52
деятельности
Проектное
финансирование
24,1
4,2
1,3
2,0
50,8
32,9
115,3
и прочее
18,2
0,2
-
0,5
0,5
80,6
100,0
Финансовая аренда
7,8
2,4
7,5
0,1
3,2
1,1
22,1
Кредиты физическим
лицам
36,4
5,8
2,0
2,9
0,7
_
47,8
Ипотечные кредиты
Потребительские
кредиты и
12,9
1,9
1,2
2,3
0,7
“
19,0
прочее
17,9
3,2
0,6
0,5
-
-
22,2
Кредитные карты
Кредиты на покупку
3,4
0,2
—
—
—
3,6
автомобиля
Итого просроченные,
но не обесцененные
кредиты и
2,2
0,5
0,2
0,1
3,0
авансы клиентам
86,5
12,6
10,8
5,5
55,2
114,6
285,2
Группа определяет кредиты, стоимость обеспечения по которым не ниже
100% от балансовой стоимости кредита, как «избыточно обеспеченные».
Управление уровнем кредитного риска осуществляется, в частности,
путем получения залога и поручительств (гарантий) государственных органов
власти, компаний и физических лиц.
Размер и вид обеспечения, принимаемого Группой, зависит от оценки
кредитного риска контрагента. Группой установлены принципы в отношении
приемлемых видов обеспечения и параметров оценки.
Обеспечение, получаемое Группой от заемщиков в рамках
урегулирования задолженности по кредитам, обычно представляет собой
недвижимость, финансовые инструменты и другие активы.
Группа также может получить от контрагентов ценные бумаги и гарантии
в качестве обеспечения по всем видам кредитов.
Перечень приемлемых видов кредитного обеспечения периодически
пересматривается. Возможно комбинированное использование различных
видов кредитного обеспечения. В случаях, когда обеспечением по кредиту
выступают полученные гарантии, Г руппа анализирует финансовые результаты
53
деятельности гаранта, за исключением случаев получения гарантий
государственных органов власти.
Группой разработан ряд требований к каждому виду кредитного
обеспечения. Стоимость имущества, переданного в залог, определяется исходя
из его рыночной стоимости с учетом скидки на ликвидность. Расчетная
стоимость активов, передаваемых в обеспечение, должна быть достаточной для
выплаты основной суммы долга, процентов, комиссий и расходов по
обеспечению исполнения залоговых обязательств. Дисконт на ликвидность по
различным видам залогового обеспечения варьируется от 15% до 70%
Оценка и принятие каждого вида и объекта обеспечения может
варьироваться в зависимости от конкретных обстоятельств. Как правило, Г
руппа принимает обеспечение с тем, чтобы гарантировать, где это применимо,
получение и поддержание адекватной разницы в суммах обеспечения и
кредитного риска в течение всего срока действия инструмента с кредитным
риском. Соответствующее подразделение, ответственное за оценку
обеспечения, устанавливает параметры по каждому конкретному инструменту с
кредитным риском.
В случаях, когда обеспечением по инструменту с кредитным риском
выступает залоговое имущество, заемщик обязан застраховать
соответствующие активы и назначить Группу выгодоприобретателем по
страховому полису. Г руппа проводит комплексную оценку застрахованного
залогового имущества, которая предусматривает оценку уровня риска,
возникающего в связи с проведением кредитной операции, финансового
состояния заемщика и риска утраты залогового имущества.
Обеспечение, как правило, принимается с целью повышения вероятности
положительного решения по кредитной заявке, а не для использования в
качестве единственного основания для ее одобрения. В случае одобрения
кредита, предоставляемого под обеспечение, в форме Заявки на получение
кредита необходимо полностью указать информацию об обеспечении, включая
54
его вид, стоимость и периодичность проведения его анализа. Представителем
банка по возможности проводится проверка физического существования
предлагаемого обеспечения.
Группа проводит переоценку справедливой стоимости залогового
имущества с частотой, установленной для каждого конкретного вида залога, и
при необходимости требует предоставления дополнительного залога либо
других приемлемых видов кредитного обеспечения.
Рыночный риск – это риск того, что финансовый результат / Капитал
Группы, определенный в соответствии с Международными стандартами
финансовой отчетности, ухудшится из-за изменений в активах/обязательствах
вследствие изменений в рыночных показателей - факторах риска (таких как
валютные курсы, процентные ставки, доходность долговых ценных бумаг и
кредитные спрэды, котировки акций, товаров и т.д.), а также вследствие
изменений, обусловленных волатильностью, и корреляции между ними.
Группа подвержена риску изменения процентных ставок. Риск изменения
процентных ставок определяется как риск уменьшения процентных доходов /
увеличения процентных расходов в результате неблагоприятных изменений
рыночных процентных ставок.
ДР ежемесячно представляет КУАП анализ показателей,
характеризующих риск изменения процентных ставок, по Группе и отдельным
банкам в составе Группы, включая анализ чистой приведенной стоимости
активов и обязательств, подверженных риску изменения процентных ставок,
экономического капитала на покрытие процентного риска, а также анализ
чувствительности приведенной стоимости процентных активов/пассивов и
чистого процентного дохода к изменению процентных ставок на 100 базисных
пунктов Оценка производится с использованием программного обеспечения
Kamakura Risk Manager.
С целью снижения риска изменения процентных ставок КУАП
установлен ряд ограничений по экономическому капиталу с тем, чтобы
55
обеспечить покрытие риска изменения процентных ставок Группой и
отдельными банками в составе Группы.
Казначейство Банка осуществляет управление и хеджирование риска
изменения процентных ставок, в том числе путем заключения срочных сделок
с производными финансовыми инструментами на процентные ставки в рамках
лимитов и параметров, установленных КУАП.
В таблице 18 приводится анализ риска Группы, связанного с изменением
процентных ставок, на 31 декабря 2016 года, на основе информации,
предоставленной внутри Группы ключевым руководящим сотрудникам. В
таблице представлены монетарные активы и обязательства, сгруппированные
по установленной договором дате пересмотра процентных ставок.
Таблица 18
Анализ риска Группы, связанного с изменением процентных ставок
Наименование
показателя
До
востреб
ования
и менее
1
месяца
От 1 до
3
месяцев
От 3 до
6
месяцев
От
6
месяцев
до 1 года
От 1
года до 3
лет
От 3 до
5 лет
Более 5
лет
Итого
Активы
Процентные активы
Российский
рубль
540,4
1 546,8
569,3
696,9
1 586,3
771,6
1 187,5
6 898,8
Доллар США
1 221,3
1 687,9
441,4
103,6
516,7
174,6
221,4
4 366,9
Евро
236,6
215,9
58,6
79,2
122,0
43,2
34,4
789,9
Прочие валюты
127,7
233,3
49,7
104,3
115,8
80,2
59,9
770,9
Итого активы
2 126,0
3 683,9
1 119,0
984,0
2 340,8
1 069,6
1 503,2
12 826,5
Обязательства
Процентные
обязательства
Российский
рубль
3 356,3
1 478,6
638,7
441,2
254,9
9,2
394,3
6 573,2
Доллар США
1 316,2
1 034,8
395,5
465,4
778,2
264,1
252,5
4 506,7
Евро
319,1
173,0
99,3
109,3
108,1
40,9
9,4
859,1
Прочие валюты
249,6
269,0
35,4
45,1
163,9
12,4
40,4
815,8
Итого
обязательства
5 241,2
2 955,4
1 168,9
1 061,0
1 305,1
326,6
696,6
12 754,8
Чистый разрыв по сроку до изменения
56
процентной
ставки
(3 115,2)
728,5
(49,9)
(77,0)
1 035,7
743,0
806,6
71,7
Чувствительность к изменению процентной ставки, приведенная в
таблицах ниже, представляет собой влияние параллельного смещения всех
кривых доходности на сумму исторического чистого процентного дохода за
один год. Расчеты основываются на фактическом размере риска Группы,
связанного с изменением процентных ставок, по состоянию на
соответствующие отчетные даты.
Общий показатель чувствительности к изменению процентных ставок
относится к активам и обязательствам, которые являются чувствительными к
возможным изменениям процентной ставки, за исключением
текущих/расчетных счетов клиентов. По мнению руководства, основанному на
исторических показателях и информации о конкурентной среде, реальная
чувствительность данных статей к колебаниям процентных ставок на
финансовом рынке, является низкой.
Группа подвержена валютному риску. Данный риск возникает в связи с
наличием открытых позиций по иностранным валютам и неблагоприятными
изменениями рыночных обменных курсов, которые могут оказать негативное
влияние на финансовые показатели Группы.
Группа управляет валютным риском посредством действий по
обеспечению соответствия между суммами ее активов и обязательств по видам
валют в рамках установленных ограничений. Для Банка ВТБ такие
ограничения, установленные КУАП, включают внутренние лимиты аппетита к
риску по структурным открытым валютным позициям (ОВП), рассчитанным с
использованием методики расчета VaR, внутренние лимиты «стоимости под
риском» (VaR) и лимиты величины допустимых убытков («стоп-лосс») по
торговым операциям, а также нормативные лимиты по ОВП, установленные ЦБ
РФ.
57
ДР ВТБ проводит оценку экономического капитала на покрытие
валютного риска по структурной ОВП на основе гипотетического стресс-
сценария изменения курсов иностранных валют относительно рубля,
анализирует структуру открытых валютных позиций и составляет ежемесячные
отчеты для КУАП. КУАП утверждает методологию анализа валютного риска,
процедуры управления этим риском и контроля над ним, а также устанавливает
лимиты по открытым валютным позициям. Казначейство ежедневно
осуществляет управление валютными позициями ВТБ и их хеджирование
путем заключения конверсионных спот и форвардных/опционных сделок в
рамках лимитов, установленных КУАП. Мониторинг соблюдения этих лимитов
и соответствующих лимитов ЦБ РФ осуществляется Банком ежедневно.
ВТБ осуществляет оценку валютного риска также с использованием
методики расчета VaR, позволяющей оценить максимальное возможное
негативное влияние на размер прибыли до налогообложения вследствие
изменений стоимости позиций, номинированных в иностранной валюте, в
течение заданного периода владения соответствующим инструментом при
заданном доверительном интервале.
Методика расчета VaR представляет собой статистически определенный
вероятностный подход, учитывающий рыночные колебания, а также
диверсификацию риска посредством признания взаимозачитываемых позиций и
корреляций между продуктами и рынками. Оценка рисков может
осуществляться единообразно для всех рынков и продуктов, при этом
возможно объединение показателей уровня риска для получения единого
показателя.
Использование модели VaR имеет ограничения, так как эта модель
основана на исторической корреляции и волатильности рыночных цен и
опирается на допущение о том, что будущие изменения в цене будут
соответствовать статистическому распределению. В силу того факта, что
методика расчета VaR, главным образом, основана на данных за прошлые
58
периоды и не может точно предсказать будущие изменения и модификации в
факторах риска, вероятность значительных изменений в рыночных условиях
может быть недооценена в случае, когда изменения в факторах риска не
соответствуют допущению о нормальном распределении. Несмотря на то, что
позиции могут изменяться в течение дня, значение VaR отражает только риск
по открытым валютным позициям на конец соответствующего отчетного
периода и не учитывает убытки, которые могут возникнуть за рамками
доверительного интервала в 95%. Использование периода владения
длительностью в один день также предполагает возможность ликвидации или
хеджирования всех позиций в течение 1 рабочего дня. Фактическое влияние на
размер прибыли или убытка до налогообложения отличается от значений,
полученных при помощи модели VaR. В частности, эти значения не дают
правильного представления о размере прибыли или убытка в условиях кризиса
на рынке.
Базой для модели VaR, применяемой Группой, служит подход,
использующий имитационные модели на основе исторических данных,
который также учитывает взаимозависимость обменных курсов. При расчете
VaR использовались следующие параметры и допущения:
Размеры валютного риска Группы на соответствующие отчетные даты;
Данные по обменным курсам за последние 2 года;
Доверительный интервал - 95%;
Горизонт прогнозирования - 1 рабочий день.
В таблице 19 представлен анализ валютного риска Группы по состоянию
на 31 декабря 2016 и 2015 годов, включающий в себя балансовые позиции и
внебалансовые позиции по валютным производным финансовым инструментам
по отношению к российскому рублю (открытые позиции).
59
Таблица 19
Анализ валютного риска
Валюта
Открытые позиции
2016 г. 2015 г.
Доллар США
162,8
148,2
Евро
31,1
26,0
Швейцарский франк
7,5
(2,0)
Украинская гривна
7,4
16,2
Белорусский рубль
7,3
6,1
Шведская крона
7,2
-
Японская иена
6,8
1,0
Грузинский лари
4,8
4,2
Армянский драм
4,4
6,4
Ангольская кванза
3,1
2,6
Гонконгский доллар
2,6
0,5
Австралийский доллар
1,7
3,7
Тройская унция золота
0,7
6,1
Новая турецкая лира
0,5
(1,2)
Казахстанский тенге
(0,9)
1,1
Китайский юань
(1,6)
0,2
Азербайджанский манат
(2,6)
1,1
Фунт стерлингов
(4,8)
(10,1)
Норвежская крона
(6,9)
2,8
Дирхам ОАЭ
1,7
Сингапурский доллар
-
0,3
Индийская рупия
-
(0,2)
Мексиканский песо
-
(1,3)
Прочее
0,2
0,2
Показатель VaR для Группы по валютным позициям на 31 декабря 2016
и 2015 годов составил (таблица 20).
Таблица 20
Значение показателя VaR
Значение показателя VaR
2016 г.
2015 г.
5,61
4,87
Приведенные выше показатели VaR получены с учетом всех валют,
размер риска по которым составляет более 100 миллионов рублей.
Портфель ценных бумаг Группы подвержен рыночному риску, который
представляет собой риск возникновения убытков, связанных с изменением
60
рыночных котировок ценных бумаг и фондовых индексов. С целью
ограничения рыночного риска Группы УКГ ежегодно устанавливаются/
пересматриваются аппетиты к рыночному риску Группы (в т.ч. лимиты стресс-
теста, лимиты VaR и лимиты максимальных допустимых убытков «stop-
loss»), которые затем каскадируются КУР Группы до уровня дочерних банков и
линий-бизнеса.
ДР еженедельно осуществляет контроль соблюдения Групповых лимитов
рыночного риска, локальные лимиты рыночного риска контролируются
риск-подразделениями дочерних банков на ежедневной основе.
ДР еженедельно информирует бизнес- подразделения о соблюдении
Групповой лимитной дисциплины в рабочем порядке, ежемесячно представляет
на КУАП отчет о соблюдении лимитов, рекомендации по их модификации,
предложения по сокращению/хеджированию рыночного риска ВТБ оценивает
риски, связанные с портфелем ценных бумаг, с использованием методики VaR.
Основные допущения, указанные выше, которые применяются при расчете
VaR для целей оценки валютного риска, также применимы и при расчете VaR
для целей рыночного риска, связанного с портфелем ценных бумаг.
Расчет VaR осуществляется на основании следующих параметров:
исторический период - 2 года;
горизонт прогнозирования - 1 торговый день;
доверительный интервал - 95%;
используемый метод - метод исторического моделирования.
В связи с ограниченным уровнем ликвидности российского рынка
корпоративных инструментов с фиксированной доходностью (типичным для
развивающихся рынков), отбор исторических данных о котировках был
основан на применении следующего подхода.
Исходные исторические данные используются в отношении
инструментов, по которым имеются исторические данные о рыночных
котировках как минимум за 200 дней, при этом продолжительность периода, в
61
отношении которого котировки отсутствуют, не превышает 10
последовательных дней, а выпуск финансового инструмента произошел не
позднее начала отчетного года.
Оценка VaR для менее ликвидных ценных бумаг, не удовлетворяющих
вышеупомянутым требованиям, осуществляется на основании исторических
данных о сопоставимых инструментах. Сопоставимые инструменты должны
удовлетворять следующим критериям:
сопоставимый инструмент относится к аналогичному типу финансовых
инструментов, что и исходная ценная бумага;
страна выпуска ценной бумаги и отрасль, в которой осуществляет
деятельность эмитент сопоставимого инструмента, должны совпадать со
страной выпуска и отраслью деятельности эмитента исходной ценной бумаги.
Кроме того, кредитные рейтинги сопоставимого инструмента и исходной
ценной бумаги должны быть приблизительно одинаковы;
сопоставимый инструмент и исходная ценная бумага должны быть
номинированы в одной и той же валюте;
дюрация сопоставимого инструмента и исходной ценной бумаги
должны быть сравнимы.
Приблизительно одна четверть ценных бумаг в общем объеме портфеля
замещены сопоставимыми инструментами для целей оценки VaR
Итоговый показатель VaR 1d,95% Группы за 2016 год с учетом
диверсификации и двухлетнего исторического периода составил 1,5 млрд,
рублей (в 2015 году: 1,8 млрд, рублей).
Таким образом, ПАО «Банк ВТБ» присущи большинство видов рисков,
характерных для кредитных организаций. Следует отметить, что
вышеперечисленные меры по ограничению рисков дополняются программами
страхования, диверсифицированными в соответствии с видами и объемами
проводимых операций. Применяемые страховые программы традиционно
включали страхование от преступлений (в том числе электронных и