54
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют
общий показатель ликвидности:
32,1
427*3,040689*5,04996
36480*3,02895*5,0893
2018
f
Л
31,1
431*3,037447*5,05433
38225*3,02347*5,0613
2017
f
Л
21,1
428*3,027280*5,04213
26565*3,01495*5,0603
2016
f
Л
Общий показатель ликвидности предприятия находится ы 2017-2018 гг.
примерно на одном уровне и составляет 1,32.
2.3. Анализ финансовой устойчивости ООО «ПСФ Атриум»
Следующая важная задача анализа финансового состояния состоит в
исследовании абсолютных показателей финансовой устойчивости субъекта
хозяйствования. В определении данных показателей решающим значением
обладает составление балансовой модели, обладающей в рыночных условиях
таким видом:
С ДК КК Р
ЗР
,
С С С С
F ЕЕ
(25)
где
F
- внеоборотные активы (итог I раздела актива баланса);
З
Е
- запасы, НДС по приобретенным ценностям, а также прочие активы
(из II раздела актива баланса);
Р
Е
-деньги, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые
вложения (из II раздела актива баланса);
С
С
- резервы и капитал (итог III раздела пассива баланса);
ДК
С
- долгосрочные обязательства (итог IV раздела пассива баланса);
55
КК
С
- краткосрочные заёмные средства (из V раздела пассива баланса);
Р
С
- кредиторская задолженность, а также прочие пассивы (итог V
раздела пассива баланса за минусом
КК
С
).
Устойчивость финансового состояния субъекта хозяйствования
определяет соотношение затрат и запасов и суммы собственных и заемных
источников их образования.
Наиболее обобщающий показатель финансовой устойчивости – это
излишек либо же недостаток источников средств к формированию запасов и
затрат, который рассчитывается как разница суммы источников средств и
суммы запасов и затрат. Вместе с этим предполагается обеспеченность
средствами конкретных источников (кредитных, собственных и иных заемных),
так как достаточность суммы всех возможных видов источников (в т.ч.
кредиторской задолженности и прочих пассивов) гарантирована
тождественностью итогов балансового актива и пассива.
Анализ финансовой устойчивости предприятия приведен в таблице 12.
Анализ финансовой устойчивости показал, что в рассматриваемом
периоде произошло снижение собственных оборотных средств на 3718 т.р., в
2018 году в результате роста величины капиталов и резервов большими
темпами, чем внеоборотные активы. В результате мы получили показатель типа
финансовой ситуации S = (0,0,0) - кризисное финансовое состояние, при
котором предприятие находится на грани банкротства во всех трех периодах.
Таблица 12
Анализ финансовой устойчивости
Показатели
Усл.
обоз
н.
К
31.12.
2018
года
К
31.12.
2017
года
К
31.12.
2016
года
Изменения за
период
На
31.12.2
018
года к
31.12.2
017
года
на
31.12.
2017
года к
31.12.
2016
года
1. Резервы и капитал
С
С
1090
4628
3585
-3538
1043
2. Внеоборотные активы
F
6934
6754
6843
180
-89
56
Продолжение Таблицы 12
3. Наличие СОС (стр.1-
стр.2)
Е
C
-5844
-2126
-3258
-3718
1132
4. Долгосрочные
обязательства
С
ДК
427
431
428
-4
3
5. Наличие собственных и
долгосрочных заёмных
источников формирования
запасов и затрат
(стр.3+стр.4)
Е
Т
-5417
-1695
-2830
-3722
1135
6. Краткосрочные
обязательства
С
КК
40689
37447
27280
3242
10167
7. Общая величина
основных источников
формирования запасов и
затрат (стр.5+стр.6)
Е
Σ
35272
35752
24450
-480
11302
8. Общая величина
запасов и затрат
Е
З
36370
38115
26329
-1745
11786
9. Излишек (+) или
недостаток (-) СОС (стр.3-
стр.8)
Е
С
-42214
-40241
-29587
-1973
-10654
10. Излишек (+) или
недостаток
(-) собственных и
долгосрочных заемных
источников формирования
запасов и затрат (стр.5-
стр.8)
Е
Т
-41787
-39810
-29159
-1977
-10651
11. Излишек (+) или
недостаток (-) общей
величины основных
источников формирования
запасов и затрат (стр.7-
стр.8)
Е
Σ
-1098
-2363
-1879
1265
-484
12. Трехкомпонентный
показатель типа
финансовой ситуации
S
{0, 0,
0}
{0, 0,
0}
{0, 0,
0}
Определим показатели оценки рыночной устойчивости:
коэффициент автономии (коэффициент финансовой
независимости) (
А
К
):
С
А
,
С
К
В
(26)
где
В
- валюта баланса.
57
02,0
47202
1090
К
2018
а
10,0
47939
4628
К
2017
а
10,0
35506
3585
К
2016
а
Как видно из расчетов, в 2017 году коэффициент автономии не
изменился по сравнению с 2016 годом, а затем снизился в 2018 году.
Нормальные ограничения для указанного коэффициента
А
0,5
К
означают, что
все обязательства субъекта хозяйствования покрыты могут быть его
собственными средствами, что является важным как для самого предприятия,
так и для его кредиторов. Снижение коэффициента автономии свидетельствует
о снижении финансовой независимости предприятия и о росте риска
финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения
кредиторов, снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Во
всех периодах данный показатель ниже оптимального.
коэффициент соотношения заемных и собственных средств
(коэффициент финансового рычага) (
З/С
К
):
ДК КК
С
З/С
СС
К
С
(27)
Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и
собственных средств имеет вид:
З/С
1,5
К
(28)
9,41
1090
45685
К
2018 з/с
7,9
4628
42880
К
2017 з/с
58
8,8
3585
31493
К
2016 з/с
Как видно из расчетов, значение коэффициента соотношения
собственных и заемных средств увеличивается на протяжении всего периода,
что говорит о том, что предприятие активно использует заемный капитал.
коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных:
ЗР
М\И
.
ЕЕ
К
F
; (29)
81,5
6934
40268
К
2018 м/и
10,6
6754
41185
К
2017 м/и
19,4
6843
28663
К
2016 м/и
Как видно из расчетов, в 2017 году коэффициент соотношения
мобильных и иммобилизованных снизился в 2018 году в сравнении с 2017 до
5,81.
коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными
источниками образования (коэффициент финансовой независимости по части
образования запасов и затрат):
С
З
О
.
Е
К
Е
(30)
16,0
36063
5844
К
2018 0
06,0
37904
2126
К
2017 0
59
12,0
26239
3258
К
2016 0
Как видно из расчетов, в 2017 году коэффициент обеспеченности
запасов и затрат собственными источниками формирования вырос по
сравнению с 2016 годом, затем в 2018 году снизился до -0,16.
коэффициент маневренности собственного капитала:
С
С
М
.
Е
К
С
(31)
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных
средств предприятия находится в мобильной форме, дающей возможность
относительно свободного маневрирования данными средствами. Высокий
коэффициент маневренности положительно описывает финансовое состояние,
однако не существует тех или иных устоявшихся в практике нормальных
значений. Иногда в специальных литературных источниках в качестве
оптимального коэффициента рекомендуется 0,2 ÷ 0,5;
36,5
1090
5844
К
2018 м
46,0
4628
2126
К
2017 м
91,0
3585
3258
К
2016 м
Как видно из расчетов, в 2017 году коэффициент маневренности
собственного капитала увеличился по сравнению с 2016 годом, затем резко
снизился и стал равен -5,36 в 2018 году.
коэффициент имущества производственного назначения:
коэффициент имущества производственного назначения, который равен
соотношению суммы стоимостей (взятых по балансу) ОС, незавершенного
60
строительства, материалов, сырья и иных аналогичных ценностей, а также
затрат в НЗП к итогу баланса (
П.ИМ
К
).
На основании статистических сведений хозяйственной практики
нормальным для указанного коэффициента признается ограничение
П.ИМ
0,5
К
43,0
266382
115084
2018.
имп
К
47,0
254789
121009
2017.
имп
К
28,0
243901
68992
2016.
имп
К
Как видно из расчетов, в 2017 году коэффициент имущества
производственного назначения увеличился по сравнению с 2016 годом, затем
снизился в 2018 году. В 2018 году значение коэффициента было меньше
оптимального (0,43).
коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:
ДК
С ДК
ДЗ
;
С
К
СС
(32)
28,0
4271090
427
К
2018 дз
09,0
4314628
431
К
2017 дз
11,0
4313585
428
К
2016 дз
Как видно из расчетов, значение коэффициента долгосрочного
привлечения заемных средств в 2018 году выросло до 0,28.
61
коэффициент краткосрочной задолженности, который выражает долю
краткосрочных обязательств субъекта хозяйствования в совокупности
обязательств:
КК
ДК КК Р
К.З
;
С
К
С С С
(33)
88,0
499640689427
40689
К
2018 кз
81,0
543340689431
37447
К
2017 кз
85,0
421327280428
27280
К
2016 кз
Как видно из расчетов, значение коэффициента краткосрочной
задолженности на протяжении всего периода равно 0,81-0,88.
коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат,
показывающий долю собственных оборотных средств в общей сумме основных
источников формирования запасов и затрат:
С
А.З
;
Е
К
Е
(34)
16,0
35272
5844
К
2018 а.з.
06,0
35752
2126
К
2017 а.з.
13,0
24450
3258
К
2016 а.з.
Как видно из расчетов, коэффициент автономии источников
формирования запасов и затрат на протяжении 2016-2018 гг. отрицательный.
62
коэффициент кредиторской задолженности, а также прочих пассивов,
который выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в
совокупности обязательств субъекта хозяйствования:
Р
ДК КК Р
КР.З
.
С
К
С С С
(35)
11,0
499640689427
4996
К
2018 кр.з.
13,0
543337447431
5433
К
2017 кр.з.
13,0
421327280428
4213
К
2016 кр.з.
Как видно из расчетов, коэффициент кредиторской задолженности и
прочих пассивов на протяжении 2016-2018 гг. снизился с 0,13 до 0,11. Это
говорит о том, обязательствами предприятия является не только кредиторская
задолженность.
коэффициент обеспеченности собственными средствами
характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия,
необходимых для его финансовой устойчивости (
О.С.С
К
):
С
ЗР
О.С.С
С
F
К
ЕЕ
(36)
14,0
40268
5844
К
2018
о.с.с.
05,0
41185
2126
К
2017
о.с.с.
11,0
28663
3258
К
2016
о.с.с.
63
Как видно из расчетов, за анализируемый период наблюдается
тенденция к снижению коэффициента обеспеченности собственными
средствами. Однако снижение значительное, и значение данного показателя
свидетельствует о том, что предприятие не полностью обеспечивает свою
потребность в оборотных активах за счет собственных средств.
Определим показатели оценки ликвидности активов баланса:
коэффициент абсолютной ликвидности (
А.Л
К
):
КК Р
А.Л
.
ДС
КФВ
К
СС
(37)
02,0
499640689
10893
К
2018 а.л.
01,0
543337447
10613
К
2017 а.л.
02,0
421327280
603
К
2016 а.л.
Несмотря на то, что за исследуемый период коэффициент абсолютной
ликвидности примерно на одном уровне, его значение ниже оптимального (
А.Л
0,2...0,5
К
). Это говорит о том, что предприятие может погасить
значительную часть краткосрочной задолженности в ближайшее время.
критический коэффициент ликвидности (промежуточный
коэффициент покрытия, коэффициент срочной ликвидности) (
К.Л
К
):
Р
КК Р
К.Л
.
Е
К
СС
(38)
12,1
117506
109925203651375
К
2018 к..л.
00,1
114346
1044729681
К
2017 к..л.