО
«Металл-Стандарт», в два этапа: исследование результативных критериев
деятельности предприятия и анализ на основе специальных коэффициентов.
Этап первый – анализ результативных критериев деятельности
предприятия. Результативные критерии – это основные итоговые показатели
деятельности фирмы, такие, как оборот или объем продаж, сумма активов и
ликвидность.
Проанализируем структуру активов ООО «Металл-Стандарт» по степени
их ликвидности. Для удобства проведения анализа ликвидности баланса и
оформления его результатов составляется таблица расчета показателей
ликвидности баланса.
Фактором риска является недостаточность или избыток средств по
отдельным группам активов, а его последствиями – потери во времени и в
первоначальной стоимости превращения активов в наличные денежные
средства. Это может привести к ограничению возможностей предприятия по
выполнению своих обязательств.
46
В зависимости от превращения в денежную форму активы предприятия
подразделяются на четыре группы риска их ликвидности.
1) наиболее ликвидные активы А1 - денежные средства и финансовые
вложения.
В ООО «Металл-Стандарт» активы данной группы составили:
- в 2014 году – 11 тыс. р.;
- в 2015 году – 90 тыс. р.;
- в 2016 году – 10660 тыс. р.;
2) быстро реализуемые активы А2 - дебиторская задолженность и
прочие активы.
На анализируемом предприятии активы составили:
- в 2014 году – 17815 тыс. р.;
- в 2015 году – 128206 тыс. р.;
- в 2016 году – 227601 тыс. р.;
3) медленно реализуемые активы А3 - запасы и сумма налога на
добавленную стоимость.
В ООО «Металл-Стандарт» активы данной группы составили:
- в 2014 году – 6754 тыс. р.;
- в 2015 году – 12294 тыс. р.;
- в 2016 году – 18032 тыс. р.;
4) трудно реализуемые активы A4 - статьи раздела I баланса.
В ООО «Металл-Стандарт» активы данной группы составили:
- в 2014 году – 1835 тыс. р.;
- в 2015 году – 14870 тыс. р.;
- в 2016 году – 32864 тыс. р.;
Все полученные данные по вышеприведенным расчетам заносим в
таблицу 6.
Таблица 6
Активы ООО «Металл-Стандарт» по степени их ликвидности в
2014-2016 гг.